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Fin de semana 11 y 12 de Agosto del 2012

Arriba los Santanderinos !!! \m/ \m/ \m/

SAN, SAN, SAN !!!

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http://bolsacafe.com/discussion/927/el-club-de-los-trileros-muertos#Item_385

Si te gusta el trading con las divisas no dejes de entrar y participar en el HILO de DIVISAS !!!

El lunes, subidón !!!!

Es de Zorro !!!

Comenzaron la última sesión de la semana bajando al Ibex35 un - 0´50, profundizaron más dejándolo desplomar un - 2´07 %, perdiendo puntualmente los 7.000 puntos y dando paso al mareo de perdiz: - 0´85 %...

¡Y si, si señor!, hoy también subían a Bankia: + 4´96 %, aunque a los pocos minutos ya la bajaban un - 19 %. Frustrando así las ilusiones de los que querían comprar sus acciones a 2 euros. ¡Ya que de todo hay en la viña del Señor!.

Y el Banco de Valencia aparecía taponado con papel a primera hora y lo bajaban a las 10 de la mañana un - 21´28 %. Y es que lo bueno...

La famosa Prima por encima de los 550 puntos, el Bono al 6´93 % ....¡y más de lo mismo!.

Al cierre dejaron al Ibex35 en los 7.047´70 puntos, bajándolo un - 0´88 %.

Tocó de subir más a: Corporación Dermoestética: + 8´77 %; Corporación Financiera Alba: + 4 %; General de Alquiler de Maquinaria: + 4´44%; Grupo Empresarial San José: + 4´55 %; y NH Hoteles: + 4´48 %.y Urbas: + 9´09 %.

Y de bajar más a: Bankia: -19´83%; Banco de Valencia: - 17´02 %; Gamesa: - 3´37 %; Prosegur: - 4´61 %; Reyal Urbis: - 3´70 %; y Solaria: - 4´82 %.

El gráfico nos muestra las mismas maniobras de manipulación de los últimos años.

En New York continúan con el mismo vacile desde Febrero a la espera de que los señoritos de Wall Street decidan. Hoy bajaban al Dow Jones un - 0´20 % a las 17´35 hora española., ¡pero sin perder los famosos 13.000 puntos!.

Básicamente sin cambios...y lo que queda...

Saludos y suerte en las inversiones.

¡Solo pienso en la liquidez!.

Foxinver !!!

:-h hasta mañana !!! >:D<

Hasta mañana trilero!!

Blete dijo:
Hasta mañana trilero!!

:O no soy el trilero !!! soy su pesadilla !!!

Buenos dias a todos !! :-h ~O)

Buenos días Pardi!!!

Mira el gráfico de Zorro...

Para no pillar atasco se fue antes!!!

Se lo voy a descontar del suledo...

ja,ja,ja

Blete dijo:
Buenos días Pardi!!!

Mira el gráfico de Zorro...

Para no pillar atasco se fue antes!!!

Se lo voy a descontar del suledo...

ja,ja,ja

:-)) Zorro debe de ser canario y cierra el mercado una hora antes !!!

:-W Estoy esperando a Presi para empezar a leer las noticias económicas !!!

Como se escaquea!!!!!

ja,ja,ja,ja

Si no fuera por nuestro esfuerzo...

Deberíamos hacer una reunión del consejo y revisar los salarios!!!

Es muy injusto!!

Buenos dias y buen finde

Blete dijo:
Como se escaquea!!!!!

ja,ja,ja,ja

Si no fuera por nuestro esfuerzo...

Deberíamos hacer una reunión del consejo y revisar los salarios!!!

Es muy injusto!!

:-)) :-)) :-)) Del paston q gano no me bajan ni un euro,para algo soy la presi y tengo voto de calidad \m/

guillem dijo:

Blete dijo:
Como se escaquea!!!!!

ja,ja,ja,ja

Si no fuera por nuestro esfuerzo...

Deberíamos hacer una reunión del consejo y revisar los salarios!!!

Es muy injusto!!

:-)) :-)) :-)) Del paston q gano no me bajan ni un euro,para algo soy la presi y tengo voto de calidad \m/

ja,ja,ja,ja

Este mes el sueldo en "especias"...

Voy a ver que tengo en el huerto para pagar...

ja,ja,ja

Rescate “suave”? De suave, nada

Daniel Lacalle 11/08/2012 06:00h

,«Nunca entendí por qué se considera egoísta guardar el dinero que te has ganado, pero no se considera egoísta tomar el dinero de otros.» — Thomas Sowell

“Nuestra deuda es la que es” J.A. Griñán

¡Estamos de vuelta! He leído durante estas dos semanas muchos comentarios criticando a Rajoy por no pedir un rescate formalmente. No seré yo el que critique esa decisión. Porque los que piden rescate esperan equivocadamente donaciones, y de esas no hay. Y porque el efecto placebo de la patada hacia delante durante unos meses solo multiplica el impacto negativo posterior.

Yo lo comentaba ayer. ¿No querían BCE? Pues toma BCE. "Draghi exige bajar salarios, prestaciones sociales y recortar márgenes”, en un país donde los salarios son bajísimos y 23 de las 35 mayores empresas generan retornos por debajo de su coste de capital. !Enhorabuena! Lo han conseguido. Eso es lo que implica un rescate. Fíjense ustedes que en la lista de recomendaciones no se menciona ni una vez el monstruoso gasto público. Y esto es muy importante entenderlo. Ni el FMI, ni el BCE, ni la Troika van a entrar a desmantelar un estado hipertrofiado a menos que lo haga el gobierno democráticamente elegido, al que se le ha dado mayoría absoluta para tomar las decisiones difíciles y cumplir con lo que defendían.

La prima de riesgo puede llegar a 700 puntos básicos con o sin el BCE

Y si no atacamos los problemas reales ya, vamos derechos al ‘default’ (impago), con las consecuencias que ello tiene de cerrar aún más nuestro acceso a financiación, que hemos cerrado solitos hundiendo nuestra credibilidad crediticia, no por Merkel.

Ya comentaba yo hace casi dos años que llegaría el día en que celebraríamos que la prima de riesgo estuviese en 500 puntos. Triste. Y una ronda de compras masivas de bonos cuando no atacamos el gasto político y las subvenciones, sin atraer capital y sin cercenar el clientelismo y las administraciones duplicadas, nos llevará, tristemente, a generar menos riqueza real, menos actividad económica y, por tanto, menos ingresos fiscales, con lo cual no sería raro que pusiera la prima de riesgo a niveles de 700 puntos en 2013, si el diferencial entre gastos e ingresos supera los 120.000 millones.

Sin embargo, seguimos pidiendo que intervenga el BCE y que nos rescate Europa, cuando ya explicamos hace unas semanas en mi articulo “el mercado espera un rescate inminente, entregarnos al desastre” que no funciona por los ejemplos vistos en el pasado. Pero, sobre todo, merece la pena repetir:

- Las compras del BCE o del EFSF no van a bajar la prima de riesgo a nivel de normalidad crediticia (50 puntos básicos), y pedir favores para bajarla artificialmente “un poco” es una inutilidad y echa aún más al capital privado. No llega a 50 puntos ni de lejos mientras en España se rompa constantemente el principio de responsabilidad crediticia y se rescaten cajas y comunidades autónomas que -tras recibir la pasta, eso sí- luego se “rebelan”.

- No incentivan la demanda final de bonos (mercado secundario), sino lo contrario, y el coste de la deuda aumentará si se sigue endeudando al sistema y con un déficit estructural. El BCE –que está ya endeudado hasta las trancas- o el EFSF -cuatro duros financiados con deuda- no pueden comprar toda la deuda en curso, ni importaría porque seguiríamos gastando y hundiendo nuestra credibilidad crediticia. Estas medidas bajan artificialmente y temporalmente la prima de riesgo que luego se dispara de nuevo, como si tira usted una piedra al agua, ya lo hemos visto muchas veces.

- No “compran tiempo”. “Endeudan” más y generan incentivos perversos –seguir gastando mal-. Pero no generan confianza, si no todo lo contrario. Todos los rescates europeos han terminado en bono basura. De hecho, los rescates vistos hasta ahora no han generado ni demanda de bonos, ni mejora en el crédito o la economía real.

- No existen los rescates “suaves”, son una patraña. Ante la avalancha de comentarios en prensa que tilden -al tiempo- de éxito nacional recibir un rescate “suave”, la realidad es que no hay dinero para rescatar España y que las clausulas de condicionalidad serán muy onerosas. El mal llamado rescate “suave” sería en realidad una sucesión de pequeños “salvavidas” a la griega, para ver “cómo va la cosa”… acompañados de constantes “exigencias” sobre la economía, sobre todo impuestos, deprimiendo el PIB. ¿Elucubrando, yo? Miren todos los rescates (FMI y otros) desde 1978 y su impacto.

- Reducir artificialmente la prima de riesgo no soluciona ni nuestro problema de competitividad, ni el monstruoso déficit primario, ni el problema de las subvenciones y el gasto político. De hecho, la prima de riesgo si sirve de algo es precisamente para evitar que se desempolven las chequeras, para que el político de turno subvencione a sindicatos, partidos, nuevos AVEs inútiles, huertos solares y aeropuertos fantasmas, o algo parecido. Como me decía un amigo “cada vez que veo bajar la prima de riesgo me imagino a un funcionario firmando un cheque”.

- España no es Grecia, son varias Grecias. Lo decía Antonio España en El Confidencial. Si entramos en rescate iremos por el mismo camino, pero con el enorme problema de que no hay dinero ni en la UE -todos los países muy endeudados-, ni el BCE -también- para apagar fuegos. No somos tan importantes para ser demasiado grandes para caer “too big to fail”, pero sí somos demasiado para ser rescatados “too big to rescue”.

Y por si acaso queríamos BCE, dos tazas. Además de eso, aumenta la inflación si se lleva a cabo la monetización de la deuda comprada. Porque “imprimir” aumenta el coste de materias primas y alimentos, véase el caso EEUU o UK. Y EEUU “exporta” inflación. Nosotros la importamos.

Parece mentira que sigamos pidiendo hacer lo mismo que EEUU -estancado a pesar del gasto público monstruoso y el empuje de la industria petrolera y tecnológica- o Reino Unido -en plena recesión a pesar de los estímulos masivos- cuando dichos estímulos no han generado ningún beneficio a la economía real. Seis billones (trillones americanos) de dólares gastados globalmente en “estímulos” para generar un aumento del PIB real de… 0% (fuente Boenning & Scattergood) y un descenso del crédito a la economía real.

De hecho, se ha demostrado que el aumento del gasto y endeudamiento público no genera efecto multiplicador y que canibaliza al sector privado. Según cifras del FMI, en EEUU, un aumento del 7,3% del gasto publico entre 2007 y 2009 para generar una caída del 8% del PIB real (no nominal), en Reino Unido un aumento del 6,9% en el mismo periodo para generar una caída del PIB real del 11%. Y toda esta deuda devaluando la moneda como salvajes empobreciendo al ahorrador. De los 34 países de la OCDE, aquellos que más estimularon la economía fueron los que generaron el menor crecimiento de PIB real.

Todo este chute de adrenalina para “abaratar” durante unos meses -ni tres meses duró la ultima vez- la deuda al Estado y que siga gastando, para que las Comunidades Autónomas tengan todas -todas- una deuda del 16% y para intentar que suba la bolsa antes de la ristra de ampliaciones de capital. Para “engañar y extender”.

Y luego no se hace nada y los comentaristas vuelven a decir que “necesitamos tiempo”.

Por supuesto, que hay recomendaciones de Draghi que son muy certeras, como abrir competencia, reducir burocracia, e invertir en I+D, pero todas esas son políticas de largo plazo que no se llevarán a cabo cuando hay diecisiete gobiernos peleándose por la tarta del clientelismo.

Las recomendaciones del BCE, como las del FMI, son recomendaciones de prestamista. Y como comentamos en esta columna una y otra vez, el BCE presta, no regala. Y como todo prestamista, exige. Bueno, “recomienda”. Recomendación de Darth Vader. Sí o sí.

La solución era, y es, el sector privado. Demostrar que somos una buena inversión

No hay nada más entretenido que un mercado manipulado. Y en uno estamos. Pero mientras nos damos palmaditas en la espalda por el efecto placebo temporal, seguimos echando al capital inversor, que es el que necesitamos. Han salido 163.000 millones de euros de España en cinco meses (fuente BdE).

- Bajar impuestos ya, cercenar la burocracia ridícula y atraer capital que crea empresas, genera empleo e ingresos fiscales -no que los consume, como el sector público-. En España, país con activos interesantes y ciudades modernas, podrían entrar rápidamente miles de millones de inversión en fondos financieros y capital riesgo si no se centrasen todos los esfuerzos en limitar al inversor, asustarlo y echarlo de nuestro corralito de amiguetes.

- Demostrar que la inversión en deuda del Estado es atractiva de verdad. ¿Cómo? Sobrepasando -no cumpliendo- nuestros objetivos. Cercenando el gasto político inútil como le ha pedido la mayoría absoluta de votantes, aniquilando el déficit primario. No volver a caer jamás en la tentación de “cumplir objetivos escondiendo facturas y no pagando”, que se nos ve venir.

- Condicionalidad total. No rescatar cajas, ni comunidades. Y si lo hacen, que cumplan con la misma condicionalidad que exigiría el BCE. Ya. No en 2015.

- Dejar de lamentarse por supuestos ingresos ficticios que podrían haber venido y en cifras de fraude fiscal inventadas -ya les gustaría a los paraísos fiscales que fueran remotamente ciertas- y basadas en estimaciones de PIB de burbuja inmobiliaria. Centrarse en lo que controla: el gasto. Los ingresos vienen, como siempre, cuando la actividad económica crece.

Leía esta semana un artículo delirante acusando a Bill Gross de PIMCO y otros grandes inversores de ser la mano malvada por no querer invertir en España, cuando el problema es que hemos conseguido a base de manipular, mentir e intervenir que no nos dejen invertir en España por el riesgo. Y desde luego, si hay una mala -malísima- política es insultar al que te puede financiar y pensar que sin capital privado, y pidiendo rescates imposibles, vamos a salir de esta, cuando el Estado, nuestra banca y nuestras empresas tienen que refinanciarse, ampliar capital, y hacer desinversiones de cientos de miles de millones.

Bueno, voy a pasar lista.

Pardi!!!

Presente.

Acho!!! (que te he visto por el rabillo del ojo)

Presente.

Guillem!!!

Presente.

Jesús de Nazaret!!!

...

Jesús de Nazaret!!!

...

No has venido, tienes una cruz.

ja,ja,ja

Que chiste más malo...

Este Daniel Lacalle lo dice claro...

Y no hay mucho más que decir...

:-)) X_X

Blete dijo:

guillem dijo:

Blete dijo:
Como se escaquea!!!!!

ja,ja,ja,ja

Si no fuera por nuestro esfuerzo...

Deberíamos hacer una reunión del consejo y revisar los salarios!!!

Es muy injusto!!

:-)) :-)) :-)) Del paston q gano no me bajan ni un euro,para algo soy la presi y tengo voto de calidad \m/

ja,ja,ja,ja

Este mes el sueldo en "especias"...

Voy a ver que tengo en el huerto para pagar...

ja,ja,ja

Definitivamente eres malo :-)) X_X

guillem dijo:

Blete dijo:

guillem dijo:

Blete dijo:
Como se escaquea!!!!!

ja,ja,ja,ja

Si no fuera por nuestro esfuerzo...

Deberíamos hacer una reunión del consejo y revisar los salarios!!!

Es muy injusto!!

:-)) :-)) :-)) Del paston q gano no me bajan ni un euro,para algo soy la presi y tengo voto de calidad \m/

ja,ja,ja,ja

Este mes el sueldo en "especias"...

Voy a ver que tengo en el huerto para pagar...

ja,ja,ja

Definitivamente eres malo :-)) X_X

ja,ja,ja

He hecho 4 frascos de conservas de judías verdes...

He seguido las instrucciones maternales telefónicas...

Los pongo boca abajo para ver si pierden y... Voi lá!!!

3 frascos no se han hecho el vacío...

O me los como como frescos o moriré de botulismo, dice mi padre.

Y de los tomates ni os cuento, a parte de las 40 tomateras perdidas, la gente viene a casa y se lleva mi producción...

¿zanahorias? ¿judías? NO!!!!

"Uy, qué pinta más buena tienen esos tomates..."

FACTOR TRUZMAN
Volvemos en un minuto

Yosi Truzman 10/08/2012 06:00h

Al igual que las instituciones económicas y políticas, hoy empieza mi periodo de descanso que durará, si los mercados lo permiten, hasta la primera semana del mes de septiembre. En principio no es de esperar que durante este tiempo aparezcan muchas novedades en el panorama económico político, más allá de declaraciones sueltas aquí y allá (ayer el Ministro de Educación italiano comentó que no se ha discutido en Consejo de Ministros la petición de compra de bonos al EFSF, esta mañana el BCE nos dice que hay que bajar los salarios (más!!) y los márgenes empresariales,etc.). Será a partir del día 24 de este mes cuando se reinicie la actividad política con el primer Consejo de Ministros en España tras la mini vacaciones. Pero el "mambo" empezará el 6 de septiembre con la primera reunión del BCE tras la vacaciones y seguirá, sobre todo, la siguiente semana en la que el Tribunal Constitucional alemán decidirá sobre la constitucionalidad del ESM, la Fed anunciará, o no, un nuevo QE y el Eurogrupo se reunirá de nuevo.

Con este panorama, es probable que la subida de agosto se haya producido ya. Tal y como se ha comentado a lo largo de la semana, existe una alta correlación entre el Ibex y la rentabilidad del bono a 2 años español y puesto que este último ya ha corregido de manera muy agresiva hasta zonas de soporte, parecería poco probable que profundice más en la caída, máxime cuando hasta septiembre no se sabrá nada acerca de las decisiones de intervención en los mercados secundarios. Sólo algún tipo de catalizador diferente a la mejora del riesgo sistémico de las últimas 2 semanas permitiría extender las alzas desplegadas por los índices bursátiles en su conjunto durante este tiempo.

En este sentido hay que resaltar que los índices USA son los que presentan la estructura alcista más clara, siendo el Nasdaq100 el más fuerte de todos.

En este gráfico se analiza la evolución del NASDAQ100 contado en base diaria desde sus máximos históricos alcanzados en 2000 en donde se han resaltado 2 zonas de precios. La primera está situada en el primer gran mínimo decreciente del proceso bajista 2000/2002 y se encuentra entre el 2.897 y el 3.022. La segunda representa uno de los máximos/mínimos decrecientes principales y se encuentra en el entorno del 2.100.

Los entornos del 2100 se lograron superar, consistentemente, a finales de 2010, momento en el que las alzas iniciadas en 2009 se extendieron hasta alcanzar los 2.400. Posteriormente, se produjo una vuelta atrás hasta ese entorno, punto a partir del cual se reiniciaron las alzas demostrando con ello la inversión del 2100 de resistencia a soporte. A principios de este año se superó el 2.400 lo que ratificó definitivamente la ruptura del 2.100 y el cambio de tendencia estructural en el índice iniciado en 2009, lo que abre el camino hacia el entorno de los 2.950 en donde se encuentra el otro nivel de referencia comentado al principio.

Para determinar con más detalle el camino comentado, es necesario ampliar la zona final del índice para analizar su comportamiento en los últimos años.

http://www.cotizalia.com/publicador_analisis_tecnico/fotos/2012081028ndx%

En este gráfico aparece el mismo índice ampliado de manera que se puede observar con más claridad el proceso de ruptura de los 2.400 puntos. El movimiento de ruptura de este nivel vino precedido de un largo periodo de consolidación lateral por encima de la resistencia de los 2.100 superada y se inició en algún momento entre agosto y octubre del año pasado desde, precisamente, niveles ligeramente por debajo de los 2.100 puntos.
http://www.cotizalia.com/publicador_analisis_tecnico/fotos/2012081028ndx%

La onda 1 de este movimiento se detuvo en la resistencia de los 2.400 puntos. La onda 2 se acercó de nuevo a los mínimos de partida a finales de noviembre. A partir de ese nivel y hasta finales de marzo de este año, se produce el periodo de subida más impulsivo de todos en el que se logra superar la resistencia de los 2.400. Obviamente, se trata de la onda 3. La corrección durante esta pasada primavera logró detenerse, precisamente, en el 2.400 (máximo de la onda 1). Hace 4 días, se ha obtenido la señal que indica que se está en la onda 5.

Esta señal no es otra que ratificar la estructura de máximos y mínimos crecientes iniciada a principios de junio y, sobre todo, la ruptura de la estructura de mínimos decrecientes de la estructura correctiva de la primavera (2.615). La señal definitivamente alcista vendría por la superación del 2.756 (máximo decreciente del proceso correctivo primaveral) y, sobre todo, del máximo de la onda 3 marcado en marzo (2.795) lo que despejaría definitivamente el camino hacia la zona de resistencia principal comentada previamente (2.897 a 3.022).

Los niveles que se deben vigilar para que esta perspectiva no se ponga en cuestión son, en primer lugar, el 2.615 al que se ha hecho referencia. La ruptura de este nivel reduciría el impulso alcista de corto plazo comentada. Pero mucho más importante es el 2.535 en donde se sitúa el último mínimo creciente y la media de 200 sesiones. Y, por supuesto, el 2.400.

Por lo tanto, la probabilidad de que el índice logre desplegar un alza adicional de aquí al final del año de un 10% adicional es elevada. Solo la ruptura del 2.615 y, sobre todo, del 2.535 empezaría a poner esta posibilidad en cuestión.

En cuanto al S&P500, se puede medir el impacto de este alza potencial que presenta el Nasdaq100 a través del análisis de su evolución relativa.

http://www.cotizalia.com/publicador_analisis_tecnico/fotos/2012081070ndx%20vs%

En este gráfico se analiza la evolución relativa del Nasdaq100 respecto del S&P500 en base diaria calculada como el cociente entre un índice y el otro. La tendencia alcista de fondo es muy evidente pero hay que resaltar lo siguiente.

El alza se inició en 2006 (en realidad antes, pero de manera más progresiva a partir de ese momento) y se enmarcó dentro de un canal alcista muy definido que se mantuvo durante los siguientes 2 años. En el año 2009, se logró romper la parte alta de este canal y, desde entonces, lo que venía siendo la parte alta del canal pasó a ser la parte baja y, por ende, el soporte de la evolución alcista relativa. En el año 2011 se produjo una aceleración de este diferencial lográndose alcanzar la parte alta del desdoblamiento del canal alcista original.

En abril de este año, se alcanzó la parte alta del desdoblamiento y se inició un proceso correctivo el cual se detuvo sobre la media de 200 sesiones. Recientemente ha empezado a girarse al alza y se ha logrado romper toda la estructura de máximos decrecientes iniciada en abril lo que indica que el diferencial está preparada para volver a intentar moverse al alza y tender, de nuevo, a la parte alta del desdoblamiento del canal.

Puesto que el desdoblamiento se encuentra alrededor de un 5% por encima de donde se encuentra el ratio actual y apoyándose en el hecho de que el análisis individual del Nasdaq100 apunta a un alza potencial del 10%, se llega a la conclusión de que el S&P500 tendría, en este escenario, un alza potencial del 5% desde los niveles actuales, lo que lo situaría en el 1.470, nivel ligeramente por encima de los máximos alcanzados en abril de este año y ligeramente por encima de la importantísima zona de resistencia de los 1.426/1.440 a la que se ha hecho referencia en este foro en varias ocasiones.

Por lo tanto, el análisis de los índices USA indica que aún queda espacio para seguir subiendo en lo que queda de año, aunque hay que ser conscientes de que se está en una onda 5 lo que indica que será la última antes de entrar en un periodo de corrección. En este entorno, los índices europeos seguirán a remolque ya que seguirán muy sometidos a la percepción del riesgo sistémico en cada momento. De hecho, es necesario que la curva de tipos española siga mejorando para que pueda haber consistencia en las alzas que se han producido en las últimas 2 semanas.

Es poco probable que esto ocurra en el corto plazo ya que los tipos han corregido muy rápidamente sin que haya nada concreto encima de la mesa. De hecho, no sería de extrañar volver a ver el 2 años español a niveles cercanos al 5% en algún momento antes de las importantes reuniones de la segunda semana del mes de septiembre, lo que debería hacer retroceder a todos los índices europeos que, dicho sea de paso, se encuentran sobre niveles de resistencia clave. Pero las estructuras de los índices USA analizadas seguirán dando apoyo por lo que salvo en el caso de que se vuelvan a superar niveles del 6% en la TIR 2 años española, es posible que los índices europeos le den cierta continuidad a las recientes alzas, con lo que las vueltas atrás que se puedan producir en los índices europeos podrían aprovecharse, siempre fijando niveles de soportes razonables por supuesto, para comprar.

Voy a hacer la compra!!!

Luego os cuento cómo están los mercados...

ja,ja,ja

EL VALOR RECUPERA HOY UN CAÍDA DEL 25%
Locura Bankia: los cortos ‘pillados’ mueven el 7% del capital en el rally

@Enrique Utrera - Sígueme en Twitter 10/08/2012 06:00h

Nadie quiere perderse la subida vertical de Bankia. A la vista de la marea alcista sube y sube, cada día son más los inversores que se suben al carro del banco nacionalizado. No sólo ha subido un 129% en bolsa en las once últimas sesiones de avances ininterrumpidos. Además, lo ha hecho con un extraordinario volumen de contratación en acciones.

Desde el 25 de junio, cuando empezó el rally, han cambiado de manos 140 millones de títulos, el 6% del capital. La cifra gana relevancia si se tiene en cuenta que el 'free float' del grupo -parte del capital que se negocia libremente en bolsa- no supera el 50%

La sesión de ayer fue de una enorme intensidad negociadora. Cambiaron de manos 41,1 millones de acciones, la segunda cifra más alta desde que el banco cotiza en bolsa, por un importe efectivo de 62 millones de euros. Definitivamente, Bankia –con el permiso de otro banco intervenido como el de Valencia, que ayer se disparó un 135% al calor del grupo que preside José Ignacio Goirigolzarri- es el chollo bursátil del mes de agosto.

Hoy, el valor vive otra sesión de locura. El recordatorio del Frob diciendd que los accionistas "deberán participar" en la cobertura del coste del "saneamiento" del banco ha provocado una caída superior al 25% en la apertura. El banco, que en una sesión de enorme volatilidad llegó a recuperar casi toda esa pérdida, ha cerrado finalmente con una caída del 19,8%.

“Hasta los ‘brokers’ más incrédulos han entrado hoy al trapo a la vista de que se estaban perdiendo una subida histórica, la gran oportunidad del verano. La inmensa mayoría no se cree que la subida, pero se ha visto obligada a entrar”, señalaban al cierre de la sesión del jueves en una de las firmas más activas, que destaca como los analistas se las ven y se las desean para explicar a sus clientes unas valoraciones medias que no superan los 0,6 euros por acción -Bankia cerró ayer a 1,51 euros y sube un 64% en siete días- y que no otorgan al valor una mísera recomendación de compra.

¿Cómo se explica el tremendo rally del banco? Por el cierre de posiciones cortas de las firmas a las que sorprendió la nueva prohibición de tomar posiciones bajistas sobre valores financieros y, sobre todo, el final de la orden de venta cursada por Caixabank para liquidar la participación en Bankia adquirida en la salida a bolsa de julio del año pasado.

Esta orden había provocado el descenso a los infiernos de Bankia en el parqué –cerró a 0,52 euros el 17 de agosto- y su final ha propiciado una reacción tan brutal como inesperada. “No vale el argumento de que el banco va a recibir rápidamente el dinero de Bruselas para recapitalizarse, porque eso no afecta a los fundamentales de Bankia y era totalmente previsible” apunta un analista.

Muchos ‘hedge’ pillados

Del análisis de los brokers más activos en las últimas sesiones se desprende que ‘hedge funds’ que apostaban por un hundimiento definitivo de la cotización –algunos analistas han fijado el precio objetivo de Bankia en 0,10 euros- han tenido que cerrar posiciones a toda velocidad.

Credit Suisse ha sido con mucha diferencia el mayor comprador, seguido de Merrill Lynch o UBS. Es decir, los brokers más activos a la hora de canalizar las operaciones de los ‘hedge’ más activos del mercado español. Ahora necesitan recomprar los títulos que recibieron prestados a toda velocidad para cerrar sus posiciones. En algunos casos, la ‘pillada’ ha sido muy importante.

Tan paradójica es la subida de Bankia en las últimas once sesiones que su propio ‘broker’ es el mayor vendedor neto de acciones –compras menos ventas- desde que empezó el rally. Parte de las órdenes de venta proceden de la propia red del banco. Muchos de los accionistas que entraron en la OPV y seguían atrapados en el valor han aprovechado para vender aprovechando la subida.

Blete dijo:

guillem dijo:

Blete dijo:

guillem dijo:

Blete dijo:
Como se escaquea!!!!!

ja,ja,ja,ja

Si no fuera por nuestro esfuerzo...

Deberíamos hacer una reunión del consejo y revisar los salarios!!!

Es muy injusto!!

:-)) :-)) :-)) Del paston q gano no me bajan ni un euro,para algo soy la presi y tengo voto de calidad \m/

ja,ja,ja,ja

Este mes el sueldo en "especias"...

Voy a ver que tengo en el huerto para pagar...

ja,ja,ja

Definitivamente eres malo :-)) X_X

ja,ja,ja

He hecho 4 frascos de conservas de judías verdes...

He seguido las instrucciones maternales telefónicas...

Los pongo boca abajo para ver si pierden y... Voi lá!!!

3 frascos no se han hecho el vacío...

O me los como como frescos o moriré de botulismo, dice mi padre.

Y de los tomates ni os cuento, a parte de las 40 tomateras perdidas, la gente viene a casa y se lleva mi producción...

¿zanahorias? ¿judías? NO!!!!

"Uy, qué pinta más buena tienen esos tomates..."

Tener huerto es como tener barco,lo mejor es q lo tenga un amigo :-))

Desde San Quirico,
Majestad, ¡menuda semana!

@Leopoldo Abadía 10/08/2012 06:00h

Tiene razón Duran Lleida cuando dice que hay que dejar descansar a la gente. Agosto es un buen momento para que la gente desconecte un poco y se ilusione por esas cosas que siempre han ilusionado a la gente normal.

Y no se por qué, cuando pienso en "gente normal", no pienso en eso que algunos llaman "la clase política", porque es un apelativo que siempre me ha extrañado, como si hubiera una clase política y una clase no política. Por ejemplo, nunca he oído hablar de "la clase de los Ingenieros de Caminos, Canales y Puertos".

Es decir, pienso que el Ingeniero de Caminos, etc, es Ingeniero. Y que el político vive de la política, lo cual es distinto. Porque el Ingeniero puede dedicarse a otras cosas y el político, con mucha frecuencia, no. Y de ahí viene que el político, salvo muy honrosas excepciones, se agarre a su silla y no haga mas que mirar las encuestas, animado por su mujer o por su marido, que le dice: "ten cuidado con lo que haces, que no sirves para otra cosa y a mi me gusta esto de vivir bien".

Releo lo anterior y pienso: "elucubraciones de Agosto".

Y entonces, veo la foto del Rey con los señores Méndez y Fernández Toxo en la audiencia que han tenido, a petición del Rey, que quería saber de primera mano lo que piensan estos señores, pertenecientes a la clase política, en el más exacto y peyorativo significado del termino.

Los señores Méndez y Fernández Toxo se han puesto corbata, aunque vaya contra sus ideales, y le han informado al Rey de que así no se puede seguir y que ellos lo arreglan en tres meses, del 21 de Septiembre al 20 de Diciembre, en lo que llaman un "otoño caliente", porque en estas cosas hay que poner un plazo y un nombre adecuado y que enganche a la gente.

En estos tres meses, estos señores harán tres cosas:

1. Quitarse la corbata, porque si no, la gente ignorante los confundirá con los señores Botín y Faine.

2. Movilizaciones. Eso debe ser hacer que la gente salga a la calle a gritar un poco y a que doce -los mas salvajes- acorralen a un policía nacional y consigan que el pobre hombre le pegue un porrazo a uno de ellos, para poder acusar inmediatamente de brutalidad a todos los componentes de los Cuerpos y Fuerzas de Seguridad del Estado, incluidos los Mossos d'Esquadra, aunque trabajen en otra demarcación.

3. Organizaran un referéndum para saber si a los ciudadanos nos gusta que nos suban los impuestos y que nos rebajen el sueldo, con el fin de conseguir que el mísero déficit de 91.344 millones de euros que nos dejaron los anteriores gobernantes (¡?) se convierta en solo 63.000 en 2012. (Por cierto, hay que recordar que los anteriores dijeron que dejaban un déficit de 60.000 millones y luego, sin dejar de sonreír y sin despeinarse, dijeron que eran unos pocos miles de millones mas. Exactamente, 31.344 millones mas, que tampoco es para tanto, a no ser que se te ocurra multiplicarlos por 166,386 para saber cuantas pesetas son, y una vez sabido, te suicides.)

Ya tenemos un programa político alternativo, que inmediatamente reducirá la prima de riesgo, hará subir la Bolsa y traerá como consecuencia que la malvada (para algunos) santa (para mí) Ángela Merkel nos mire con más cariño y diga: "¡Tonta de mí! ¡No me había dado cuenta de que tenía dos cabezas pensantes como las de D. Cándido y D. Ignacio!"

Y nuestro Rey, después de caerse, ha tenido que aguantar sonriente a estos dos señores. ¡Menuda semana, Majestad!

6 factores que marcarán la tendencia de las bolsas en el segundo semestre

Sábado, 11 de Agosto del 2012 - 10:16:00

¿Qué va a determinar si el mercado rebota o se cae?

El analista Adam Shell nos muestra seis catalizadores con potencial para cambiar la tendencia de los mercados en la segunda mitad del año:
1. Fed: estímulo sí o estímulo, no

Hay mucho en juego en si la Reserva Federal, encabezada por su presidente Ben Bernanke, sale al rescate de los mercados de nuevo mediante la inyección de estímulos monetarios al sistema financiero para tratar de reactivar la economía e impulsar la contratación. (Los inversores están esperando movimientos similares de los bancos centrales de Europa y del gobierno chino para reforzar sus economías.)

Bernanke ha dicho en repetidas ocasiones que la Fed está dispuesta a actuar para impulsar el crecimiento si el ritmo de la actividad económica muestra pocos signos de recuperación. Desde 2009, el mercado de valores ha respondido favorablemente a los programas innovadores de la Fed para aliviar las condiciones financieras. El arsenal de la Fed ha incluido programas de compra de bonos, así como comprometerse a mantener tasas de corto plazo cerca del 0 por ciento hasta finales de 2014.

Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de S&P Capital IQ, dice que se realizarán más estímulos económicos. (La mayoría de los profesionales de Wall Street dicen que se necesitan.) La única pregunta es cuándo.

2. Elecciones: Obama o Romney

El período previo a la elección presidencial es un momento de gran incertidumbre, ya que es difícil para los inversores obtener alguna idea sólida de que políticas podrían ponerse en marcha, hasta que emerja un probable ganador. La distribución final del Congreso también es fundamental para el rompecabezas político. El equilibrio del poder legislativo puede cambiar dramáticamente si un partido gana el control de ambas cámaras del Congreso. (Los republicanos, que ahora controlan la Cámara de Representantes, tienen una probabilidad en noviembre del 50% de tomar el poder en el Senado, de acuerdo con Intrade, una web de predicción.)

"Los resultados de las elecciones presidenciales se entrelazan con los mercados y la economía", escribió el estratega jefe de mercado de LPL Financial, Jeffrey Kleintop.

¿Qué leyes fiscales, políticas comerciales y regulaciones bancarias se promulgarían si los republicanos ganan la Casa Blanca y el Congreso, o si el presidente Obama gana un segundo mandato, teniendo que debe lidiar con un Congreso controlado por los republicanos?

Desde la Segunda Guerra Mundial, las acciones han sufrido pérdidas tan sólo tres veces en los años de elecciones, de acuerdo con LPL. Las subidas tienden a hacerse más fuerte según se acerca el Día de las Elecciones y mejore la claridad política.

El S&P 500 ha subido un 81 por ciento del tiempo desde 1944 en el cuarto trimestre de los años de elecciones, dice S&P Financial Network. Las elecciones de este año son particularmente importantes. Los legisladores están bajo gran presión para llegar a una solución para reducir la carga de deuda de la nación o arriesgarse a recibir otra rebaja de crédito de las agencias de calificación - y un voto de no confianza de los inversores.

El Congreso también debe actuar para evitar la caída de los EE.UU. en el “Fiscal Cliff” una combinación de mayores impuestos y recortes de gastos.

3. “Acantilado Fiscal”

Una bomba presupuestaria se avecina el 1 de enero de 2013, cuando -salvo un voto a favor de un Congreso profundamente dividido- los recortes fiscales de Bush y los temporales recortes de impuestos caducarán. Cerca de 100 mil millones de dólares en recortes automáticos en el gasto público también se producirán. En total, la economía podría ser golpeada con una carga fiscal de más de 500 mil millones de dólares, o aproximadamente el 3,5 por ciento del PIB, según la Oficina de Presupuesto del Congreso.

"El acantilado fiscal se acerca, es grande y temible, pero evitable", dijo Bill Stone, estratega jefe de inversiones de PNC.

La CBO dice que la caída por el precipicio fiscal podría causar una recesión en los EE.UU. en el primer semestre de 2013. También dañaría a los consumidores, provocaría turbulencias en los mercados financieros, y dañaría la confianza empresarial, así como reducirán los beneficios obtenidos por empresas estadounidenses.

Sin embargo, un acuerdo no puede ser alcanzado hasta después de las elecciones, dice Daniel Clifton, un analista político de la Strategas Research Partners.

4. Europa: Ruptura o solución

Si hay una cosa que mantiene a Birinyi despierto todas las noches, es Europa. Él no sabe cómo va a terminar la crisis de la deuda. ¿Puede el Banco Central Europeo salvar la situación? ¿Qué pasa si Grecia sale de la zona del euro? ¿Va a causar un efecto dominó y empujar a grandes economías con grandes deudas, como España e Italia, solicitar rescates soberanos? “Cómo y cuándo se desarrolle, es lo que hay que prever", dice Birinyi.

El hecho de que los mercados bursátiles globales se cayeran el 20 de julio después de que la Comunidad Valenciana de España solicitara al gobierno central ayuda financiera, y que se recuperara de forma pronunciada una semana más tarde cuando el jefe del BCE, Mario Draghi, dijo que haría "lo que sea necesario" para salvar el euro, muestra lo impredecible de la crisis. "Nunca pensé que tendría que preocuparme por una región de España", dice Birinyi. "Es irresponsable decir que un mal resultado en Europa está ya descontado por el mercado, porque no lo está."

5. Políticos: Solucionarlo o empeorarlo

El destino de los mercados para el resto del año estará dominado por tres factores: "la política, la política y la política", dice Ewen Cameron Watt, estratega jefe de inversiones de BlackRock Investment Institute.

Un error político en los EE.UU., que se enfrenta a decisiones fundamentales sobre los impuestos y las maneras de impulsar el crecimiento a la vez que recortar el déficit presupuestario, sería una señal negativa para el mercado. Un fracaso de los legisladores europeos y los banqueros para acabar con la crisis de deuda y el contagio financiero también sería bajista, al igual que la incapacidad de China para la provocar un aterrizaje suave de la otrora floreciente economía.

"Todo", dice Cameron Watt, "está en manos de los políticos."

6. China: aterrizaje duro o suave

China es la segunda economía más grande del mundo. También ha sido el motor de la recuperación desde la crisis financiera. Un aterrizaje duro o una severa ralentización económica, es la última cosa que los inversores quieren.

¿La buena noticia? Los intentos de China para revitalizar su economía a través de dos recortes de las tasas de interés parecen estar funcionando. En un informe reciente, el Fondo Monetario Internacional dijo que China se dirige hacia un "aterrizaje suave".

Se espera que la economía china crezca un 8,5 por ciento en 2013, frente al 8 por ciento actual. El FMI también hizo hincapié en que, al igual que la Fed y el BCE, China está dispuesta a hacer lo necesario para mantener su economía fuerte.

El hecho de que el estímulo está funcionando es un gran alivio, dice Paulsen. "Para mí, el mundo puede seguir con una Europa con un crecimiento plano. Pero si el mundo emergente cae en recesión, la recuperación mundial ha terminado."

Los inversores deben mantener la fe, dice Stuart Freeman, estratega jefe de acciones de Wells Fargo Advisors. “En este momento, el mercado está asumiendo que todos los aspectos negativos se resolverán en contra de nosotros", dice Freeman. Pero él dice que lo más probable es que no todos los factores cumplan el peor de los escenarios.

Lacartadelabolsa

Las empresas EEUU son increíblemente optimistas para 2013

Sábado, 11 de Agosto del 2012 - 10:22:00

Probablemente haya escuchado cómo las empresas están siendo cada vez más negativas sobre su futuro, habiendo recortado su previsión de beneficios a lo largo de esta temporada de resultados, preparándose para un duro segundo semestre.

Sin embargo, el sentimiento hacia el panorama para 2013 es sorprendentemente positivo. De hecho, tan positivo que las expectativas son de un incremento de márgenes histórico.

El jefe de estrategia de renta variable de Morgan Stanley, Adam Parker, presenta un gráfico que muestra que el 86 por ciento de las 1500 empresas más importantes en los EE.UU. están esperando que los márgenes debeneficios aumenten el próximo año.

Repsol: Comprar si perfora la directriz bajista

Sábado, 11 de Agosto del 2012 - 10:45:00

Repsol ha dibujado una figura de fondo redondeado durante los meses de abril a agosto. Tras el escape al alza el título ha vuelto a la línea de ruptura de la formación, en un típico proceso de vuelta.

La petrolera se enfrenta también a la directriz bajista de corto plazo, iniciada en enero de 2012. Una ruptura de esta tendencia confirmaría la formación de vuelta señalada, y dejaría paso al título para un movimiento al alza con un primer objetivo en los 16 euros, y posteriormente en los 18 euros.

Los indicadores técnicos de referencia se encuentran en zona neutral, y nos gustaría ver un mayor volumen de contratación en las subidas.

Recomendaríamos comprar Repsol ante la superación de la directriz mencionada, ahora sobre los 15 euros.

Ferrovial. La zona a superar son los 9.32/9.40

Sábado, 11 de Agosto del 2012 - 10:31:00

Las acciones de Ferrovial se mantiene por encima de su tendencia alcista de medio/largo plazo en base aritmética, que ahora pasa por los 7,70 euros. La primera resistencia alcista se sitúa en la zona 9,32-9,40 euros. Su superación abría las puertas a un movimiento alcista hacia la zona entre los máximos históricos de 10,51 euros (cotización ajustada) y los 10,00 euros.

A destacar el pullback visto en el comportamiento relativo tras superar los máximos en agosto de 2011. El momentum de largo y corto plazo se mantienen alcistas.

Desde un punto de vista operativo, y dada la pauta del comportamiento relativo, esperaríamos una potencial caída en el precio hacia la zona de 8,00-8,25 euros para añadir posiciones. El stop de protección lo situaríamos en la tendencia alcista en escala aritmética, ahora en 7,70 euros. El objetivo alcista es la zona 10,00/10,50 euros.

Mi vision del dax f 5h,fijaros justo donde fue a rebotar ayer en la linea de tendencia alcista q viene de minimos q ya tiene 3 toques.En 5h tenemos tres impulsos claros de 500 puntos +- cada uno,esta desplegando el cuarto desde 6550 q deberia llevarlo a la zona 7050-7100,objetivo q coincide con la proyeccion de un triple suelo horario 6890-6990 q lo llevaria a 7090 aprox.Veremos si no hace triple techo en 6990,si corrige algo ahora puede rebotar en esa linea q pasaria +-por 6907.Todo es catacrack

Pienso q la caida desde 7000 puede ser un pull a esa alcista rota para seguir subiendo hasta el origen del impulso en diario en la zona 7200

guillem dijo:

Mi vision del dax f 5h,fijaros justo donde fue a rebotar ayer en la linea de tendencia alcista q viene de minimos q ya tiene 3 toques.En 5h tenemos tres impulsos claros de 500 puntos +- cada uno,esta desplegando el cuarto desde 6550 q deberia llevarlo a la zona 7050-7100,objetivo q coincide con la proyeccion de un triple suelo horario 6890-6990 q lo llevaria a 7090 aprox.Veremos si no hace triple techo en 6990,si corrige algo ahora puede rebotar en esa linea q pasaria +-por 6907.Todo es catacrack

Eres un maquinón!!!

I-)

:-S

Cortos en Carrefour ???

Una veintena de jóvenes asalta un supermercado en Sevilla

:-? Comentan que han visto a una perrilla correr detrás de los 20 jóvenes Sevillanos !!!

En el Hiper Usera de mi barrio hace meses que descuentan el 10% del ticket a los parados enseñando la cartilla...

Éso es ser previsor!!!!

B-) :-))

2

guillem dijo:

Mi vision del dax f 5h,fijaros justo donde fue a rebotar ayer en la linea de tendencia alcista q viene de minimos q ya tiene 3 toques.En 5h tenemos tres impulsos claros de 500 puntos +- cada uno,esta desplegando el cuarto desde 6550 q deberia llevarlo a la zona 7050-7100,objetivo q coincide con la proyeccion de un triple suelo horario 6890-6990 q lo llevaria a 7090 aprox.Veremos si no hace triple techo en 6990,si corrige algo ahora puede rebotar en esa linea q pasaria +-por 6907.Todo es catacrack

Buenas tardes a todos/as, salgo un rato del cuarto oscuro.
Me he estado estudiando tu gráfico que es una pasada de curre y que demuestra las teorías del amigo Mopane, de que el mercado sigue unas pautas y no se mueve a su bola.
Yo también creo que su objetivo son los 7.200 aunque creo que le costará, en el circulo azul se juntan fibos y directrices de largo plazo que pueden costar pasar.
En mi recuento me salen 3 impulsos, con dos subimpulsos cada uno, los dos fibos azules se corresponderían con los objetivos del segundo y tercero (en el que creo que estamos).

Un saludo y felices vacaciones.

Edito: Me refiero al circulo azul de arriba a la derecha, los otros dos solo indican el toque a la directriz alcista perdida.

>:D< Alta !! Te echamos de menos !!!

Pardillo_pillao dijo:
>:D< Alta !! Te echamos de menos !!!

Pardi...

Yo te he echado tanto de menos estos días...
:X

ja,ja,ja

Blete dijo:

Pardillo_pillao dijo:
>:D< Alta !! Te echamos de menos !!!

Pardi...

Yo te he echado tanto de menos estos días...
:X

ja,ja,ja

:bz

Buenas, os dejo por aqui el enlace al analisis semanal q hago de los mercados por si le sirve a alguien. Saludos y suerte. %%-

http://apuntesdetrading.com/viewtopic.php?f=24&t=2699&sid=b58a9721881e45b940e6e7e2e3180e75&start=120

buenas noches, ¿es buen momento para entrar en Bankia? o el tren ya paso?

B-)

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