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Analisis para el fin de semana!!!

Arriba Zeltiii!!!!

Mucha suerte!!

salud malandrin ! >:D<

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buenos días y muy buen fin de semana a todos

estare estos cuatro dias sin conectarme ( estare por la tierra dee Guillen)

ser bhuenos y darles mucha caña a los trileros

un fuerte abrazo a Zelti y family >:D< >:D<

Buenos dias y buen fin de semana! ;-)

Buenos dias y buen finde

Buenos días !!! >:D<

Voy a ver que dice la prensa digital !!

Es de Zorro !!!

De lo de ayer a la gloria de hoy. ¡así está al Bolsa señores!. O al menos así la manejan desde hace ya cinco añitos. Más o menos, tampoco vamos a afinar a la milésima.
Nada influye que la morosidad bancaria suba al 7´70 % o que CIG anuncie una huelga general en Galicia para el 29 de Marzo y otros sindicatos nacionalistas también en Navarra y el llamado país vasco.

A la Bolsa los mariachis que la mangonean la tienen totalmente alejada de la realidad, viviendo en su particular mundo de Yupi. ¡Pero ya la llegará su día!.

Solo basa mirar el gráfico de la sesión de este viernes para ver como a las 12´15 del mediodía tocaron subida en vertical sin más. En fin.....¡la vida sigue igual!.

A las 17´35 horas dejaron al Ibex35-36 en los 8.657 puntos, subiéndolo un + 1´16 %.

Les apeteció subir más a: Aperam: + 4´15 %; Fluidra: + 7´66 %; Grupo Empresarial San José: + 4´76 %; General de Alquiler de Maquinaria: + 4´84 %;e Indra: + 4´82 %.

Y bajar más a: AB-Biotics: - 4´26 %; Banco Pastor: - 5´13 %; Bodaclick: - 4´58 %; CLEOP: - 6´06 %; Nicolás Correa: - 6´40 %; Uralita: - 5´41 %.; y Urbas: - 5 %.

Y en New York por fin colocaron ayer al Dow Jones por encima de los 12.900 puntos, a tan solo un + 0´90 % de los 13.000 puntos y a poco más menos un 9 % de sus máximos históricos , cotas nada descartables a día de hoy, ya que de momento nuestros indicadores no nos alertan de caídas en el mercado americano.

Las Bolsas simplemente fluctúan sin ir de momento a ninguna parte.

A corto aquí no se ven desplomes, así que o seguirán con las subidas o como mínimo con ese descarado mangoneo o mareo de perdiz.

Saludos y suerte en las inversiones.

Atenas ve la luz del rescate al aceptar ser controlada por la Unión Europea

Se creará una cuenta que sólo disponga de los fondos necesarios para cada pago de la deuda. El BCE estudia que los bancos centrales asuman una quita en sus bonos, como el sector privado.

¿Alumbrará el Eurogrupo del lunes un acuerdo para proveer a Grecia del necesitado rescate? Nadie está todavía en condición de asegurar nada tras meses de pasos adelante y sonoros retrocesos, pero ayer se introdujo un elemento nuevo en las negociaciones: el sí de Atenas a ser controlada por sus vecinos del norte, en especial Alemania, que son principalmente los que extenderán el cheque por valor de 130.000 millones de euros. De este modo, la ayuda se ingresaría en una cuenta manejada por terceros para proteger los fondos.

Este depósito sólo contendría, además, el dinero necesario para pagar la deuda griega de los próximos nueve a doce meses. Y si la cuenta se viera mermada en un cierto nivel, el dinero sería retornado de los fondos estatales griegos, según avanzaba ayer el diario Financial Times.

Mientras, la canciller alemana, Angela Merkel, y los primeros ministros italiano y griego, Mario Monti y Lukas Papademos, mantuvieron ayer una teleconferencia en la que se mostraron optimistas ante la posibilidad de que el lunes se llegue al fin a un acuerdo. Pero el camino hasta el mismo no va a ser fácil, como de costumbre. "El escepticismo Estados con calificación triple A respecto a si Grecia superará esta situación", declaró la ministra de Finanzas de Austria, Maria Fekter. "El riesgo de insolvencia griega no está fuera de la mesa", indicó.

El primer ministro francés, François Fillon, advirtió sin embargo de que es "irresponsable" apostar por la suspensión de pagos de Grecia, a la vista de sus compromisos. Añadió que puesto que "los griegos han prometido hacer esfuerzos muy importantes", que comparó a los que se están haciendo en otros países en dificultades como Portugal o España, y que el Parlamento griego ha asumido, "los europeos deben ahora cumplir sus compromisos; es la posición que Francia defenderá" el lunes.

Mientras la esperada cita llega, ayer se supo que el Banco Central Europeo (BCE) estudia la posibilidad de permitir que los bonos griegos en poder de los bancos centrales de los países de la zona euro sufran una quita de las mismas proporciones que las asumidas por los inversores privados.

Las entidades tienen cerca de 20.000 millones en bonos griegos en sus carteras tradicionales de inversión, una cantidad independiente de los 40.000 millones que posee el BCE y que intenta proteger de la quita. Si los bancos centrales incurren finalmente en pérdidas supondría para Grecia una contribución más de dinero.

La postura de Draghi
Hasta hoy, Mario Draghi, presidente del BCE, se había negado a asumir cualquier tipo de pérdida con los bonos griegos en posesión de los bancos centrales, pero la situación ha cambiado. Según fuentes de los bancos centrales de la zona euro consultadas por Reuters, en el seno del BCE se discute ahora la opción de asumir pérdidas en el proceso de reestructuración de deuda de Grecia.

Máxime cuando llegan otras noticias no tan favorables desde Washington, ya que el Fondo Monetario Internacional (FMI) se estaría planteando contribuir al rescate heleno con una cantidad sensiblemente menor a la esperada: unos 13.000 millones de euros, el 10 por ciento de la cantidad total, que tendrá que ser sufragada en gran parte por los países de la eurozona, según información de The Wall Street Journal.

La institución contribuyó con el 27 por ciento del primer rescate griego, que ascendió a 110.000 millones, y financió una tercera parte de los rescates irlandés y portugués. Sin embargo, cuando los líderes de la eurozona decidieron en julio habilitar un segundo rescate para Grecia, el Fondo ya advirtió de que su participación sería menor, debido al temor que suscita en el seno de la institución la sobreexposición a la eurozona.

Sin embargo, la cantidad final que aportará el fondo no está acordada en su totalidad, por lo que tiene visos de convertirse en un nuevo elemento de discusión a partir de mañana y hasta el lunes que finalice el Eurogrupo, ya que está previsto que acudan a Bruselas representantes del FMI.

Pero no es el único tema que permanece abierto a un día de la cita europea. Todavía no se ha cerrado la posibilidad de que el rescate heleno se haga en dos fases: una primera que inyectaría el dinero necesario para atender los vencimientos de deuda del 20 de marzo, es decir, unos 14.000 millones de euros, y el resto del dinero, con posterioridad a las elecciones de abril, tal y como trascendió hace unas semanas.

Valor Añadido, > S. McCoy
El Nasdaq en máximos de 11 años y no, no es burbuja

S. McCoy 17/02/2012 06:00h

Al cierre de este post el Nasdaq sube cerca del 1%, vuelve a romper máximos de 11 años tras superar los 2.950 enteros y se aproxima a esa frontera de los 3.000 cuya ruptura, en noviembre de 1999, dio paso a cuatro meses de locura que llevaron al selectivo por encima de los 5.000 puntos.

Engordar para morir. El estallido de la burbuja puntocom, muy ligada a las inversiones y decisiones de política monetaria vinculadas al “efecto 2000”, llevó a la referencia tecnológica a los 1.200 enteros dos años y medio más tarde, en octubre de 2002. Una caída de techo a suelo superior al 75%.

Tras una recuperación lenta que le condujo hasta los 2.800 en marzo de 2007, la abrupta irrupción de la crisis financiera le hizo revisitar los 1.300, 24 meses más tarde. Una contracción muy ligada a la ausencia de financiación y al colapso del mercado de capital riesgo. Y vuelta a empezar.

Desde entonces la recuperación ha sido fulgurante -no en vano ha más que doblado su valor en los últimos tres años- y ha superado con creces a otros índices del mundo desarrollado. Hasta el punto de que algunos se preguntan si no nos encontramos ante una nueva etapa de excesos que culminará como otras anteriores.

La respuesta es no.

En primer lugar porque la subida se está produciendo en un momento de aversión generalizada al riesgo por lo que no es fruto de un proceso de euforia irracional sino más bien lo contrario, pese a la acumulación de buenas noticias micro (Bloomberg, Stocks least love since 80s, 06-02-2012).

De hecho, y entramos en la segunda consideración, los volúmenes bursátiles tampoco acompañan y no se ha producido con los nuevos máximos un aumento significativo de los mismos que oscilan alrededor de los 500.000 millones de dólares diarios, el nivel medio del último año.

En tercer término porque las valoraciones no son, ni mucho menos, disparatadas llegando a estar, en el caso de Apple, por debajo de la media del S&P500, alrededor de 11 veces contra 13 del selectivo. Hay un factor de abundancia de tesorería que el mercado se niega a valorar (Barron´s, Just too much money, 30-01-2012). Pero también da la sensación de que se está concretando todo aquello que los inversores anticiparon hace más de una década y que se está produciendo con prudencia, ponderando o incluso exagerando el riesgo de modelos de negocio como el del gigante de la manzana, mayor firma por capitalización del mundo (FT, Apple selling cheap, 30-01-2012).

Solo el aterrizaje de compañías como Zynga, Netflix, Groupon y ahora Facebook alteran tal statu quo valorativo, pero apenas hay dinero persiguiendo estos valores como prueban sus erráticas trayectorias tras las respectivas OPVs. De los 7 mayores componentes del Nasdaq, la más cara es Qualcomm a 16 veces beneficios estimados 2012. Incluye también a Oracle, Cisco, Microsoft, Intel… En un mundo de ganadores y perdedores (Barron´s, A profit parade that´s leaving everyone behind, 06-02-2012), de ellos dependerá el futuro del indicador y, de momento, los resultados avalan las ratios.

Además, y cuatro, la situación financiera de buena parte de sus integrantes es saneada. Solo la firma de la manzana atesora cerca de 100.000 millones de dólares en liquidez. Si le unimos las cinco anteriores y Google, suman caja equivalente al 10% de la capitalización del índice. Ups.

Esta bonanza colectiva tiene dos implicaciones, recompras de acciones aparte: una fiebre adquisitiva de firmas más pequeñas que ayudan a los grandes como el buscador a cubrir nichos de mercado, por una parte, y que cada vez cobre más visos la posibilidad de que paguen dividendo, pese a la restrictiva fiscalidad a las rentas del capital que acaba de proponer Obama en Estados Unidos, del 15% al 39,6% para ingresos por este concepto superiores a 250.000 dólares, por otra (WSJ-Heard of the Street, Tax threat won´t unlock corporate cash, 15-02-2012).

Hay algunos autores que, de hecho, califican de forma exagerada el Nasdaq, o más en concreto a algunos de sus componentes, como el nuevo mercado value una vez analizadas su cuota de mercado, su capacidad de generar flujos y su potencial para retribuir al accionista. Estamos sin duda ante la concreción en bolsa del nuevo paradigma, el triunfo de la economía virtual frente a la apalancada e híper regulada actividad real.

Los analistas técnicos fijan la siguiente resistencia en los 3.120 enteros y advierten de la necesidad previa de una fase de consolidación. Desde principios de febrero está en zona de sobrecompra. Ya saben que el momentum es condición suficiente, siendo la necesaria, desde nuestra modesta opinión, que los fundamentales acompañen. Y es el caso. Aún así, un 13% en mes y medio –que cae al 4,5% interanual-, solo superado por el Dax y el Hang Seng, invita a pensar en una corrección. ¿Oportunidad de compra? Ustedes mismos.

Buen fin de semana a todos.

Invertir ahora con la vista puesta en la recuperación

Beatriz P. Galdón - 18/02/2012 - 07:00
Las Bolsas han mostrado en la última semana que la crisis sigue condicionando su evolución. La incertidumbre sobre el segundo rescate de Grecia y las rebajas de rating a la banca europea han alimentado de nuevo las pérdidas en el sector financiero, que han sido importantes en las dos últimas sesiones, también por el levantamiento del veto de las posiciones cortas en países como España, Francia y Bélgica.
El panorama es sombrío. Las últimas cifras sobre la economía apuntan hacia la recesión, y la crisis de deuda y el posible contagio de la situación griega siguen estando ahí. Son los mismos problemas con los que pelean los mercados desde hace más de un año. La perdurabilidad de estas dificultades, sin embargo, tiene un aspecto positivo en los mercados. Las Bolsas se adelantan a los acontecimientos, y parece que por un lado ya han descontado el peor de los escenarios, y por otro, que se preparan para la recuperación que está por venir.
El terreno está abonado. Oportunidades hay. Y lo más importante, casi, es que el sentimiento de los analistas y gestores está cambiando. El pesimismo está comenzando a ceder. La última encuesta entre gestores de fondos realizada por Bank of America Merrill Lynch, donde participaron más de 200 expertos del mundo en la primera semana de febrero, recoge grandes diferencias con respecto a las anteriores. El porcentaje de gestores que sobreponderó la renta variable se ha más que duplicado a la vez que han aumentado las posiciones en compañías cíclicas y han caído las de sectores defensivos. Y este giro en la inversión obedece a que hay más confianza en la llegada de la recuperación económica. "La mejora de liquidez ha impulsado este rally de las Bolsas pero es importante enfatizar que también refleja una mejora de sentimiento económico. La indicación más importante es el movimiento de compañías defensivas hacia cíclicas y que se hayan cancelado las posiciones de infraponderar bancos, especialmente en Europa", explicó Gary Baker, responsable de estrategia de renta variable en Europa de Merrill Lynch.
El Dax, que es el índice que aglutina mayor número de empresas expuestas al ciclo económico, como son las automovilísticas, sube en 16% en el año. El Ibex con más valores defensivos, avanza el 1,06%.
El sector bancario también ha recuperado terreno. A nivel europeo avanza el 19% en 2012, y un 46% desde noviembre pasado. "La política de liquidez de los bancos centrales, especialmente la del Banco Central Europeo, ha tenido mucho que ver en la estabilidad de las Bolsas. Y el BCE ha inyectado liquidez a la banca, el sector más sobrevendido en los últimos meses de 2011", explica José Luis Martínez, estratega de Citi.
Para David Navarro, gestor de Inversis Banco, 2012 comenzó realmente en noviembre de 2011, cuando el BCE decidió realizar su particular quantitative easing con las subastas de liquidez a tres años. Está pasando lo mismo que en Estados Unidos, que los activos de mayor riesgo están repuntando, ya que todo el mundo tiene más acceso a la liquidez", explica el experto.
Otra muestra de que hay menos miedo es que la volatilidad se ha reducido. "Hay más tranquilidad. La situación no se ve tan mal como hace unos meses. Hay menos miedo para incorporar Bolsa en las carteras. Falta que los datos confirmen las expectativas, como sería un aterrizaje suave de la economía china", añade Navarro.
La Bolsa es a ojos de los analistas el activo de inversión con mayor potencial de revalorización. Los mercados europeos han ganado seguidores en contra de los estadounidenses, donde un gran número de compañías cotiza en máximos históricos. "El Viejo Continente sigue teniendo enemigos, aunque menos", apuntan desde Merrill Lynch. Los gestores comienzan, además, a levantar el veto a la Bolsa española. "Los próximos tres meses pueden ser positivos", añade Marc Ribes, de ActivoTrade. Por otro lado, los emergentes repiten entre las preferencias de los expertos.
Por valores, ganan en este momento los cíclicos y las empresas de gran capitalización, con mayor representación en cada índice. Sectores como el industrial, materias primas e incluso el financiero, han ganado puntos.
Para Luis Benguerel, responsable de renta variable y derivados de Interbrokers, se puede estar hoy en Bolsa tanto pensando a corto como a largo plazo. Eso sí, sin dejar de ser cauto.

Telón de Fondo, > Victor Alvargonzález
España, centro de negocios

Victor Alvargonzález 18/02/2012 06:00h

En el post de hace dos semanas “¡No es esto, no es esto!” (4/02/2012), explicaba las razones por las que tampoco este año recomendamos invertir en España. Supongo que me habrán puesto verde por ello, excepto nuestros clientes y quienes me hayan hecho caso, ya que los índices españoles son los que peor evolución tienen en lo que va de año mientras que nuestras recomendaciones geográficas –que también han sido expuestas por escrito– van mucho mejor. Pero hoy vamos a ponernos en “modo” positivo y explicar qué nos haría cambiar de opinión (lo cual, por cierto, estamos deseando hacer).

España tiene todos los ingredientes para no tener que estar en el furgón de cola bursátil (excepto su clase política, obviamente). Dos son los elementos que afectan actualmente a la percepción de los inversores sobre un país: credibilidad presupuestaria y capacidad de crecimiento. Un país creíble puede permitirse el lujo de deber mucho dinero y aún así pagar bajos tipos de interés por pedirlo prestado en el mercado. Y si no, que se lo pregunten a los norteamericanos o a los japoneses, cuyo desequilibrio presupuestario es muy superior al español, pero pagan tres y cuatro veces menos que nosotros por emitir deuda a diez años. En cuanto al crecimiento, el mercado viene a decir que si además de credibilidad tienes capacidad de crecer, de generar ingresos, aumenta la garantía de que estarás en condiciones de pagar en el futuro tus deudas. Es, de nuevo, el caso norteamericano: con un crecimiento esperado del 3% para 2012, están en muchas mejores condiciones que España de generar “cash” para pagar a sus acreedores.

Lo triste de esta situación está en que nuestro país tiene una auténtica gama de armamento de primera magnitud para recuperar la confianza de los mercados en lo que a reducción del déficit se refiere. Y encima son armas que no tienen otros países. Esas armas son los excesos a los que ha llegado España como estado. Si estás muy gordo es muy fácil que se note cuando adelgazas. Y España está muy gorda administrativamente hablando. Tiene grasa para dar y tomar. Tiene miles de edificios administrativos en las mejores zonas de las ciudades, inmuebles que obviamente valen mucho dinero incluso con crisis inmobiliaria. Tiene instituciones y cargos políticos que, o no sirven para nada –como el Senado– o están duplicados, como es el caso de las diputaciones. Tiene empresas públicas perfectamente vendibles y prescindibles, da subvenciones a cajas de ahorros inviables –sí, los créditos que no se van a pagar deben considerarse como subvenciones–, y un largo etc. de gastos cuya eliminación no afectaría al tejido productivo y que, dada su enorme magnitud, el simple anuncio de su eliminación futura tendría un efecto impactante en los mercados. ¿Se ha hecho algo al respecto? Nada. Absolutamente nada.

Otra forma de impresionar a los mercados y así mejorar su confianza en nuestra capacidad de pago sería utilizar nuestra otra arma secreta y única en el mundo: el enorme fraude fiscal que se ha tolerado durante años, especialmente el relacionado con el ladrillo. Si en algo resaltamos entre nuestros socios europeos –quitando a Grecia– es en el volumen de dinero negro que acumula el sistema. Las cifras son escandalosas. Por sí solo, el dinero negro que hay en España bastaría para solucionar el problema del déficit. Si tuviéramos la valentía –que me temo que es lo que falta– de asumir esta triste realidad y sacar algo positivo de un asunto francamente negativo, bien luchando de verdad contra el fraude o bien promoviendo algún tipo de amnistía previo pago de multa, el efecto sería inmediato.

¿Se ha hecho o anunciado algo al respecto, aparte de cantos de sirena? Absolutamente nada.

Luego está la cuestión del crecimiento, que no es baladí. Simplemente con la liberación de recursos que supondría todo lo anterior se podrían llevar a cabo medidas de estímulo económico impensables en la actualidad. Pero voy a ponérselo más fácil a nuestros políticos. No estimulen, pero al menos no… fastidien. Lo terrible del planteamiento actual es que todo el esfuerzo se pide a trabajadores y empresarios, subiéndoles impuestos, bajándoles pensiones, eliminado prestaciones sociales, aumentando el coste de la seguridad social, etc., etc. Y así lo único que van a conseguir es desmotivar a quienes podrían sacarnos de esta crisis –que no son los políticos, sino empresarios y trabajadores–, sin por ello aumentar la recaudación impositiva (estúdiense, Sres. políticos, la curva de Laffer).

Así que mientras no veamos a muchos más políticos en paro –que seguro que no lo veremos–, la venta masiva de inmuebles de la administración y el traslado de su actividad a las afueras de las ciudades, la eliminación radical de duplicidades administrativas, la venta o cierre de empresas públicas, el cese de las ayudas a “bancocajas” inviables, una verdadera voluntad política de luchar contra el fraude o, en su defecto, sacar partido de su existencia, no veremos la prima de riesgo de España donde debería estar para que nuestros bancos –los relativamente sanos– puedan volver a pedir dinero por el mundo. Y si no se lo dan fuera, ellos tampoco lo van a dar dentro. Especialmente si no hay lo que llaman, con razón, “demanda solvente” de crédito. Y no habrá demanda solvente de crédito mientras en lugar de crecer estemos en una recesión cada vez más profunda, que es a lo que lleva esta política de que solo se aprieten el cinturón empresarios y trabajadores y no el Estado.

Y lo peor es que por el lado del crecimiento también tenemos opciones. Si en lugar de desmotivar a trabajadores y empresarios se les motivara, la situación daría un vuelco impresionante. Llenarse la boca diciendo que se va a apoyar a los emprendedores es una broma de mal gusto cuando luego lo que haces es subirles los impuestos y las cotizaciones a la Seguridad Social. Es más, y sé que me darán leña por decirlo, pero, siendo fundamental la reforma laboral, ¿para qué sirve facilitar el despido si los empresarios no se animan a contratar a nadie? Si, entre impuestos directos e indirectos, el Estado se lleva casi todo lo que ganas ¿para qué trabajar más?, ¿por qué ampliar actividad, y más en un entorno de incertidumbre económica? Es tan obvio que no puedo entender cómo la mía es la única voz crítica –apolítica– con la política económica que sigue nuestro gobierno (como lo era, y todavía más, con la del anterior, pero ahí al menos no era el único).

Sin duda hay formas de motivar a empresarios y trabajadores. Aprieten de verdad el cinturón al Estado, dejen de tirar el dinero en los “bancocajas” o en la administración, saquen a la luz el dinero negro y bajen impuestos y cotizaciones sociales con lo ahorrado/aflorado. Eliminen burocracia, eliminen barreras legislativas en el mercado interior, fomenten el empresariado en general, y la exportación y la contratación en particular (que si se lo estudia uno las medidas de apoyo a la contratación, incluidas las últimas, siempre llevan un “pero” que al final las convierte en papel mojado). Y si los irlandeses o lo holandeses tienen un impuesto de sociedades que hace que las multinacionales se instalen y paguen allí ¿por qué nosotros no podemos hacer lo mismo? En otras palabras: conviertan la grasa en tejido muscular, hagan de España el lugar de Europa más atractivo para fundar e instalar empresas. Hagan de España un auténtico “business center”, esos espacios donde un empresario tiene todas las facilidades y servicios para desarrollar su actividad, y verán cómo las multinacionales dejan de llevarse fuera lo que facturan por vender aquí, o cómo aparecen nuevos Zara, Mercadona u otros ejemplos de los cientos de empresas españolas de primer nivel que nos muestran todos los días dónde está nuestra auténtica ventaja competitiva. Háganlo y el viento se orientará rápidamente a nuestro favor. Sigan cuidando la grasa y cargándose el tejido muscular y tanto nuestra bolsa como nuestra economía seguirán en el furgón de cola. Dennos el placer de poder decir alto y claro: ha llegado el momento de invertir en renta variable española.

PD: ¿Saben que no soy el único que piensa que tanto a Grecia como al resto de Europa les iría mejor si Grecia abandonara –ordenadamente– el euro? El economista jefe de Citibank lo decía el otro día en el Financial Times –y con ese no se van a meter como conmigo, supongo–, y además le han puesto nombre al escenario con el que trabajan a futuro: “Grexit”.

Cotizalia.com > BOLSA
Empieza el baile: aumenta la posición corta sobre Bankinter; baja sobre Sabadell

Ya están en el registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) las dos primeras posiciones cortas sobre valores financieros desde que el jueves se levantó el veto sobre esta operativa. Empieza de nuevo el baile tras seis meses largos de suspensión y los dos primeros protagonistas con Bankinter y Banco Sabadell.

El hedge fund Marshall Wace ha ampliado su posición corta sobre el banco que preside Pedro Guerrero desde el 0,79% hasta el 0,847%. El banco, que hoy cotiza prácticamente plano tras la caída del 3,3% del jueves –la menor en cualquier caso entre los bancos cotizados españoles- ve como las posiciones cortas ya supera el 5,2% del capital.

Lo contrario ocurre en Banco Sabadell. La entidad catalana ha visto como Wellington reduce su presión bajista sobre el valor desde el 0,98% hasta el 0,79%. Está prestado cerca del 2,5% del banco, que cede hoy otro 1,5% en bolsa, que se suma al 6% que se dejó ayer.

Los inversores a corto vuelven a tomar posiciones cortas en los bancos españoles y europeos muchos meses después. La operativa consiste en apostar por la caída de las cotizaciones.

Análisis técnico del Ibex 35
Escrito por Lone el 17 febrero, 2012

El Ibex 35, se veía animado por el remonte de ayer en Wall Street y por la enésima vez que nos dicen que habrá acuerdo con Grecia, aunque cerca del final de la sesión, rumores de que el Banco Central europeo ha cambiado sus bonos comprados bajo el programa SMP, lo que podría tomarse como un default de Grecia y declaraciones del FMI recortando su contribución, enfriaban al mercado.

Con ello, el selectivo de la bolsa de Madrid, cerraba finalmente con beneficios del 1,16%, en los 8.657 puntos, dejando un doji de indecisión.

Sigo insistiendo en la debilidad del Ibex, si analizamos el grafico, vemos que a pesar del resultado de hoy, no ha hecho nada más que descontar la subida de ayer en Wall Street. Nos deja un doji de indecisión y si bien ha hecho un máximo (por poco) sobre la sesión de ayer, también es cierto que con menos volumen y se ha frenado en seco ante la directriz perdida y la media de corto plazo, por no hablar de lo lejos que ha quedado de cerrar el gap.

Al final el lunes decidirá Grecia, pero a mi me toca hablar del grafico, el indicador de movimiento direccional insiste en que no hay tendencia y la prudencia sigue siendo necesaria.

El indicador de movimiento direccional ADX es bajista, sobre ADXR y en niveles de 13,54, mientras el indicador de convergencia divergencia MACD, es positivo y bajista, bajo su línea de señal, y el oscilador de momentum es bajista, y da señal de venta al pasar a negativo, indicadores que muestran fuerte debilidad en la tendencia del Ibex 35.

Los osciladores por su parte son bajistas, con estocástico en sobreventa, y RSI con síntomas de giro, mostrando indefinición aunque con sesgo bajista.

En consecuencia, la tendencia de corto plazo del Ibex 35 ha empeorado bastante, aunque mientras se mantenga sobre los 8.300 puntos, es posible una recuperación hacia los 9.000 puntos, si bien no podremos confiar en este rebote, mientras no veamos cierres sobre los 8.741 y a mas plazo mientras no cierre el gap sobre los 9.000 puntos, puesto que mientras el gap no sea cerrado, las fuerzas vendedoras dominaran y el sesgo será bajista.

La perdida de los 8.300 puntos confirmaría el escenario bajista, con primeros objetivos en los 8.100 – 7.600 puntos.

Saludos y felices inversiones.

LONE___

Es de Cazapatos !!!

El mercado se salva por los pelos de caer por la borda

Cárpatos - 18/02/2012 - 07:00
Es curioso el origen de la expresión salvarse por los pelos. Parece que se refiere a los marineros que rescataban a otros, a punto de ahogarse, agarrándoles de los pelos. Parece que por eso la mayoría de marineros lucían pelo largo. En 1809 se ordenó que para mayor limpieza los marineros debían llevar el pelo más corto. Hubo multitud de protestas, porque temían caer por la borda y no poder ser rescatados. Al final, esta norma dejó de ser obligatoria.
Parece que al final de la semana, las Bolsas se salvaron por los pelos gracias al comentario de que el lunes, esta vez sí que sí, habrá acuerdo con Grecia. Es posible que esta vez sí que lo haya, pero creo sinceramente que las posibilidades de que este país cumpla el supuesto acuerdo son muy remotas. El runrún del mercado es muy claro: nadie cree sinceramente que Grecia vaya a cumplir nada. Se empieza a pensar que tanto la UE como Atenas tienen claro que tarde o temprano esto va a terminar con la salida de Grecia. Mientras, se dice que se está ganando tiempo para limpiar bancos alemanes y franceses. Lo que está claro es que el drama griego no ha terminado, ni mucho menos, y hay muchas posibilidades de que termine en el dracma griego. Si esto fuera así, no tendría por qué acaecer ningún cataclismo en Europa que no hayamos visto ya, siempre que la UE aprenda la lección y ponga un enorme cortafuegos para proteger a Portugal, que es el que más presionado se ve. Si cae Grecia, el mercado sería implacable si ve que no es un caso aislado. Pero, de momento, se está ganando tiempo, y no parece que a corto plazo vaya a suceder.
Mientras, desde el punto de vista técnico, no hay demasiadas inquietudes. El futuro del Euro Stoxx, tras una corrección a las cercanías de la media de 200, no da señales de peligro. El Ibex, más descolgado, se limita a seguir en lateral, y el futuro del mini S&P 500 cuyo gráfico pueden ver en esta columna, sigue en zona muy interesante.
Desde principios de 2011 hasta en cinco oleadas alcistas anteriores se paró en el entorno actual. Es muy importante ver si consigue esta vez romper o si vuelve a retroceder. Nunca se sabe, por muchas veces que lo haya intentado. Recuerden por ejemplo la legendaria lucha del Ibex contra la resistencia 11.000 que duró un año, julio 2010 a julio de 2011, y, tras multitud de ataques, no consiguió pasar.
La situación macro es mala, pero el mar de liquidez que inyecta el BCE sigue siendo el factor alcista más importante. De hecho, el único. La relación es total y directa, y no olvidemos que el 29 de febrero el BCE dará mucho más dinero. El nubarrón podría venir del petróleo. La tensión en Irán no cesa y si empeora, un precio de petróleo alto podría ser letal en la delicada situación actual. Otro fin de semana más mirando a Grecia. Y los que quedan... Mientras, el inversor de a pie, harto de la situación, no quiere que le devuelvan la confianza, lo que quiere es que le devuelvan el dinero...

El Ibex 35 perfora la línea de tendencia alcista
Publicado por pdmm - 17/02/2012 a las 20:22:49

El Ibex 35 en el corto plazo tras reaccionar al alza desde la base del latera, comenzó un moviendo al alza, guiado por la línea de tendencia alcista, iniciando el ataque al techo del lateral.

Tras un primer enfrentamiento al nivel comentado, no consiguió superar la media de 200 sesiones, corrigiendo posiciones a la baja, y perforando la línea de tendencia alcista por medio de un hueco bajista, con primer apoyo en las proximidades del soporte de 8.600 puntos, con retroceso en 8.500 puntos.

La pérdida de la línea de tendencia alcista, muestra la continuación en el lateral, aunque el soporte de referencia está situado en 8,500 puntos, un nivel muy importante ya que su pérdida significaría la vuelta a al nivel de 8.000 puntos.

Por el momento nos encontramos en un proceso comprendido entre el soporte de 8.500 y la resistencia de 8.800 puntos.

Los osciladores apoyan el movimiento a la baja, con apoyo en el soporte de 8.500 puntos, mostrando la vuelta a la zona inferior de los osciladores.

Un saludo

Pedro Damián Muñoz (Bat 23)

Madrid, 18 de febrero de 2012

Gráfico diario del S&P 500 Contado

Comentario de Mª Ángeles Cava.- En nuestro comentario de ayer relativo al S&P 500 dijimos: " ......debemos concluir que lo más probable es que siga subiendo a corto plazo y que se encamine a la resistencia de la zona 1.370."

El S&P 500 siguió su camino hacia el 1.370, lo hizo en una sesión con volumen de negociado relativamente bajo.

Por abajo, tomaremos como referencia el 1.342, por donde pasará el lunes la recta directriz alcista.

El índice VIX se dejó ayer un 7%, incluso llegó a cerrar por debajo de 18.

El ETF del sector financiero subió hasta la zona de resistencia situada en torno a 14,80 y lo hizo con un volumen inferior a la media diaria de negociación.

El ETF del sector tecnológico repitió a nivel de cierre pero también negoció un volumen inferior a la media diaria.

Por lo tanto, debemos concluir que, tras la sesión del viernes, no ha sucedido nada nuevo.

El DAX Xetra superó los máximos previos pero con los indicadores de momento dibujando divergencias bajistas.

En nuestro comentario de ayer relativo al IBEX dijimos: "... En conclusión, vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX rebote durante la sesión de hoy. Probablemente intentará dirigirse al antiguo soporte convertido ahora en resistencia, concretamente al 8.700/8.725."

Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el IBEX abrió al alza y se dirigió a la zona de resistencia situada en torno a 8.700 pero no pudo con ella y se giró a la baja.

El IBEX se está moviendo entre el soporte de la zona 8.450 y las resistencia situada en torno a 8.725.

No podemos descartar que intente dirigirse de nuevo a las 8.725. Ahora bien, creemos que el riesgo de que las bolsas experimenten una corrección está aumentando. En este sentido es preciso tener en cuenta que el S&P 500 se encuentra cerca de la resistencia de la zona 1.370 y la cotización de Apple está probablemente en la onda B de una pauta correctiva. Por lo tanto, la probabilidad de que se produzca una brusca corrección está aumentando, por esa razón debemos estar preparados porque ante cualquier noticia podría producirse un movimiento brusco a la baja.

Gráfico horario del IBEX 35

El Sentimiento y la Teoría de la Opinión Contraria
16/02/2012
Ferrer Invest

Hay un concepto que, aunque he hablado varias veces del mismo, creo que todavía no se comprende en toda su dimensión. Se trata del papel que juega el sentimiento de mercado dentro de la Teoría de la Opinión Contraria. Mucha gente cree o comete el error de creer, que uno en todo momento y en todo lugar ha de contradecir a las masas. Y eso es un completo error.

Los mercados no son ineficientes o están en desequilibrio en todo momento. No. La mayor parte del tiempo, los mercados están en un relativo equilibrio y no hay por donde tomar una ventaja. Es cuando un shock, endógeno o exógeno, sacude al mercado y lo aleja más allá de lo que las condiciones macroeconómicas o de valoración sugieren, que vale la pena contradecir al público. Por ejemplo, el pasado verano los mercados entraron en psicosis por una mezcla de miedo a la rebaja de la calidad crediticia de la deuda norteamericana, los debates sobre el techo de esa deuda, el miedo a la recesión y los problemas en Europa. Sin embargo, los datos macro se estaban deteriorando pero no mostraban recesión y, todo lo que se habló sobre los problemas de la deuda estadounidense, son pura mitología. Un país que emite su propia deuda y moneda no debería quebrar, no si eres un país serio. Y los debates sobre el techo de la deuda son un clásico dentro de política americana, aunque muchos no quieran estudiar la historia y recordarla.

En definitiva, la caída se produjo, en buena medida, en base a argumento falaces y valía la pena contradecir a las masas (1, 2 y 3). Es cuando uno cree que la mayoría está equivocada, que tiene que aplicar la Teoría de la Opinión Contraria. Se trata de saber que a veces el mercado se vuelve muy irracional y lleva las cotizaciones a un extremo, sea al alza o a la baja. Cuando esto ocurre y si usted cree saber algo que el mercado ignora, entonces se toma una posición a la contra.

Ahora, en la actual situación de mercado, aunque muchos digan que hay mucho optimismo, a mi no me lo termina de parecer. Pero aunque fuera así, no es un gran problema. Un mercado alcista, en algún momento, necesita alcistas. El problema seria si hubiera muchos alcistas (optimismo) y creyera que estamos en un mercado bajista o que las condiciones macroeconómicas sugirieran que vamos a entrar en recesión. Entonces, ese optimismo sería una excelente oportunidad de venta, al igual que el miedo sería una oportunidad de compra si uno cree estar en una fase expansiva.

El sentimiento, por sí mismo, carece de valor. Su importancia solo se reconoce cuando lo contextualizamos con la situación macroeconómica. Es como todo en el trading. Las cosas no pueden observarse a secas, hay que combinar varios tipos de análisis para que de las sinergias que se desprenden de esa combinación, resulte un análisis superior.

En las últimas semanas, los mercados han tenido un principio de año espectacular. Básicamente hemos pasado de la negación de posible subidas, a una fase de wall of worry o profundo escepticismo. Yo no he visto el optimismo que muchos mencionan, solo que lo que antes se negaba que podía subir, ahora se niega que pueda romper resistencias:

Cuando digo que no veo ese optimismo, me refiero a muchos inversores y columnistas que sigo (especialmente americanos). Es cierto que las encuestas de sentimiento nos dicen que hay más de un 50% de optimistas, pero la gente debería saber que esas encuestas son altamente reactivas a los movimientos del mercado. Si el mercado sube, el público en general se vuelve optimista. Si el mercado baja se vuelven pesimista. No tienen ningún criterio, solo desbarran según la última oscilación del mercado.

Sin embargo, los profesionales y los que siguen el mercado más de cerca, son más pesimistas que optimistas. Hay mucha gente diciendo que vamos a caer un 25%. Incluso hay gente que dice que es alcista pero no preveé grandes movimientos al alza. Sin embargo, no hay casi nadie que esté diciendo que podemos ver un gran año alcista. Y es ahí, donde nadie lo espera, donde el mercado al final suele acabar yendo.

En cualquier caso, para los pesimistas, quiero mencionar algunos puntos que mencionan:

1) La encuesta de sentimiento AAII nos dice que hay más de un 50% de optimistas.

Como dije hace unas líneas, el público es altamente reactivo a los precios. Si el mercado cayera un 10% en los próximos días se volverían bajistas. En todo caso, una encuesta con más de un 50% de alcistas no es un elemento "contrarian", no si estamos en un mercado alcista en el que la economía se expande. Observe el siguiente gráfico. Cada flecha señala un momento en que la encuesta AAII nos decía que había más de un 50% de alcistas durante el mercado "bull" de 2002-2007:

?639
Si uno hubiera utilizado el sentimiento como herramienta "contrarian" se habría estado equivocando continuamente. El sentimiento optimista es bajista si se preveé un mercado bajista o la entrada en recesión, es decir, que las condiciones macroeconómicas sean negativas. Pero cuando estamos en una fase expansiva, una lectura de más de un 50% de alcista carece de valor tal y como muestra la imagen anterior.

2) La portada de Barrons demuestra el optimismo reinante:

?260
Las portadas son un clásico dentro de la Teoría de la Opinión Contraria. Pero esta portada no califica para usarla como indicador contrario. Una portada para tener valor "contrarian", tiene que ser de un medio generalista, no de un medio económico. Además, no es lo mismo una portada pesimista, que suele indicar un suelo de mercado inminente con relativa precisión, que una portada optimista. Esto es así, porque en los suelos y techos de mercado, operan dos psicología bien distintas. Una portada como la del ABC el pasado 5 de septiembre, si califica como indicador contrario porque ocupó toda portada, incluía la palabra "miedo" en ella y el ABC es un medio generalista:

?233
3) El ratio Rydex Bull/Bear marca un punto de exceso de optimismo y grandes caídas están en marcha (gracias HedgeFair):

?386Este ratio mide el total de dinero invertido en cierto fondos de varios índices americanos en relación al dinero invertido en fondos bajistas sobre esos mismos índices. La teoría es sencilla...si el ratio indica mucha presión alcista, es que el mercado ha alcanzado un punto extremo y va a caer con fuerza. Pero no es lo que este gráfico me sugiere. Según parece, está en un punto históricamente alto. Pero mi pregunta es ¿qué es alto aquí? ¿No era también históricamente alto ese pico que se ve en 2005 y que sin embargo no supuso ningún techo para el mercado? Observen que ese nivel alto de 2005 fue casi alcanzado otras veces y en algunas ocasiones indicó un techo correctamente y otras no marcó nada . De hecho el ratio se mantuvo alto meses, meses y más meses sin que ocurrieran caídas (2009-2010). El que elaboró la imagen, convenientemente señala una línea vertical roja para hacernos saber los peligros que nos acechan. Pero observen como el ratio en realidad estuvo en niveles estratosféricos muchos meses antes mientras el mercado subía aceleradamente (2010-2011). En definitiva, a mi este indicador no me parece indicar nada más allá de la aleatoriedad. Y si tengo en cuenta que creo que las condiciones macroeconómicas son positivas, pues no le hago caso. Si me señalara optimismo en medio de una fase recesiva lo utilizaría para vender.

Estos son solo tres ejemplos. Me pueden enviar a mi correo otros argumentos bajistas y los puedo analizar, pero me temo que acabarán diciendo cosas parecidas: hay optimismo. Y yo seguiré diciendo lo mismo: un mercado alcista necesita de alcista y estas herramientas "contrarias" solo tienen valor en contexto con la situación macro. No se puede contradecir a las masas en todo momento y en todo lugar. Solo cuando crees que están equivocadas.

"El secreto de un negocio es que sepas algo que nadie mas sabe."

(Aristóteles Onassis)

Hay miedo, muchísimo miedo en los inversores
17/02/2012
Ferrer Invest

Tal y como nos recordaba ayer Hugo Ferrer en su twitter, la encuesta semanal de sentimiento inversor publicada todos los jueves por la American Association of Individual Investors (AAII), nos muestra una fuerte caida del ánimo inversor respecto a los datos de la semana anterior. Si la semana del 9 de febrero el porcentaje de alcistas se situaba por encima del 50% por primera vez en muchos meses, han bastado unas pocas sesiones de parón en los mercados (que no de corrección) para reducir ese sentimiento alcista y positivo (actualmente se sitúa en 42,71%).

Lo que se puede deducir es que el miedo, a pesar del buen comportamiento de la renta variable desde mitad de diciembre, sigue muy presente en los inversores y cualquier noticia es excusa suficiente para aumentar ese pesimismo. Esta situación es óptima para el inversor contrarian y sugiere claramente que las alzas continuarán mucho más alla de lo que la inmensa mayoría piensa. Cierto es que los indicadores de amplitud o los osciladores clásicos como el estocástico están sobrecomprados y que sería lógico, e incluso sano, una corrección en los mercados, pero no hemos de olvidar que éstos pueden permanecer sobrecomprados mucho tiempo (semanas e incluso meses) sin que haya una corrección significativa.

Históricamente con unos niveles de pesimismo e incredulidad tan importantes no se han producido correcciones serias de los mercados (superiores al 10%), y es por ello que pensamos que esta vez será igual y lo más que presenciaremos será una consolidación lateral.

DIA: sobre la base del canal alcista

Consolida con un desplazamiento lateral

Sábado, 18 de Febrero del 2012 - 10:40:00

Las acciones de DIA se encuentran consolidando lateralmente el rally iniciado el 5 de agosto de 2011. La base del actual canal alcista (línea verde) es el primer soporte a considerar - ahora en los 3,37 euros.

Su pérdida elevaría la probabilidad de una corrección de todo el tramo alcista, con un primer objetivo en 3.25 y el más probable 3,05/3,10 euros.

El primer soporte se encuentra sobre la media de corto plazo, ahora en 3,42 euros, que también contuvo las correcciones de noviembre y diciembre 2012.

El comportamiento relativo ha empeorado desde mediados de enero, coincidiendo con la entrada en consolidación. Tanto el momentum de corto como el de largo plazo están neutrales.

Desde un punto de vista operativo, la ruptura al alza del rango lateral de muy corto plazo y confirmación por encima de 3,78 euros, señalaría la vuelta a posición larga. Los largos actuales deben protegerse con un stop de protección en la base del canal alcista (línea verde) en términos de cierre

Un mes de subidas del oro, S&P y Bonos, suele marcar techo

Según los analistas de Morgan Stanley

Sábado, 18 de Febrero del 2012 - 10:21:00

Los analistas de Morgan Stanley han confeccionado un gráfico en su última nota FX Pulse donde se puede observar como cuando los meses en los que el mercado de acciones, el oro y los bonos EEUU suben, se suele marcar un techo en el S&P 500.

Sin embargo, este gráfico tiene algunos aspectos no muy convincentes. Primero, el hecho de que solo recoge datos desde 2007 y segundo que tiene una falsa señal a finales de 2009 (1 de 4).

Vueling: Intenta romper estructura triangular alcista

Sábado, 18 de Febrero del 2012 - 10:35:00

Los títulos de Vueling han perforado al alza una estructura triangular alcista, que debería llevar al valor por encima de los 6 euros en el medio plazo. El volumen debería incrementarse en las próximas sesiones para dar solidez a la ruptura.

Vemos que las medias móviles están en disposición de girarse al alza. Como nota negativa las medias del MACD se han girado a la baja

Como vemos en el gráfico semanal, Vueling está confirmando la ruptura del canal alcista de largo plazo, producida a principios de febrero de 2012. La perforación de la estructura triangular a la que hacíamos antes referencia, sugiere la toma de posiciones largas a niveles actuales, con un potencial de beneficio elevado, y un stop de protección en cierres por debajo de 4,94 euros.

La Bolsa europea gana seguidores
El estratega de Citi, José Luis Martínez, lo explica claro: "Tan importante es qué elegir como cuándo hacerlo". Ahí está la clave, pero el arranque del ejercicio ha traído cambios en la elección de Bolsas. Wall Street está perdiendo seguidores. No porque no guste, simplemente porque ha tenido un comportamiento muy superior y un gran número de empresas cotiza en máximos históricos. Su potencial se ha reducido, a diferencia de los mercados europeos.

No obstante, los emergentes siguen reuniendo al mayor número de inversores. En el poco tiempo transcurrido del año, el MSCI de mercados emergentes acumula un ascenso del 15%, frente al 8% global.

En este sentido, David Nadel, gestor del fondo Legg Mason Royce Global Smaller Companies, es especialmente optimista con los mercados emergentes, siendo India el país, a su criterio, de mayor relevancia. "Esperamos que las compañías exportadoras se beneficien de la reciente debilidad de la rupia, al mismo tiempo que nos gusta comprobar cómo emerge el consumo en la mayor democracia por número de habitantes", dice. Otras región que gusta a Nadel es África.

Por su parte, José Luis Martínez selecciona como mejores los mercados emergentes, los asiáticos y los europeos. Japón también gusta bastante al estratega.

En cuanto a España, David Navarro, de Inversis, asegura que "ha llegado la hora de levantar el veto". Banco Sabadell señala en este contexto que "todavía restan reformas y ajustes por hacer que irán calando gradualmente en la confianza del inversor".

Análisis técnico
La hora del contraataque alcista en el Ibex

No nos engañaba el último doji semanal del Campeador, pullback completo al marubozu de salida alcista de la semana precedente. Iguales a dos gotas de agua, las dos velas semanales nos marcan la frontera para el control del corto plazo entre alcistas y bajistas.

De nuevo, sólo el Ibex queda rezagado
EL EMPERADOR NO CEDE A LA PRESIÓN BAJISTA. A diferencia del Campeador, el selectivo europeo deja trazado un doji semanal cercano a la directriz acelerada que le guía desde diciembre del pasado año, sin perderla en ningún momento. Todo apunta a una simple consolidación de la subida iniciada tras el marubozu que se trazó en el gráfico del Emperador tras superar la resistencia de los 2.400 puntos. Probable desenlace alcista para la semana que viene, en busca de los 2.600 puntos, zona muy complicada y gran resistencia del medio plazo. - Ch.F.

LOS TOROS SIGUEN DOMINANDO EN EL S&P 500. Ayer dejó claro el General Custer que los osos tiene muy poco que hacer en Wally. Nuevos máximo en velas diarias y si hoy nadie lo remedia podremos ver al selectivo americano en busca de los 1.370 última prueba que le queda a los alcistas para reconquistar en breve plazo los 1.400 puntos. En el gráfico a la espera del cierre de hoy apunta a una preciosa vela semanal tras superar el doji de la semana pasada y que anunciaba un posible movimiento de consolidación al espectacular alza que lleva en su gráfico. No hay descanso para los osos en el selectivo americano, están recibiendo más palos que una estera. - Ch.F. Fandiño - Madrid - 17/02/2012 - 13:06
Funcionó ayer a la perfección el soporte de los 8.460/500 puntos como esperábamos, los toros salieron a defender su posición en el campo de batalla, en el nivel marcado como proyección del HCH que indicaba la figura de vuelta, tras el violento ataque al que sometieron ayer los osos al Campeador y que generó un hueco bajista entre los 8.741 y los 8.649 puntos con fuerte aumento de volumen. Ahora es la zona a batir por los alcistas para demostrar que tan sólo se trataba de un pullback a testear la zona desde donde partió el marubozu semanal de salida hace dos semanas. En la apertura de hoy como esperábamos ayer, ha llegado el contraataque alcista con un nuevo hueco alcista desde los 8.548 a los 8.647 puntos, zona inferior del hueco abierto ayer. Ahí está la clave para el día de hoy, superando dicho nivel de los 8.649 puntos, el Campeador podría volver a cerrar el hueco y buscar de nuevo los 8.741 puntos.
En los gráficos de hoy les muestro como quedan las velas semanales a falta del cierre de hoy viernes, en el Campeador se ve nítido el pullback que anunció la semana pasada la vela doji y que sugería un descanso en la subida, no así en otros índices como los americanos, dejando claro como funcionan este tipo de velas según la fortaleza mostrada en el gráfico y la zona donde se dibujan. En el índice español propició el mencionado pullback en plena resistencia en los 8.950 puntos, demostrando la falta de fuerza que viene mostrando desde hace muchos meses y la capacidad de cerrar definitivamente el hueco bajista de dicho nivel. La pérdida de la directriz alcista que guía al Campeador desde los 7.600 puntos debería ser corregida hoy, para acabar con la vela semanal por encima de dicha la directriz y poder pensar en un fallo bajista en su ataque y dejar dibujado un posible martillo para la esperanza de los toros la semana que viene. Ahí radica la importancia de esperar a los cierres semanales para confirmar o no los movimientos trazados sobre el gráfico. Hoy a cierre des sesión tendremos la respuesta.
En el Emperador europeo, vimos como el HCH que también se intuía en su gráfico de velas diarias, no llegó a confirmarse a cierre de la sesión y si la bandera consolidativa que le mostramos en el análisis de ayer. Los bajista no pudieron romper los 2.450/440 puntos que marcamos como límite para no dar por buena la figura de vuelta. A cierre de la sesión, los toros consiguieron arrinconar a los osos en el selectivo europeo, con una mínina caída del -0.18% hasta los 2.489 puntos cerrando el hueco dibujado al inicio de sesión. Nos dibujó un precioso martillo sobre la mencionada bandera consolidativa, que hoy abrió con un hueco alcista que ha recuperado en apertura los 2.500 puntos. Típica pauta de final de la consolidación y de reinicio del ataque alcista.
En velas semanales y a falta de cierre de hoy, queda dibujado una vela doji por encima de la directriz acelerada que le guía. Veremos si hoy la vela se convierte en martillo que nos prometa nuevas alzas para le semana que viene. Queda claro sobre el gráfico que perdiendo los 2.450/440 puntos, el Emperador europeo buscará el soporte de los 2.400 puntos, algo que vemos muy poco probable viendo la pauta alcista en velas diarias. Para la semana que viene esperamos una superación de los 2.542 puntos y la búsqueda de los 2.600 puntos, zona de fuerte resistencia.
Pasando el charco, en los selectivos de Wally, nueva demostración de fortaleza alcista. El General Custer consiguió cerrar por encima de los 1.358 puntos en la sesión de ayer, superando los 1.355 puntos con un alza del +1,10% y deshaciendo el posible doble techo que vimos ayer. No pudieron los bajistas llevar al índice americano por debajo de los 1.334 puntos y mantuvo sin problemas la directriz acelerada que le guía desde los 1.200 puntos. Todo apunta a un asalto a la última resistencia que le queda por batir a los alcistas en los 1.370 puntos. En la vela semanal a falta de cierre de hoy vemos como el doji de la semana pasada ha sido superado al alza, al contrario que en el Campeador, dicha vela no ha funcionado como probable zona para iniciar una consolidación, que lleve al S&P a corregir el espectacular alza que lleva acumulada. Si hoy termina por supera el doji a cierre semanal, los osos deberán seguir esperando.
En cuanto a la tecnología, sigue sorprendiendo a propios y extraños, espectacular envolvente alcista ayer que supera la vela consolidativa del día anterior con una subida del +1,51% y que le aupa por encima de los 2.959 puntos. En velas semanales y tras el doji de la pasada, que tampoco ha servido para iniciar la consolidación que tantos esperan y sin tan siquiera buscar el hueco de ruptura alcista para cubrirlo, vuelve a dibujar a falta del cierre de hoy una preciosa vela de continuación de las alzas previas al espectacular marubozu que rompió las resistencias hace dos semanas. La directriz acelerada queda intacta y con ella una más que probable búsqueda de los 3.000/020 puntos. El mundo del chip está demostrando que el cambio

LOS OSOS, MUERTOS Y ENTERRADOS EN EL NASDAQ. Poco que añadir a lo que llevamos comentando de la tecnología. A falta de cierre de hoy, la vela semanal habla por si sola después de superar con mucho el doji de la semana pasada y que no ha conseguido que el Nasdaq Composite pierda el hueco alcista dibujado tras romper las resistencia del año 2007 ni la directriz acelerada que le guía. Toda apunta a que intentará atacar los niveles de los 3.000 puntos en breve plazo. La fortaleza del mundo del chip, descomunal. - Ch.F.

:-S

A por los 10000
TENDENCIA ALCISTA

En estos momentos, cuando hace un par de días se tenía la sensación de que los 9000 iban a ser superados, justo ahora que existe la sensación de que el Ibex se va a desplomar me atrevo a reafirmar que la bolsa española es la que tiene mejores perspectivas de revalorización.
La tendencia es alcista en todos los plazos y el nivel de los 10000 puntos del Ibex se va a alcanzar muy pronto.
A provechen la ocasión para aumentar la exposición a la renta variable española. Su rentabilidad va a superar a la de la mayoría del resto de índices.

un saludo
pepin

FACTOR TRUZMAN
Lunes blanco, lunes negro

Yosi Truzman 17/02/2012 06:00h

Espectacular reacción alcista fue lo que vimos en las sesión de ayer en los EEUU. Lo más destacable es que no hubo un catalizador claro que lo justificase. Se supo que Grecia terminó de entregar la documentación exigida por la UE para que se apruebe el segundo plan de rescate en la reunión del Lunes. Pero, a estas alturas, alguien se cree que lo van a aprobar?

Lo que es indudable es que la tendencia de fondo es claramente alcista y que las correcciones de mercado provocadas por el motivo que se perciben como una oportunidad de compra. Este comportamiento está permitiendo que la debilidad subyacente de los índices europeos ex Alemania sean limitadas. Ahora bien, siendo festivo el lunes en los EEUU (Día del Presidente) y con una muy baja probabilidad de que el plan de rescate griego se apruebe (lo contrario, a estas alturas, sería un catalizador alcista ya que nadie descuenta esta posibilidad), es poco probable que las resistencias a las que los índices se enfrentan sean superadas.

En este gráfico se analiza la evolución del Futuro continuo del EUROSTOXX50 en base diaria. Entre 2.538 y 2.551 se encuentra la parte baja del rango lateral en el que el índice estuvo inmerso entre 2009 y 2011 si cancelamos del gráfico los escapes en falso bajistas de mayo/junio 2010. Un poco más arriba, en el 2.563, se encuentra la directriz bajista que se puede construir desde los máximos de febrero del año pasado. Esta es la zona de resistencia principal más inmediata que debe ser superada de manera consistente para que el movimiento alcista pueda ampliarse. En este caso, el camino hacia el último mínimo decreciente de la estructura bajista desplegada el año pasado antes del desplome de agosto (2.610 a 2.640) quedaría despejada. Un poco por encima de esta zona se encuentra también el objetivo alcista que desde la Teoría de Huecos se puede calcular (distancia entre el punto de inicio del movimiento del 25/nov/11 en donde se abrió el primer hueco (2.064) al máximo de la sesión en la que apareció el segundo hueco el 16/ene/12 (2.363) sumada a este último nivel: 2.363-2064=299 ; 2.363+299=2.662).

Por el lado bajista el primer soporte se encuentra en el entorno de precios en donde el índice reaccionó ayer y que coincide con la línea clavicular del H-C-H al que se ha venido haciendo referencia a lo largo de toda la semana en el gráfico horaria que se analizará a continuación. Antes de entrar en ello, se aprecia en el gráfico diario que, aparte de este soporte, se aprecian soportes importantes en el 2.425 (media de 200 sesiones y directriz alcista iniciada en noviembre 11) y, sobre todo, entre el 2.370 y el 2.390.

La reacción alcista en la línea clavicular del potencial H-C-H en la sesión de ayer que, además, coincide con uno de los máximos/mínimos crecientes de la estructura alcista iniciada a mediados de diciembre (2.460 a 2.470), reduce la probabilidad de validez de esta figura de techo. Sin embargo, no deja de ser obvio que el índice ha entrado en una fase de consolidación tras alcanzar la zona de resistencia a la que se ha hecho referencia en el análisis del gráfico diario (2.538 a 2.551), fase de consolidación que está sirviendo de consolidación dentro del movimiento alcista general.

Esta fase de consolidación podría transformarse en una fase correctiva si perfora la zona de soporte que se ha comentado y que se sitúa entre 2.460 y 2.470. La ruptura de esta zona abriría el camino hacia el entorno del 2.400 en donde, sin ninguna duda, se deben abrir largos puesto que el índice se encontraría muy cerca del punto que da sujeción a toda la estructura alcista (2.370), lo que ofrece una oportunidad de compra con un nivel de stop muy razonable.

Por el lado alcista, es necesario superar consistentemente el 2.525 para que el índice resuelva la lateralidad al alza y se acerque a las resistencias principales a las que se ha hecho referencia. En vista de que es viernes y que los mercados son precavidos de cara al fin de semana a lo que hay que sumar que el lunes es festivo en los EEUU y que no parece probable la aprobación del plan de rescate a Grecia, es poco probable que se supere el 2.525. Por el contrario, no es descartable cierta toma de beneficios en USA de cara al largo fin de semana con lo que no es descartable una vuelta atrás en la sesión hoy. Por lo tanto, Los más agresivos deben intentar abrir cortos de nuevo cerca del 2.520 situando el stop intradiario por encima de 2.534 o con un cierre por encima de 2.525. En caso de vuelta a los entornos del 2.480, deben cerrar esta posición corta y marcharse de fin de semana sin posición. Los demás, no deben rebajar más la posición larga de fondo mientras no se perfore el 2.460/2.470 de manera consistente.

A comer !!! :-h Nos vemos luego !

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Viernes, subidas del Ibex 35 del 1%
ESCRITO POR JUAN CARLOS COSTA
SÁBADO 18 DE FEBRERO DE 2012 11:07
A final ayer se volvió un poco a la normalidad, ya que se volvió a ver algo de tranquilidad en el mercado y con ello se logró recuperar el Ibex 36 algo más de un 1%.

Así valores como el Santander que durante toda la semana nos estaba indicando una primera vela ya no roja en el aspecto técnico, y que el jueves llegó a torcerse durante la sesión de ayer el comportamiento fue nuevamente normal y bueno, volviendo a entrar positivo y cerrando encima de esa zona que comentábamos que sería bueno de 6.30-40.

Hubo cosas buenas y cosas malas, aunque como siempre más malas que buenas, las buenas el comportamiento de los Gemelos, tanto el Santander como hemos dicho como el Bbva, a lo que habría que añadir el comportamiento de Telefónica, ya que muchos no hubiesen dado un duro con el cierre de la sesión del Jueves y sin embargo ahí la volvimos a ver ayer recuperando la zona de los 13 euros.

Y es que en estos momentos consideramos más importantes el tema de los volúmenes y quienes los están ejecutando que el tema técnico como ya sabrán, en línea con lo que vamos comentando estos días atrás.

Mientras todo lo malo fue el resto, el resto del mercado, gran parte de los valores que están mal siguen mal independientemente que el Ibex consiga girar 100 o 200 puntos al alza, la lástima es que los que están presionados por los bajistas siguen igualmente mientras alguien no de un puñetazo en la mesa con autoridad y claro está con dinero comprando y girando los precios al alza, algo que antes o después tendrían que conseguir de no querer ser arrollados por el mercado.

Aquí dejamos uno de los gráficos que llevamos del Ibex 35 en barras de 15 minutos, donde ahí hemos marcado ese canal, de manera que encima de la zona de 8720-40 tendríamos nuevamente vuelta al alza del mercado de manera clara.

Visión del mercado americano desde BDI

La tendencia a corto plazo es fuerte

Sábado, 18 de Febrero del 2012 - 15:17:46

Hemos expuesto análisis del dow jones desde hace meses y siempre hemos dicho lo mismo. Mientras no se perfore la linea roja no habrá problemas. Seguimos en esa linea de análisis. El techo del canal se ve bastante claro, cada inversor debe saber donde está dispuesto a salir de sus posiciones y cada cual deberá utilizar sus propios metodos o pedirlos prestados (a cambio de comisión, claro)

Saludos Bdi

Cierre del viernes en Wall Street [Carpatos]

Así quedaron las cosas según el Wall Street Journal:

Last Chg % Chg
DJIA* 12949.87 45.79 0.35
DJ Transportation Average* 5239.52 -23.58 -0.45
DJ Utility Average* 452.60 -0.04 -0.01
Nasdaq* 2951.78 -8.07 -0.27
Nasdaq 100* 2584.24 -8.05 -0.31
S&P 500* 1361.23 3.19 0.23
S&P 400 Mid-Cap* 984.60 -1.44 -0.15
S&P 600 Small-Cap* 461.77 -0.15 -0.03
DJ Total Stock Market* 14331.22 22.29 0.16
NYSE Composite* 8114.51 22.32 0.28
NYSE Financial* 4629.22 24.48 0.53
Russell 2000* 828.68 -1.28 -0.15
NYSE Amex Composite* 2441.26 -6.98 -0.29
KBW Bank* 45.59 0.44 0.97
PHLX Gold/Silver* 192.82 -2.91 -1.49
PHLX Housing Sector* 122.68 0.43 0.35
PHLX Oil Service* 254.07 3.30 1.32
PHLX Semiconductor* 432.04 -3.84 -0.88
* at close

Los valores que subieron superaron ligeramente a los que bajaron. El margen fue muy estrecho.

El volumen en NYSE quedó un 3 % por debajo de la media de 10 sesiones y en Nasdaq un 4,5% por encima de dicha media.

Subidas débiles ya que nadie quería demasiadas complicaciones a la espera de si había acuerdo o no en Grecia, y teniendo en cuenta además que el lunes es fiesta en EEUU.

La resistencia de los máximos de abril sigue siendo clave. Si pasa tiene mucho recorrido al alza, si no hasta aquí hemos llegado.

Veamos valores destacados de la mano de finanzas.com:

En el mercado de valores, los mejores del día han sido Intel (2,11%9, Du Pont (1,90%), Home Depot (1,65%), General Electric (1,53%) y JP Morgan (1,29%). En cambio, Alcoa (-1,36%), HP (-1,04%), Bank of America (-0,87%), Kraft (-0,68%) y Pfizer (-0,56%) terminaron entre los más bajistas de la jornada.

Movimientos

Uno de los protagonistas de la sesión fue el fabricante de chips Applied Materials. Sus acciones subieron un 2% tras publicar unas cuentas trimestrales por encima de las expectativas del mercado.

Fuera del sector tecnológico, Campbell Soup fue otro de los valores que repuntó al alza gracias a sus beneficios durante el cuarto trimestre. Los títulos de la compañía se apuntaron un 2,6% al final de la sesión.

En el mercado de materias primas, el barril de Texas se apuntó cerca de un 1%, hasta superar los 103 dólares; en cambio, el barril de Brent, restó un 0,4%, hasta los 119,58 dólares. El oro se mantuvo sin movimientos en los 1.721 dólares la onza.

Más: http://www.finanzas.com/noticias/bolsas/2012-02-17/661556_wall-street-firma-buena-semana.html

Repasando la amplitud y la situación del mercado
Publicado por jalfayate - 18/02/12 a las 12:02:13 pm

Me ha encantado compartir un poco de mi experiencia y conocimiento en Forinvest 2012 y ya que estamos de vuelta por Madrid, quería comentar un poco cómo sigue el mercado. Si alguien piensa que la cosa esta mal sinceramente creo que debería replantearse la estrategia, aunque es verdad que las subidas son a poquitos, llevamos ya muchos “poquitos” que hacen ya un “muchito”.

En mi charla del jueves comentaba las características de los mercados alcistas y bajistas y naturalmente es lo que repito mucho por aquí: un mercado alcista y sano se caracteriza por muchos más valores subiendo de los que bajan en promedio de 200 días (momento de mercado) y por una AD que hace máximos. Mientras, un mercado bajista consecuente se caracteriza por muchos más valores bajando de los que suben en promedio de 200 días y por una AD que hace mínimos y que naturalmente divergió en algún momento a la baja.

Creo que los asistentes quedaron convencidos de la situación actual y de por qué no hay que temer al mercado ni a las correcciones que vengan en próximos meses. Además, analizamos el mercado por impulsos y quedó claro que los movimientos se pueden contar, 1-2-3-4.. nada más. Se compran los impulsos 1 y 2 mayormente, en el 3 se puede comprar algo, mientras que en el impulso 4 se vende o se distribuye esperando una corrección del 5-10% para volver a entrar siempre que la AD no marque divergencia.

Comenté además que la corrección del 4-7% sería en marzo y que por mayo se reanudarían las alzas. Si contamos la pauta total de 9 a 13 meses (explicada en mi última publicación Enséñame la pasta: en busca del Market Timing), nos daría un final de zona alcista en entre los meses de mediados de julio y mediados de noviembre de 2012. Es cuestión de ir viendo cómo se desarrollan las pautas y los impulsos.

Las 15 Reglas de Oro de Walter Schloss para ganar dinero en los mercados
Publicado por Ricardo González - 17/02/12 a las 01:02:36 am

Walter Schloss fue uno de los inversores más exitosos de la historia, alcanzando una tasa de rentabilidad anual del 15,7% en 45 años, desde 1956 hasta 2000, en comparación con el retorno del mercado del 11,2%.

Recomendado por Warren Buffett, Schloss era un inversor de valor archi-conservador en la escuela Graham. Él resumió su propio enfoque como: “Queremos comprar valores baratos sobre la base de una pequeña prima sobre el valor contable, por lo general un precio de mercado deprimido, un récord que se remonta por lo menos 20 años… y uno que no tiene mucha deuda.“
En 1994 resumió lo que podría describirse como sus ” reglas de oro de inversión “, aunque el documento se titulaba en realidad “factores necesarios para ganar en el Mercado de Valores“. Es difícil estar en desacuerdo con cualquiera de ellos (hemos añadido algunos puntos destacados):

Factores necesarios para ganar dinero en la Bolsa de Valores:

El precio es el factor más importante para su uso en relación con el valor.
Trate de establecer el valor de la empresa. Recuerde que una acción representa una parte de un negocio y no es sólo un pedazo de papel.
Anote en libros el valor como punto de partida para tratar de establecer el valor de la empresa. Asegúrese de que la deuda no es igual a 100% del capital social. (Capital y el superávit de las acciones ordinarias).
Tenga paciencia. Las acciones no suben de inmediato.
No compre en las puntas o por un movimiento rápido. Deje que los profesionales lo hagan, si pueden. No venda con las malas noticias.
Tenga valentía con sus convicciones una vez que haya tomado una decisión.
Tenga una filosofía de inversión y trate de seguirla. Esta es una forma en la que he encontrado el éxito.
No tenga demasiada prisa por vender. Si la acción llega a un precio que usted piensa que es justa, entonces se puede vender; pero a menudo debido a que una acción sube un 50% la gente dice que vende y su beneficio baja. Antes de vender tratar de reevaluar la empresa de nuevo y ver dónde está la acción, ya que se vende en relación a su valor contable. Tenga en cuenta el nivel de la bolsa de valores. ¿Son bajos los rendimientos? ¿Históricamente el mercado de valores es alto? ¿La gente está muy optimista?, etc.
Al comprar una acción, me parece útil para comprar cerca de la baja de los últimos años. Una acción puede ir tan alto como 125 y luego se reduce a 60 y le parece atractiva. 3 años antes el stock era vendido en 20 lo que demuestra que hay una cierta vulnerabilidad en ella.
Trate de comprar activos con un descuento a comprar las ganancias. La ganancia puede cambiar dramáticamente en un corto período de tiempo. Por lo general, los activos cambian lentamente. Uno tiene que saber mucho más acerca de una empresa si uno compra las ganancias.
Escuchar las sugerencias de la gente que respeta. Esto no significa que usted tiene que aceptarlas. Recuerde que es su dinero y por lo general es más difícil mantener el dinero que hacerlo. Una vez que pierdes un montón de dinero, es difícil hacerlo de nuevo.
Trate de no dejar que sus emociones afecten su juicio. El miedo y la codicia son probablemente las peores emociones que tienen en relación con la compra y venta de acciones.
Recuerde la composición de su trabajo. Por ejemplo, si usted puede hacer un 12% un año y reinvertir el dinero, usted duplicará su dinero en 6 años, impuestos excluidos. Recuerde la regla de los 72. Su tasa de retorno en 72 le dirá el número de años para duplicar su dinero.
Prefiero acciones a los bonos. Los bonos limitarán sus ganancias y la inflación reducirá su poder adquisitivo.
Tenga cuidado con el apalancamiento. Se puede ir en contra de ust

NO comenta nadie!!!

Parece el hilo de Guillem!!

http://youtu.be/AHlC6MKBm00

Blete dijo:
NO comenta nadie!!!

Parece el hilo de Guillem!!

A q lo parece?Hoy se pusieron el disfraz de invisibles B-)

guillem dijo:

Blete dijo:
NO comenta nadie!!!

Parece el hilo de Guillem!!

A q lo parece?Hoy se pusieron el disfraz de invisibles B-)

Ya te digo...

Y Pardi echando la siesta!!!

ja,ja,ja,

Luego se escapan los pollos y le regaña su jefe!!!

:-)) :-))

Es de KALIN

No quiero ofender a nadie, más de lo estrictamente necesario. La semana pasada se me amonestó como poco, usando una palabra suave, por el cambio de rumbo hacia el norte que experimenté desde hace ya algún tempo atrás.
En todos los temas que yo comienzo siempre advierto de que trataríamos de seguir los mercados, cada uno en la dirección en que va. Los americanos y algunos más, para arriba, y casi todos los europeos, especialmente el IBEX , para abajo. Es decir, estar con la tendencia primaria, que para nuestro mercado es bajista, todavía. Pero sin perder para nada los grandes giros que, a veces, se convierten en tendencias terciarias, secundarias o, incluso, primarias.
Para el cortísimo plazo ya están los maestros del INTRA.......ÍBEX y más. Son unos fenómenos.
Desde hace un tiempo me he dado cuenta de que este giro, en los bancos españoles, el ÍBEX son los bancos y poco más, Digo que este giro, en el punto que lo ha hecho y la forma que lo hizo, no es un giro de poca monta, es algo verdaderamente serio. Así lo he manifestado desde hace algún tiempo.
Esto parece que no gustó. ¿Debemos empecinarnos en creer en algo que ya puede no ser?.
Para avalar lo que digo expongo aquí un razonamiento. Aguzando el ingenio me dediqué unas horas a estudiar lo que nos dicen los gráficos del BBVA.
Y lo que no era más que una conjetura poco estudiada, de pronto, se convierte ante mis ojos en un rayo de luz.
Algunos verán la luna cuando la señalo con el dedo, otros mirarán el dedo y dirán que tengo la uñas sin cortar.
Los gráficos tienen su propio idioma. Para hablar con ellos hay que aprender bien como hablan. Como muestra de lo que digo, ahí van 4 ejemplos bastante claros donde guardan los secretos de su lenguaje.
Cuando el BBVA esté a entre 10 y 11€ se empezarán a calentar comprando.
En fin, lo de siempre.
Un saludo.

Es increible lo q se lo curra este señor para luego compartirlo,parece q encima lo critican,chapeau por el

Bueno...

Yo también voy a echar la siesta...

ja,ja,ja,

Es de SUSON
En negro recuento/impulso mayor
En azul oscuro recuento/impulso interno
En azul claro recuento/impulso sub-3
En amarillo/naranja recuento/impulso sub-iii

Lineas horizontales discontinuas, tramo de precio del impulso anterior copiado al siguiente minimo ( por color/grado)

Zona horizontales continuas sombreadas niveles fibo, tambien por color/grado.

Ese HCHI del dow va derechito a su proyeccion

No os aburro mas :-h

Jajajaja presi!! Que grande.

Bleeettteeeee!!! >:D<

Y por obra y gracia de nuestro Zeltibero y su esposa, con todos ustedes Zeltiberin (o zeltiberina)!!!

=D> =D> =D>

En la 2 la crisis del 29, no sé si será el que puso Meri. Lo estan pasando ahora.

Zeltibero, felicidades =D> :-D

Perdón buenas tardes. :-(

TIGRE dijo:
En la 2 la crisis del 29, no sé si será el que puso Meri. Lo estan pasando ahora.

Es otro diferente , tigre

Interesante ~:>

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