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Vamossss q los 9000 estan ahi ya¡¡¡¡¡ \m/ \m/ \m/ Como lo veis?

Wall Street cierra la mejor semana en 13 meses y el S&P recupera niveles de 2007
04/01/2013Sandra Moya

El mercado neoyorquino no podía empezar el año de mejor forma. Los pasos dados en los últimos días para evitar el "abismo fiscal" y los datos de empleo del mes de diciembre han resultado un revulsivo en los mercados permitiendo a Wall Street cerrar la mejor semana desde diciembre de 2011.

Los principales selectivos de la Bolsa de Nueva York abandonaron pronto la cautela con la que empezaban este viernes la cautela y terminaron anotando la mejor semana desde diciembre de 2011. En el día, el Dow Jones avanzó un 0,33%, hasta los 13.435,21 puntos, mientras que el Standard & Poor's sumó un 0,49%, hasta los 1.466,47 puntos. En el caso del Nasdaq tecnológico, la subida fue del 0,04%, hasta las 3.101,66 unidades.

Los avances de esta última sesión contribuyeron a que el S&P cerrara la mejor semana en mucho tiempo tras repuntar un 4,57%. El Dow Jones y el Nasdaq sumaron un 3,84 y un 4,77%, respectivamente.

La agenda macroeconómica fue la gran protagonista de la sesión. Si ayer sorprendían positivamente las cifras de empleo del sector privado, hoy han sido las cifras de empleo no agrícolas las que han animado la jornada a los inversores. En el mes de diciembre, Estados Unidos creó 155.000 empleos, lo que supone una mejora con respecto a las previsiones de los analistas. En cambio, la tasa de paro subió hasta el 7,8%, algo con lo que no contaba el parqué.

El ISM de servicios maquilló la decepción. La actividad mejoró el mes pasado hasta alcanzar los 56,1 puntos, desde los 54,7 de noviembre y frente a los 54,1 que descontó el mercado.

Ni siquiera la fortaleza del dólar afectó a Wall Street. El billete verde sumó casi medio punto porcentual en su cruce con el euro, que terminó en los 1,305 dólares. En el mercado de materias primas, el precio del crudo Texas logró minimizar las pérdidas tras conocerse que las reservas de petróleo subieron menos de lo esperado durante la anterior semana. Así, el Texas terminó prácticamente plano en los 92,3 dólares, mientras que el Brent restó un 0,8%, hasta los 111 dólares.
Movimientos

En el Dow Jones, Alcoa (2,09%), Walt Disney (1,91%), JP Morgan (1,77%), Bank of America (1,17%) y J&J (1,15%) lideraron los ascensos de la jornada, mientras que Microsoft (-1,83%), Merck (-1,02%), McDonalds (-0,83%), Intel (-0,75%), IBM (-0,66%) y Home Depot (-0,24%) fueron los únicos que se tiñeron de rojo.

EL CONFIDENTE DE WALL STREET - EDUARDO BOLINCHES
Nunca luches contra la FED

04/01/2013 - 14:11 h.
"America es el único país que ha pasado de la barbarie a la decadencia sin pasar por la civilización." Oscar Wilde. Escritor, poeta y dramaturgo irlandés.

Llevo siguiendo a la FED desde hace muchos años y como todo el mundo hace, siempre he prestado atención al viejo dicho que dice que no se lucha contra la Reserva Federal. Por tanto, es lógico pensar que cuando la FED dice que va a mantener los tipos de interés en cero hasta mediados del 2015, es de esperar que los tipos de interés del mercado permanezcan en cero o muy cerca. Incluso llegaron a hacer hincapié en esta política hace dos semanas, cuando anunciaron que estaban comprando hasta el 90% de todas las nuevas emisiones. En resumen, la FED está actuando como compradora de último recurso. Y esta declaración supera a todas mis señales de alerta que tenía en mente, ya que la experiencia me dice que cuando un gobierno actúa como compradora de último recurso, está en serios problemas.

En septiembre, la FED anunció el QE3 en un esfuerzo por apuntalar de nuevo el mercado de bonos:

Creo que existe un número limitado de veces en las que puedes acudir a un pozo antes de que se seque. Y en el gráfico anterior se puede ver que los bonos marcaron un nuevo máximo histórico en julio como parte de un movimiento lateral. Finalmente este movimiento lateral se ha convertido en una distribución que ha durado 6 meses. También creo que esta distribución ha marcado el final de 25 años de mercado alcista en los bonos. Esto se traduce en menores precios de bonos, a pesar de la torpe intervención de la Reserva Federal.

Sume a esto el acuerdo alcanzado para evitar el precipicio fiscal, en el que acordaron incrementar los impuestos a la mayoría de ciudadanos estadounidenses y posponer el problema real de recorte del gasto público. Obama ahora tienen 2 meses para presionar con la eliminación del techo de deuda. Lo que significa que el gasto se llevará a cabo a puerta cerrada y la información que se difundirá será únicamente "información básica". Ya que se ha decidido que no es necesario que todo se sepa. Los políticos prefieren el viejo dicho: "Fuera de la vista, fuera de la mente". El concepto del riesgo vendrá de nuevo al mercado como un autentico lastre.

EL CONFIDENTE DE WALL STREET - Eduardo Bolinches El director de bolsacash.com analiza la actualidad de los mercados con especial atención a su gran pasión: Wall Street

Daniel LacalleLLENO DE ENERGÍA
Hacia la ruina desde la euforia

“A great civilization is not conquered from without until it had destroyed itself from within” Will Durant.

¡Feliz año a todos! ¡Todo va bien! Lo dicen los mercados. Los especuladores son ahora astutos inversores que prevén la recuperación… O que temen que se dispare la inflación. Más bien lo segundo.

Estamos en la fase de complacencia que, como todos los años, ignora la acumulación de deuda y la creación de dinero falso como anomalías incomodas hasta que explota. Y explota, no lo duden. Lo que no sabemos es cuándo, pero sabemos cómo. Abruptamente y de manera dolorosa. Lo hemos visto muchas veces desde 1789, cuando en Francia se intentaba solucionar un problema de gasto y deuda imprimiendo papel moneda de manera injustificada.

“Veo muchas cosas que dan pánico, pero sigo bailando mientras suene la música”, un gestor español.

Existen indicadores positivos que merecen recordarse. La industria mundial ha entrado en terreno expansivo por primera vez desde mayo de 2012 y el endeudamiento de las empresas españolas, por ejemplo, ha bajado un 4,6%. El sector privado aún funciona.

Pero estos elementos positivos no enmascaran que el agujero de deuda crece más que cualquier indicador de PIB o crecimiento industrial. El agujero de Estados Unidos, por ejemplo, del que hablábamos en mi artículo “no debemos imitar el precipicio fiscal” nos lleva a marzo con la certeza de que el techo de deuda alcanzará y superará los 16,4 billones de dólares. Es una fórmula que no podemos copiar por tres razones:

- La política de aumentar la deuda y monetizarla, como es el caso de EEUU o Reino Unido, no reduce la necesidad de recortes enormes ni soluciona los problemas de crecimiento. De hecho, es precisamente la dependencia de un modelo piramidal de endeudamiento el que crea las burbujas que luego llevan a las crisis y a los recortes. Si no se permite que el sistema se limpie, se perpetúan los problemas. Desde 1981, Estados Unidos ha aumentado su deuda pública un 1560%, mientras su población solo crecía un 35%, para generar un incremento de PIB real por cada dólar de deuda adicional de menos de 0,24% (“The Central Bankers’ Potemkin Village”, Hayman Capital). En el resto del mundo, igual. Todos los países de la Eurozona tienen una deuda pública que supera entre dos y tres veces sus ingresos fiscales. Pirámide de gasto con base decreciente.

- La burbuja bursátil y de crédito que se crea por los tipos bajos y la impresión de moneda crea una “ilusión de crecimiento” que lleva a invertir el dinero disponible de países y empresas de manera cada vez más cortoplacista y arriesgada.

- La renta disponible de clases medias y los beneficios empresariales se reducen por los aumentos de impuestos, la falta de inversión productiva, incertidumbre económica y el riesgo sistémico adquirido. Con ello se retrasa la recuperación solo por “evitar” una solución al agujero de deuda clara y realmente de mercado, quiebras donde hagan falta y conversión de deuda en capital donde se pueda.

El riesgo de quiebra es esencial para que funcione el mercado, se premie al buen gestor y se establezca claramente la penalización por invertir mal. Sin embargo, cuando entran los efectos placebo de imprimir moneda, tipos bajos, rescates y se destruye el principio de responsabilidad crediticia, se generan incentivos perversos, se toman riesgos exagerados y se hunde la credibilidad del sistema completo.

Pero los bancos centrales siguen destruyendo moneda y endeudándose… Para nada, porque olvidan que la población y el PIB no crecen lo suficiente como para financiar esta orgía de gasto global que hemos creado.

Divergencia entre economía y mercados financieros

Muchos lectores me recuerdan el alza de las bolsas como un indicador “adelantado” de la recuperación. En mi opinión, las bolsas y activos de riesgo descuentan cuatro efectos:

- Caída del coste de capital por bajada de tipos de interés, intervención y políticas agresivas de monetización –sí, los préstamos salvajes del BCE son monetización “por la puerta de atrás”-. Cae el coste de capital, aunque los beneficios empresariales se estanquen o empeoren, sube la bolsa, y viceversa. Vean un ejemplo en España.

- Riesgo de inflación, que ya hemos comentado.

- Destrucción de las monedas y riesgo de tipos negativos. ¿No les valía con tipos cero? Ya se habla de la posibilidad de tipos de interés negativos. El ahorro, al ver perder valor a las monedas, gira hacia activos de riesgo.

- Las noticias son malas, pero no “mucho peores”. Nosotros analizamos 150 datos macroeconómicos globales y vemos la evolución relativa. Cuando el ritmo de empeoramiento desciende, la economía sigue mal, pero se agotan los “indicadores negativos”. Es el efecto “ilusión de recuperación”.

¿Qué es lo que el mercado teme y, por tanto, genera volatilidad?

El muy repetido “no luches contra los bancos centrales” es cierto, pero olvida que los gobiernos y sus bancos son entidades reactivas, no proactivas, y que a pesar de las llamadas a “acciones ilimitadas”, sus recursos no son eternos, porque los acaba pagando usted en un esquema con menos capacidad de prestar, menos contribuyentes, más dependientes y renta disponible decreciente.

Lo que teme el mercado es que los fundamentales siguen siendo pobres. La ausencia de noticias negativas agresivas no reduce la acumulación de riesgo crediticio, el problema de la banca y el deterioro de beneficios empresariales.

El caso español es paradigmático. Por un lado, los préstamos morosos siguen subiendo, se estiman otros 35.000 millones de provisiones en la banca (JP Morgan), el déficit aumenta, los beneficios empresariales se estancan… el banco malo –me niego a llamarlo Sareb, que suena a cantante de baladas egipcio- tendrá un balance equivalente al 5% del PIB del país y un 92% de deuda, etc. No es una fiesta.

Sin embargo, la caída de la prima de riesgo impulsa a una bolsa que sigue siendo una de las más endeudadas de Europa, y la ausencia de noticias negativas apoya esa situación. El sector privado está haciendo los deberes. ¿Es lógico pensar que la prima de riesgo se va a mantener baja si este año España tiene que refinanciar otros 230.000 millones? Es más, ¿si todos los estados del mundo ponen el énfasis en mantener la deuda pública a tipos bajos, se mantendrán los inversores en bolsa… o se irán a renta fija de nuevo?

Yo personalmente pienso que cuando toda la clase copia en un examen, la nota media no sube, baja. Veremos cuando reaccionen las agencias de rating, que siempre aparecen tarde y de puntillas.

Cuando un refugio se convierte en más caro que aquello de lo que te quieres refugiar

El problema para el inversor es que la política monetaria global empuja al riesgo mientras la economía se deteriora. El “refugio” –mantener el dinero depositado- es demasiado “caro” cuando se destruyen las monedas y se manipulan los tipos de interés. Por eso este mercado es una buena apuesta pero una mala inversión, porque las burbujas que estamos creando se pinchan y cada vez más rápido, ya que la ilusión de “valor”, si este es ficticio, se diluye tan rápido como se crea. No hay valor cuando se generan rentabilidades inferiores al coste de capital. Evitemos las burbujas… o entendamos cómo se crean.

¿Cómo se forman las burbujas?

Cuando todos los estados están empeñados en crear inflación e inyectar liquidez no soportada por fundamentales, se incentiva una burbuja en los beneficiarios de esa liquidez: el gasto político y las empresas y bancos zombis, esas que debían haber quebrado pero que se mantienen “vivas” con créditos renovados eternamente porque suponen un agujero demasiado grande para los bancos. Se desincentiva la limpieza del sistema, porque el “demasiado grande para caer” se convierte en norma. No hace falta ser eficiente y productivo, solo hay que ser gordo. No grande, sino gordo.

Cuando las políticas monetarias no convencionales se convierten en norma, se crean burbujas por doquier en los dos extremos, soberano EEUU y alemán en el lado “supuesto bajo riesgo” y las empresas y países en quiebra por el lado del “riesgo alto”. Ese cero por ciento de interés por bonos americanos o alemanes es tan injustificado como recibir solo un 5% de cupón en bonos de empresas o países al borde del colapso. Y además se crea un “exceso de oferta” de deuda con utilidad marginal negativa. Las economías no mejoran.

No vayamos a estropear una formula tan “exitosa”. Con ella llega un exceso de riesgo que lleva a volatilidades extremas en mercados financieros que no están soportados por fundamentales.

Los bancos centrales, por supuesto, no quiebran, porque lo paga usted y sus nietos. Perpetúan sus medidas “no convencionales” que son ya habituales, arruinando a sus ciudadanos vía inflación y devaluación. Pero mientras se soporte la burbuja de gasto público y las bolsas den “sensación de riqueza” –me encanta ese término-, no pasa nada. Y se da la patada hacia delante. Eso sí, como bien explicaba un lector mío, los bancos centrales pueden perder su crédito y que su papel no valga nada. En esa carrera parece que estamos.

Las burbujas se pinchan con un “shock de demanda”. Cuando desaparece o se seca el flujo de nuevos participes y, como en 2011, la competencia por capital se vuelve feroz. Y cuando ocurre, es de manera muy agresiva. Entonces el esquema piramidal deja de funcionar, qué fastidio. Pues nada, disfrutémoslo mientras dure.

Buenos dias, la verdad es q enero no podia haber empezado mejor. Tiene pinta de estar todo el mes con subidas, los 1500 del sp estan ahi al lado, y los 9000 del ibex podrian tocarse como dices presi, y si no los 9000, los 8800 casi seguro.

Asi va mi dow f en diario

Ya me fastidia pero creo q tiene q corregir,puede ir a 13390+- y a corto creo q bajara,a 13130 o incluso tapar el hueco en la zona 13070.En 5h se ha hecho el movimiento de 600 puntos del tiron y el cuidata del dow cuando hace 600 puntos +- corrige.Veremos q ya sabeis q yo catacrack

En 5h

BOLSA
Ideas 2013: Asia y Europa, los mercados con más tirón
05/01/2013Cristina Vallejo
"2013 será un año de bolsa. Las revalorizaciones que quedan por delante son muy interesantes". Nunca en los últimos 25 años las acciones han estado tan atractivas en comparación con la renta fija.

"2013 será un año de bolsa. Las revalorizaciones que quedan por delante son muy interesantes". Así de categóricos se mostraron los analistas de Inversis en la presentación de las perspectivas para el año. Lo mismo dice Bill O'Neill, de Bank of America Merrill Lynch: nunca en los últimos 25 años las acciones han sido tan atractivas en comparación con la renta fija.

Respecto a los mercados con más recorrido, Inversis apuesta por Asia: «Dentro de los emergentes, las atractivas valoraciones nos hacen mirar a la región asiática como una apuesta clara. Una buena muestra de ello es el mercado chino», afirman. El índice Hang Seng cotiza a un per (precio entre beneficio) de 7,6 veces, claramente por debajo de su media histórica (11,4 veces) y por debajo de los niveles pos Lehman. Y hay otros síntomas a favor de Asia: el volumen de flujos en los ETF's emergentes se ha incrementado a partir del mes de septiembre, descontando las posibles medidas expansivas adicionales por parte del nuevo Gobierno chino. Pero, además de China, a Renta 4, por ejemplo, también le gusta Corea del Sur o Taiwan.

La apuesta por Asia no se limita sólo a los países emergentes, se extiende también a Japón. Los expertos de Inversis apuestan por ese mercado por cuestiones de valoración: su per es de 11,5 veces, por debajo de su media histórica, que está en 21,4 veces y muy próximo a los mínimos de 2011. Pero es que, además, en general, el mercado espera una actuación más agresiva por parte del Banco de Japón para favorecer la caída del yen, combatir la deflación y favorecer a las exportadoras.

La gran duda aparece cuando tratamos de deducir qué mercados de entre los desarrollados lo harán mejor. Así, desde Inversis, los analistas esperan un cierre de año para el S&P 500 en los 1.550 puntos. Y, dado que será un buen año para EE.UU., también esperan lo mismo para Europa. Sus rentabilidades podrían ser de entre un 10 y un 12 por ciento. Aunque después de que el diferencial Stoxx 600-S&P 500 se haya reducido, el potencial relativo de Europa ha podido haber mermado. Banca March también sobrepondera tanto EE.UU. y Europa. La primera, pese al excelente comportamiento de los últimos años. Prefieren esos dos mercados antes que el asiático o el latinoamericano.

Renta 4 tiene una recomendación neutral sobre EE.UU. Aunque confía en que su crecimiento económico sea superior al europeo y en que los altos niveles de caja de las compañías seguirán animando recompras de acciones e incremento de los dividendos, aún ven riesgos. Pero allí apuestan por compañías con fuerte generación de caja y buenos resultados, como Boeing, General Electric, IBM, Philip Morris, ConocoPhilips y Metlife.

Europa, mejor, y en ella, la periferia

Mientras, desde Interdin.com, Antonio Castelo confía en que Europa lo haga mejor que Estados Unidos: en Europa se han producido ya ajustes fiscales muy importantes, mientras que en EE.UU. todavía tendrán que entrar en vigor. Y, dentro de Europa, Castelo considera que la rebaja de las primas de riesgo de los países periféricos pueden llevar a pensar que éstos pueden ser más atractivos que la Europa central: «Francia tiene en riesgo su calificación crediticia y Alemania, a pesar de que continuará funcionando como índice refugio, está cotizando en máximos»,. Aunque, como añade, no hay que olvidar que las elecciones en Italia podrían ser un foco de incertidumbre para los países periféricos en algunos momentos del año.

Como Castelo, también Morgan Stanley confía en la bolsa europea, donde ve un potencial de doble dígito y, por eso, la prefiere sobre la estadounidense. Y también cree que dentro de Europa quizás veamos alguna sorpresa positiva en la periferia.

Pero, quizás, los analistas más optimistas respecto a Europa sean los de la firma andorrana Andbank, que opinan que el potencial de la bolsa europea medido con el Stoxx600 es de un 17 por ciento, por encima del del S&P500, que apenas llega al 2 por ciento, porque confían en que los beneficios empresariales europeos crezcan a un ritmo superior al 11 por ciento, mientras muestren un crecimiento sostenible y que, aún así, tengan valoraciones atractivas, que estén realizando desinversiones para mejorar en eficiencia y en balance, que puedan ser objeto de movimientos corporativos y que tengan previsto aumentar su retribución al accionista con dividendos o con recompra de acciones.

La cartera que proponen es global, con tecnológicas americanas, como Apple o IBM, compañías industriales europeas como Siemens, E. Maurel & Prom o Thales, eléctricas como RWE o Iberdrola. También les gustan Boeing y EADS. En España, Ferrovial y Amadeus. Por sectores, Banca March apuesta por consumo no cíclico, materiales básicos, industriales y tecnologías. El sector financiero lo han comenzado a incorporar a las carteras, pero de manera selectiva, con bancos globales o locales de EE.UU.

La estrategia bursátil de Castelo combina apuestas por sectores más cíclicos, como el bancario, que será el más beneficiado ante un potencial escenario más estable en las primas de riesgo soberano europeo, o el automovilístico, que sigue cotizando con multiplicadores bursátiles atractivos, con otros sectores más defensivos, como salud o alimentación, a pesar de que siguen cotizando a precios menos atractivos. También es posible que mejore la situación del sector de las telecomunicaciones, aunque sigue siendo pronto para invertir en él.

Tomás García-Purriños, de Cortal Consors, también es partidario de una estrategia similar: combinar valores defensivos, con beta baja, con compañías más agresivas, con beta alta. Así, entre los primeros, apuesta por el sector sanitario, el alimentario y el de bienes de consumo. Entre los segundos, por el sector financiero.

MERCADOS
Haga su vida más fácil: 4 claves para invertir con éxito
05/01/2013Eduardo Ricou. Saxo Capital Markets
Para minimizar y gestionar el riesgo de forma eficiente a la hora de invertir, hay que tener en cuenta cuatro claves que debe considerar todo inversor para tener éxito.

Haga su vida más fácil: 4 claves para invertir con éxito
Para minimizar y gestionar el riesgo de forma eficiente a la hora de invertir, hay que tener en cuenta cuatro claves que debe considerar todo inversor para tener éxito.

1. Seguir la tendencia del mercado, no ir contra él

Actualmente, no es fácil saber qué tendencia seguir para los inversores en renta variable ya que tras las elecciones de Estados Unidos y los "temores" sobre el abismo fiscal, los índices bursátiles tocaron niveles mínimos. ¿Qué hacer en este contexto? Hoy en día, el inversor privado tiene la opción de cubrir sus inversiones aprovechándose de los movimientos del mercado y de la volatilidad. Mediante diferentes instrumentos, podría ver que su cartera está protegida ante descensos en los mercados o incluso, establecer una estrategia de protección que le permita sacarle rentabilidad a los grandes movimientos del mercado.

2. Crear objetivos de entrada y salida y ponderar el riesgo

Antes de invertir, al igual que en muchos ámbitos de la vida, hay que tener claro dónde nos encontramos y hacia dónde vamos. Necesitamos confiar en lo que se está haciendo y establecer una estrategia. Para evitar incurrir en los problemas derivados del ego y del miedo (nuestros peores enemigos) es trascendental fijar con antelación a qué niveles se va a entrar, en qué niveles se va a salir y cuánto se está dispuesto a perder.

3. Diversificar la cartera

"No poner todos los huevos en la misma cesta". En la el mundo de la inversión es lo mismo. En las compañías hay muchos factores que no pueden ser controlados. Frente a esto, lo mejor es minimizar el impacto de estas variables que no controlamos, al mismo tiempo que elegimos activos que no estén muy correlacionados para que, en el caso que una de esas variables salga mal, no nos pille con "todos los huevos en la misma cesta".

4. Evitar posiciones direccionales sin protección. Utilizar opciones para la cobertura de riesgo.

Cuando compramos acciones, lo hacemos en parte basados en la idea de que el mercado va a subir. Pero en esta estrategia tenemos solo un 50% de posibilidades y muchas más cuando el mercado puede subir o bajar. Hoy tenemos la posibilidad de reducir este riesgo con estrategias de protección que permiten obtener una protección bajista, por ejemplo, con la compra de opciones put. Siempre va a ser mejor si tenemos una forma que nos permita protegernos, pero también beneficiarnos de los fuertes movimientos del mercado.

Eduardo Ricou es Sales Senior Account Executive de Saxo Capital Markets

Adolfo Domínguez: Ataca su directriz bajista de largo plazo

Sábado, 5 de Enero del 2013 - 10:00:00

Durante estos últimos días estamos señalando que los valores de pequeña y mediana capitalización, tan olvidados de forma general en esta tendencia alcista iniciada en 2009, están dando muestras de cierto interés inversor.

Este tipo de movimientos se suele producir en las últimas fases de un mercado alcista, cuando el resto de grandes valores ya ha subido mucho. No sabemos si este será el caso, pero lo que es notorio es que cada día hay fuertes escapes al alza que deberíamos intentar aprovechar.

En este marco hablaremos sobre Adolfo Domínguez. El título es claramente bajista, como mostramos en el gráfico semanal adjunto, pero a diferencia de otras ocasiones, vemos cierto nivel de acumulación en niveles cercanos a los 4 euros. Si a esto le unimos la vuelta alcista de las medias del MACD en gráficos diarios, así como el cruce de las medias exponenciales, podríamos estar a las puertas de una ruptura de la tendencia bajista de ciclo.

La perforación del rango 4,60-4,80 euros sugeriría el fin de esa tendencia bajista, y recomendaría la toma de posiciones largas de inversión. El potencial al alza del valor es muy importante, por lo que esperaríamos a la ruptura mencionada anteriormente para tomar posiciones.

IBEX 35, análisis técnico
Escrito por LONE__ el 4 enero, 2013

El Ibex 35, comenzaba la jornada a la baja, en una sesión de menos a mas, en la que fue recuperando posiciones, hasta cerrar con beneficios del 0,39% en los en los 8.435 puntos, muy cerca ya de su primera resistencia intermedia en los 8.500 puntos.

La sesión vuelve a dejarnos una buena sensación de fortaleza de fondo, que mantiene las perspectivas de continuidad de la tendencia alcista, con objetivos en los 8.650 – 8.800 puntos. En ese camino prestaremos especial atención al entorno de los 8.600 puntos, ya que en esa zona confluyen resistencias estáticas y una directriz alcista de largo plazo que viene de los mínimos de 1.995, ahora resistencia.

El impulso alcista permanecerá vigente, mientras los precios se mantengan sobre los 8.000 puntos, su pérdida si invalidaría el escenario de impulso y abriría la posibilidad de caídas en dirección a los 7.670 – 7.600 puntos

Por lo que se refiere a indicadores técnicos, el indicador de movimiento direccional ADX es alcista, sobre ADXR y en niveles de 24,23, mientras que el indicador de convergencia divergencia MACD, es positivo y alcista, sobre su línea de señal y el oscilador de momentum, es positivo y alcista. Indicadores que muestran fortaleza en la tendencia del Ibex 35.

Los osciladores por su parte son alcistas, con estocástico y RSI en fuerte sobrecompra, mostrando mayor presión compradora.

En consecuencia, la tendencia del Ibex 35 en el corto plazo es alcista, con primeros objetivos en los 8.650 – 8.800 puntos.

Mientras el Ibex se mantenga sobre los 8.000 puntos, el sesgo permanecerá alcista. Su pérdida invalidaría el escenario de impulso y abriría la posibilidad de caídas en dirección a los 7.670 – 7.600 puntos.

Saludos y felices inversiones.

LONE___

Santander, objetivo 7
Gráfico publicado por ApaBourne - · Hoy, 07:05 h ·

Operar en demo: ventajas e inconvenientes

Categoría: Trading FOREX desde cero
Publicado el Miércoles, 02 Enero 2013
Escrito por Albert Salvany Rebled

Ya tenemos aquí un nuevo capítulo de nuestra serie de artículos Trading FOREX desde cero. Hoy vamos a hablar de una de las cuestiones que siempre levanta mucha controversia entre los traders:

Es realmente útil practicar y operar durante un tiempo en plataformas de trading en modo demo? Si es así, cuánto tiempo hay que pasar en demo antes de operar en real? Puede llegar a ser perjudicial operar durante mucho tiempo en demo? Bien, antes de responder a las preguntas puntualizaré que como tantas cosas en el trading y en la vida lo que voy a decir es una opinión personal, aunque es cierto que apoyo mi criterio en la experiencia adquirida y en lo que a mí me ha sido útil para evolucionar en el trading.

Una por una, estas son cuestiones que asaltan al que se inicia en esta selva y siempre va a encontrar opiniones enfrentadas más o menos frontalmente. Podremos encontrar verdaderos partidarios de operar en demo hasta absolutos detractores que creen que no sirve absolutamente para nada. Siempre hay que poner estas opiniones en el contexto adecuado, es decir, son opiniones y no son ningún dogma.

En el trading hay una norma esencial: si utilizas una técnica o estrategia que a ti te sirve, lo demás da igual. Poco importa que los demás la consideren poco útil o incluso perjudicial si tú has visto que te da resultados. El trader es un lobo solitario por naturaleza, y su forma de hacer y su estrategia nace en gran parte de lo que es como individuo, por tanto, no os dejéis influir. Aceptad y asimilad conocimientos en base a vuestro criterio y si estos consideráis que van a ayudaros a conseguir vuestro objetivo, y desechar lo demás, lo haya dicho quién lo haya dicho.

Ahora pasemos a las preguntas:

Es realmente útil practicar y operar durante un tiempo en plataformas de trading en modo demo?
Rotundamente SI. Practicar y sentir la operatoria yo diría que es imprescindible. Hay que puntualizar que para que ello tenga éxito debemos trabajar en demo como si lo hiciéramos en real. Un indicativo fiel puede ser que si no sentimos las pérdidas como si fueran reales, es que algo estamos haciendo mal. Nuestro objetivo en la demo debe ser ejecutar la estrategia y comprobar que da los resultados esperados. Es muy importante no engañarnos y no falsear resultados. Para ello necesitamos las herramientas de análisis y monitorización de nuestra estrategia adecuadas.

Un punto adicional a favor de las demos es cuando estamos empezando a operar con una nueva plataforma. Es ideal para acostumbrarnos a su metodología y herramientas hacer unas sesiones en demo hasta que nos sintamos seguros con el software. De la misma forma tendría que debe hacerse cuando testeemos una nueva estrategia. Podemos apoyarnos en el Backtesting, pero unas sesiones operando directamente sobre el mercado nos podrán dar una visión exacta de cómo interactuamos con él utilizando esa estrategia.

Si es así, cuánto tiempo hay que pasar en demo antes de operar en real?
No puedo deciros un tiempo concreto, pero si que hay una respuesta: si estás desarrollando una nueva estrategia, cuando ésta nos de resultados positivos a largo plazo y tengamos un suficiente volumen de operaciones para evaluarlo. Si estamos experimentando con una nueva plataforma cuando nos sintamos cómodos con ella al operar.

Os he dicho que una forma de valorar cuando hemos llegado al nivel suficiente para dejar de operar en demo es el volumen de operaciones: Para mi creo que lo mínimo es entre 500 y 1000 operaciones y en términos de tiempo yo diría que 6 meses como mínimo son necesarios para probar una estrategia a fondo.

Puede llegar a ser perjudicial operar durante mucho tiempo en demo?
Esta tiene varias respuestas: Si , puede ser perjudicial, pero con un matiz. Lo será si no actuamos en demo como cuando operamos en real. Insisto en esto porque es muy importante: debemos sentirnos traders operando en demo, porque el testeo de una estrategia y no ponerla en práctica hasta que ésta da resultados positivos es lo que debe hacer un buen trader. Esto es algo muy difícil, porque lo primero es que hay que ser muy sincero con uno mismo y saber aceptar que alguna cosa no funciona, pero no estamos aquí porque esto sea fácil no?

CONCLUSIONES.
No me cansaré de repetir que éste es un camino plagado de dificultades, debemos ser muy estrictos y disciplinados con lo que hacemos para tener posibilidades de éxito y por tanto, si tenemos nuestro objetivo claro nos dará igual estar en demo o no. Recordad la máxima:

El objetivo en el trading no es ganar dinero, es hacer el mejor traging posible. El dinero es una consecuencia del buen trading.

Antena 3: Desarrolla figura de continuación

Comprar por encima de los 4,06 euros

Sábado, 5 de Enero del 2013 - 10:05:00

Antena 3 superó la tendencia bajista de largo plazo el pasado 19 de diciembre. Tras el escape alcista inicial, el valor ha desplegado una figura triangular de consolidación con volumen concordante que está cerca de finalizar.

La ruptura a cierre de los 4,06 euros, con un volumen de operaciones de más del medio millón de títulos, activaría nuestras órdenes compradoras. El objetivo de medio plazo de esta posición lo situaríamos sobre los 5 euros.

Vemos cierto nivel de sobrecompra, y el peligro potencial de la vuelta bajista de las medias del MACD. En caso que los 4,06 euros se perforaran al alza, esas divergencias bajistas desaparecerían.Capital Bolsa

BME: Cerca de romper su estructura lateral multianual

Sábado, 5 de Enero del 2013 - 10:10:00

Como vemos en el gráfico adjunto, los títulos de BME están en la parte superior de la estructura lateral que desarrolla el título desde abril de 2009.

La perforación a cierre de los 20 euros y su posterior confirmación, sugeriría el inicio de un nuevo tramo alcista en tendencia con un objetivo de medio plazo en los 30 euros.

No hay divergencias técnicas apreciables.

Recomendaríamos tomar posiciones largas en BME si realiza un proceso de pull back después que la formación lateral mencionada fuera rota al alza.Capital Bolsa

REE: Comprar si rompe los 40 euros

Sábado, 5 de Enero del 2013 - 10:14:00

Como vemos en el gráfico semanal de REE, el valor lleva desde 2007 desplegando un amplio triángulo rectángulo, donde el límite superior se encuentra en los 40 euros, y el límite inferior sobre los 32 euros.

Desde hace unas semanas venimos advirtiendo que REE terminará rompiendo al alza la zona de los 40 euros, entrando en subida libre. Ahora cotiza a 39,05 euros y creemos que en las próximas jornadas se producirá la perforación de esa resistencia.

En ese escenario, recomendaríamos la toma de posiciones largas en REE en caso de ruptura de los 40 euros, o incrementarlas si ya se tuvieran en cartera como recomendamos el pasado 15 de diciembre.

DOW JONES INDUSTRIAL, hacia los 13.900 puntos
Publicado por Antonio Rodríguez (antonomasia) - 04/01/13 a las 10:01:59 pm

El temor a las consecuencias del abismo fiscal para la economía estadounidense llevó al Dow Jones Industrial camino de los soportes que se marcan en la gráfica que se acompaña. El tímido pacto fiscal firmado en el tiempo de descuento, un esbozo insuficiente de una verdadera solución, parece que se va a encargar de llevar de nuevo y a toda velocidad al índice de la bolsa neoyorquina camino de ese techo ascendente que marcamos y que ha demostrado suficientemente su capacidad de atracción para el precio.

La zona de los 13.900 puntos sería, en consecuencia, el destino más probable para el Dow Jones en el corto plazo. Llegados a ese nivel, el peligro de una recaída volvería a ser una opción a manejar y no sería extraño ver que el mercado rescatara el tema del fiscal cliff para hacer buena una vez más esa resistencia dinámica ascendente.

Es lo que tienen los temas que se cierran en falso, que tienden a abrirse en el momento más inoportuno.

Seguiremos los acontecimientos.

Euro-Dólar, justo en la directriz alcista de corto plazo
Publicado por Antonio Rodríguez (antonomasia) - 03/01/13 a las 07:01:23 pm

A mediados de noviembre el Euro iniciaba un movimiento al alza que ha llegado a propiciar una considerable revalorización para la divisa europea en su cambio frente al Dólar estadounidense. Más de seis centavos de dólar en poco más de un mes no es moco de pavo. Sin embargo, como le suele ocurrir a toda ganancia acumulada con tanta celeridad, el cambio comenzó a dar forma a una pauta de consolidación tras la sesión del 19 de diciembre. La forma elegida para esa formación de descanso no fue otra que la de ese rectángulo que marcamos en la gráfica adjunta con las líneas verde y roja.

Como toda pauta de consolidación, la opción más probable pasaba por una ruptura en el sentido de la tendencia previa, lo que en el presente caso significaba romper al alza. Sin embargo, el Euro ha decidido romper en contra de la teoría y lo que era una inocente y lógica pauta de descanso ha pasado a convertirse en un techo temporal de mercado en el corto plazo.

Si esa directriz alcista (línea azul en la gráfica que se acompaña) acabara siendo cruzada a la baja con decisión, estaríamos ante un cambio en la tendencia imperante en el corto plazo. Los alcistas habrían sido sustituidos en el control del mercado por parte de los bajistas. Y, con ello, el sentido más aconsejable para las operaciones en la paridad también cambiaría de rumbo.

Seguiremos los acontecimientos.

El rebote del euro ayer desde minimos podria ser un pull a esa directriz y abajo? B-)

Análisis de DOW JONES. Se confirma un segundo impulso alcista por Albert Albareda
Escrito el 04 ene 2013 a las 13:29

ANÁLISIS TÉCNICO DEL DOW JONES.
Indicadores técnicos: Macd y estocástico cortados al alza. Media de 30 alcista y de 200 neutra.
Estructuras y fibonaccis: En mi último análisis comentaba que teníamos activado un objetivo bajista hacia los 12870 puntos (figura de Doble Techo en la zona 13365 puntos). El índice Dow Jones ha tocado los 12883 puntos girándose fuertemente al alza y quedándose a escasos puntos de la zona planteada, concretamente a 13 puntos.
En la vela de ayer se superaba al alza la zona de los 13365 puntos, quedando anualda por lo tanto la figura de Doble Techo y activándonos una proyección alcista.
Estamos hablando de un segundo impulso alcista con un objetivo teórico entorno a los 13771 puntos aprox.

En este primer gráfico de corto plazo podemos ver el actual movimiento alcista y los dos impulsos comentados más arriba. Actualmente estaríamos dentro de este segundo impulso hacia los 13771 puntos aprox.

En este segundo gráfico de medio plazo podemos apreciar como seguimos dentro de un gran segundo alcista objetivo 14357 puntos aprox. aunque también vemos como el movimiento alcista se está complicando y tenemos la primera señal de alerta activada tras violarse a la baja la alcista principal.
Sesgo del valor: Alcista en el corto y medio plazo.
Soportes y Resistencias: Soporte en los 12900 puntos y Resistencia en los 13500 puntos.
Nuestra recomendación: Cierre de posiciones en el objetivo propuesto.
Un saludo.
Albert Albareda.

guillem dijo:
Vamossss q los 9000 estan ahi ya¡¡¡¡¡ \m/ \m/ \m/ Como lo veis?

Buenos días, pues aquí, poniéndonos cómodos para otro tiro. Un par de recálculos más y me explico, con suerte igual le he visto las orejas. También va por la idea de la corrección, pero quiero asegurarme.

Cagüenlamar, es la última vez que me traigo palillos chinos para comer aquí abajolarbusto... :-))

Buenos días, aunque este fin de semana no es buenos para conspirar, me gustaría que tanto Tigre como Loqui le dieseis un repasito a mi teoría conspirativa del hilo del finde
15 y 16 de Diciembre, desde mi primera intervención con tigre hasta la última con Loqui.
Como os decía estudio más el largo (gráficos de días, 4 horas..), ya prácticamente ha llegado el fdj a los 1467 que os decía, aquí es donde quiero vuestra opinión a mas corto plazo.
Mi opinión a más largo plazo es la siguiente:
-Mes de enero al alza, ya hubo un artículo en este foro de las estacionalidades de la bolsa, donde el comportamiento de todo el año es asemejable al mes de enero en muchas ocasiones.
-Basándome en el técnico de mi teoría conspirativa febrero-marzo gran corrección, podríamos hacerlo coincidir con la incertidumbre del techo de deuda, debate que tendrá lugar de nuevo durante esas fechas.
-Volmemos a tomar un nuevo impulso que durará lo que quede de año, donde los americanos estarán en máximos y el ibex rompiendo con claridad la barrera de los 9000.

Para entonces Pardi ya estará en plusvalías con SAN , ja,ja,ja....

Espero que os haya dado motivos para seguir conspirando, me voy al pueblo a ver mis reyes de toda la vida, os leeré mañana noche con un buen resacón.
Que tengais buenos reyes.....

perdón, queria deci fsp en lugar de fdj

Gracias Rafa por la aclaración, ya nos lo olíamos >:D<

Rafael dijo:
Buenos días, aunque este fin de semana no es buenos para conspirar, me gustaría que tanto Tigre como Loqui le dieseis un repasito a mi teoría conspirativa del hilo del finde

Mi opinión a más largo plazo es la siguiente:
-Mes de enero al alza, ya hubo un artículo en este foro de las estacionalidades de la bolsa, donde el comportamiento de todo el año es asemejable al mes de enero en muchas ocasiones.
-Basándome en el técnico de mi teoría conspirativa febrero-marzo gran corrección, podríamos hacerlo coincidir con la incertidumbre del techo de deuda, debate que tendrá lugar de nuevo durante esas fechas.
-Volmemos a tomar un nuevo impulso que durará lo que quede de año, donde los americanos estarán en máximos y el ibex rompiendo con claridad la barrera de los 9000.

Para entonces Pardi ya estará en plusvalías con SAN , ja,ja,ja....

Espero que os haya dado motivos para seguir conspirando

Coñe Rafa, no me pongas a la altura del Tiger que aún me quedan muuuuchos bocatas de atún (y no beberme muuuuuuchas más botellicas de wine) :-)) Pero me viene al pelo porque lo iba a colgar de todos modos y coincido bastante contigo, aunque las fechas yo las adelantaría un poco.

Venga va, me mojo: según los análisis llevados a cabo por el equipo Walter, Wally & Livermore (que son por este orden mi calcetín parlante, mi única neurona viva y mi cabra montesa loca adicta al tabaco de liar), la predicción eeeeeess queeee...

- El SP500 hará techo (o ya lo ha hecho) entre el 1471 y el 1492.
- Lo girarán fuerte entre mediados de enero y principios de febrero.
- La bajada será mínimo hasta los 1350 pero muy probables ver de nuevo los 1250.
- Tocarán dos impulsos bajistas hasta mediados de año y en principio luego a mirar arriba, cuando hayan claudicao esas gacelillas.

Aparte de por mi desmesurada afición hacia las bebidas alcohólicas, lo digo por esto:

- Gráfico del sp500 diario: posible final de estructura de tres impulsos arriba.

- Detalle de la última subida - barra- pata del presunto módulo de arranque: también estructura de tres impulsos arriba por finalizar entre las dos líneas rojas.

- A todo esto, le sumo mi price failure del tridente de subida en diario para sacarle los objetivos a bulto de un posible recorte...

- Y una dosis absolutamente desmesurada de optimismo y de medios de comunicación animando a las gacelillas a comprar...

Lo meto todo en la cocktelera, agito y lo que me sale es un bonito COYOTE :-)) :-)) :-))

El IBEX me repite la misma estructura que el SP pero en horario y el final del tercer impulso caería sobre el círculo negro, aunque a este le faltaría aún una estructura de bajada que aún no le veo. Podrían mantenerlo arriba o guarrear lateralmente hasta alinearlos... ya veremos.

Al estar dentro de un pincho perfestamente definido, la bajadica toca seguramente muy en vertical y a traición desde una línea central... las fechas más probables son entre el 17 y el 25 de enero tras haber hecho un módulo o algo así desde la zona del círculo.

Caso poco, a no ser que lleguen a la misma conclusión por su lado. :(|) :(|) Hasta que no me confirme al menos en horario, ya saben que no me hago caso ni yo. Y bien que me va oigan. :-))

¡Música! (Journey- the party is over)

buenas tardes a tod@s, ¿no veis demasiada EUFORIA en el ambiente?..................
Que los Reyes Magos os traigan todos vuestros deseos ya que todos, sin excepcion, habeis sido muy buenos. Al menos buenos en este foro que se hace tan ameno y familiar. Gracias a todos los que poneis vuestros conocimientos en gente como yo que empezamos en esto de la bolsa gracias al foro.
GRACIAS DE CORAZON.
:X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X :X

IBEX 35: objetivo 9.200 … ¿y más allá?
Publicado por Antonio Rodríguez (antonomasia) - 05/01/13 a las 01:01:37 pm

Seguramente les habrá ocurrido alguna vez: basta con echar un vistazo a un gráfico para sentir cómo la serie nos marca un objetivo ineludible para el precio. Observamos la gráfica y sentimos una extraña seguridad en que la cotización alcanzará un determinado nivel. Es cierto que seguridad y bolsa son como el agua y el aceite, nunca podrán mezclarse, pero eso no impide que de vez en cuando nos veamos inmersos en un sentimiento como el que nos proporciona la serie semanal del Ibex 35.

La zona de los 9.200 puntos, en la que confluyen un par de resistencias especialmente relevantes, parece el inevitable destino del Ibex en el corto plazo.

Por ahí habita la resistencia dinámica que supone la directriz bajista primaria. Esa línea roja que marcamos en el gráfico adjunto no arranca de los máximos históricos, sino unos 2.000 puntos más abajo de aquellos míticos 16.000, y sin embargo ha sido la barrera que ha impuesto estos años de bajismo en la bolsa española, empeñándose en frenar una y otra vez los sucesivos intentos de recuperación alcista.

Por ahí cotiza además un nivel de precio que a lo largo de 2010 y 2011 sirvió de soporte a la cotización y que, una vez cruzado a la baja, ha invertido su relación con la cotización por la de ser una resistencia dura de pelar.

Los 9.200 puntos parecen, pues, el inevitable destino para el Ibex 35 en el corto plazo y, lo que es más importante, serán la verdadera piedra de toque del movimiento al alza iniciado el pasado verano.

Si se superaran con convicción, no hay barreras especialmente serias para el precio hasta los 11.000 puntos. Si se superaran con convicción, podríamos mantener por primera vez en mucho tiempo una visión alcista de la bolsa española basada en gráficas de largo plazo.

A mayor abundamiento, si el Ibex consiguiera tomar esa fortaleza bajista que suponen los 9.200 puntos, derribando las murallas levantadas por años de bajismo, el Santander habría confirmado ya sobradamente su particular formación alcista sobre la que no hace mucho especulábamos y que nos servía para lanzar nuestras previsiones bursátiles para el año que acabamos de estrenar.

Chartistas imaginativos podrían incluso dar ya por confirmada una pauta similar (un hombro-cabeza-hombro invertido) en el Ibex 35 con la superación de la línea marrón que se marca en la serie adjunta, la cual constituiría la clavicular de la formación.

Se avecinan momentos especialmente interesantes en la bolsa española. Si nuestras sensaciones se confirman y el Ibex se dirige al enfrentamiento de la zona de los 9.200 puntos, habrá mucho en juego.

Seguiremos los acontecimientos.

\m/ \m/

¿Qué diablos hacen las manos fuertes?
Publicado por Ricardo González - 05/01/13 a las 03:01:03 pm

Por petición de algunos lectores, os dejo por aquí un artículo publicado en CapitalBolsa con la colaboración de Zerohedge en el que se habla de la postura que están tomando las grandes entidades en los mercados.

Debéis saber que ZeroHedge es un blog estadounidense que en más de una ocasión ha sido capaz de mover al mercado con sus noticias.

La comunidad financiera a menudo se refiere al cobre como el Doctor de las Commodities, ya que cuando las empresas comienzan a incrementar su producción, ya sea durante o en previsión de la recuperación económica, demandan más cobre”.

El oro, sin embargo, no es sensible a la demanda del ciclo económico. Su precio se ve impulsado por el entorno monetario.

El gráfico que adjuntamos sugiere que las industrias están haciendo cualquier cosa menos comprando cobre en previsión de una mejora de la demanda, y a pesar de las recientes fluctuaciones del oro, el gráfico sugiere que no se está experimentando una desaceleración en las condiciones monetaria.

Lo que vemos en este gráfico es otra clara divergencia fundamental entre el Doctor Cobre de la economía mundial y la recuperación del mercado de valores de EE.UU. (S&P 500).

Pero entonces ¿quién está comprando acciones? Si uno lee o ve los medios financieros, podrá observar que hay multitud de grandes casas (especialmente Bank of America o Goldman), que apuestan por comprar acciones y salir de los bonos.

¿Por qué? Porque esta es una parte clave del último plan maestro de Ben Bernanke para forzar que el poco capital de inversión que tienen los minoristas salga de los bonos y entre en acciones. El catalizador: Esta vez, de verdad, los planes del banco central generará suficiente inflación (controlada) para crear pérdidas para cualquiera que tenga papel de larga duración.

Así que para probar si las grandes casas están haciendo o no lo que recomiendan, Zerohedge va a los datos de origen para ver que está haciendo el “dinero inteligente”: los 20 dealers más importantes de Wall Street. Después de todo, si todo el mundo está vendiendo bonos del Tesoro por el temor a un inminente aumento de los rendimientos, y comprando acciones, estarían en lo correcto, no? Pues bien, el resultado se observa claramente en el gráfico de abajo.

Como se puede ver, los grandes dealers del mercado, la gente lista, están incrementando su posición en bonos, a un nivel récord!!

Así que, los que no sólo reciben un aviso previo de la propia Fed, sino que proporcionan información sobre lo que debería hacer la Fed, no sólo no venden bonos, sino que nunca han sido tenido tantos como en la actualidad…

Imágenes de ZeroHedge

guillem dijo:
\m/ \m/

Ahí ahí. Cómete el pavo, cuidata.

\m/ \m/ \m/ \m/

PD: Volamos Davi, volamooooooosss... :-)) (a ver si aumento el sentimiento contrarian...)

Análisis de SANTANDER. Llega a los dos objetivos alcistas propuestos por Albert Albareda
Escrito el 05 ene 2013 a las 14:00 en la categoria Albert Albareda, Analisis, Santander
Muchos son los activos comentados en nuestros seminarios online de los martes y jueves incluidos en nuestro servicio del Centro de Formación de Traders. Servicio que podéis consultar AQUI.
Hoy os traigo un análisis comentado en los seminarios de cada jueves.
ANÁLISIS TÉCNICO DE SANTANDER.
Indicadores técnicos: Macd y estocástico al alza, este último en sobrecompra. Medias de 30 y 200 sesiones alcistas.
Estructuras y fibonaccis: El título llega a los dos objetivos alcistas propuestos en el Centro de Formación de Traders. Vamos a comentar los dos objetivos propuestos:
1. En primera instancia teníamos activado un pequeño segundo impulso alcista con un objetivo entorno a los 6,27€.
2. En segunda instancia teníamos activado un tercer impulso alcista con un objetivo entorno a los 6,25-6,29€ aprox.
Ambos objetivos alcistas han sido alcanzados hace unas sesiones. Enhorabuena a los que habéis aprovechado nuestros dos escenarios alcistas.

En este primer gráfico de corto plazo podemos observar losimpulsos alcistas comentados junto a sus objetivos. Una vez alcanzado el objetivo de tercer impulso podríamos tener una dilatación hacia la zona objetivo propuesta. Estamos hablando de los 6,76€ zonales aprox.

En este segundo gráfico de medio plazo vemos como los precios se continúan manteniendo por encima del gran canal bajista y como hemos superado la zona 50% en los 6,07€. Actualmente los precios continuarían estando por encima de la media de 200 sesiones. Podemos ver también que podríamos estar frente a una figura potencialmente alcista de HCHi (Hombro Cabeza Hombro invertido).
Soportes y Resistencias: Soporte en 6,00€ y Resistencia en 6,37€ zonales.
Sesgo del valor: En el corto y medio plazo alcista.
Nuestra recomendación: Atentos pues hemos llegado al objetivo de tercer alcista. Recomiendo ajustar el stop de continuar comprado.
Un saludo. Albert Albareda

VIERNES, 4 DE ENERO DE 2013

Análisis técnico de Bankinter, cambio de tendencia Miguel Illescas
Sorprendente el movimiento de Bankinter en estos tres días, con entrega de dividendo incluida. Como la ruptura de resistencia en Bankinter supone un cambio de tendencia, voy ha hacer una análisis en profundidad.
En el gráfico semanal de Bankinter hay unos puntos muy interesantes. Primero tenemos como el Mansfield nos muestra como ha pasado a mejor que el mercado, está claro después del día de hoy. El MACD ha hecho intenciones de girarse a la baja y se ha dado la vuelta, para mi un fallo bajista, con implicaciones alcistas.

Si nos fijamos en la figura técnica del precio, Bankinter acaba de confirmar una figura de vuelta: una taza con asa. Tenemos dos mínimos, el primero en los 2.09 y el segundo en los 2.88, la confirmación de la figura la tenemos con la ruptura del asa. Esta es una variación del doble suelo, pero con implicaciones similares.
Para mi el objetivo si lo miramos en porcentajes, es volver a máximos, 5.20 euros por título.
Lo que no me gusta del gráfico es que el Koncorde muestre que la mano fuerte no está dentro del valor, no lo acabo de comprender.
En el gráfico diario de Bankinter tenemos un ejemplo claro de como funciona el mercado, de manera que los que menos aprovechen los movimientos sean los pezqueñines. Yo me he quedado fuera, como es normal, pero estoy atento a ver si en algún momento le puedo entrar.

Gráfico diario de Bankinter

Tenemos una primera fase en la que el volumen desciende al mínimo, no hay ninguna intención de venta, sólo de aburrir a los posibles largos (no tienen que quedar pequeños para que los movimientos fuertes se produzcan). Durante esa fase los creadores de mercado acumulan sin prisa y sin mover el precio.
La segunda fase, ya han comprado y ahora hay que lanzar la cotización, si te fijas el aumento de volumen es notable. Se produce la ruptura del rango y los pequeños entramos a saco.
Como no es suficiente con ganar dinero, si no que les gusta quedarse con el máximo posible, después de la ruptura hay un retesteo, para limpiar los stops de largos, todos los que puedan, ese retesteo se hace "sin volumen".
Ahora nos quedamos con los ojos como platos (yo por lo menos) y vemos como el precio sube y sube...sólo nos queda esperar a ver si la cotización nos da una opción de entrada.
Una pega...la mano fuerte parece estar vendiendo...ufff, vaya juego que se traen.

Publicado por Miguel Illescas en 19:21

ESTADOS UNIDOS
Obama advierte de "consecuencias catastróficas" si EEUU no eleva techo deuda
05/01/2013EFE
Una vez sorteado el "precipicio fiscal", EEUU encara el siguiente reto: el del límite de la deuda autorizada por el Congreso, 16,39 billones de dólares que ya se superaron el lunes pasado

El presidente de EEUU, Barack Obama, advirtió hoy de que habrá "consecuencias catastróficas" para la economía global si el Congreso no eleva a tiempo el techo de la deuda, y aseguró que no hará concesiones en esa batalla.

En su mensaje radiofónico semanal, Obama se refirió al gran reto que encara el Congreso estadounidense una vez sorteado el "precipicio fiscal": el del límite de la deuda autorizada por el Congreso, que se encontraba en 16,39 billones de dólares y que ya se superó el lunes pasado.

El Congreso tiene ahora alrededor de dos meses para aumentar de nuevo el umbral y evitar que el país se declare en suspensión de pagos, y los republicanos buscan condicionar cualquier acuerdo a nuevos recortes en el gasto público, algo que la Casa Blanca rechaza.

"Algo en lo que yo no estoy dispuesto a hacer concesiones es en si el Congreso debe pagar o no lo adeudado en una cuenta que ellos mismos han acumulado", señaló Obama.

"Si el Congreso se niega a otorgarle a Estados Unidos la capacidad de pagar sus cuentas a tiempo, las consecuencias para toda la economía global podrían ser catastróficas", advirtió.

El mandatario recordó que "la última vez que el Congreso amenazó con tomar esa línea de conducta", durante las negociaciones de mediados de 2011, "toda nuestra economía sufrió por ello".

"Nuestras familias y nuestros negocios no pueden hacerle frente nuevamente a ese juego tan peligroso", añadió. "Nuestra economía no puede hacerles frente durante ese proceso a más enfrentamientos prolongados ni a crisis fabricadas", subrayó.

La Casa Blanca busca formas de evitar que se repitan los enconados debates en el legislativo del verano de 2011, que condujeron a la pérdida de la triple A en la calificación de la deuda estadounidense por primera vez en la historia.

Esa disputa se resolvió finalmente con una nueva subida del endeudamiento, aunque el Congreso postergó la solución más amplia al problema de la deuda y del déficit fiscal hasta después de la elección presidencial de noviembre de 2012.

Obama ha procurado separar las disputas en torno al presupuesto deficitario de EEUU y las que rodean al techo del endeudamiento nacional, pero los republicanos insisten en vincularlas, señalando que no se resolverá la deuda si no se ajusta el presupuesto.

La deuda nacional de EEUU es ahora mayor que el producto interior bruto del país.

¿IMPACTARÁ ESTA INCERTIDUMBRE EN LOS MERCADOS?
Aumentan las dudas sobre la continuidad de los estímulos de la FED
05/01/2013
James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis, critica la pérdida de independencia de los bancos centrales durante la crisis

Nuevas declaraciones siguen aumentando la incertidumbre sobre la continuidad de las políticas de estímulo de la FED en Estados Unidos, después de que esta semana se conocieran las actas de la última reunión del organismo, que arrojaron una creciente discrepancia en el seno de la organización sobre este asunto. En este caso, han sido unas declaraciones de James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis. Ha dicho que los bancos centrales del mundo han sacrificado parte de su preciada independencia como resultado de las políticas tomadas para reparar los daños causados por la crisis financiera global. Bullard centró principalmente sus críticas en el Banco Central Europeo (BCE).

Describió el programa de compras de bonos del BCE como una "fiscalización" de la política monetaria y dijo que esto había debilitado la respuesta de la entidad emisora europea a la recesión en el bloque.

"¿Por qué, en casi todos los casos, el proceso de política monetaria ha sido presa de disputas políticas sobre el OMT y otros programas?", dijo Bullard en la reunión anual de la Asociación Americana de Economía, en referencia a las Transacciones Monetarias Directas (OMT, por sus siglas en inglés) del BCE.

El OMT es un programa de compras de bonos del BCE que permite intervenciones potencialmente ilimitadas para ayudar a los países en problemas financieros de la zona euro.

La Fed también ha sido acusada de desviarse del territorio de la política fiscal, que se supone debe estar exclusivamente preservado a políticos electos en Estados Unidos, a través de un masivo programa de compras de bonos que ha incrementado marcadamente su hoja de balance.

Bullard dijo que abandonar las reglas basadas en la política monetaria y quedar sumergido en acciones fuera de esa área estaba provocando una "paralizante politización" de los bancos centrales en todo el mundo, algo que generaría resultados económicos decepcionantes.

Los partidarios de la política monetaria estricta de la Fed temen que los esfuerzos del banco central por alentar el crecimiento económico finalmente generen una inflación demasiado alta que sería difícil de controlar.

Previamente, Bullard consideró que la Reserva Federal estará en posición para considerar este año un freno en sus compras de activos, conocidas como alivio cuantitativo, si la economía mejora.

"Si la economía tiene un buen desempeño en el 2013, el Comité (de Mercado Abierto) estará en posición de pensar en hacer una pausa" en la compra de activos, expresó Bullard a una cadena de televisión local.

"Si no tiene un buen desempeño, entonces la política del balance continuará en el 2014", agregó.

MATERIAS PRIMAS
¿Fin de la época 'dorada' del oro?
05/01/2013Finanzas.com
El metal precioso acabó la semana en su nivel más bajo en cuatro meses y medio

¿Ha llegado el final de la época 'dorada' del oro con la vuelta de una relativa tranquilidad de los mercados?, ¿los inversores han dejado de buscar refugio ante una crisis que hace escasos meses parecía poner en jaque al euro y, por ende, a todo el planeta? Eso parece a tenor del cierre del oro de ayer, en el nivel más bajo desde hace cuatro meses y medio, tras haber vivido seis semanas de pérdidas que constituyen la racha negativa más larga desde 2004.

Concretamente, los contratos para entrega en febrero (los más negociados) perdieron ayer el 1,5 % y el precio quedó en 1.648,9 dólares la onza en la división de metales preciosos de la Bolsa Mercantil de Nueva York (COMEX).

Si bien el oro venía registrando descensos en las últimas semanas, la divulgación de las actas de la reunión del 11 y 12 de diciembre de la Reserva Federal acentuó aún más esa tendencia.

Según esas actas, una mayoría de los responsables del comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal se mostró partidario de poner fin durante 2013 a su política de estímulo monetario, que inyecta cada mes 85.000 millones de dólares a través de la compra de bonos y de títulos respaldados por hipotecas.

El oro parece haber sido víctima del vaticinado final de esa política, después de que los metales preciosos se ha revalorizado mucho en los últimos años como valor refugio como alternativa ante otras formas de inversión ante la incertidumbre que ha dominado la economía mundial.

No obstante, hace justo un año, el oro cerró a 1.378,80 dólares la onza en Nueva York, lo que supone que incluso con las pérdidas de las últimas seis semanas se ha revalorizado un 19,5 % en doce meses.

MUY BENEFICIADA
El acuerdo sobre el 'fiscal cliff', un soplo de aire fresco para Gamesa
04/01/2013J.Jiménez
El fabricante vasco se beneficia de la extensión de los incentivos fiscales a proyectos eólicos (PTCs) pero ¿Se notará en su cuenta de resultados? ¿Está justificada la euforia del mercado?

El acuerdo sobre el 'fiscal cliff', un soplo de aire fresco para Gamesa
No todo van a ser malas noticias para Gamesa. Tras comenzar el año fuera del Ibex, el fabricante vasco ha visto cómo llegan poderosos vientos desde Estados Unidos gracias al acuerdo para evitar el abismo fiscal. Se ha hablado mucho de esta bomba de relojería que Obama ha desactivado parcialmente, pero una de sus medidas menos nombradas es la que afecta a Gamesa. Se trata de la extensión de los incentivos fiscales a los proyectos eólicos, ayudas conocidas como PTCs (Production Tax Credit).

Estas ayudas fiscales suponen el pago a los propietarios de los parques de un incentivo de 2,2 céntimos por Kilowatio / hora producido. Para Gamesa se trata de una noticia excelente y así lo entendió el mercado, premiando a la firma con subidas del 9% el pasado miércoles.

Según comentan los analistas de Grupo Banco Sabadell, permitirá a Gamesa "consolidar su posición en Estados Unidos, donde concentra el 25% de su capacidad y el 14% de sus ventas". Eso, aún cuando la empresa señaló en su Plan Estratégico una previsión de caída de las ventas en EEUU hasta el 9%.

Para Iván San Félix, analista de Renta 4, la noticia también es positiva, principalmente por el hecho de que en 2012 se paralizaron muchos proyectos en Estados Unidos por culpa de la incertidumbre fiscal. Con todo, explica, aunque el efecto puede que si se note en un aumento de los pedidos, este experto considera que no es muy probable que haya impacto en la cuenta de resultados de 2013 porque los proyectos tardan tiempo en ponerse en marcha y porque Gamesa ya dijo que iba a reducir su exposición al mercado americano.

La exención fiscal se ha extendido hasta finales de 2013 y según la Asociación Eólica estadounidense generará unos 37.000 puestos de trabajo. La última vez que se suprimieron estos créditos fue en 2003. Entonces, la actividad eólica se hundió un 76%. De ahí la importancia que para productores como Gamesa tiene la medida aprobada 'in extremis' por la Cámara de Representantes. De hecho, el acuerdo asegura que cualquier proyecto que se inicie en 2013 gozará de las ayudas fiscales.

La aprobación supone también una gran victoria para el presidente Obama, ferviente defensor de las energías limpias. De hecho, es una medida crucial para impulsar la expansión de un sector en el que las barreras de entrada son muy elevadas y requieren fuertes inversiones antes de que las empresas vean rentabilidad.

Gamesa tiene dos plantas en Pennsylvania para atender el mercado estadounidense, una pieza clave en su desarrollo internacional. Con todo, incluso con la extensión de estos incentivos fiscales, la firma espera que la recuperación del mercado estadounidense sea lenta, principalmente porque el desarrollo de un parque eólico lleva entre 12 y 18 meses.

"Nadie en la industria espera que 2013 sea un buen año, incluso aunque se aprueben los créditos fiscales", apunta al diario PhillyBurbs.com el portavoz de Gamesa en Estados Unidos, David Rosenberg. A su modo de ver, incluso en el mejor de los mundos, "la recuperación de la industria no se verá al menos hasta 2014".

CAF, Vidrala, Meliá y Dia, entre las preferidas
Las doce apuestas de los analistas para 2013
Los expertos apuestan por doce compañías medianas para rentabilizar los ahorros en 2013. CAF, Vidrala, Meliá y Dia, se colocan entre las preferidas.

Los valores medianos, oportunidad para sacar partido en Bolsa este año
GEMA ESCRIBANO - MADRID - 04/01/2013 - 13:49

Seis empresas, es decir, Santander, Telefónica, BBVA, Repsol, Iberdrola e Inditex son los principales exponentes del Ibex 35. Entre ellas se reparten cerca del 70% de la capitalización total del selectivo. El resto lo componen empresas medianas, en su mayoría bancos y energéticas. Y son precisamente estos dos sectores los que peor comportamiento han registrado a lo largo de 2012. La petición de rescate para la recapitalización de las entidades, las provisiones fruto de los tres decretos del ministro de Economía, así como el retraso de la reforma energética para hacer frente al déficit de tarifa han sido los grandes responsables que han lastrado no solo sus resultados sino también sus cotizaciones.
Todo esto hace que los expertos muestren su desconfianza hacia este tipo de compañías y busquen refugiarse en otras. Es precisamente en este punto donde cobra gran importancia la internacionalización. De hecho, en la mayoría de las recomendaciones la presencia de las empresas en los países emergentes suele el común denominador. CAF es sin lugar a dudas el mejor ejemplo de esto.
Además de la diversificación geográfica, el desempeño de actividades en negocios de nicho suele ser la otra gran ventaja. Tan solo basta con echar un vistazo a Vidrala para comprobarlo. La compañía especializada en la fabricación de botellas de vidrio, un negocio en donde la competencia es escasa, cerró 2012 anotándose unas ganancias superiores al 15%.
El sector farmacéutico también ocupa un papel destacado entre las recomendaciones de los analistas. La comercialización de nuevos medicamentos tras el visto bueno de las autoridades sanitarias y su difusión en mercados extranjeros hacen de compañías como Faes Farma y Almirall algunos de los valores recomendados. Su potencial de subida no solo se limita a 2013 sino que es una continuación de lo realizado el pasado cuando ambas se dispararon un 34,1% y un 36,7%, respectivamente. De hecho, el propietario de la licencia de Aclidinio fue la tercera compañía del Ibex Medium Cap que más subió, tan solo superada por Meliá Hotels y Jazztel. El comportamiento de estas farmacéuticas contrasta con el de Zeltia (-29,36%), la tercera que peor lo hizo de las 20 compañías que componen el Medium. El desarrollo de medicamentos para uso muy restringido le han llevado a pedir constantemente dinero para financiarse justo en un momento en que el acceso al crédito es casi inexistente. Los inversores cansados de esperar el catalizador que no llega parecen haber perdido la paciencia.
CAF: Su presencia en emergentes le hace ganar impulso
Con una cartera de pedidos que ha cerrado en máximos históricos, y a pesar de finalizar 2012 con un retroceso en Bolsa del 8,4%, la compañía es una de las grandes apuestas de las casas de análisis. Inversis Banco y Ahorro Corporación la incluyen entre los valores preferidos para 2013.
La presencia del fabricante de trenes guipuzcoano en países emergentes como India y Brasil, donde ha conseguido varios concursos de suministro ferroviario, y la capacidad para mantener e incrementar los márgenes hacen prever que cumplirá con los objetivos marcados para los próximos tres años.
Vidrala: Entre las preferidas de los inversores extranjeros
La compañía centrada en la fabricación de botellas de vidrio es un ejemplo de consumo no cíclico y de negocio de nicho, en donde el número de competidores es muy reducido. Su crecimiento se apoya en la entrada en nuevos países allí donde el rival deja un hueco. El interés que despierta de cara a los inversores es muy alto pues se trata de un crecimiento sostenible vía volumen o trasladando el coste de la materia prima al precio final.
Aunque la exposición a España es muy alta (cerca del 50% de su negocio) esto no le impide obtener buenos resultados y subir un 15%.
Tubos Reunidos: Pendiente de la independencia energética de EE UU
Aunque desde Inversis reconocen que se podría obtener una mayor rentabilidad en otros valores en el corto plazo, prefieren seguir manteniéndola en cartera. La razón es muy simple: está presente en un negocio hacia el que el resto del mundo mira con interés y este no es otro que la independencia energética de EE UU. El país está buscando una nueva fuente de energía y para ello potencia el gas pizarra. Tubos Reunidos es de las pocas compañías que conoce el mecanismo para su extracción, de manera que el peso del país americano irá cobrando protagonismo en sus cuentas.
Ebro Foods: La eterna candidata a regresar al club de los 35
Sabadell y Ahorro eligen a la multinacional alimenticia como uno de los valores a tener en cuenta este 2013 después de que el pasado año fuera expulsada del selectivo y los rumores de su vuelta no cesasen en cada una de las reuniones previas del Comité Asesor Técnico del Ibex.
La estrategia de la compañía está basada en el modelo multi-marca en donde la diversificación geográfica cobra un papel importante. Desde Sabadell creen que el descuento actual de sus acciones es excesivo y eligen Ebro por su sólido balance y su escasa exposición a España.
Pescanova: Tras la dura caída de 2012 ahora toca la remontada
Resueltos los problemas de financiación, desde Ahorro la señalan como una de las compañías que a lo largo de este año podría sorprender al mercado. Sin embargo, algo muy distinto fue lo acontecido el pasado cuando la empresa se dejó un 39,6%. En julio el consejo de administración acordó ampliar capital para recortar el peso de su deuda en el pasivo financiero mediante la emisión de más de nueve millones de nuevas acciones. A ello hay que sumarle las constantes ventas de títulos efectuadas por su presidente, Fernández de Sousa-Faro, propietario a día de hoy 14,4% del capital.
Dia: Cómo hacer negocio en medio de la tormenta
Es uno de los ejemplos de empresas medianas que han conseguido colarse en el selecto club de los 35. En 2012 sus acciones se revalorizaron un 37,8%. Desde Inversis creen que cuando sus acciones caigan al nivel de los 4,4 euros es un buen momento para tomar posiciones. No obstante, a pesar de la buena marcha de sus resultados en España, debido a la situación económica, existen algunos puntos negros en el horizonte. En China su modelo no termina de funcionar y en Turquía la empresa cuenta con un competidor nacional que le impide ganar cuota de mercado.
Almirall: Aclidinio, el responsable de su revalorización
El visto bueno otorgado por las autoridades estadounidenses y europeas para la comercialización de un nuevo fármaco, Aclidinio, el pasado 25 de julio, se convirtió en el principal catalizador de las subidas registradas por la compañía en el conjunto de 2012. De hecho, fue junto a Jazztel y Meliá uno de los valores del Ibex Medium que mejor comportamiento registró en el conjunto del año. La estrategia para los próximos meses pasa por continuar con su política de i+D, consolidar su presencia internacional a través de sus filiales y aumentar la cartera de productos.
Jazztel: Sus precios más competitivos hacen de ella la excepción
Pese a que el sector de las telecomunicaciones ha sido uno de los más castigados en el conjunto de Europa (-10%) ha conseguido salvarse y es vista desde Sabadell como una de las compañías en las que poder invertir. Aun así, en Inversis consideran que su potencial está próximo a agotarse pues su principal catalizador ya se ha conocido: el acuerdo con Telefónica. Su estrategia de precios más competitivos le ha permitido robar clientes a las grandes compañías. Los rumores sobre una posible compra de la empresa continúan estando presente a pesar de las negativas de la dirección.
Meliá Hotels: El turismo foráneo salva al sector hotelero
El sector hotelero ha ido de menos a más a lo largo de 2012. Dentro de este grupo, los dedicados al turismo son los más beneficiados, no por la demanda nacional sino por la llegada de visitantes extranjeros. A esta mejoría han contribuido las tensiones en Oriente que han hecho de España una de las alternativas preferidas. Además, la presencia en otros países, especialmente en destinos como el Caribe, le permite mejorar su situación y a diferencia de su principal competidora, NH, no posee problemas de financiación. Tanto Ahorro como Sabadell la incluyen en su cartera.
Antena 3: La recuperación de la publicidad, la gran esperanza
La fusión con La Sexta forma parte de la estrategia para competir con Mediaset España. Pero 2012 no ha sido su mejor año. La caída publicitaria ha lastrado las cuentas del sector de medios y todo ello ha tenido su repercusión en las cotizaciones. En concreto, Antena 3 se dejó un 12%. Los analistas ven en el proceso de fusión el principal catalizador para compensar los resultados de 2012. También la mejora del mercado publicitario, que se estima que tenga lugar en la segunda mitad de 2013, y la confirmación de las sinergias de ingresos y costes favorecerán la recuperación del valor.
Faes Farma: La expansión le permite reducir su exposición nacional
Victoria Torre, responsable de análisis y productos de Self Bank, apuesta por Faes Farma, compañía que en 2012 se anotó una subida del 34,1%. Este buen comportamiento se debe al acuerdo alcanzado con la americana Pfizer para ampliar la licencia de bilastina en mercados de América Latina. Además, como parte de su estrategia de internacionalización ha realizado la incursión de este mismo medicamento en Brasil y Japón. La expansión le permite reducir su exposición a España y Portugal que hasta el momento representan el 90% de sus ingresos.
Duro Felguera: Pendiente de adquirir otra compañía como parte de su estrategia
Ahorro señala a esta compañía como una de sus recomendaciones para 2013. Ya en la presentación del pasado 23 de noviembre su presidente adelantó la posibilidad de que Duro Felguera adquiera alguna compañía a lo largo de este año como parte de su estrategia de crecimiento inorgánico. En línea con esto se encuentra la posibilidad de proponer una rebaja del dividendo actual o la entrega del mismo mediante la fórmula del scrip dividend. La empresa concluye el año con un récord de cartera de pedidos que podría situarse en el entorno de los 2.300 millones de euros.

5.1.2013 Análisis Bursátil – Edición de Fin de Semana

S&P rompe al alza triángulo simétrico y se mantiene muy fuerte. Las financieras liderean la subida.

Incluyo en el video:
Aapl, Slv, Eem, Xlf, IPC, Amx, Pochtec, Homex, Gfnorte, Simec, Mexchem, Lab, Walmex Alpek, Ibex & Merval.

http://freeonlinetradingeducation.com/spanish/item/2452-512013-análisis-bursátil-–-edición-de-fin-de-semana.html
http://youtu.be/6lS1ABZVfgs

SÁBADO, 5 DE ENERO DE 2013
Ruptura alcista confirmada, objetivo para Ibex 35 y Santander
Ramón Ceresuela 10:21

Antes de entrar en materia para comentar la confirmación de la ruptura alcista del Ibex 35 quiero recomendaros la sección del blog dedicada a la formacion en bolsa, en ella podréis encontrar números manuales de bolsa gratuitos en PDF para descargar al momento en vuestro ordenador e incluso una de las mejores revistas de bolsa, podéis echarle un vistazo en: Formacion en La Bolsa desde los Pirineos.
Y ahora si hablemos del Ibex, en una semana en que nuestro índice selectivo se ha visto beneficiado...

por la resolución del tan temido abismo fiscal que podía llevar a EEUU a entrar en recesión, de la pauta estacional alcista del primer día del año (una de las más fiables que existen) y, sobre todo, de la caída de la prima de riesgo de nuestro país que está alejando la posibilidad del rescate pero que a su vez se ve favorecida por la posibilidad de que el rescate pueda confirmarse en cualquier momento, de seguir así es factible pensar que el rescate no será necesario e incluso, si se cumplen las mejores previsiones, podríamos ver en el 2013 una mejoría significativa de nuestra prima de riesgo que podría llegar a caer hasta 200 puntos básicos; ojala algo así suceda pues cada 100 puntos básicos suponen pagar un 1 % menos de interés por la parte de nuestra abultada deuda que refinanciamos, deuda soberana que debe rondar ya los 800.000 millones de euros; para haceros una idea si este año se refinancian 200.000 millones de euros y se paga un 1 % menos de interés eso supone por si mismo 2.000 millones de euros de ahorro anual en un proceso acumulativo que se sumaría al ahorro de los próximos años y que permitiría a nuestro estado a su vez ir aliviando el déficit sin necesidad de más recortes.
Veamos ahora el gráfico del Ibex 35 (como siempre tenéis mas charts en la sección de gráficos) en el comprobamos como tras algunos titubeos y el susto del 30 de Diciembre se ha confirmado la ruptura de la resistencia de 8.230 puntos y además de la mejor forma posible, con un hueco de ruptura alcista y una sucesión de velas blancas posteriores que nos hablan bien a las claras de la debilidad de las correcciones y de la fortaleza de nuestro índice. A priori el objetivo está en 9.000 puntos donde el Ibex encontrará la primera resistencia de calado y la línea de tendencia bajista principal, entre 9.000 y 9.400 puntos el índice deberá lidiar con diversas resistencias que deberían detener, al menos durante un tiempo, una subida que tiene su origen primigenio en el doble suelo confirmado este verano del que ya hablamos en el pasado.
A destacar (esta vez si) que la ruptura alcista de nuestro índice viene capitaneada por los principales valores donde tan solo Telefónica no ha logrado romper resistencias aunque si la subida continua debería hacerlo muy pronto. Os añado en la parte inferior el gráfico del Santander cuyas primeras resistencias aparecen en la zona de 7 euros, objetivo mínimo de la ruptura alcista en que está inmerso.

EURUSD. Tocando el triple cero.

Publicado el Domingo, 06 Enero 2013
Escrito por Albert Salvany Rebled
GRÁFICO SEMANAL.

Semana que se inicia el día 2 de Enero con la resaca del sprint final de las negociaciones para salvar el Fiscal Cliff en EE.UU. Finalmente la sangre no llegó al río pero la solución no da carpetazo al asunto y sólo desplaza el problema para dentro de dos meses. Pese a la primera euforia por ver el cielo más despejado que en los días anteriores el impulso se desinfló con tanta rapidez como apareció.

El gráfico semanal nos da una vela bajista con potencia y con techo en el estratégico nivel de la Línea de Tendencia semanal generada en 2005. Si bien el techo es superior a los anteriores máximos estamos en una importante zona de indecisión que puede marcar el devenir del par al menos en la primera parte de este 2.013. Por todo esto es muy importante ver dónde y de qué manera marca el siguiente mínimo para poder evaluar la posible dirección a tomar.

Por tanto, aun deberemos esperar a ver cómo se desarrollan los acontecimientos. El próximo nivel a vigilar en gráfico semanal es la siguiente zona de mínimos situada en el nivel de 1,2960 y siguiente objetivo en el nivel de 1,2700.

GRÁFICO HORARIO.

Fuerza vertiginosa del gráfico de 1 hora en el que vemos el efecto de impulso nada más empezar el 2.013 pero como inmediatamente se articula la corrección que lleva al par con una potente sobreventa a testear en el nivel de triple cero de 1,3000 y efectuar un rebote que testea la línea directriz del movimiento bajista.

La tónica de toda la semana ha sido bajista en todo momento sin dar ningún tipo de opción. La línea se apoyó en una de las líneas de tendencia de Noviembre de 2.012 pero siguió perdiendo cota y aproximándose de nuevo al Área de Valor que hemos comentado en distintas ocasiones.

Estamos en un punto de inflexión en el que deberemos considerar dos posibilidades:

que se produzca un mínimo por debajo de 1,3000 prosiguiendo la tendencia bajista. Dada la fuerza de la corrección deberíamos ver una rotura con la misma contundencia.
que se produzca un mínimo superior a niveles de 1,3000 que indicaría el debilitamiento de la corrección. Entonces deberíamos estar atentos al ataque del nivel de 1,3082 para considerar un nuevo impulso alcista.

Gráfico de la semana: Escenario del Dow Jones para los próximos 12 años
Publicado por Ricardo González - 06/01/13 a las 08:01:00 am

En el análisis de hoy domingo, me gustaría compartir con vosotros un interesante gráfico que me mandan los amigos de Stock traders almanac (Yale & Jeff Hirsch) desde Estados Unidos en el que comparten sus perspectivas a largo plazo del Dow Jones Industrial, en concreto comparten una proyección nada más y nada menos que hasta el año 2025.

En él, manejan un rally del 500% en el índice industrial que llevaría al Dow hasta alrededores de los 39000 puntos, pero cuidado porque lo que más me cuadra de su pronóstico teniendo en cuenta los ciclos de largo plazo, es que en los próximos años, el mercado muestra un comportamiento débil, llegando incluso a sufrir rendimientos negativos.

Y digo que me cuadra, porque como ya hablamos en su día, seguimos sumergidos en el invierno de Kondrátiev, una época difícil para los mercados, a la que todavía le quedan unos años por delante para purgar los excesos del otoño (1982-2000). Según este escenario, el mercado sufriría hasta el año 2018/2019 cuando ya sí que podríamos estar cerca del fin del actual invierno de Kondrátiev y disfrutar de nacimiento de una nueva primavera que iniciase ese rally tan deseado por todos y al que todavía nos queda por esperar unos años.

Quiero hacer hincapié en que el escenario me parece bastante acertado a largo plazo, pero a medio plazo todavía hay elementos importantes por ver, como por ejemplo el mercado bajista que anticipan hasta 2014, que debería de ser precedido por una caída de los bonos que, a día de hoy, todavía no se ha visto tal y como comenté en una entrada del pasado jueves.

Recordemos que Nikolái D. Kondrátiev (1892-1938) fue un famoso economista ruso. Fundador del Instituto de Coyuntura de Moscú (1920), es autor de Los grandes ciclos de la vida económica (1932), obra en la que señala la existencia, en la economía, de oscilaciones periódicas largas, conocidas con el nombre de «ciclo largo» o «ciclo de Kondrátiev».

A mí, personalmente, me tiene fascinado cómo esta interpretación tan “sencilla” de la economía se ajusta tan bien a la realidad décadas después de la muerte de su autor.

Kondrátiev puso de relieve ciclos de una longitud de entre 50 a 70 años. Que se puede resumir en cuatro fases:

1-. Primavera: Un tiempo marcado por la expansión económica. Los ahorros están en niveles bastante altos, y los tipos de interés son bajos. Las acciones y los bienes raíces son las inversiones de mayor éxito.

La primavera más reciente: 1949-1966. Otras primaveras anteriores: 1794-1800, 1844-1858, 1896-1907.

2-.Verano: Una época marcada por la alta inflación, altos tipos de interés y por la volatilidad. Productos básicos, oro, y bienes raíces funcionan muy bien durante esta fase.

El verano más reciente: 1966-1982. Otros veranos anteriores: 1800-1816, 1858-1864, 1907-1920.

3-. Otoño: La etapa más feliz del K-Cycle. Las inversiones en activos financieros, como las acciones y los bonos, siempre son las que mejor comportamiento registran. El otoño se caracteriza por las burbujas especulativas en acciones, bonos, bienes raíces y objetos de colección. Por otro lado, oro, plata y productos básicos sufren un colapso. El otoño se caracteriza también por un deterioro grave en el ahorro, y un aumento peligroso y temerario de la deuda. Los desequilibrios se acumulan hasta el punto en que no puede continuar.

El otoño más reciente: 1982-2000. Otros otoños anteriores: 1816-1835, 1864-1874, 1920-1929.

4-. Invierno: Los excesos de la locura del otoño se purgan o se limpian. El resultado final es una recesión deflacionaria o una depresión. La deuda es repudiada por bancos y empresas. Por lo general, suele producirse alguna crisis bancaria, quiebras, un aumento de las ejecuciones hipotecarias, al igual que un descontento social masivo. Durante el invierno de Kondrátiev, el oro y la liquidez son la mejor inversión. Ser propietario de acciones de empresas mineras que producen oro es sabio durante esta fase invernal.

El invierno más reciente: 2000 -? Otros inviernos anteriores: 1835-1844, 1875-1896, 1929-1949.

Como he dicho anteriormente, la longitud de un ciclo completo, que contenga todas las estaciones, ronda entre los 50 y 70 años, y por este motivo se considera un ciclo vitalicio. La mayoría de la gente lo experimenta una sola vez a lo largo de su vida, y esto explica por qué cada generación no está preparada para cada fase del ciclo, puesto que nunca lo ha visto antes.

Del ciclo de Kondrátiev, siempre me ha sorprendido que las mejores etapas económicas hayan sido precedidas, o incluso hayan llegado a coincidir en el tiempo, con grandes batallas bélicas. Como la Guerra Anglo-Americana de 1812, la Guerra Civil estadounidense (1861-1865), Primera Guerra Mundial (1914-1918), o la Guerra de Vietnam (1956-1975).

¡Feliz domingo inversores!

El fin de la burbuja del oro esta cerca
04 Ene 2013 - Francisco Toledo - 2 Francisco Toledo32º en inbestia

La verdad es que entre los inversores hay cierta controversia no tanto en que si el oro esta en burbuja sino en si esta en zona de techo o tadavia hay reccorrido al alza. Que el oro ha tenido una burbuja eso es indudable, al igual que la tuvo a finales de los 70 especialmente durante la recesion del 79 cuando Iran e Irak con su terrible guerra indirectamente se empeñaron en poner el petroleo por las nubes. Habia que tener en cuenta que ya se venia de una crisis larga que comenzo en la recesion del 71, con las fluctuaciones del dolar y el mayor robo del siglo cuando Nixon expropio el oro y por poner un ejemplo dejo a francia sin una sola pepita ya que De Gaulle queria cambiar sus dolares por oro y solo los puedo cambiar por otros papeles.

Este robo, junto con el de la creacion de la FED(reserva federal) en 1913 hacen que el atraco al tren de Glasgow sea una chiquillada. La prueba esta en que desde la creacion de la FED el dolar ha acelerado su devaluacion respecto a como cuando nacio como moneda, es decir que la FED nos despluma continuamente siendo conscientes todos nosotros de ello pero sin poder hacer nada con la continua inflacion y desde 1971cuando el oro fue robado de un plumazo. El socialismo no cayo con el muro de Berlin, el dinero sigue socializado como cuando nacio. Desde mediados de los 70, el oro ha experimentado un continuo aceleron al alza con dos grandes euforias , las de 1976 a 1980 y la del 2001 hasta hoy. Tambien ha tenido una pequeña crisis aunque muy sostenida desde 1981 hasta 1999, cosa logica porque coincidio con un mercado alcista sin precedentes puesto que como el dinero era fiat y ya no era convertible se desato la borracherra de liquidez, bajos tipos de interes y ya con la inflacion en niveles normales y el crudo en precios mas bajos , el dinero salio del oro y se fue a la renta variable que subia como la espuma. Notese tambien en el grafico de la deuda federal americana como despego justo en esa epoca hasta los 16 billones y pico actuales

La actual burbuja del oro parece que se tomo un respiro en agosto de 2011 y todavia sigue lateral,subiendo y bajando, haciendo movimientos abruptos tipicos de techo en mi opinion, Desde luego mientras la FED le siga dando a la maquinita de imprimir dolares, el dolar se seguira depreciando y por ende el oro subiendo. No se porque pero me da que a esta politica le quedan los dias contados, si juntamos que volveremos a tener movida con el fiscal cliff dentro de dos meses, que la maquinita de fabricar dolares no puede seguir funcionando dia y noche por temas logisticos y si se aproxima en el horizonte otro nuevo ciclo alcista ( previa pequeña recesion segura si al final estados unidos sube impuestos a todo el mundo y recorta el gasto publico, vamos que haga lo que Europa esta haciendo desde hace tiempo y que Obama o no se entera o no se quiere enterar), pues el fin de la burbuja del oro estaria cerca. Notese en los graficos la sospecha de un techo con la tremenda divergencia bajista que tiene el oro en su curva de Coppock respecto a aquellos maximos de 1980 y la triple divergencia bajista de 2006, 2008 y 2012, evidentemente con una divergencia de este calibre, el techo si no esta visto ya poco le falta, a parte de que vemos a la curva de Coppock mensual con ganas de entrar.en zona negativa y entonces el techo estaria casi confirmado. Tambien otro detalle sospechoso es el macd bimensual, ya cortado a la baja, el ultimo corte al alza fue en el 2000. Mas datos sospechosos serian el oscilador storsi anual que parece que ha dejado el techo y el trix anual(6.2) que tambien ha cortado a la baja. No dejan de ser algunos de entre otros datos tecnicos, un tanto optimizados, de que la burbuja del oro puede que este terminando

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Felices Reyes Guillem!!! >:D<

Fineo dijo:
Felices Reyes Guillem!!! >:D<

Igualmente Fineo >:D< >:D<

Buenos dias, muy interesante lo del ciclo de kondratiev presi, me lo guardo.

EL IBEX-35 GANA UN 3,28%
El "efecto enero" ya se deja notar en la Bolsa española
06/01/2013José Mª Camarero

No es una regla fija, pero si se cumple refuerza la mítica idea de que el primer mes del año es alcista en los mercados. Y esta vez se dan casi todas las condiciones para que el «efecto enero» se haga realidad. Por ahora, el balance bursátil desde que comenzara 2013 es positivo: en el caso del Ibex-35, acumula una revalorización del 3,28%. Los expertos son optimistas con lo que pueda ocurrir en las próximas sesiones, porque no ven elementos que puedan distorsionar las bolsas, al menos a corto plazo.

Sobre el «efecto enero» pesan dos variables: las estructurales, que explican por qué en este mes suelen impulsarse los mercados; y las coyunturales, que son las que determinan si, cada ejercicio, se cumple esta especie de profecía bursátil.

Movimientos estratégicos

Como todos los años, «enero es una buena época en la que los agentes redefinen sus carteras», explica Javier Galán, responsable de gestión de renta variable en Renta 4. Son movimientos que suelen impulsar los mercados, aunque este analista advierte de que «España no es el mejor ejemplo histórico para confirmar esta teoría, que sí suele ocurrir en Estados Unidos y Europa». De hecho, Galán recuerda que «estamos desvirtuados por lo que ocurre en el Ibex», el único selectivo entre los grandes internacionales que cerró 2012 en negativo (-4,6%). Por su parte, Julián Coca, gestor de Inversis Banco, aclara que «diciembre y enero son dos meses en los que se producen cambios sectoriales en los fondos, que son los que ahora provocan más movimientos en los mercados».

Por ahora, el optimismo de los gestores cuenta con el bagaje de un mes de diciembre claramente alcista, rematado por el pacto fiscal al que demócratas y republicanos llegaron en Nochevieja para evitar que Estados Unidos entrara en recesión. Además, la renta fija presenta cada vez menos atractivo, debido a la escasa rentabilidad de la deuda soberana de las grandes potencias. Y para rematar, muchos gestores se han quedado al margen del ascenso casi vertical que vienen registrando los mercados desde mediados de 2012.

Alivio temporal en EE.UU.

El acuerdo por el que se evita el abismo fiscal norteamericano «afecta positivamente a las bolsas, al eliminarse, en el muy corto plazo, una incertidumbre que pesaba sobre el ánimo inversor», explica Javier Ruiz, director de inversiones de Metagestión. Sin embargo, este analista recuerda que Estados Unidos «presenta unos niveles de deuda y déficit insostenibles», compensados con la «masiva compra de deuda» por parte de la Reserva Federal (Fed), que «contribuye a ir aplazando lo inevitable». Por ello, Julián Coca indica que «ahora deberían reducir los gastos» para evitar nuevas tensiones en los parqués.

Renta fija menos atractiva

Los analistas consideran que uno de los catalizadores del mercado durante este mes de enero, y que se podría prolongar a lo largo del año, son los movimientos en torno a la deuda soberana. «Hay ya un trasvase incipiente de renta fija a variable», explica Jaume Puig, director general de GVC Gaesco Gestión. «No es masivo, pero sí hay un goteo continuo», aclara.

Frente a los bonos de países sin riesgo, como Alemania, con rendimientos reales negativos que ni siquiera cubren la inflación, «llega un momento en el que los inversorse tienen que empezar a mirar otros activos atractivos, como la renta variable», explica Javier Galán, de Renta 4. «Una buena parte del impulso de la renta variable es que se mantenga una renta fija con retornos negativos», indica Galán, quien recuerda además que, si se produce el rescate de España, «será otro motivo para reducir exposiciones en bonos nacionales e ir al mercado bursátil».

Los analistas explican que, en esta ocasión, el «efecto enero» también puede asentarse en la baja valoración que tienen ahora las cotizadas, sobre todo las españolas. «Podemos decir que el Ibex estará barato cuando sus empresas consigan financiarse a tipos razonables», explica Javier Galán. «El potencial español es tremendo», puntualiza.

También habrá que estar pendientes de los resultados empresariales, «porque si cierran en positivo, marcarán la evolución bursátil en enero», explica Julián Coca, de Inversis. El próximo día 8 se inicia la publicación de los primeros datos, con Alcoa a la cabeza.

Empresas en auge

De hecho, en el ámbito internacional, «los beneficios de muchas empresas ya se acercan a los que registraban antes de la crisis de 2008, sobre todo en Estados Unidos, mientras que las cotizaciones se han quedado atrás», indica Jaume Puig. Por ello, este analista considera que «cada vez más títulos están baratos». Además, recuerda que «muchos gestores se han quedado al margen de la subida experimentada en los seis últimos meses». Y ahora podrían aprovechar estas primeras semanas del año para recuperar posiciones en las bolsas.

A pesar del posible «tirón» de enero, en lo que coinciden todos los analistas es en que lo más recomendable es dejar a la banca al margen. Muchos expertos abogan por valores relacionados con la energía, la salud o la alimentación, «por presentar una buena combinación de potencial de revalorización y carácter defensivo», explica Javier Ruiz. En concreto, Javier Galán, de Renta 4, apuesta por títulos como Repsol, Red Eléctrica, Enagás, Iberdrola o Gas Natural. También por títulos al alza como Inditex, Amadeus o Viscofan. «Hay que apostar por compañías que venden fuera, pero a las que el mercado penaliza por estar en España», indica Galán.

Buenos días a todos.

Espero que hayais tenido regalos en cantidad.

A Fineo ya he visto que se los trajeron por anticipado los Reyes Magos de Bankia. Disfrútralooooooooooooo!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! Enhorabuena. >:D<

TASE

As of 06/01/2013 13:18
Last Index
1,218.72
Change(%) + 0.67%
Turnover
(NIS thousands)
186,468.78
Base Index
1,210.62
Opening Index
1,220.24
Index High Price
1,222.41
Index Low Price
1,216.50
Yield MTD (%) + 2.11%
Yield YTD (%) + 2.11%

mopane dijo:
A Fineo ya he visto que se los trajeron por anticipado los Reyes Magos de Bankia. Disfrútralooooooooooooo!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! Enhorabuena. >:D<

Gracias Melenas...me voy a casa de los suegros a ver los regalos de la nena :-h

Madrid, domingo 6 de enero de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

En nuestro comentario del pasado viernes (4/1/12) dijimos que el S&P 500 se encontraba cerca de una zona de resistencia que se corresponde con los máximos del año 2012, nos referimos a la zona de los 1.470-1.475, tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación.

El S&P 500 ha llegado a esta zona con los indicadores de momento en zona de “sobrecompra”, con el VIX en la zona de mínimos, 13,5, y el pasado 3 de enero el PPO del ratio “put/call” del CBOE se giró a la baja. Por lo tanto, creemos que lo más probable es que el S&P 500 experimente una corrección a corto plazo una vez que ya se han ido los Reyes Magos.

Si nos fijamos en el gráfico que recogemos a continuación del S&P 500, podemos observar la zona de resistencia de los 1.470-1.475, y una zona de soporte que se encuentra en torno a 1.440. Por lo tanto, seguimos pensando que es muy probable que se produzca una caída a corto plazo que lleve al S&P 500 a la zona de soporte, 1.440.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

Ya se han ido los Reyes Magos y con su marcha ha concluido el período estacional alcista conocido como la “subida de la Navidad”.

Ahora bien, aunque Sus Majestades se hayan ido, la tendencia alcista aún no ha concluido. Por lo tanto, seguimos pensando que lo más probable es que el IBEX se encamine a la zona de los 9.000 puntos, tal y com ya hemos dicho en comentarios anteriores. Aunque el volumen negociado el pasado viernes no fue elevado, se vé como los participantes en el mercado querían impulsar todavía algo más al alza al IBEX.

Si la tendencia intermedia es alcista y ha concluido el período estacional alcista, debemos considerar que lo máxímo que podría suceder a corto plazo es una corrección de la fuerte subida experimentada por el IBEX desde el 31/12/12.

El primer aviso del inicio de esta fase correctiva lo tendríamos si el IBEX perforase el 8.390. En tal caso, muy probablemente retrocedería hasta las cercanías de 8.167. Ahora bien, anque que se produjera el retroceso, mientras se mantuviese por encima de 8.167 consideraríamos que la tendencia dominante seguiría siendo alcista.

Gráfico horario del IBEX 35

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