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Analisis Fin de Semana 19 y 20 de Enero de 2013
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Cierre Wall Street: el S&P, en su mejor momento; solo Intel empaña el optimismo
Bolsamania viernes, 18 enero 2013, 22:12
Los expertos, sin embargo, no descartan un parón tras tanta subida
Tras deambular como sonámbulos y cotizar laterales sin saber muy bien hacia dónde ir, finalmente los mercados de renta variable norteamericanos rompieron al alza el jueves. El S&P logró superar los niveles de 2012 y, más aún, los niveles de 2007, lo que nos deja ante la posibilidad de que el principal selectivo mundial pueda alcanzar máximos de todos los tiempos, pues a tenor de los gráficos chartistas todo parece “de color de rosa”.
Lawrence G. McMillan, presidente de McMillan Analysis Corp y colaborador de MarketWatch, sin embargo, recomienda cautela, pues afirma que se dan algunas condiciones de sobrecompra con las que todavía debemos aprender a lidiar. “Si miramos únicamente al gráfico, la rotura por encima de la resistencia previa en los 1.475 puntos nos indica que este nivel es ahora un soporte. Y, si tenemos en cuenta que el mercado ha permanecido lateral durante un tiempo (desde el 1 de enero) antes de romper al alza, podemos decir que toda esta área de trading actuaría como soporte; se extiende desde los 1.450 hasta los 1.475. Por debajo de este nivel, hay soporte todavía en los 1.430 puntos”.
Si el mercado retrocede por debajo de este nivel, prosigue McMillan, entonces deberíamos concluir que la rotura al alza fue una rotura falsa. En septiembre del pasado año sucedió algo parecido, así que no podemos decir que sea algo imposible. Además, observa que los movimientos alcistas de este mes no se han visto acompañados de la habitual avalancha de compras de calls. “Si tenemos en cuenta los bajos niveles de volatilidad implícita, es probable que seamos testigos de un escenario de ‘compras de puts de protección’”.
De momento, las bolsas de Wall Street terminan mixtas el viernes tras haber arrancado planas pese a los buenos resultados de Morgan Stanley y General Electric y los buenos datos de crecimiento en China. Dow Jones y S&P se dejan llevar al alza (+0,39% y +0,34%, respectivamente) gracias a las novedades en torno al “techo de deuda” y los resultados, lo que les permite cerrar la semana con balance positivo. La nota discordante la pone el Nasdaq, que cierra plano, aunque con sesgo negativo (-0,04%) por la presión bajista de Intel.
“No sería de extrañar que viéramos un parón en las subidas después de que el S&P 500 se haya situado en máximos de cinco años”, afirma Carol Pepper, consejera delegada de Pepper International. “El escenario actual es el más brillante que hemos tenido desde 2007”.
En cuanto a los resultados de esta semana, protagonistas indiscutible, palabras de Daniel Pingarrón, analista de IG Markets: “La actual temporada de resultados empresariales, por el momento, está teniendo una fuerza de tracción muy débil sobre el conjunto del mercado (ni los desplomes de Citigroup, Bank of America o Boeing ayer; ni las subidas de Goldman Sachs, Morgan Stanley ni General Electric hoy, han contagiado al resto de valores)”.
NOVEDADES EN TORNO AL “TECHO DE DEUDA”
Kevin McCarthy, uno de los representantes del partido republicano en la Cámara de Representantes, ha concedido una entrevista a Bloomberg TV esta tarde en la que ha afirmado que el consenso se está planteando seriamente la posibilidad de aplicar un incremento del “techo de deuda” a muy corto plazo para forzar entonces al Senado a adoptar un plan presupuestario.
“Se mantendría ese incremento hasta que el Congreso supuestamente adoptara un presupuesto, algo que debe hacer el 15 de abril”, ha comentado al programa Capital Gains. Para ello, ambas cámaras diseñarían el marco del futuro gasto gubernamental. “No podemos salir de ésta sin aprobar un presupuesto”, ha añadido, unas palabras en las que coincide con John Boehner, portavoz del Congreso. Boehner ha asegurado también que si no acuerdan primer los recortes de gastos, Estados Unidos corre el riesgo de sufrir una rebaja de calificación.
El Tesoro afirma que el país superará los 16,4 billones de dólares en préstamos a mediados de febrero-principios de marzo.
MACROECONOMÍA
La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se situó en los 71,3 puntos en el mes de enero, en una lectura preliminar y frente a los 80,5 del mes anterior y los 75 puntos que esperaba el consenso de Reuters.
La preocupación reside en los principales temas fiscales, tales como el techo de deuda, un tema que ha sustituido al “precipicio fiscal” que preocupaba a los encuestados en diciembre.
EMPRESAS
Research In Motion: Jefferies mejora su recomendación hasta comprar y eleva su precio objetivo hasta los 19,50 dólares.
General Electric presenta una subida del 7,5% en sus beneficios del cuarto trimestre.
Morgan Stanley presenta fuertes beneficios e ingresos para el cuarto trimestre.
Netflix: Janney Capital mejora a la firma de neutral a comprar.
Intel no convence con sus previsiones pese a unos resultados mejores de lo esperado.
OTROS MERCADOS
El VIX se desploma hasta niveles de 12.
El crudo se sitúa por encima de los 95 dólares al terminar un 2,1% arriba para el conjunto de la semana después de que la AIE haya elevado su previsión de demanda global para este año.
El Euro/Dólar se sitúa en los 1,3316.
Sara Busquets
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Claves bursátiles de la próxima semana en Estados Unidos (EE.UU.)
Bolsamania viernes, 18 enero 2013, 21:35
Atención a cualquier novedad en torno al ´techo de deuda´
A lo largo de la próxima semana, que tendrá una sesión menos en Wall Street por el cierre del lunes, los inversores prestarán atención a la batería de PMI’s en Europa, pero también a las reuniones del Eurogrupo y el Ecofin. Eso sí, mucha atención a partir del martes al otro lado del Atlántico, porque podríamos tener novedades en torno al "techo de deuda" si, como se afirmó hoy viernes, el Congreso decide aprobar esta semana un incremento del mismo durante un periodo de tres meses.
LUNES 21
- Wall Street cerrado por festividad de Martin Luther King.
MARTES 22
- Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de diciembre (14:30 horas); ventas de viviendas de segunda mano de diciembre e índice manufacturero de Richmond de enero (16:00 horas).
En el plano empresarial, resultados de DuPont, Verizon, Johnson&Johnson, Texas Instruments, Google e IBM.
MIÉRCOLES 23
- Global: comienza el Foro Económico de Davos (hasta el domingo).
- Solicitudes semanales de hipoteca MBA (13:00 horas); índice de precios de vivienda de noviembre (15:00 horas).
En el plano empresarial, resultados de Wellpoint, Amgen, McDonald’s, Apple, United Technologies y Abbott Laboratories.
JUEVES 24
- Global: prosigue el Foro Económico de Davos (hasta el domingo).
- Peticiones iniciales de subsidio por desempleo (14:30 horas); índice de indicadores adelantados de diciembre (16:00 horas); inventarios semanales de crudo y derivados (17:00 horas).
En el plano empresarial, será el turno de Union Pacific, Starbucks, Microsoft, Lockheed Martin, Bristol-Myers, AT&T, 3M y Baxter International.
VIERNES 25
- Global: prosigue el Foro Económico de Davos (hasta el domingo).
- Ventas de viviendas nuevas de diciembre (16:00 horas).
En el plano empresarial, resultados de Kimberly-Clark, Honeywell, Halliburton y Procter & Gamble.
María Gómez -
IBEX 35, análisis técnico
Escrito por LONE__ el 18 enero, 2013
El Ibex 35, se mantenía volátil en la sesión de hoy, y terminaba cerrando con pérdidas del 0,29% en los 8.604 puntos, cerrando una semana de consolidación sobre el soporte de los 8.550 puntos y que se salda con un 0,7 de perdida.
El Ibex mantiene las perspectivas de continuidad de la tendencia alcista, con objetivos en los 8.800 – 9.000 puntos, nivel de recuperación del 100% de todo el impulso bajista previo desde febrero, y por tanto objetivo natural lógico del presente impulso.
El impulso alcista permanecerá vigente, mientras los precios se mantengan sobre los 8.000 puntos, su pérdida si invalidaría el escenario de impulso y abriría la posibilidad de caídas en dirección a los 7.670 – 7.600 puntos
Por lo que se refiere a indicadores técnicos, el indicador de movimiento direccional ADX es alcista, sobre ADXR y en niveles de 33,12, mientras que el indicador de convergencia divergencia MACD, es positivo y gira a la baja, sobre su línea de señal y el oscilador de momentum, es positivo y bajista. Indicadores que muestran un debilitamiento en la tendencia del Ibex 35.
Los osciladores por su parte giran a la baja, con estocástico y RSI en fuerte sobrecompra, mostrando mayor presión vendedora.
En consecuencia, la tendencia del Ibex 35 en el corto plazo es alcista, con primeros objetivos en los 8.800 – 9.000 puntos.
El sesgo de corto plazo permanecerá alcista, mientras el Ibex se mantenga sobre los 8.000 puntos. Su pérdida invalidaría el escenario de impulso y abriría la posibilidad de caídas en dirección a los 7.670 – 7.600 puntos.
Saludos y felices inversiones.
LONE___
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El DAX Xetra y su riesgo para España
Publicado en Analisis Tecnico| Jueves 17 enero 2013 Amar Daryanani
El presente análisis del índice DAX Xetra de Frankfurt estudia los movimientos en escala mensual por vela japonesa desde el año 2.000 hasta ahora.
Queda claro que los esfuerzos realizados por el gobierno Alemán frente a las diversas adversidades producidas por esta crisis han conseguido frenar las caídas en su renta variable y un descenso en su economía en general.
España decide ahora copiar algunos de los modelos germanos por los buenos resultados que han tenido.
Sin embargo, la divergencia producida entre el IBEX y el DAX refleja un crecimiento en el país más fuerte de Europa mientras que España ha confirmado su estancia entre los PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y Spain).
Estudiamos la gráfica en escala mensual, en la que se puede apreciar una cercanía a niveles máximos históricos, marcados alrededor de los 8.150 puntos.
Mientras que el DAX sigue escalando hasta esta cota, el IBEX se queda muy lejos de su máximo histórico de 16.040 puntos.
La evolución del DAX podría llevar a dos situaciones muy interesantes para nuestro selectivo:
1.) Si consigue romper la barrera de los 8.150 puntos (que no consiguió en pleno auge económico), el efecto arrastre y contagio sería celebrado por la renta variable de la bolsa madrileña también.
2.) Si fracasara en esta ruptura alcista, ¿conseguiría arrastrar al IBEX también hacia abajo?
La respuesta a esta pregunta es muy clara: en principio sufriríamos de algún retroceso. Sin embargo, se puede producir una nueva divergencia entre estos dos índices a favor del IBEX y sus componentes.
El gran espacio para seguir creciendo e intentar llegar a esos máximos históricos de 16.000 puntos, pasando por varias resistencias (9.000 – 10.000 – 11.000 – etc.), sería el gran éxito tanto de la economía española como de las empresas que cotizan en el patrio madrileño.
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El azote de la banca cambia de opinión con los medianos
Enrique Utrera19/01/2013 (06:00h)
Cotizalia
N+1 ha sido una de las casas de análisis más duras con el sector financiero español y, más concretamente, con las entidades domésticas. Muchos meses después, la firma ha cambiado de opinión y donde antes había una enorme cautela ahora hay una visión positiva. El ‘broker’ da un giro radical en Popular y Sabadell, a los que cambia la recomendación de vender por la de comprar, y eleva a Bankinter desde vender a neutral. Esta última previsión la mantiene para Caixabank.
La firma da cinco razones de peso para justificar este cambio de sentido. La primera es que la guerra de los depósitos ha terminado, lo que rebajará el coste que asumen los bancos por captar pasivo desde una horquilla situada entre el 3,5% y el 4% hasta el 2%. El resultado es que los beneficios antes de provisiones de los bancos domésticos subirán una media del 20% y que reducirán su dependencia del BCE.
Además, N+1 cree que la economía española tocará fondo a finales de 2013 y que la prima de riesgo seguirá cayendo. Respecto al propio sector financiero, cree que el proceso de consolidación que ha reducido el número de entidades de 50 a 16 “abre la puerta para un entorno mucho más racional, disciplinado y competitivo para los próximos años”, que los bancos ya no tienen necesidad de levantar más capital y que las valoraciones son ahora atractivas en un contexto en el que la rentabilidad va a mejorar significativamente entre este año y 2015.
Este nuevo escenario se traduce en una mejora significativa de las expectativas para los cuatro bancos. N+1 cree que 2013 va a ser un año de transición en el que los bancos van a seguir poniendo el foco en el proceso de limpieza de los balances. Y partir de 2014, la rebaja del coste por la captación de pasivo y la rebaja de la prima de riesgo deberían elevar la rentabilidad sobre fondos propios excluyendo fondo de comercio (ROTE) entre un 10% y un 11% en el caso de Popular y entre el 8% y el 9% en el de Bankinter.
Con esas cifras en la mano, N+1 está previendo una mejora del beneficio por acción de alrededor del 20% para Popular, Sabadell y Bankinter y en torno al 7% para Caixabank. El grupo catalán sale menos beneficiado por su alta exposición al negocio hipotecario y porque se ha financiado a tipos más bajos que la media del sector.
Precios objetivos
Banco Popular es el gran ganador en la revisión de las previsiones de N+1. La firma le otorga un precio objetivo de 0,89 euros por acción, el más alto de todos los firmas de análisis que siguen el valor y que supone para el banco que preside Ángel Ron un potencial de revalorización del 33%.
Sabadell es el otro gran ganador. Con un precio objetivo de 2,58 euros, subiría un 20% a un año vista desde los niveles actuales. Más modestas son las expectativas para Caixabank, con un potencial alcista del 7%, y para Bankinter, de algo más del 2%. -
EL CONFIDENTE DE WALL STREET - EDUARDO BOLINCHES
El dólar
18/01/2013 - 15:10 h.
"Predigo la felicidad futura para los americanos si ellos pueden prevenir que el gobierno destruya los trabajos de la gente bajo el pretexto de cuidar de ellos".
Thomas Jefferson. Tercer Presidente de EE.UU.
Mientras que todo el mundo se está centrando en las acciones intentando decidir si están caras o baratas, el Index Dollar y los bonos continúan su camino a la baja. Las acciones están tan de moda que se le está prestando muy poca atención al dólar y al Tesoro y me temo que es intencionado. Por supuesto, no dejamos de escuchar la frase de que un dólar más barato es bueno para la economía de EE.UU., pero los números no terminan de cuadrar. En los últimos 6 meses, el Index Dollar se ha movido lentamente a la baja. Cuanta más moneda fiat existe en el mundo, menor es su valor y mayor será el valor del único activo con valor real.
Por esa razón predigo que en los próximos meses y años, la caída del dólar será el mejor amigo del oro. Fíjense en el gráfico del Index Dollar a largo plazo:
En este gráfico pueden ver una caída de 7 años seguido por un largo periodo de distribución mediante el cual los Bancos Centrales del mundo han tratado de reducir sus posiciones en dólares con el menor daño posible.
Ahora quiero centrarme en un plazo más corto, concretamente en el último año:
Durante los últimos 4 meses he estado abogando porque el Index Dollar estaba formando un importante HCH y el paso del tiempo no hace sino reforzar mi afirmación. Nos estamos acercando a poner a prueba la línea clavicular en los 78,60 puntos y tarde o temprano la línea clavicular se romperá a la baja. La razón de la ruptura es la creciente dependencia de la FED por la imprenta, utilizándola como la panacea de todo lo que le ocurra a EE.UU. Pero una vez se rompa a la baja el nivel de los 78,60 puntos el Index Dollar caerá hasta el soporte crítico de los 69,97 puntos. Después de esto, tendrá un largo camino por recorrer a la baja...
EL CONFIDENTE DE WALL STREET - Eduardo Bolinches El director de bolsacash.com analiza la actualidad de los mercados con especial atención a su gran pasión: Wall Street
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Leopoldo AbadíaDESDE SAN QUIRICO
La revolución civil y la ecuación con envolvente
18/01/2013AAEnviar3239 0
Hablo con un ingeniero amigo mío. El próximo lunes voy a comer con él y con otros ingenieros. Después de la conversación, agradabilísima, me acuerdo de que soy ingeniero. Con frecuencia se me olvida, porque lo que hago ahora tiene poco que ver con el cliché que se atribuye con frecuencia a los ingenieros: que son cuadriculados, que tienen un esquema cerrado en la cabeza y que todo lo que allí no cabe no existe, etc. Y mi vida actual tiene poco que ver con eso. Se caracteriza por un absoluto desorden y un modo de funcionar que hace que algún amigo mío ingeniero me haya dicho recientemente: “Estás haciendo el payaso”.
Repito muchas veces que estoy contento al ver que España va por el buen camino. Lo digo hoy, con 5.778.100 personas sin empleo, según la Encuesta de Población Activa de 30 de septiembre y a la espera de la de 31 de diciembre, que saldrá uno de estos días.
Y como muchas veces me preguntan qué es eso del buen camino, porque no acaban de verlo, he decidido ponerlo en ecuaciones, para recordar mis tiempos de la Escuela de Ingenieros de Industrias Textiles, que así se llamaba la de Terrassa.
Busco una ecuación omnicomprensiva, palabro con el que pretendo decir que fuera de esa ecuación no hay nada. (Cosa imprudentemente ambiciosa, porque la experiencia me dice que cuando dejas algo completamente acabado, a los pocos días descubres que te habías olvidado de algo. Y, además, importante.)
La ecuación es la siguiente:
A (austeridad) + C (crecimiento) + RES (reformas estructurales), todo ello envuelto en H (honradez) = dar la vuelta a España como un calcetín.
Ahora voy a intentar explicar cada miembro de la ecuación.
Austeridad = es lo que estamos sufriendo en forma de más impuestos y menos gastos (recortes).
Es algo que no gusta, ni en una nación, ni en un ayuntamiento ni en una familia. Pero hay que darse cuenta de que en una nación, en un ayuntamiento o en una familia, si hay desmadre, se puede aguantar un año, dos años, tres años, hasta que, como dicen los catalanes, peta. O sea, estalla. Y aquí petó.
Crecimiento = revolución financiera + crédito a las empresas.
La revolución financiera está formada por varios sumandos:
Revolución financiera = saneamientos que han hecho los bancos contra sus cuentas de resultados + banco malo + relajación de las normas de Basilea por las que se consideran activos con liquidez unos que antes no se consideraban como tales + 22.000 millones de créditos del ICO a pymes + venta de entidades financieras poco presentables + salvación de otras menos presentables todavía + otra cosa que diré luego.
La cosa que diré luego la digo ahora: que como con todas estas cosas la gente se fiará más de nosotros, el Estado podrá colocar deuda (o sea, pedir prestado) con más facilidad y si consigue el dinero de inversores que no sean los bancos españoles, quedarán más euros para mi amigo de San Quirico al que vete a explicarle que lo de que el Estado se lleve el dinero que le podrían haber prestado a él se llama crowding out.
Aquí se presenta una duda: ¿cuándo recuperaremos el dinero puesto por el Estado en los bancos, que hace que, siguiendo aquello de que “Hacienda somos todos”, a todos nos escuezan los montones importantes -importantísimos- de euros que el Estado ha puesto o ha avalado para evitar que estos mozos se hundan, arrastrando en su hundimiento a sus empleados, a sus accionistas, a sus…, a sus…, incluyendo en los “sus” a los que compraron preferentes porque era el último grito (y lo fue) y también a algún banco alemán que les había prestado dinero? (Me ha salido un interrogante muy largo, pero es que hoy me ha dado por lo omnicomprensivo).
He puesto que crecimiento = revolución financiera + crédito a las empresas, pero me parece que está mal. Que es solo “revolución financiera”, porque si se hace bien, debe fluir el crédito a las empresas, lo cual, lógicamente, traerá consigo el crecimiento, digo yo.
Reformas estructurales = reformas de la estructura. El otro día vi por televisión a un señor perteneciente a un organismo internacional que decía que España tiene una estructura compleja.
Para colmo, hoy leo que hay un foro, el de la Sociedad Civil, que yo no sabía que existía y cuyos componentes proponen modificar la Constitución. Estos señores dicen que “esto no puede seguir así”. (Hasta ahí, todos de acuerdo.)
Y remachan: “porque no nos podemos permitir 17 gobiernos, 17 parlamentos, 17 tribunales de justicia y 17 tribunales de competencia”.
Ufff... ¡Qué poco les va a gustar a algunos y cuánto nos va a gustar a otros!
Ahora viene lo de la envolvente. La H. La honradez. En este tema estoy dispuesto a aceptar cualquier eslogan: “¡Basta ya!”, “¡Tolerancia cero!”, “Estoy hasta las narices!”, “¡Vigilen sus nombres no vaya a ser que haya otro que se llame exactamente igual que usted y que sea muy malo, mientras usted es muy bueno!”, etc.
Pero basta ya, por favor. Que no sé si los de C son malos y los de U, también y por eso, CiU es mala. Ni si el PP es impresentable o simplemente es que a su extesorero le gustaba esquiar en Suiza. Ni si un señor cobraba comisiones a cambio de “papeles” para los inmigrantes.
No lo sé, pero vuelvo a repetir algo que dije hace tiempo: que si Shakespeare hubiera vivido ahora en España, no habría dicho eso de que algo huele podrido en Dinamarca. Hay quien dice que no lo dijo: que la frase real era “hay algo podrido en Dinamarca”. Y esa es la frase exacta para hablar de España: que hay algo podrido. Mucho podrido.
Y de ahí viene lo de la revolución civil que yo quiero hacer en España, porque, o ponemos la envolvente de Honradez o ponemos la envolvente de la manta que todo lo tapa, tarea en la que me parece que hay cientos de especialistas.
Yo no puedo, Mariano. Pero tú DEBES, que para eso te pagamos. Seguramente, menos que lo que van a pagar a Guardiola en el Bayern. Pues haberlo pensado antes y, en vez de hacerte político, haber seguido un curso en la Escuela de Entrenadores.
DEBES, pero quizá no puedes. Si mueres en el intento, te haré otra estatua de esas que ya estoy encargando para ti. Y hablaré con algún alcalde amigo mío para que la pongan en la plaza mayor del pueblo (la que en sus tiempos se llamó del Generalísimo Franco).
En televisión me preguntan si los medios de comunicación tienen culpa del mal ambiente. Les digo que no. Que el mal ambiente es porque el ambiente es malo. Es verdad que una noticia catastrófica puede llamar la atención de la gente, pero si el Gobierno se empeña en que nos aprendamos de memoria la ecuación y la va repitiendo y y repitiendo y repitiendo, los medios informativos irán hablando de esas cosas. Y si todos los días pescan a un señor al que le gusta esquiar o al que le gusta viajar con su novia a Andorra para hacer compras y que por eso se lleva unos billetejos de nada, eso, bien presentado, contribuiría a la revolución civil.
Porque mis amigos de los medios de comunicación, que son muy buena gente, dirán: “¡Otro pájaro descubierto”. Y, en vez de añadir: “¡Qué mal está todo!”, dirán: “¡Ánimo, Mariano, que ya hay uno menos en la calle!”. Y si retiramos de la circulación pájaro por pájaro, uno por uno, o sea, trescientos sesenta y cinco pájaros al año (uno más en los bisiestos), al final de año la tele empezará a dar buenas noticias. El negocio de construcción de cárceles habrá florecido. Los cuerpos y fuerzas de seguridad del Estado o las empresas privadas de seguridad contratarán gente. Y la calle estará más limpia.
Este es un artículo con epílogo, que copio del de mi último libro, que me salió muy bien.
“Parafraseando unas declaraciones que hizo un político español hace unos años, con esta revolución civil, a España ´volvería a conocerla la madre que la dio a luz” - ya sé que no lo dijo así, pero, dicho de esta manera, me parece más educado-.
Y parafraseando algo más bonito, acabo repitiendo a Antonio Machado: ´Creí que mi hogar estaba apagado y revolví la ceniza…Me quemé la mano´.
Nuestro hogar no está apagado. Lo hemos dejado enfriar. Pero hay que quemarse la mano”:
P.S.
Mariano, ¡qué trabajo más bonito tienes por delante! ¡Qué responsabilidad tan grande! ¡Ánimo, que ya tengo encargada la estatua! -
El S&P 500 subirá con un 100% de posibilidades en los próximos 12 meses
Según el indicador Sell Side
Viernes, 18 de Enero del 2013 - 13:09:14
Un buen indicador contrario del comportamiento de las bolsas es la colocación de activos de renta variable consenso en Wall Street (consensus equity allocation).
Es decir, es una señal alcista cuando los estrategas de Wall Street con extremadamente bajistas y al contrario.
El indicador del lado corto no adelanta todos los rallys o correcciones del mercado, pero históricamente ha tenido un poder predictivo relevante en los retornos del S&P 500 en los siguientes 12 meses.
Este indicador ahora se sitúa en el nivel 47, después de alcanzar un mínimo de 43,9 en julio, lo que sugiere que el sentimiento bajista sobre acciones de los estrategas de Wall Street permanece en niveles mínimos. Este indicador está en territorio de fuerte compra de renta variable.
Históricamente, cuando este indicador ha estado por debajo de 50, el retorno producido en el S&P 500 para los 12 meses ha sido positivo en el 100% de las veces, con una rentabilidad media del 26%.
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Ibex 35: A corto plazo se pueden relalizar beneficios parciales
Forecast
Viernes, 18 de Enero del 2013 - 11:14:35
A corto plazo se pueden realizar beneficios parciales para recomprar más barato. A medio plazo, 2013 podría ser un muy buen año para las Bolsas después de cinco años de continuadas caídas.
Semana de recogida de beneficios, de momento poco profundas, pues con las correcciones, entra el dinero de los que piensan que las Bolsas están haciendo fondo y están entrando en una tendencia alcista primaria. Las Bolsas, en los años anteriores a la recesión económica, descuentan por anticipado la crisis, bajando con dureza, pero cuando la recesión profundiza, ya están descontando la salida. Eso sí, esta semana, ha disminuido la euforia de principios de año, entre otros motivos, por las pesimistas previsiones económicas del Banco Mundial. Bajan los valores que más han subido en el rally de finales de año pasado y comienzos del actual, y se mantienen laterales, los sectores que no participaron. Por su parte, la deuda da una de cal y otra de arena, pues mientras la deuda soberana empeora, la demanda de deuda corporativa española sigue muy fuerte. En USA, Barack Obama y Ben Bernanke insisten en la necesidad de elevar el techo de la deuda, para evitar una posible suspensión de pagos, lo que incrementa la volatilidad, ya habitualmente alta en la actual temporada de resultados.
El Ibex 35 ha entrado en la amplia banda lateral, y aunque mantiene su tendencia alcista, es probable que se mantenga lateral algún tiempo. Si pierde los 8.500 puntos, sería lógico un retroceso hasta los 8.165-8.200 puntos, antes volver a subir con un objetivo en la directriz bajista, iniciada en 2007, actualmente en las cercanías de los 9.000 puntos.
Forecast -
Tres interesantes valores de pequeña capitalización dentro de la cartera de George Soros
Carlos Montero
Sábado, 19 de Enero del 2013 - 9:14:00
En mi época de gestor profesional, hace ya bastantes años, había cierto reparo en tomar posiciones en valores de pequeña capitalización. Existían pequeñas compañías que lo estaban haciendo realmente bien, y que luego se convirtieron en grandes empresas por todos conocidos, pero aun así, cuando proponías la toma de posición en algunas de ellas, la mala cara de tu director de inversiones te daba la respuesta.
Tanto entonces, como ahora, sigue habiendo cierto reparo entre los inversores profesionales por entrar en estas compañías. La falta de liquidez impide que se puedan manejar grandes posiciones, por lo que las apuestas son muy limitadas, y la operativa queda en manos del inversor particular.
En EE.UU. esto es diferente. Meena Krishnamsetty, editora de Insider Monkey ha analizado los pequeños valores que están en las carteras de los más grandes inversores internacionales. En esta ocasión analiza este tipo de títulos en el fondo de George Soros, uno de los gestores más importantes de todos los tiempos.
De acuerdo a los últimos datos hechos públicos, el número uno de los valores de pequeña capitalización dentro de la cartera de Soros es Adecoagro SA (AGRO). Soros posee algo menos de 26 millones de títulos de la compañía, que supone aproximadamente el 21,3% de las acciones en circulación. Desde su salida a la bolsa de EE.UU. aproximadamente hace dos años, las acciones han perdido cerca del 25,5% de su valor, pero esa tendencia bajista parece que se está revertiendo.
La clave de la tesis alcista para Adecoagro se encuentra en su exposición a una de las mejores clases de activo que hay para el largo plazo: la tierra cultivable. La compañía es propietaria de cerca de 40 propiedades agrícolas diferentes en toda Argentina, Brasil y Uruguay. Aunque la mayoría de los inversores son conscientes de que los precios de las tierras de cultivo se han disparado en EE.UU. y Brasil, por ejemplo, en Argentina y Uruguay, el auge ha sido similar.
Otro de los atractivos de la cartera de tierras de Adecoagro es la diversidad de los cultivos. Lo que reduce su exposición a un producto en particular, como el maíz o el trigo. Con tan solo 14,9 veces beneficio, las acciones de Adecoagro están baratas en este momento. El consenso de analistas espera que la compañía tenga un BPA en 2013 de 63 centavos, casi el doble de las previsiones de 2012.
La segunda small caps en importancia en la cartera de George Soros es Acacia Research Corporation. La compañía y sus subsidiarias, adquieren, desarrollan, licencia y aplican tecnologías patentadas en EE.UU. Acacia mantiene 250 carteras de patentes diferentes para su uso en la medicina, comunicación, informática y energía.
Aunque hay diversas opiniones sobre la compañía, lo cierto es que el número de carteras de patentes bajo la bandera de Acacia se ha casi cuadruplicado en los últimos cinco años. El consenso espera un crecimiento de ingresos del 38% anual hasta 2017. El valor está claramente infravalorado. -El tercer valor de pequeña capitalización por importancia en la cartera de Soros es Shutterfly (SFLY). Su fondo posee el 8,4% de las acciones en circulación de esta compañía del sector de internet. La compañía cotiza a un valor en libros de 1,9x, y un múltiplo de ventas de 2,2x. El objetivo consenso se sitúa sobre los 40$.
Estos son los tres valores de pequeña capitalización más importantes dentro de la cartera de George Soros, cuyos 10 títulos más importantes publicamos a continuación.
Lacartadelabolsa -
"Es cuestión de tiempo que el Gobierno solicite el rescate"
BNY Mellon: Los mercados periféricos de deuda han dejado de cotizar en bloque
Sábado, 19 de Enero del 2013 - 9:16:00
"Resulta difícil pronosticar en qué momento el Gobierno español solicitará formalmente ayuda en el marco del programa Operaciones Monetarias Directas (OMT), pero a juzgar por el precario estado de la economía, parece que solo es cuestión de tiempo".
Así, al menos, lo considera Raman Srivastava, codirector de inversiones de Standish y miembro del equipo gestor del BNY Mellon Euroland Bond Fund, quien considera que "probablemente esta medida la forzará el mercado, dada la comprensible renuncia de las autoridades españolas a ceder parte de su soberanía".
En este sentido, el experto reconoce que no le sorprendería que la ayuda fuese requerida en el primer trimestre del año. Según indica Srivastava en un artículo publicado en la Newsletter que la entidad distribuye entre sus clientes, "es una buena noticia que ya se divise una solución para los problemas de liquidez en los mercados periféricos; las acciones de Draghi y del BCE han supuesto una mejora sustancial, y la introducción del programa OMT ha contribuido a limitar los riesgos de crisis bancaria, de contagio y de falta de liquidez”, continúa. No obstante, la solvencia sigue siendo un foco de preocupación. Estos temores varían por país, pero son evidentes en España y Portugal".
El experto cree que el ansiado retorno del crecimiento económico, de la inflación y de la competitividad se hará esperar. Por lo pronto, en la boutique de BNY Mellon destacan que desde que Mario Draghi se comprometiera a defender a ultranza al euro y el BCE, la deuda pública italiana ha hecho gala de una notable robustez", explica Srivastava. "Las rentabilidades han registrado una fuerte caída, alcanzando su nivel más bajo en dos años. Pese a ser aún significativamente superior al de Alemania, el actual coste de financiación de Italia está ligeramente alejado del de sus homólogos periféricos en apuros".
Srivastava señala que estos países han dejado de cotizar en bloque. "Los inversores consideran a la deuda italiana por sí sola, y no en conjunto con el resto de la periferia de la eurozona. Sin embargo, Italia sigue siendo susceptible a fuerzas externas y seguramente se verá afectada si España continúa aplazando su solicitud formal de ayuda del programa OMT", asegura el experto.
Fundspeople -
3 Motivos para pensar que Wall Street va a corregir
Sábado, 19 de Enero del 2013 - 9:58:00
En un nuevo artículo, Russ Koesterich, de BlackRock, señala que el rally bursátil actual ha sido alimentado por la disminución de los riesgos asociados al Fiscal Cliff, la estacionalidad, y unos datos económicos mundiales mejor de lo esperado. Sin embargo, estas tres cosas son temporales y es de esperar que las subidas se limiten en los próximos días o en febrero por tres razones fundamentales.
1. Hay que esperar que el flujo de noticias en los miedos sea negativo en el próximo par de meses. Los inversores deben esperar una disfunción continua de Washington mientras los legisladores luchan con el techo de la deuda, los recortes de gastos previstos y la necesidad de resoluciones presupuestarias. No sólo han disminuido son las probabilidades de algún tipo de "gran acuerdo", sino que las disputas actuales plantean la posibilidad de un nuevo show político en el último minuto y una potencial rebaja crediticia.
2. Hay un riesgo político que sale de Europa, con las elecciones italianas de febrero. En el caso de que las elecciones no produzcan un resultado claro, o si los votantes eligen un gobierno menos favorable al mercado que el que actualmente encabezado por el primer ministro Mario Monti, los mercados probablemente reaccionarán negativamente.
3. Hay preocupaciones persistentes acerca de la economía de los EE.UU.. Una vez que tengamos una mirada de los datos de enero a finales de mes, vamos a ver las primeras pistas sobre cómo los impuestos más altos están impactando en la economía. A pesar de que han salido algunos datos algo más sólidos rencientemente, es de esperar que los datos se suavicen en el primer trimestre del año. Particularmente, ante el debilitamiento de los niveles de consumo en enero. -
Aterrizaje y despegue
Sábado, 19 de Enero del 2013 - 10:01:00
Un saldo positivo de los últimos datos macro así como de los que llevamos de temporada de resultados permite a los activos de riesgo recuperar algo de oxigeno.
Se confirma el aterrizaje suave de la economía china, que terminó 2012 con un crecimiento del 7,7% interanual.
El desarrollo de la temporada de publicación de resultados en EEUU continúa arrojando un balance positivo. Aunque apenas han sido 52 compañías las que han presentado resultados del 4T12 (ligeramente por encima del 10%), el 71% de estas han superado las estimaciones del consenso. En el sector financiero es donde más avanzada está la temporada (ha publicado el 22% del sector), y el 67% de las que han presentado (12 de 18) han superado estimaciones.
En las próximas semanas, el grueso de las publicaciones llegarán a sectores como Utilities o Telecomunicaciones. Con estas coordenadas, el S&P 500 se sitúa en máximos de cinco años. Así, el lastre ejercido por el sector financiero (los resultados de las entidades Bank of America y Citigroup decepcionaron por las provisiones y los acuerdos extrajudiciales) no impidió que ayer el índice llegara a cotizar en máximos desde diciembre 2007. Un buen dato de peticiones semanales de subsidios de desempleo (335.000, mínimos desde 1T08), signos adicionales de fortaleza por parte del sector residencial estadounidense y la confirmación de la recuperación de la demanda de emisiones periféricas continuaron dando soporte en la jornada de ayer.
La situación es diferente en Europa, donde los índices europeos se sitúan muy por debajo de las cotas alcanzados en diciembre de 2007 (EuroStoxx - 38%). La crisis soberana y su impacto sobre el ciclo económico, que cada vez se va extendiendo con mayor incidencia sobre los países núcleo, no ha ayudado a los índices europeos, con la excepción del Dax alemán. En el caso de la renta variable estadounidense, seguimos pensando que para superar los actuales niveles de cotización, es necesario una mayor visibilidad por parte de las perspectivas de las compañías cotizadas de cara a 2013. En los índices europeos, con mayor recorrido desde el punto de vista de la valoración, la mejora del clima institucional y el mayor apetito por el riesgo podrían ser suficientes catalizadores.
En el plano emergente, los registros de crecimiento de la economía china en último trimestre del pasado ejercicio vienen a confirmar las tesis de “aterrizaje suave” que manejábamos para esta economía. Así, el PIB creció a ritmo del 7,9% interanual en el 4T12, lo que deja el crecimiento para el conjunto de 2012 en niveles de 7,7% i.a. (frente a un 9,3% i.a. experimentado en 2011). El desglose de componentes publicados en el 4T12 viene a confirmar un crecimiento robusto del consumo y menor vigor en lo que se refiere a la inversión, ya sea a nivel manufacturero, infraestructuras o residencial. La producción industrial creció un 10,3% i.a. ayudada por la recuperación de las exportaciones en la última parte del ejercicio.
De cara a 2013, esperamos que la economía continúe moviéndose en coordenadas similares a las de 2012, con una inversión que continuaría perdiendo peso a favor del consumo y un sector exterior en fase de estabilización. Estos elementos podrían llevar a que el crecimiento del PIB se sitúe en torno al 8% en términos interanuales.
Así, nuestro escenario base para 2013 consiste en una política fiscal moderadamente expansiva, (con déficit público ligeramente superior al 2% del PIB), una política monetaria neutral (nuestras previsiones de la oferta monetaria se sitúan en niveles ligeramente superiores al 13,5% frente al 14% del ejercicio 2012), así como un proceso gradual de reformas que continuarían soportando una recuperación de la activad moderada con una inflación ligeramente más elevada (en especial en la última parte del ejercicio), aunque en niveles manejables. Los riesgos al alza se situarían en un nuevo boom de infraestructuras, que no es nuestro escenario principal. A nuestro juicio, el proceso de cambio estructural en la economía china de una economía dependiente de sus exportaciones a otra con mayor peso de la demanda interna se encuentra en pleno desarrollo. Esta visión esta soportada por la continua evolución del cuadro macro chino, así como por detalles anecdóticos como el incremento del turismo interno en la “semana dorada” (periodo vacacional de 7 días). Esperamos que el consumo continúe incrementando su peso en la estructura económica china progresivamente, ya que esta partida sigue creciendo a un ritmo más elevado que el PIB. Además, se están produciendo cambios demográficos significativos, en la medida en que la población china en edad de trabajar está comenzando a declinar (-3,45 millones en 2012 sobre un total de 937 millones) lo que implica que los salarios continuarán creciendo a ritmo de doble digito, facilitando el incremento del poder adquisitivo de los hogares.
Banif -
El analisis es de ayer por la mañana pero es tan bueno q lo pongo :Análisis técnico
WARNING: Comienza la invasión
El general Custer da la orden de ataque en Wall Street, se inicia el asalto a la cota 1.500. Mientras, en toda Europa los bajistas caen en la trampa y les estallan las minas en la cara. En situaciones de ataque, vuestro movimiento será rápido y vuestro grito fulgurante, veloz como el trueno y el relámpago, para los que no se puede uno preparar, aunque vengan del cielo.
El Séptimo de Caballería lanza su ataque . El general Custer ha dado la orden y sus tropas asaltan la resistencia de los 1.474 puntos con una bonita vela alza hasta los 1.48 puntos. Pasada la resistencia creciente del canal acelerado, los 1.500 puntos están listos para ser conquistados y poner rumbo a sus máximos históricos. La proyección del HCH invertido les manda hasta ellos para las próximas semanas/meses. Mientras no cedan los 1.463/50 puntos, los toros tienen el control absoluto de la situación en el corto plazo. - Ch.F.
CHEMA FANDIÑO - MADRID - 18/01/2013 - 09:42
No fallaron las cargas explosivas que dejaron los toros en la zona inferior del lateral por todo el continente, en forma de velas doji y martillos. Hicieron saltar por los aires a los osos hasta la parte alta del túnel, de soporte a resistencia. El ejército alcista confirmó la solidez de sus trincheras en todos sus selectivos. Siguen fuertes y con ganas de seguir atacando. Aunque no conquistaron las resistencias al final de la sesión, a excepción del general De Gaulle francés que si lo hizo, dejaron velas para pensar que pueden conseguirlo. El Campeador tampoco defraudó en el ataque, sin embargo al final surgieron algunas dudas y se terminó lejos de máximos. En Wally, el Séptimo de Caballería por fin se lanza al ataque, rompiendo la resistencia de los 1.574 puntos. Hoy, día importante para los alcistas. Si logran un cierre semanal por encima de resistencias, todo indicará que la consolidación, tras once días de desarrollo lateral, habrá llegado a su fin. La ofensiva alcista de primeros de año podrá seguir su camino.
La sesión fue de pleno domino alcista en el selectivo español. Bien es cierto que el ejército de los osos no se rindió en ningún momento. Lucharon durante todo el combate aprovechando sus oportunidades. Nada más iniciarse la jornada, se adentraron tímidamente en busca de dar el primer golpe hasta los 8.565. Pero la trampa de sus adversarios funcionó, las minas les reventaron en el intento y los alcistas empezaron con el severo ataque. En poco más de una hora se superaba la antigua resistencia de los 8.625 puntos y se cerraba el hueco de los 8.631 puntos. Dos puntos más arriba, primera respuesta de los osos. Rápido ataque de sus tropas hasta los 8.600 puntos. Entre ambos niveles se desarrollaron las refriegas entre ambos contendientes, durante toda la mañana. Pero la iniciativa la llevaban siempre los alcistas, ellos atacaban y los osos se defendían.
Pasadas la dos de la tarde, se conquista definitivamente la parte superior del hueco y se superan los 8.633 puntos, los alcistas lograban alcanzar los 8.664 puntos de manera acelerada antes de la apertura de Wally. Todo parecía indicar que se acabarían buscando los 8.700 puntos y desarrollando la proyección de casi 80 puntos del doble suelo 8.525/8.607. Pero los osos se sobrepusieron a los golpes y tras un pequeño doble techo en los máximos intradía, lanzaban un feroz e inesperado ataque que llevó al Campeador a los 8.592 puntos poco antes del cierre. Verdaderamente sorprendente la fuerza de los osos a última hora cuando estaban vencidos. Los alcistas lograron sobreponerse del susto y terminar la sesión sobre los 8.628 puntos con una subida del +0,56%. Se quedan a tres puntos del hueco de los 8.631 puntos. Victoria de los toros pero no completa, falta rematar. Sus adversarios también demostraron que no están por la labor de irse sin luchar.
El Campeador dibuja una sólida vela alcista con sombra en su extremo superior, después del doji previo. Todo indica a la continuación de las alzas, la pauta de agotamiento se ha confirmado y se desarrolla el giro. Quedan los 8.520/525 como soporte para el inmediato corto plazo. Mientras no se pierdan, se evitará un zig zag con dos mínimos decrecientes que pudiera buscar el hueco de los 8.485 puntos. Por el momento, el objetivo siguen siendo los 9.000 puntos. El volumen de negociación continúa muy bajo. El cierre semanal se presenta de cara para los toros, veremos si logran conquistar los 8.700 puntos, dibujando una segunda vela alcista que termine en máximos. Dejarían las cosas muy claras para la semana que viene.
Europa
En el Emperador Carlos V, la estrategia de los toros también funcionó a la perfección. El doji previo dio paso a una vela envolvente alcista con sombra en su extremo superior que alcanzó los 2.727 puntos. Los maltrechos bajistas tuvieron que salir por piernas hasta la parte alta del lateral. Como en el Campeador, poco antes de cierre, evitaron terminar en máximos intradía y después de la campana quedaron en los 2.718 puntos. Hoy, los alcistas deben liquidar a sus adversarios para culminar la victoria, cerrando más allá de los 2.725/35 puntos. Veremos si los osos claudican en el cierre semanal. Se confirman los 2.684 puntos como robusta trinchera alcista para el corto plazo. Mientras no caiga, las alzas deberán proseguir en el Eurostoxx.
El Káiser germano dejaba muchas dudas durante las primeras horas de la mañana. Los bajistas se imponían con cierta facilidad y la pequeña peonza del día anterior no estallaba. Los blindados alemanes no lograban mover sus cadenas, dejando una clara divergencia con el resto de sus homólogas y sembrando dudas. Los osos quisieron evitar la ofensiva europea vía Dax, a sabiendas de la debilidad mostrada en las últimas sesiones por sus adversarios, en el descompuesto lateral dibujado. Pero una vez arrancaron motores, los tanques aceleraron y empezaron a lanzar obuses. Se trazaban máximos intradía en los 7.764 puntos para terminar la sesión en los 7.735 puntos, con una subida del +0,58%. El Dax alemán dibuja una sólida vela envolvente con sombra superior. Falta concluir la misión rompiendo los 7.800 puntos.
Nuevos máximos alcanzaron los alcistas en el Gentleman inglés hasta los 6.135 puntos para terminar la sesión tres puntos más abajo con una subida del +0,46%. Siguen mostrando una firme convicción en su tendencia después de superar la resistencia de los 6.105 puntos. Ayer se repusieron desde los 6.087 puntos dejando una vigorosa vela alcista con sombra inferior que promete seguir con el impulso. El Footsie debe evitar el doble techo sobre los máximos que pudiera dejar dudas y derrotar hoy a los bajistas a cierre semanal. Entre los 6.076/86 puntos queda la trinchera alcista que deben batir los osos si quieren demostrar algo.
El espectáculo lo puso ayer el general De Gaulle francés y sus tropas. Los toros volvieron por sus fueros y asestaron un durísimo golpe a sus adversarios, derrotándolos al final del combate. No hubo tregua desde el inicio hasta el final. Conquistan el lateral cerrando la sesión en los 3.744 puntos con una preciosa envolvente alcista con ligera sombra en su parte alta. El Cac ha sido el primero en salir del extenso túnel, tras la colección de velas doji dibujadas en la extensa consolidación. El nivel de los 3.680/83 puntos, fuerte soporte para el corto plazo. Los alcistas deben refrendar hoy la victoria a final de semana sin ceder los 3.733 puntos.
Las tropas alcistas más activas fueron las de César italiano. Fuerte ascenso del +1,43% hasta los 17.587 puntos, dibujando un macizo marubozu sin apenas sombras en sus extremos, tras el martillo previo. Bonito giro que rompe la directriz de la pequeña bandera consolidativa. El ejército de los toros presenta sus armas a menos de cien puntos de los últimos máximos en el Mibtel. Hoy, los centuriones deberían intentar la conquista de los 17.683 puntos para dar carpetazo a la consolidación y poner rumbo a los 18.000 las próximas sesiones.
Wall Street
Por fin se escuchó la corneta en Wally y las tropas alcistas salen a por la conquista de los 1.500 puntos. Se dejan atrás los 1.474 puntos, se alcanzan máximos intradía sobre los 1.485 puntos. La ruptura de los toros se topó con la resistencia creciente del canal de aceleración. El primer paso ha sido dado en la invasión. El S&P 500 deja los 1.463 puntos como soporte en el más estricto corto plazo. Por debajo los 1.450 puntos. Mientras no se pierdan esos niveles, el asalto tendrá continuidad. Deja una sólida vela en la ruptura con sombra superior que acaba en los 1.480 puntos con un ascenso del +0,56%. ¡Al ataque!.
La tecnología también se unió a la fiesta con un ascenso del +0,59% hasta los 3.136 puntos. Abre hueco alza y deja trazada una peonza por encima del lateral. El Nasdaq Composite dibuja ya dos máximos y mínimos crecientes en la consolidación, tras el gran hueco abierto desde los 3.019/083 puntos. Todo a punto para buscar los 3.200 puntos. Soportes para el corto plazo, los 3.076 y 3.093 puntos. Mientras no se pierdan, ¡A por los máximos!.
Último análisis semanal con la frase de uno de los mayores artistas del siglo XX, Pablo Picasso. "Yo hago lo imposible porque lo posible lo hace cualquiera". Un galerista de arte rechazó darle refugio cuando el pintor español le preguntó so podía recoger sus obras desde fuera para resguardarlas de la lluvia. La semana termina en Bolsa con unos alcistas que han hecho lo todo lo posible por romper sus respectivas resistencias. Veremos si a cierre semanal acaban derrotando a sus adversarios o a estos les queda algo de fuerza para hacer los imposible. Feliz fin de semana a todos.
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guillem dijo:
El analisis es de ayer por la mañana pero es tan bueno q lo pongo :Análisis técnico
WARNING: Comienza la invasión
El general Custer da la orden de ataque en Wall Street, se inicia el asalto a la cota 1.500. Mientras, en toda Europa los bajistas caen en la trampa y les estallan las minas en la cara. En situaciones de ataque, vuestro movimiento será rápido y vuestro grito fulgurante, veloz como el trueno y el relámpago, para los que no se puede uno preparar, aunque vengan del cielo.
Buenos días chicos y buen fin de semana. Una preguntilla que me ronda:
¿Este señor me está arengando a comprar en la parte alta de un canal alcista echándome tierra a los ojos con un hchi de tres al cuarto cuando pasa por alto este otro de neck roja aún sin pullbackear...?
¿O soy yo que me he levantao picajoso? :)For this is the hour when either Gallifrey falls....or Gallifrey RISES! -
Loquillo dijo:guillem dijo:
El analisis es de ayer por la mañana pero es tan bueno q lo pongo :Análisis técnico
WARNING: Comienza la invasión
El general Custer da la orden de ataque en Wall Street, se inicia el asalto a la cota 1.500. Mientras, en toda Europa los bajistas caen en la trampa y les estallan las minas en la cara. En situaciones de ataque, vuestro movimiento será rápido y vuestro grito fulgurante, veloz como el trueno y el relámpago, para los que no se puede uno preparar, aunque vengan del cielo.
Buenos días chicos y buen fin de semana. Una preguntilla que me ronda:
¿Este señor me está arengando a comprar en la parte alta de un canal alcista echándome tierra a los ojos con un hchi de tres al cuarto cuando pasa por alto este otro de neck roja aún sin pullbackear...?
¿O soy yo que me he levantao picajoso? :)
Puede ser Loqui. El que hace el análisis, toma las resistencias y los soportes de forma horizontales.Si te fijas,el nivel soporte está en 1463 y una vez roto el nivele de resistencia de 1474 ,está en subida libre.....,las medias están totalmente alcistas toas toas,en fin ¿quien sabe? -
Eres tu Loqui ,q este chico es estupendo :-)) :-)) Sin desmerecerte a ti ni un poquito por supuesto :-)) >:D< >:D<
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Hay tal tremendo temporal hoy por aqui q voy a desconectar todo,no se si saldremos volando :-)) Hasta luego :-h
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Loquillo dijo:guillem dijo:
El analisis es de ayer por la mañana pero es tan bueno q lo pongo :Análisis técnico
WARNING: Comienza la invasión
El general Custer da la orden de ataque en Wall Street, se inicia el asalto a la cota 1.500. Mientras, en toda Europa los bajistas caen en la trampa y les estallan las minas en la cara. En situaciones de ataque, vuestro movimiento será rápido y vuestro grito fulgurante, veloz como el trueno y el relámpago, para los que no se puede uno preparar, aunque vengan del cielo.
Buenos días chicos y buen fin de semana. Una preguntilla que me ronda:
¿Este señor me está arengando a comprar en la parte alta de un canal alcista echándome tierra a los ojos con un hchi de tres al cuarto cuando pasa por alto este otro de neck roja aún sin pullbackear...?
¿O soy yo que me he levantao picajoso? :)
Grande loquillo.
=D> ^:)^
Estamos en zona de maximo peligro de ser timados, asi que mucho ojo, tanto en cortos como largos.Tu eres el unico dueño de tu destino, si no te gusta tu vida, cambiala. -
El viernes lo dejaron todo a huevo para un ultimo estirón y traca final, a ver si el lunes o martes lo dan y aprovechamos para soltar largos.
Por cierto el lunes es festivo en usa, dia de martin luther king.
Tu eres el unico dueño de tu destino, si no te gusta tu vida, cambiala. -
Loquillo dijo:
¿O soy yo que me he levantao picajoso? :)
Eres picajoso :-j , pero tu escenario es estupendo...ojalá sea el correcto (*)En las grandes crisis se gestan las grandes fortunas -
Dejo actualizada la cartera después de un nuevo cierre semanal.
http://enbolsados.wordpress.com/cartera-2013-2
Saludos y feliz fin de semana. >:D<Mi opinión y comentarios en http://www.enbolsados.wordpress.com -
Vigila tu cartera no vaya a ser que también te la infecte Blete 8-|Ados dijo:Dejo actualizada la cartera después de un nuevo cierre semanal.
En las grandes crisis se gestan las grandes fortunas -
Mediaset: Puede ser uno de los valores estrella en 2013
Sábado, 19 de Enero del 2013 - 10:35:00
Esperábamos un movimiento de pull back en los títulos de Mediaset España tras superior el límite superior de la figura circular de vuelta de mercado, pero la fortaleza intrínseca del título es elevada, y la corrección del tramo alcista anterior la ha realizado de manera continua.
Creemos que el título terminará rompiendo al alza la formación, y superando la resistencia de los 6 euros, por lo que se iniciará un tramo alcista en tendencia que debería llevarle en el medio largo plazo hacia el rango 8-9 euros. El potencial alcista del valor es muy importante, pero es que la caída anterior también lo fue, así como la estructura de vuelta.
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Acerinox. Comprar si supera la tendencia bajista de corto plazo
Sábado, 19 de Enero del 2013 - 10:40:00
Las acciones de Acerinox luchan por mantener la base del canal de largo plazo iniciado en los mínimos de 1991, que ahora pasa por los 8,0 euros. La primera resistencia se sitúa en la tendencia bajista de corto plazo en 9,20 euros.
Su superación abriría las puertas a un rally de mayor envergadura con un primer objetivo en 9,80/10,00 euros y después la tendencia bajista de medio/largo plazo (línea roja) en 11,0 euros.
El comportamiento relativo se mantiene en tendencia bajista, mientras que el momentum de largo y corto plazo se están girando a alcista.
Desde un punto de vista operativo, la superación de la tendencia bajista de corto plazo (línea azul continua) dispararía una recomendación de compra con un primer objetivo en 9,80/10,00 euros y después la tendencia bajista de medio/largo plazo (línea roja). -
Fineo dijo:
Vigila tu cartera no vaya a ser que también te la infecte Blete 8-|Ados dijo:Dejo actualizada la cartera después de un nuevo cierre semanal.
Te pille ' -
Ados dijo:Dejo actualizada la cartera después de un nuevo cierre semanal.
http://enbolsados.wordpress.com/cartera-2013-2
Saludos y feliz fin de semana. >:D<
Blete dijo:Fineo dijo:
Vigila tu cartera no vaya a ser que también te la infecte Blete 8-|Ados dijo:Dejo actualizada la cartera después de un nuevo cierre semanal.
Te pille '
:-))Mi opinión y comentarios en http://www.enbolsados.wordpress.com -
Fineo dijo:Loquillo dijo:
¿O soy yo que me he levantao picajoso? :)
Eres picajoso
Es lo más bonito que me han dicho en un foro de bolsa desde que me banearon del de Boursorama por comparar a Societé Generale con un gatillazo de Sarkozy en una mala noche con Carla. :-))For this is the hour when either Gallifrey falls....or Gallifrey RISES! -
El BUNDY:
Cuando el precio me pincha en un tridente de giro y luego se gira otra vez arriba en un 78% también me entra la picajosez. :p
Niveles: si cierra por encima de 143.61 activa segundo impulso obj 144.20 (127% de la rotura de directriz bajista), obj 161% de dicha rotura (144.80 y proyección a su vez de HCHi) Por debajo de 142.40 me lo anulan.
Se han dejado todo lo del medio para regatear, de manera que iré con musho cuidao.
(Sí, en el fondo tengo ganas del recorte en índices para pillarlos más abajo. Ni caso)
Waiting for a star to fall...For this is the hour when either Gallifrey falls....or Gallifrey RISES! -
Loquillo dijo:Fineo dijo:Loquillo dijo:
¿O soy yo que me he levantao picajoso? :)
Eres picajoso
Es lo más bonito que me han dicho en un foro de bolsa desde que me banearon del de Boursorama por comparar a Societé Generale con un gatillazo de Sarkozy en una mala noche con Carla. :-))
Ja ja ja
No sé por q te bannearon...
Vaya foro cacota q debe ser..
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Blete dijo:
No sé por q te bannearon...
Se dieron cuenta tarde de que se trataba de una mente perturbada...imposible detectarlo con anterioridad puesto que el nick no ofrecía pista alguna. No tuvieron otra opción más que la de banearlo viendo cómo manejaba los tenedores, previendo que se pasara a las cucharillas de café o, lo que podría ser peor, a la pala del pescado. [..]En las grandes crisis se gestan las grandes fortunas -
Fineo dijo:Blete dijo:
No sé por q te bannearon...
Se dieron cuenta tarde de que se trataba de una mente perturbada...imposible detectarlo con anterioridad puesto que el nick no ofrecía pista alguna. No tuvieron otra opción más que la de banearlo viendo cómo manejaba los tenedores, previendo que se pasara a las cucharillas de café o, lo que podría ser peor, a la pala del pescado. [..]
Ja ja ja ja
A mí me echaron de un foro de cocina...
Me dijeron que no podía poner recetas que hubiera que pedir los ingredientes a las vecinas...
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Las estrategias más claras para triunfar en la "guerra de las divisas"
18/01/2013 - 08:02Patricia Pérez Zaragoza
Japón, Inglaterra, Estados Unidos, Suiza...todos quieren que sus monedas se deprecien pero hay que tener cuidado de no resultar herido en la guerra de las divisas. Estos son las estrategias más claras.
Las estrategias más claras para triunfar en la "guerra de las divisas"
Guerra abierta entre los bancos centrales y, en consecuencia, en el mercado de divisas. Japón, Inglaterra, Estados Unidos y Suiza han apostado por una política claramente defensiva y por la depreciación de sus monedas, una estrategia que no hay que perder de vista al analizar qué oportunidades puede dejar este mercado en el recién estrenado 2013. Varios participantes en una misma batalla y con la misma táctica... ¿Quién ganará? Las dificultades y la intriga están aseguradas. Expertos como Manuel Domínguez-Blanco, especialista en divisas de Interdin.com, aseguran que es un campo en el que se presentan numerosas oportunidades para ganar dinero.
En cualquier caso, al abordar la operativa en divisas es fundamental no quitar la vista de las pantallas que muestran la evolución del mercado. Dado que están sometidas a fuertes bandazos, en función de los anuncios de los bancos centrales y de la propia evolución macro, este campo es sólo apto para operar a corto. Con todo, mostramos a continuación las estrategias más «claras» de los expertos.
Manuel Domínguez-Blanco estima que lo primero que cabe pensar es que, dada la política adoptada por el Banco Central de Japón (BoJ), en 2013 veamos un debilitamiento de la divisa nipona. En realidad, el Banco de Japón (BoJ) ha anunciado que adoptará explícitamente una línea mucho más acomodaticia, con inyecciones masivas de liquidez y la fijación de un objetivo de inflación más alto. En este escenario, para Domínguez-Blanco la estrategia sería optar por alzas en el euro en su cruce contra el yen. El experto de Interdin estima que la proyección puede alcanzar los 120 yenes por euro el próximo ejercicio. Soledad Pellón, estratega de IG, también estima que las políticas expansivas para ayudar a solventar el estancamiento económico que pretende llevar a cabo Japón añadirán más presión bajista sobre el yen.
En los últimos meses, Japón ha sufrido por la fortaleza de su divisa, lo que se ha reflejado en una fuerte contracción de su PIB. En el tercer trimestre del año, la economía se contrajo un 3,5 por ciento, lo que pone en entredicho la efectividad del paquete de medidas de estímulo de más de 8.000 millones de euros que aprobó recientemente el Ejecutivo en funciones. Las perspectivas, además, son poco halagüeñas: según previsiones del FMI, la economía nipona crecerá al 1,2 por ciento en 2013 y la deuda gubernamental neta se incrementará hasta el 144,7 por ciento frente a 2012.
Todo ello en un entorno deflacionista. Con estas perspectivas en mente, la mayoría de expertos tienen claro que, en el ámbito de las divisas, todo apunta a una debilidad del yen, tanto frente al dólar como frente al euro pero sobre todo frente a este último. Desde Bank of America Merrill Lynch consideran que el yen está perdiendo parte de su valor refugio y que dada la postura del Banco Central es probable que se eleven las órdenes de compra de futuros del dólar contra el yen a tres años. José Lizán, analista de Banco Madrid, también apuesta por una estrategia larga de euros y corta de yenes.
¿El año del euro?
La posible intervención del yen es una estrategia que puede generar numerosos efectos colaterales sobre el mercado de divisas en su totalidad. Para Soledad Pellón, el ejercicio actual destacará por el mejor comportamiento de los mercados europeos frente al americano. «Esto no sólo se reflejará en la renta variable con una más favorable evolución de las bolsas europeas que la de EE.UU., sino que las divisas jugarán también un papel importante», comenta. Según Pellón, la posible desintegración del euro que presionó a la baja a la divisa en 2012 ha perdido fuerza, lo que debería traducirse en una moneda única que irá mostrando cada vez más poderío.
Las perspectivas son contrarias si se mira hacia el dólar. Según Pellón, la evolución de la economía de EE.UU se comportará peor en 2013 de lo que lo ha hecho en 2012. Habrá una ralentización del crecimiento económico del país. Su apuesta sería favorecer la apreciación del euro frente al dólar. José Lizán también aboga por apostar por el euro frente al dólar. Para este experto, un nivel clave son los 1,27 dólares. «Si los pierde, habría que replantearse la estrategia. A corto plazo, no obstante, creemos que el euro es la moneda que muestra más fortaleza», añade. En todo caso, David Aranzabal, consejero delegado de FxForaLiving, recuerda las últimas declaraciones de la Reserva Federal, que sugirió la posibilidad de poner fin a su programa de recompra de deuda.
El poder limitado del BCE.
Para José Lizán, un dato importante es el escaso margen de maniobra del Banco Central Europeo que, en su opinión, no puede poner en marcha una estrategia tan agresiva de impresión de billetes y recompra de bonos como la que están llevando a cabo sus homólogos de otros países. «La capacidad de intervención del BCE es limitada. La del Banco Central de Inglaterra o de Japón, sin embargo, son muy fuertes», asegura.
En cuanto a divisas emergentes, para Soledad Pellón, 2013 no será el año del real brasileño. La experta prevé que el país abogará por políticas monetarias expansivas que presionarán a la baja sobre la divisa. -
12:10:18 h.
Interesante comentario de Perpe [Imprimir]
Mineral de hierro sube 62.3% en últimas 20 semanas, comenté ayer en @Capitalytal cómo commodities podrían subir si no hay hard landing chino
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POR PRIMERA VEZ EN 9 AÑOS
¿Puede estar Apple abocada a anunciar un profit warning?
¿Pueden ser los resultados de Apple la gran decepción del mercado en los próximos meses? Hacerse esta pregunta a principios del otoño era prácticamente un disparate. Sin embargo, muchos analistas de Wall Street ya han empezado a apuntar que, tras los malos resultados que ha cosechado la manzana en el último trimestre, la compañía podría estar encaminándose hacia su primer 'profit warning' (recorte de perspectivas de beneficio) en los últimos nueve años.
Apple se mueve a día de hoy ligeramente por encima de los 500 dólares. Desde sus máximos registrados en septiembre (cuando la acción llegó a superar los 700 dólares) acumula una caída de casi el 30% y el futuro inmediato no parece ser mejor para la manzana. Hace unos días se conoció que ha tenido que rebajar su producción de teléfonos iPhone 5 por la baja demanda. Llueve sobre mojado y algunos directivos ya reconocen abiertamente que el lanzamiento del último terminal ha sido un auténtico fiasco.
Desde Thomson Reuters, los analistas estiman que la compañía ha reducido en un 14% sus ganancias en los tres meses. Según estos cálculos, el margen de beneficio se vería recortado en un 38%. De confirmarse los peores cálculos en los próximos meses Apple podría verse obligada a recortar sus previsiones por primera vez en la última década. En lo que no terminan de ponerse de acuerdo los expertos es en si esta rebaja se producirá al presentar los resultados de este trimestre o del siguiente.
"Apple siempre se ha caracterizado por emitir unas previsiones conservadoras que, no obstante, ha ido superando a lo largo de los últimos diez años con toda normalidad. Eso sí, las exigencias son cada vez mayores y Apple se enfrenta trimestre tras trimestre al más difícil todavía", apuntan fuentes del mercado.
Desde Barclays predicen dos trimestres "muy complicados" para la firma de la manzana con un descenso de beneficios, si bien mantienen el precio objetivo a doce meses en 740 dólares. Este es uno de los aspectos más llamativos de la acción. A pesar de las últimas caídas, las grandes firmas de análisis apenas han rebajado sus estimaciones a un año vista y así, el consenso de mercado de Bloomberg sitúa el precio objetivo en 720 dólares.
"La preocupación de los inversores tras conocer la caída de la demanda y la reducción de la producción está ejerciendo una gran presión sobre los títulos, a medida que la incertidumbre va rodeando al valor. Por suerte en muy poco tiempo dejará de haber conjeturas y contaremos con los datos reales de ingresos para hacer valoraciones", apuntaban esta semana los expertos de BTIG a CNN.
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Madrid, sábado 19 de enero de 2013
El VIX perforó el nivel 13
Comentario de Mª Ángeles Cava
De los cuatro sistemas de especulación que seguimos en Bolsacava, y que explicamos con todo detalle en nuestros cursos de bolsa, ahora nos encontramos con que los cuatro a la vez son alcistas a corto plazo, y apuntan a una subida del S&P 500 hacia la zona de los 1.520 y del IBEX al 9.000.
Comencemos por el primero de ellos, el correspondiete al índice de volatilidad.
Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el VIX perforó durante la sesión del viernes pasado el nivel 13. Este hecho nos hace pensar que todavía podría desplegar un nuevo tramo a la baja. Indidudablemente este hecho es alcista, máxime si tenemos en cuenta que la estructura de precio de los futuros sobre el VIX sigue presentando una clara pendiente positiva.
Por lo tanto, vamos a seguir considerando como escenario más probable que las bolsas sigan subiendo a corto plazo. Incluso, podríamos decir que más de lo previsto inicialmente, porque los osos han capitulado, al haber perdido su ocasión para hacer retroceder al mercado y hacerle pagar los excesos de meses anteriores.
Gráfico diario del índice VIX de volatilidad.
Veamos ahora el sentimiento de los inversores particulares estadounidenses en base al ratio “put/call” del CBOE.
Como podemos ver en el siguiente gráfico, es indudable que ha superado el nivel de equilibrio, pero no está mostrando un extremo de optimismo. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que aún queda recorrido al alza para el PPO y para los índices bursátiles.
Gráfico diario del PPO del ratio “put/call”
Tal y como podemos ver en el gráfico del IBEX que recogemos a continuación, el IBEX se limitó el viernes pasado a moverse lateralmente durante la sesión del viernes por encima de la zona de soporte de los 8.590-8.570.
Creemos que la resolución de este movimiento lateral será al alza porque, a pesar de las subidas previas, el IBEX se está moviendo lateralmente sin provocar un daño significativo en los indicadores de momento. De este modo, seguimos pensando que lo más probable es que intente dirigirse al 9.000.
Gráfico horario del IBEX 35
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19.1.2013 Análisis Bursátil – Edición de Fin de Semana
S&P en máximos de 5 años y se mantiene fuerte. VIX en niveles de complacencia.
Incluyo en el video:
VIX, EEM, AAPL, CRM, GGP, IPC, , Lab, Axtel, Simec, Pochtec, Ica, Gmexico, Homex, Ibex & Merval.
http://freeonlinetradingeducation.com/spanish/item/2480-1912013-análisis-bursátil-–-edición-de-fin-de-semana.html
http://youtu.be/U7hN4SU-CPc
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Gráfico de la semana: Miscrosoft y Apple, los reyes también abdican
Publicado por Ricardo González - 20/01/13 a las 08:01:32 am
A finales de agosto, recuerdo que leí un artículo de ZeroHedge, que nos mostraba una comparación entre el comportamiento de Microsoft cuando llegó a ser una de las empresas más idolatradas del mundo allá por el año 2000, y la que en los últimos tiempos ha sido la empresa protagonista no solo en los mercados, sino en el día a día de millones de ciudadanos del planeta. Ese gráfico que veremos a continuación mostraba un comportamiento muy similar entre Microsoft desde 1996 hasta el estallido de la burbuja “.com” y el desarrollado por la empresa de la manzana en los últimos años.
Este era el aspecto del gráfico en agosto:
En aquellos días, me llamó la atención, porque hay muchas similitudes en lo que respecta al comportamiento humano ante una empresa omnipresente y cuyo límite parece no existir. No obstante, no le di mayor importancia, ya que la tendencia de Apple en aquellas fechas seguía siendo indiscutiblemente alcista.
Hay un hecho curioso, y es que apenas dos semanas más tarde de ver ese gráfico, justo cuando la acción tocó su máximo histórico el siempre controvertido Jim Cramer, uno de los analistas más seguidos en EEUU dijo:
“”Por Dios, deja de especular con Apple y empieza a ser propietario de una parte. ¿Es acaso un valor medio con un crecimiento medio? No, se encuentra entre los mayores creadores de riqueza del mundo con una hoja de balance increíble. ¿Quieres entrar y salir de Apple para intentar cazar el movimiento asociado a la última revisión o “la oferta del día”? ¿O prefieres ser propietario de un valor que es demasiado barato para no ser comprado? Un valor que gestores de todo Estados Unidos necesitan tener en sus carteras para demostrar que están dentro del juego… Creo sin duda que “poseer el valor” es mucho mejor que especular con él. Y nada de lo que escuché ayer me hace cambiar de idea. “
Desde entonces, el precio de la acción no ha hecho más que caer arrastrando consigo al mercado tecnológico (desconozco si Jim se ha retractado de su error o se ha llenado los bolsillos por cumplir algún guión).
Mientras la tendencia fue alcista en Apple, todo era admiración, pero ahora que la tendencia ha cambiado, considero que cuanto menos debemos de ser prudentes, tal y como comenté a lo largo del transcurso de esta semana.
Dado el cambio de tendencia, considero interesante revisar el gráfico anterior, pero actualizado hasta el momento actual.
Resulta curioso ver cómo la correlación se mantiene. Desconozco si la historia tenderá a repetirse con la exactitud vista hasta el momento, pero lo que sí tengo claro es que mientras Apple sea un valor bajista, no debe mantenerse en cartera. Si algún día vuelve a brillar con la luz que lo hizo estos últimos años, nos subiéremos a él, pero mientras tanto, seguir en él supone un riesgo elevado de que siga un camino muy diferente al de nuestros intereses.
Feliz domingo inversores.
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La guerra de divisas: plan de almacenamiento
Publicado por Ricardo González - 20/01/13 a las 12:01:14 am
En este nuevo episodio emitido ayer sábado, Max Keiser y Stacy Herbert hablan sobre la guerra de divisas enmascarada por un “plan de almacenamiento”, de la repatriación del oro alemán y de las sugerencias para invertir en plata. En la segunda parte del programa, Max Keiser conversa con Doug Casey de CaseyResearch.com sobre el oro alemán.
Recordemos que Max Keiser lleva involucrado con los mercados y las finanzas desde hace 25 años. Comenzó su carrera como corredor de bolsa en Wall Street después de graduarse de la Universidad de Nueva York .
Keiser también es el CEO fundador de la HSX (Hollywood Stock Exchange)
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MERCADOS
El Ibex-35 sube un 45% desde mínimos: ¿seguirá al alza?
20/01/2013 - 08:00Cristina Vallejo
El Ibex-35 y en general toda la periferia europea han comenzado el año 2013 con mucha fuerza, siguiendo la estela de la segunda mitad del año pasado. Después de esta carrera, ¿hay que comprar o llegamos tarde? Es una pregunta especialmente importante para los pequeños inversores, que siempre suelen ser los últimos que se suben al carro alcista y los que se bajan tarde cuando cambian las tornas.
Los analistas coinciden en que se dan las condiciones para una mejora del aspecto tanto de la Bolsa como de la deuda españolas, sobre todo después de la intervención del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, en julio, y del acuerdo de mínimos al que republicanos y demócratas llegaron a principios de año para esquivar el abismo fiscal. Como señala Ignacio Cantos, de Atlas Capìtal, esta subida también se justifica porque los gestores, a principios de año, están obligados a buscar activos que se hayan quedado atrás el año anterior y consideren que tengan mayor potencial.
¿Son razones tan de peso como para que el Ibex-35 haya subido un 45% desde julio y para que la prima de riesgo se haya reducido a la mitad? Los expertos discrepan, aunque la mayoría siguen positivos.
Más seguro a largo que a corto
«Con vistas al largo plazo, sí hay que comprar. Para el medio plazo, sólo en los recortes», comenta Tomás García-Purriños, de Cortal Consors. Este analista, que cree que el selectivo puede acabar el año en los 9.400 puntos, opina que si en la corrección que vaticina no se pierden los 8.040 puntos, no habría cambiado la tendencia alcista de corto plazo para el Ibex. Y si la caída va más allá, pero no se pierden los 7.670 puntos, seguiría siendo válido su pronóstico de cierre de año en los 9.400 puntos, por lo que continuaría vigente el consejo de compra en los recortes.
En ese sentido se expresa Luis Lorenzo, de Dif Broker: «En estos niveles me daría un poco de vértigo entrar. Sería un poco conservador y esperaría un recorte. A quien entre en Bolsa de cero, le aconsejaría comprar en los 8.100-8.200 puntos». Daniel Pingarrón, de IG, añade: «Hay que esperar una corrección. Se ha subido con mucha velocidad y hay signos de agotamiento. La caída será hasta los 8.000-8.200 puntos. Ahí es donde vemos otra oportunidad de compra». Respecto a objetivos a medio plazo, Cantos dice que queda muchísimo por ganar: toda la recuperación hasta los máximos de antes de la crisis, porque el Dax alemán está a sólo un 5% de ese nivel, mientras que el Ibex-35 está a una distancia del 50%. Con optimismo, pero con menos entusiasmo se expresa Víctor Alvargonzález, de Tressis, que explica que, quien entre ahora, habrá ganado dinero a final de año. Aunque advierte de que habrá sustos y de que el primer tirón de un cambio de tendencia suele ser el más importante. Y se puede haber dado ya.
Hay otros expertos con objetivos más modestos. Victoria Torre, de Self Bank, dice que en los niveles actuales, el Ibex-35 tiene poco potencial: «Los 8.500 puntos es un soporte importante, y no vemos a un Ibex-35 a corto plazo más allá de los 8.800 puntos». Luis Lorenzo dice que hasta los 8.900-9.000 puntos. Torre añade: «No creemos que los avances sean sostenibles. El mercado podría estar a punto de dar por buenas las subidas y entrar en una fase de consolidación». Por eso, ahora, aconseja cautela con los valores a incluir en las carteras. Señala algunos, como Amadeus o Abertis. Y otros que se han quedado algo atrás, como Técnicas Reunidas, Repsol, Amadeus, Endesa, Iberdrola o Ferrovial.
Javier Urones, de XTB, también se encuentra entre los analistas menos optimistas: «Llegamos tarde. Con una subida del 15% desde mediados de noviembre y de un 6% en 2013, las próximas jornadas pueden generar una trampa para los alcistas». Y, como Torre, también cree que la clave para acertar está en ser muy finos con la selección de valores. Él se inclina por Bankinter, CaixaBank o Red Eléctrica. Y añade que el sector bancario y las «telecos» se postulan como los grandes favoritos para continuar con las subidas.
El futuro de la prima de riesgo
La evolución del Ibex-35 dependerá fundamentalmente de lo que haga la prima de riesgo. Y de cómo se coloque la deuda del Estado (en las primeras subastas de 2013, ha habido buena demanda y una fuerte reducción del coste de financiación). Y la del sector privado: éste también ha realizado emisiones con éxito, lo que ha cotizado al alza en Bolsa. Según Lorenzo, el objetivo es llegar a los 250 puntos básicos. Ése es su «precio objetivo». «Si España vuelve a la seriedad presupuestaria, puede bajar a los 250 o a los 225 puntos básicos», dice Alvargonzález. Pero Pingarrón añade que la caída de la prima de riesgo en los primeros días del año no se ha debido a fundamentales ni a cuestiones estructurales, sino a un mayor apetito por el riesgo. Así, prevé un deterioro del diferencial de la deuda española hasta 380 puntos. José Luis Martínez Campuzano, de Citi, añade que no va a poderse mantener la prima de riesgo en los niveles actuales sin ayuda. Para Torre, la caída de la prima hasta los 400 puntos básicos sí está justificada, pero no el descenso hasta situarse por debajo de los 350 puntos básicos que hemos visto.
Y es que hay muchos riesgos por delante. Por ejemplo, la negociación para la ampliación del techo de deuda en Estados Unidos. O las elecciones italianas. Además de la publicación en febrero del déficit con que España cerró el año 2012. Y siempre pueden saltar imponderables. Sobre todo políticos. Como explica García-Purriños, ahora hay discrepancias respecto a la ayuda de Chipre. No es que este país tenga capacidad de desbaratar la situación de la zona euro. Pero es el síntoma de cómo funciona la Unión Europea. Cantos cree que puede haber problemas si a partir de abril no comienzan a mejorar los indicadores adelantados de la economía española. Y, en definitiva, como concluye el analista financiero Juan Ignacio Crespo, «la gran incógnita es el crecimiento, si no vuelve, todo se puede derrumbar, como un castillo de naipes». -
Jajajaja Bleteeeeeeee,
Que alegria volver a leer tus infecciones jajajaja. Tan alegre como siempre
:-)) :-)) >:D< >:D<El conocimiento es el único bien que crece cuanto más se comparte - kiko -
10:21:59 h.
Límite deuda EEUU [Imprimir]
Todo parece indicar que se va a extender el límite 3 meses, otro parche, pero no deja de ser bueno para la bolsa de momento aplaza el problema.
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TASE
As of 20/01/2013 12:03
Last Index
1,196.98
Change(%) -0.89%
Turnover
(NIS thousands)
119,044.88
Base Index
1,207.67
Opening Index
1,203.17
Index High Price
1,204.56
Index Low Price
1,194.32
Yield MTD (%) 1.86%
Yield YTD (%) 1.86%
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S&P 500: el rally más odiado de la historia continúa su marcha
19 Ene 2013 - Hugo Ferrer - 2 Hugo Ferrer1º en inbestia
Mi análisis semanal sobre la situación bursátil, solo hablo del S&P 500 (pero como si hablara de todo) http://t.co/xIvohVKj
El rally del índice bursátil S&P 500, es el rally más odiado de la historia porque desde que hiciera suelo en los "satánicos" 666 puntos, lo han "matado" antes de tiempo al menos unas 4 veces. ¿Quiénes? Los gurús de la catástrofe. Y cuando sus pronósticos no se cumplen argumentan que es porque el mercado está intervenido. Y si así es ¿es qué acaso no tienen en cuenta eso a la hora de analizar el mercado? Tan lejos como yo sé, todas las actuaciones de la FED y la administración Obama son actuaciones públicas. Nada ha sido ocultado así que no vale la excusa.
Dejando a un lado los debates sobre si los mercados son libres o si están manipulados y también dejando a un lado las racionalizaciones de porqué ocurrió algo que no se previó, lo cierto es que esta semana la renta variable estadounidense ha marcado nuevos máximos del actual mercado alcista y sigue su camino hacia los máximos marcados en 2007.
Esta acción de los precios es consistente con mi visión de que nos encontramos en un poderoso rally vertical (también en Europa y en el Ibex 35) que, al menos espero que dure unas cuantas semanas y lleve al Ibex 35 a los 9,800 puntos y al S&P 500 a máximos históricos. Pero los precios al final solo son un reflejo de la situación macroeconómica y, los datos macro durante la semana de esa locomotora mundial llamada Estados Unidos, han sido muy favorables y siguen indicándonos que hay que ser alcistas.
Las ventas al por menor dieron una fuerte sorpresa al saberse que su crecimiento mensual en diciembre fue del 0,5% cuando el consenso esperaba un crecimiento del 0,2%. Lo importante es que siguen creciendo con respecto al año pasado y, por su significado histórico, no habría peligro de recesión en el corto plazo:
La producción industrial también resultó ser mejor de lo esperada y creció en diciembre un 0,3% con respecto a noviembre y sigue lejos de los niveles que históricamente han señalado recesión:
Las peticiones semanales de desempleo se mostraron en su nivel más bajo en años (335,000) lo cual es un síntoma muy positivo y confirma la tendencia a la baja del número de personas pidiendo el paro:
Las licencias de construcción en diciembre ascendieron a 903,000 y muestra que la tendencia expansiva continúa, lo cual es un elemento altamente positivo en un sector que no sumaba nada al crecimiento hasta hace unos meses:
Muchos analistas se han fijado en el dato de inicio de construcción de casas (housing starts) que fue mucho mejor de lo esperado (954,000 vs 889,000) pero este dato es menos adelantado e importante que el de licencias ya que las licencias siempre van antes de las construcciones. Así, el dato mensual del mercado inmobiliario ha sido favorable pero no debería desencadenar la euforia como lo ha hecho en la mayoría de inversores.
Por otro lado, el Employment Trend Index de la Conference Board, que era uno de los tres elementos que me preocupaban en este 2013, ha dejado su rango lateral y en diciembre ha vuelto a ascender, lo cual es un buen síntoma de la situación del mercado de trabajo. Me preocupaba ese estancamiento porque si este índice comenzaba a descender, hubiera enviado fuertes señales de duda sobre la economía norteamericana. Pero el escenario favorable es el que está teniendo lugar:
Y todo este momentum favorable desde el punto de vista macroeconómico y técnico es rechazado por el mercado (por mucho que los gurús de la catástrofe nieguen esto) y vemos que la encuesta de American Investors solo refleja un 43% de alcistas a 6 meses vista. Algo que solo puede definirse como "escepticismo" en un mercado que se encuentra a menos de un 7% de máximos históricos en términos de precio:
Conclusión: La locomotora del mundo (y principal factor del Ibex 35) presenta una macro positiva, un aspecto técnico positivo y todo esto rodeado de un ambiente de escepticismo. Todo positivo y alcista. -
De Guindos: La prima de riesgo tendría que estar en los 200 puntos básicos
Bolsamania domingo, 20 enero 2013, 10:37
Lo mejor que se ha hecho ha sido evitar el rescate
El ministro español de Economía, Luis de Guindos, ha concedido una entrevista al diario La Razón, en la que repasa la actualidad económica y los planes de futuro del Ejecutivo.
En su opinión, “la prima de riesgo de España tendría que estar en los 200 puntos básicos, ya que la única ayuda que necesita España en estos momentos es que se disipen todas las dudas sobre el euro”.
Por otro lado, ha comentado que “si el Gobierno hubiera pedido el rescate, la caída del PIB en España no hubiera sido del 1,3-1,4%, sino del 4-5%. Algo parecido a lo que ocurrió con Portugal. Yo creo que lo mejor que se ha hecho el pasado año ha sido evitar el rescate «a la portuguesa», «a la griega» o «a la irlandesa»”.
De Guindos ha añadido que “la prioridad de la política económica este año es que las pymes y los autónomos tengan crédito de nuevo. Habrá medidas al respecto en las próximas semanas”. También ha confirmado que “el Gobierno no prevé más recortes de gasto ni más ajustes de impuestos que los previstos en la Ley de Presupuestos de este año”.
Para el ministro “el mayor riesgo que tenemos en Europa es la recesión que afecta ya no sólo a los países periféricos, sino también a los centrales”. Respecto a sus previsiones, espera que “a finales de este año podamos empezar a tener datos de creación de empleo”. Su objetivo es que 2012 se cierre “con una contracción del 1,3%-1,4%, ligeramente por debajo de la proyección que habíamos hecho”.
C.P.O. -
11:01 (BMS) .- Troika dará a Grecia moratoria de seis meses en los recortes-EP
10:55 (BMS) .- Grupo de Bill Gates invierte 1.000 millones en Orascom Construction-Blg. -
Dejo grafiquillos con algunos valores, los niveles que me parecen claves en rojo.
The Queen, tridente alcista activado, espero corrección abajo para buscar entrada larga.
Bundy, peligro de segundo impulso arriba:
Don Jotas en plena orgía alcista, pero sigo viendo que está en la parte alta no de un canal, sino de una cuña con divergencia bajista en el macd:
Haagen DAX haciendo el canelo como un Mr Bean borracho en unos autos de choque, le veo un rango muy estrecho tanto por arriba como por abajo y me a señales contradictorias. Este lo veo muy poco claro.
EURUSD a.k.a Lerele, este salvo remontada a lo Real Sociedad- Barça me lo veo en 1.3248 como poco y no me extrañaría nada el 1.3205 en una semana. Lo tiene todo: doble techo en horario, divergencia bajista, tridente bajista activado en 15 min... no es normal dejarlo tan a huevo, esto me huele a sacar la escoba en lateral a base de bien antes de bajarlo.
Y de postre un SAN en diario al que en principio le queda cuerda hasta el final del segundo impulso arriba pero a vigilar el nivel rojo que sería fallo de idem:
Ni caso y buen resto de domingo. :) %%-For this is the hour when either Gallifrey falls....or Gallifrey RISES! -
Me olvidaba de la música del finde.
La banda sonora de la semana que viene es obra y gracia de un rockero que me copió el nombre pero se lo perdono porque le pega. :-)) :-))
Habla de lo que pasa cuando un trader se enamora de algún valor y éste siempre acaba dejándolo en la cuneta, pelao como el culo de un mono y con cara de imbécil. Sólo que en lugar de Gamesa, mi tocayo lo llamó Isabel. No me extrañaría nada, por otra parte, que quien inventó todo este juego de trile y engaño se llamase Isabel. :-))For this is the hour when either Gallifrey falls....or Gallifrey RISES! -
« IBEX 35
IBEX 35
Publicado el 19 enero, 2013 en Ibex 35.
Las últimas cinco sesiones se saldan con un recorte acumulado del -0,7% hasta los 8.604 puntos en el índice al contado IBEX 35. La semana pasada concluí lo siguiente: “La fortaleza alcista del índice al contado IBEX 35 no viene siendo novedad durante las últimas semanas. El nivel correspondiente a las proximidades de los 8.700 puntos se antoja realmente importante en las próximas sesiones puesto que es un nivel que es doble objetivo mínimo alcista. No sería de extrañar ver cesiones a corto plazo que ayuden a purgar los excesos compradores acumulados en el oscilador RSI diario que, no deberían entrañar problema alguno mientras no se pierdan los puntos de control establecidos“.
GestiBolsa Trading
Efectivamente, se está cumpliendo el primer escenario correctivo planteado en el análisis de la semana pasada, pues la parte alta del canal alcista de las últimas semanas que se aprecia en el gráfico diario del índice IBEX 35 al contado, ha servido como bastión en los primeros compases de la semana para los bajistas que, por el momento, han conseguido evitar el dominio prácticamente total de los alcistas a corto plazo del escenario técnico. Dicho dominio se habría materializado con un cierre por encima de la parte alta del canal alcista y de los 8.700 puntos.
Las fuerzas entre toros y osos han estado muy igualadas durante toda la semana, pues tras haber abierto un gap bajista el martes en los 8.630 puntos, los alcistas pudieron cerrarlo en la sesión del jueves aunque, finalmente, han sido los bajistas los que se han llevado el premio de conseguir una caída semanal, aunque ésta sea leve.
Se debe recordar que, las posibles caídas que se puedan producir en próximas sesiones no deberían tener mayor importancia mientras no se pierdan los puntos de control anunciados la semana pasada y que, de nuevo, vuelvo a poner sobre la mesa: “Los puntos de control en el caso de producirse las caídas que ayuden a purgar los excesos compradores se situarán tanto en la parte baja del canal alcista vigente como en los 8.450 puntos, nivel que corresponde al último gap abierto el pasado miércoles (8.450 puntos)”.
Hemos conseguido purgar, de manera leve, la sobrecompra acumulada en gráfico diario en el oscilador de momento RSI de 14 periodos que, tras el cierre del viernes, marca los 67,65 puntos, por debajo de los 70 puntos que delimitan la zona de sobrecompra. Es decir, se ha conseguido uno de los objetivos que hacían creer en un próximo escenario técnico correctivo, aliviar la sobrecompra.
GestiBolsa Trading
El segundo gráfico adjuntado muestra la evolución en TimeFrame semanal del mismo índice bursátil. Se aprecia con mayor claridad la situación a nivel técnico de nuestro selectivo y, como efectivamente, el nivel de las proximidades de los 8.700 puntos ha funcionado en la última semana como nivel estrategico para los bajistas.
Se recuerda nuevamente que dicho nivel comentado en el párrafo anterior coincide con un doble punto de target mínimo alcista derivado por un lado de la pauta alcista de doble suelo en base a los 6.000 puntos y, por otro lado, de la ruptura del canal bajista de hace un mes.
Sin embargo, en gráfico semanal se puede ver perfectamente la pauta alcista de fondo que incluye todo el último tramo al alza, es decir, un perfecto canal alcista (marcado en color verde) que permite establecer un punto de vuelta al alza ante posibles cesiones a partir de los nivels actuales próximos a los 8.700 puntos.
Por tanto, sigo creyendo en la fortaleza alcista del selectivo español y, cualquier cesión en el precio, debería ser aprovechado como una buena oportunidad de entrada en largo en nuestro selectivo. Una muestra de la fortaleza intrínseca de nuestro selectivo se puede ver rápida y sencillamente gracias al buscador de acciones EuroStockScreener, el cual, además, nos permite realizar estudios de mercado.
Gracias a esta plataforma hemos podido establecer que:
32 de los 35 activos que componen el índice al contado IBEX 35 presentan una estructura alcista a largo plazo, esto es, han cerrado por encima de su media móvil simple de 200 sesiones.
12 de los 35 activos han cerrado en máximos semanales.
5 de los 35 activos que componen el índice se encuentran en este momento, en gráfico diario, sobrecomprados, lo que plantea un margen de subida en la mayoría de sus activos y, por ende, del índice.
22 activos presentan un RSI(14) en gráfico diario entre el nivel de 50 y 70 puntos.
Sin embargo, si atendemos a otros índices de mayor peso en Europa, como pueden ser EuroStoxx50 y DAX30 se comienzan a apreciar signos de debilidad a corto plazo en gráficos semanales, pues las divergencias entre el precio y el oscilador RSI comienzan a dar síntomas de agotamiento que habrá que vigilar muy de cerca:
GestiBolsa Trading
Esto no es cuestión baladí, pues si estos índices realizaran un movimieto Throw-Back hacia el soporte bajista que se proyecta desde el pasado ejercicio 2007, tras el estallido de la crisis Subprime, podría dar lugar a nuevas cesiones en próximas semanas de caracter moderado.
Esto es importante si lo aplicamos a nuestro índice de referencia, pues, en España, todavía no hemos conseguido superar al alza la resistencia bajista que se proyecta desde el pasado ejercicio 2007 como si hicieron hace semanas tanto EuroStoxx50 como DAX30.
Si EuroStoxx50 y DAX30 confirman movimiento correctivo, se establecería un entorno muy peligroso en nuestro índice, ya que, nos encontramos en zona muy próxima a dicha resistencia bajista del año 2007 lo que podría alimentar un movimiento bajista de mayor envergadura.
Además, al otro lado del Atlántico, los principales índices bursátiles norteamericanos presentan pautas chartistas en gráficos semanales que no invitan a ser muy optimistas , puesto que, además, dichas formacionnes se producen en niveles muy próximos a los máximos históricos.
Conclusión: Las cesiones en próximas sesiones no deberían ocasionar problemas mientras se sigan manteniendo los puntos de control establecidos la semana pasada y, por tanto, estaríamos ante grandes oportunidades de compra dado el escenario técnico en nuestro selectivo y la fortaleza intrínseca del principal selectivo español para realizar operativas cortoplacístas de trading.
No obstante, el entorno de los principales índices en Europa y en EEUU no invitan a tomar posiciones alcistas a medio plazo, por lo que, se recomienda realizar operativas de trading que se encuentren abiertas durante pocas sesiones. Esto es así ya que, el IBEX 35, por sí solo, no mueve el mercado internacional, al revés, es un índice malo, de poca categoría cuyo comportamiento responde, en gran medida, a lo acontecido en los principales índices tanto de Europa como, esencialmente, de EEUU.
José Antonio González Ibáñez.
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EURUSD. Vela de indecisión
Publicado el Domingo, 20 Enero 2013
Escrito por Albert Salvany Rebled
GRÁFICO SEMANAL.
La incógnita mayor será precisamente la dirección que va a tomar el par porque el hecho destacable de esta semana es el volumen que ha sido muy alto. Esto y el poco movimiento al final nos da una intensa batalla entre alcistas y bajistas que ha quedado en tablas prácticamente.
Hemos visto una serie de movimientos bruscos en el par durante esta semana muy sospechosos. El par ha vagabundeado sin rumbo creando unas peligrosas oscilaciones para el Trading intradiario. Pero un hecho es claro: en ciertos momentos hemos visto movimientos violentos cuyo efecto ha desaparecido acto seguido. En la mayoría de casos, estos movimientos han sido a la baja. Está claro que esta estrategia de profundizar una caída en momentos de poco volumen como los que ha habido nos da entrada a largos a niveles bastante más bajos de los anteriores, lo que nos daría la conclusión que puede haber manos fuertes acumulando papel. Si es así el objetivo es claro: 1,3500.
Tal y como hemos comentado, el volumen semanal ha sido anormalmente alto pero distribuido de forma muy irregular, porque los que hemos operado intradía habremos visto en ciertos momentos volúmenes muy bajos durante muchas horas de la sesión. Es decir, este gran volumen se ha concentrado en momentos muy puntuales, lo que reforzaría la teoría de las manos fuertes. Podemos estar en vigilia de un gran movimiento y hay que estar alerta por ello.
GRÁFICO 1 HORA.
Evocador gráfico el de 1 hora, con el que vemos el estrecho rango de negociación que se ha dado en el par durante esta semana. Queda formada pues de manera clara la figura de doble techo que nos deja esta semana que deja en el aire la imagen que teníamos en el gráfico semanal. Por esto también es tan importante comparar diferentes temporalidades y aquí la figura de agotamiento es clara acompañada por un descenso del MACD.
Supongo que la clave quedará desvelada esta semana entrante, teniendo en cuenta también los sospechosos movimientos de esta semana. La zona absolutamente clave para ello es la línea de cuello de la figura de doble techo y su mínimo. Si no perdemos el 1,3275 podríamos ver un nuevo ataque a máximos, y seguramente esta vez con más fuerza. En caso de rotura y haciendo la proyección de la figura veríamos niveles de 1,3145, cosa que nos daría una caída importante y una imponente figura de vuelta. Por el contrario, la rotura de máximos nos daría como resultado un testeo de niveles cercanos a 1,3500.
guillem 
Loquillo 
ulyses 
Crock 
Fineo 
Ados 
Blete 
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