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stop 7805

La banca dejará caer a las inmobiliarias insolventes tras provisionar 60.000 millones

Superado el saneamiento financiero a lo largo de 2012, el Gobierno ha decidido sacudirse las miserias y sacar pecho para proclamar a los cuatro vientos que “la situación de la banca española es en estos momentos la mejor de toda Europa”. Con este mensaje se ha movido el ministro de Economía, Luis de Guindos, en las últimas reuniones extraordinarias celebradas por el Eurogrupo que dieron lugar al célebre y controvertido rescate de Chipre.

Aunque el miedo es tan libre como respetable, los responsables de la política económica consideran que nunca fueron más odiosas las comparaciones porque, según claman desde Moncloa, España se encuentra actualmente en las antípodas de Chipre, por lo menos en lo que respecta a la posición de balance de sus entidades financieras. No en vano, los motejados decretos “Guindos 1 y Guindos 2” destinados a tapar los agujeros del sistema durante los años del boom inmobiliario han permitido desenmascarar al sector bancario con todas las consecuencias y en todas las latitudes del mercado.

El Gobierno ha conseguido que todos los indicadores simulados en los test de estrés de Oliver Wyman muestren un nivel mucho más aliviado de tensión para los bancos españoles de manera que nadie pueda cuestionar la solvencia y capacidad de recuperación de las marcas españolas. Otra cosa es que todo ello sirva para reactivar el deprimido canal del crédito, una asignatura pendiente y esencial para el crecimiento económico pero que, como aseguran en el Ministerio de Economía, va a depender del nivel de desapalancamiento que los bancos terminen forzando dentro del mercado del ladrillo.

La ‘limpia’ llevada a cabo en el sector bancario durante 2012 continuará a lo largo de 2013 dentro del sector inmobiliario y de la construcción. Al menos, éste es el augurio de los citados medios oficiales donde se remiten a los hechos de las históricas suspensiones de pagos protagonizadas en los sectores que pincharon con la gran burbuja. Para el Gobierno, el concurso precipitado por Martinsa-Fadesa en 2008 no tiene nada que ver con el que ahora ha sido forzado en Reyal Urbis. La banca se ha liberado de sus pecados y ha empezado a lanzar las piedras fuera de su balance. Probablemente, la empresa de Rafael Santamaría no será la última en presentar sus libros en el juzgado.

Pérdidas generalizadas

La catarsis impulsada por el Ministerio de Economía durante el pasado ejercicio ha supuesto que la mayoría abrumadora de entidades de crédito salden con pérdidas sus cuentas de resultados anuales. Hasta el Grupo Santander, con su subsidiaria Banesto, y el BBVA acumulan números rojos de 3.000 millones de euros en su negocio en España debido también a las mayores dotaciones exigidas por el Gobierno.

Con la peculiar excepción de las antiguas cajas vascas integradas en KutxaBank y la no menos singular de Bankinter y su Línea Directa aseguradora, todos los grupos bancarios muestran cifras negativas en su evolución dentro del mercado doméstico durante 2012. Es cierto que Caixabank y Sabadell han cerrado el año con pequeños beneficios que suponen un cierto guiño en Bolsa, pero ello es debido a una política de ajuste más laxa y ajustada al pie de la letra oficial que ha postergado para 2013 buena parte de las provisiones legalmente establecidas.

En términos generales, la banca española ha hecho buena la máxima de no dejar para mañana lo que se pueda hacer hoy convirtiendo el pasado ejercicio en un punto de inflexión que, como dicen en el Ministerio de Economía, se ha orientado con el objetivo prioritario de “evitar el colapso del sistema financiero en 2012”. La prueba de fuego se ha superado gracias lógicamente a los 41.000 millones de euros aportados por la Unión Europea a los ocho grupos en proceso de resolución o reestructuración y que, a la postre, han sido los que han tenido que asumir un mayor esfuerzo de saneamiento.

Saneamientos de los bancos con ayudas públicas

Las entidades directamente nacionalizadas a manos del FROB acumularon provisiones en 2012 por valor de 48.398 millones de euros, de los que más de la mitad, 26.845 corresponden a Bankia. Los cuatro bancos del llamado grupo 1, que incluye también a Catalunya Caixa, NovaGalicia y el Banco de Valencia, sumaron pérdidas de 41.222 millones de euros.

En el grupo 2 de los bancos considerados en proceso de reordenación, las dotaciones para saneamientos se elevaron por encima de los 10.500 millones de euros que permitieron absorber unas pérdidas consolidadas dentro de este colectivo por importe de 7.854 millones. Las provisiones se han visto incrementadas como consecuencia del traspaso de los activos tóxicos a Sareb dentro de una operación que ha exigido un ajuste extraordinario dada la negativa evolución del mercado del ladrillo.

El Banco de España se ha mostrado inflexible a la hora de exigir la política más conservadora desde el punto de vista contable. Las entidades financieras han tenido que purgar todas juntas las culpas que no fueron depuradas durante los años de vino y rosas, cuando la autoridad monetaria prefería situarse de perfil para no entrar a saco en el sector.

El 97% del dinero guardado en la 'hucha de las pensiones' está invertido en deuda española. La ministra de Empleo, Fátima Báñez, ha asegurado hoy que "para nada" es "peligroso" que prácticamente el total del Fondo de Reserva de la Seguridad Social esté colocado en deuda. Báñez ha hecho estas declaraciones en el Congreso, donde ha acudido para entregar en la Cámara baja el informe de gestión del Fondo correspondiente a 2012.

El Fondo de Reserva cerró 2012 con un importe de 63.008 millones de euros, el 5,7% menos que en 2011, después de que el Gobierno autorizara el uso de 7.003 millones para garantizar el cobro de las pensiones.

A la pregunta de si no considera "peligroso" que el 97% esté en deuda española ha respondido que "en ningún caso".

Al respecto ha afirmado que "precisamente" el que esté invertido en deuda española ha hecho que su rentabilidad haya sido "tan alta" y que se hayan tenido rendimientos de unos 3.000 millones (2.970 millones de euros según el informe del Fondo de Reserva).

Para Báñez esos rendimientos obtenidos suponen que los 7.003 millones utilizados se hayan quedado finalmente en unos 4.000 millones. La ministra ha destacado que la rentabilidad del Fondo, que ha cifrado en el 4,2%, es superior a la de algunos fondos privados de pensiones españoles.

Por todo ello, Fátima Báñez ha querido lanzar un "mensaje de tranquilidad" a los pensionistas, a quienes ha dicho que el pago de sus prestaciones está garantizado "hoy y mañana" porque el Fondo de Reserva seguirá "continuamente" produciendo rendimientos.

Preguntada si descarta que este año tenga que utilizarse nuevamente para abonar la nómina de las pensiones, la ministra ha contestado que "no hay ningún problema" si se tuviera que hacer para las extras de mitad de año y finales porque para eso se creó en el año 2000.

La titular de Empleo ha recordado que el Fondo se constituyó para que "ante momentos de crisis y situaciones de dificultad se atienda puntualmente al pago de las pensiones" y ha reiterado que su dotación, de 63.008 millones, es "mucho más del doble que la hucha alemana".

De acuerdo con la memoria de 2012, el 2,54% del Fondo que no está invertido en deuda española lo está en extranjera: en Alemania el 43,69 %, en Francia el 45,46 % y en Países Bajos el 10,85%.

Desde el año 2.000 los rendimientos netos generados por el Fondo ascienden a 17.003 millones. Hasta el año 2.003, el 100 % del Fondo siempre estuvo invertido en deuda española. En 2004 bajó el porcentaje al 96%, en 2005 al 79%, en 2006 al 54% y en 2007 al 50%. Con la crisis financiera internacional en marcha en 2008 se invirtió en deuda española el 55% del Fondo.

A partir de ese ejercicio el porcentaje no ha parado de crecer: en 2009 el 76%, en 2010 el 88%, en 2011 el 90% y en 2012 el 97%. Si se analiza por la cantidad de millones invertidos en deuda española en el 2000 fueron 545, 1.474 en 2001, 5.648 en 2002, 9.460 en 2003, 17.138 en 2004, 19.874 en 2005, 18.408 en 2006, 22.121 en 2007, 30.526 en 2008, 42.095 en 2009, 53.946 en 2010, 57.148 en 2011 y 58.535 en 2012.

En deuda extranjera había 792 millones en 2004, 5.266 en 2005, 15.594 en 2006, 21.685 en 2007, 24.528 en 2008, 13.100 en 2009, 7.581 en 2010, 6.569 en 2011 y 1.528 en 2012.

Llegó el día del Yen, ¿y ahora qué?

Creado en Jueves, 04 Abril 2013 18:49

Ismael de la Cruz

Y LLEGÓ EL DÍA DEL YEN

La paciencia es una fruto que crece en el árbol de la virtud y no crece en el jardín de todo el mundo.

Con esta frase podría resumir lo que ha sido esperar a hoy, día 4 de abril, fecha que desde hace unos meses les venía exponiendo como el día de la depreciación del yen, el día donde veríamos volar al euro/yen y al dólar/yen.

El yen está experimentando hoy su mayor caída en más de 17 meses tras el anuncio del Banco de Japón y las medidas de estímulo que aplicará para devaluar su moneda.

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda intensificará las compras de bonos mensuales para luchar contra la deflación que lleva asolando a la economía nipona más de 10 años.

El Gobierno y el Banco tienen tres objetivos: reducir el rendimiento de sus bonos, depreciar el yen, alcanzar el objetivo de inflación.

Teniendo en cuenta que el país tiene tipos de interés, como quien dice, en el 0%, el Banco de Japón tiene menos margen de maniobra, por lo que apuesta por la compra de activos de cara a inyectar liquidez en el sistema, algo que no es nuevo, en varias ocasiones lo hizo el pasado año.

Como resultado, lo previsto: yen depreciándose y el rendimiento de los bonos a 10 años en niveles bajos de hace muchos años.

En principio, mi planteamiento que les llevo exponiendo es que con el nuevo Gobierno y con el nuevo Gobernador, el mes de abril podría ser una cita importante para sentar las bases de un nuevo debilitamiento del yen y por tanto de una subida en el euro/yen y dólar/yen.

El Eur/Jpy (swing no intradía) presenta fuerza alcista mientras siga por encima de la zona de 119,10. Si logra romper por arriba el importante nivel de 127,76 (ver gráfico) tendrá continuidad al alza.

A los titulares de una hipoteca multidivisa (HMD) en yenes les diría que esperen a ver si este mes de abril puede romper los 127,76 puntos y de esta manera continuar con la senda alcista y verse favorecidos en dichas hipotecas.

guillem dijo:
Largo dax f 7825

stop 7820 .Me tengo q ir espero encontrarme subidon..ja,ja :-h

guillem dijo:

guillem dijo:
Largo dax f 7825

stop 7820 .Me tengo q ir espero encontrarme subidon..ja,ja :-h

Animo presi, que allá va.
$-) $-) $-) ;-) ;-)

guillem dijo:

guillem dijo:
Largo dax f 7825

stop 7820 .Me tengo q ir espero encontrarme subidon..ja,ja :-h

Pero estate atenta que en gráfico diario no tiene muy buena pinta.

Buenas tardes a todos >:D<

mopane dijo:

guillem dijo:

guillem dijo:
Largo dax f 7825

stop 7820 .Me tengo q ir espero encontrarme subidon..ja,ja :-h

Pero estate atenta que en gráfico diario no tiene muy buena pinta.

Buenas tardes gran jefe de la sabana

>:D<

! Chavales! nuevo post en mi blog.....

Crock dijo:

Crock dijo:
Buenas tardes, cuidado por que esto puede ser solo un descanso para seguir con las caidas, el dax ha dado señal de cortos al perder el minimo de ayer.

:-"

Te dejo mi opinon Crock que tambien es bajista!!

El dax de nuestra super presi!!!

Atencion al fibo rojo como puede estar guiando el precio: 100% - 23% - 161% - 61% y ahora parece que lo han parado en el 132.

Este ultimo fibo no deberia ser muy significativo. Lo que creo que van ha hacer es ir a pullbackear la bajista perdida (posiblemente por los entornos del 100% del fibo) y entonces si, corto que te meto y puede ser que los yankis acompañen, asi que no perder de vista este fibo que llegaria, de cumplir el movimiento completo, hasta los 7146 zona de antigua resistencia del impulso en diario.

:(|) :(|) :(|) :(|) :(|)

PD: el numero de monitos es proporcional al grado de desconocimiento que tengo sobre lo que estoy diciendo :-))

ulyses dijo:
! Chavales! nuevo post en mi blog.....

Amos para alla!!!!!

Y aqui el eurete

Es posible que deberia ir a buscar el 461 del fibo azul, aunque visto como ha salido y el pedazo retroceso, creo que deberia ir al 50 del fibo y alli veremos si es capaz de anular la tendencia bajista de largo o si preparan mas caidas.

Yo como objetivo a medio plazo el euro lo tengo en 1,26821, 61,8 de toda la subida desde minimos asi que bajista en el medio plazo que lo veo

:(|) :(|) :(|) :(|) :(|) :(|) :(|) :(|) :(|) :(|)

PD: 10 monitos, analisis no recomendado para principiantes, trader medios ni expertos.. en fin para nadie :-))

Nuestro queridisimo cable :

He quitado el fibo amarillo anterior que estaba guiando en 30 y dejo los 3 puntos que creia el finde que tocaria. Se los ha pasado todos de frenada por poco pero el fibo rojo sigue siendo el rey.

Ahora tocaria ir al 3º 461 del fibo rojo si conseguimos sobre pasar el 423 que hizo de doble techo en el pasado.

Es posible que busque apoyo en el 361 de ese fibo rojo aunque con la fuerza que va y lo loca que esta vete tu a saber

:(|) :(|) :(|)

:-))

Y por ultimo el euroyen de MiguelJesus, que espero nos envie una postal desde la isla pariadisiaca a la que se haya ido a gastar ese pedazo de largo que espero haya cogido hasta el final:

Fijaros en que hizo un 161 al tick y desde ahi la subida en velas de 4h ha ido al 76 descargado al 100 y subiendo. Ese fibo puede ser una gran guia en el camino del sen sei euro yen.

Os dejo un rato. Ojo con seguir estos analisis que os veo cuarto oscuro!!

:-h

Jodó gran jefe, si tenemos que poner monos según lo zotes que somos algunos, déjame ponerme esto ya como firma...

¡Al ataque chicos, allí está el trileroooooooooooooo!!! :-))

Cervantes dijo:
Y por ultimo el euroyen de MiguelJesus, que espero nos envie una postal desde la isla pariadisiaca a la que se haya ido a gastar ese pedazo de largo que espero haya cogido hasta el final:

Fijaros en que hizo un 161 al tick y desde ahi la subida en velas de 4h ha ido al 76 descargado al 100 y subiendo. Ese fibo puede ser una gran guia en el camino del sen sei euro yen.

Os dejo un rato. Ojo con seguir estos analisis que os veo cuarto oscuro!!

:-h

Migueljesus demostró un olfato fuera de lo común verdaderamente. Como haya pillado toda la subida, a disfrutar.=D>

Lo que me mosquea del yen ahora es esto... ya sabéis la impresión que me dan estas líneas...

A ver qué hace en la zona de primera resistencia seria en 126.

Loquillo dijo:
Jodó gran jefe, si tenemos que poner monos según lo zotes que somos algunos, déjame ponerme esto ya como firma...

¡Al ataque chicos, allí está el trileroooooooooooooo!!! :-))

:-)) :-)) :-)) Tal cual loqui

Cervantes dijo:

Loquillo dijo:
Jodó gran jefe, si tenemos que poner monos según lo zotes que somos algunos, déjame ponerme esto ya como firma...

¡Al ataque chicos, allí está el trileroooooooooooooo!!! :-))

:-)) :-)) :-)) Tal cual loqui

Y el mono del Burton Malkiel el primero tirando piedras :-)) :-)) :-))

Un cierre del DW por debajo del mínimo de ayer alimentaria las opciones :-q
A ver si es verdad y se portan lo usas

Buenas foro,estoy muy ocupado desde que volví al trabajo pero tengo que agradecer a Miguel Jesús la alerta sobre el Yen =D> =D> $-) $-) ya que esta mañana (tras seguirlo anoche hasta las 1,30 horas mientras me estaba afeitando abrí un largo, y cuando terminé no me lo podía creer,era muucho dinero, (para mi expectativas) total que lo cogí,si hubiese puesto un stop cuidando las ganancias...y después ir subiéndolo, pero no controlo mucho el yen, el caso es que ahora hubiera sido un PELOTAZO. Pero lo que cuenta es lo que se ha hecho y no lo que se hubiese podido hacer.Por lo demás ya sabemos estamos en Europa y Merkel manda... Por otro lado los soportes/resistencias euro/dólar que sigo más los tengo que replantear y para eso no hay nada mejor que ver qué rangos marca el precio.Así que ver desde fuera y preparar la entrada...

mopane dijo:

guillem dijo:

guillem dijo:
Largo dax f 7825

stop 7820 .Me tengo q ir espero encontrarme subidon..ja,ja :-h

Animo presi, que allá va.
$-) $-) $-) ;-) ;-)

Gracias melenas,al final fui cobarde y cerre 7841. >:D< >:D<

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