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Conspiremos!!!

San San San!!! \m/

Buenos dias y buen finde >:D<

SAN SAN SAN TANDÉ :-)) :-)) :-))

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panzeta dijo:

SAN SAN SAN TANDÉ :-)) :-)) :-))

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Jajajaja panzeta >:D<

Tendremos que pedir comision a Tito Botin!!! No creo que vitoreen tanto al San en ningun sitio del mundo :-))

El empleo en Estados Unidos frena su recuperación y ata de manos a la Fed

La Reserva Federal de Estados Unidos va a tener que debatir mucho cualquier cambio en la estrategia monetaria tras ver la evolución del empleo en agosto. Durante el mes pasado se crearon 169.000 puestos de trabajo. A primera vista, el dato es mejor que los 104.000 empleos de julio, pero porque esta cifra fue revisada considerablemente a la baja. La tasa de paro bajó, por su parte, al 7,3%, una décima menos que en el mes precedente pero de nuevo porque se contrajo el mercado laboral, según los datos publicados este viernes por el Departamento de Trabajo.

El consenso en Wall Street apuntaba a la creación de 180.000 empleos en agosto y a que la tasa de paro se iba a mantener en el 7,4%. Sin embargo, el dato oficial no solo se quedó por debajo de lo que se anticipaba, sino que además se revisaron a peor los dos meses precedentes. La primera lectura de julio arrojaba la creación de 162.000 empleos, mientras que la de junio se queda ahora en 172.000 puestos de trabajo cuando se habían anunciado 188.000.

Con estos datos, la creación de empleo media durante los últimos 12 meses ronda los 182.000 contratos. Es decir, estaría bastante cerca de la tendencia del último año. Pero para que la tasa de paro baje de una forma creíble y sostenida, la economía estadounidense debería estar generando más de 250.000 empleos al mes. Además, los nuevos contratos se firman en sectores con baja remuneración.

El Libro Beige de la Reserva Federal publicado esta semana confirmó que la expansión económica avanza a un ritmo entre modesto y moderado. Es un lenguaje similar al utilizado en los informes anteriores. La demanda en el sector inmobiliario es robusta, mejora la actividad en el sector manufacturero y el consumidor gasta más en cosas más caras, como en coches.

Sin embargo, la contratación mejora de una manera que califica de “modesta” y los empresarios tienden a seguir reforzando sus plantillas con empleos parciales. Es la manera que tienen de cubrir el alza de la demanda sin que eso le suponga elevar los costes. Esta semana también se publicó la segunda lectura del indicador de productividad, que subió al 2,3% en el segundo trimestre.

La dinámica que refleja el último dato de empleo no es buena. Aunque la tasa de paro es la más baja desde diciembre de 2008 y supone una destacada mejora frente al 8,1% de hace un año, el motivo por el que se reduce al 7,3% no es muy alentador. Se debe a que la tasa de participación laboral bajó al 63,2%, dos décimas menos que en julio y el mismo nivel que en el verano de 1978.

Del total de 11,3 millones de parados, 4,3 millones llevan sin trabajar más de 27 semanas. Para tener la imagen completa de la escasa calidad con la que mejora el mercado laboral en EE UU, hay que tener en cuenta además que hay 7,9 millones de personas que se ven forzadas a trabajar a tiempo parcial, además de los 2,3 millones de parados que no buscan en este momento empleo de forma activa. Si se tiene todo en cuenta, la tasa de subempleo sería del 13,7%.

El dato de paro de agosto es el indicador económico más importante con vistas a la próxima reunión de la Reserva Federal, que se celebra el 17 y 18 de septiembre. La gran mayoría de los miembros está de acuerdo en que los estímulos monetarios deben empezar a moderarse a final de año. Lo que no está tan claro es si el proceso comenzará este mes, en octubre o se dejará para diciembre.

Así que la cifra de creación de empleo era clave para cimentar algo más las cosas. Hay dos factores externos que juegan, además, en la decisión de la Fed. La primera, la incertidumbre geopolítica derivada de una eventual intervención militar en Siria. La segunda, el enfrentamiento fiscal en Washington y la posibilidad de que el Gobierno se quede sin efectivo para operar en un mes.

Y todo esto sucede mientras queda aún por saber cuál será el candidato que propone Barack Obama para dirigir la Reserva Federal cuando Ben Bernanke abandone su puesto a final de enero de 2014. El preferido parece ser Larry Summers, quien fuera secretario del Tesoro con Bill Clinton y el principal asesor económico del actual presidente en su primer mandato.

Summers, sin embargo, es una figura que crea mucha división, incluso en el seno del partido demócrata. La lista de posibles candidatos parece haberse reducido a tres. Janet Yellen, actual vicepresidenta de la Fed, y el que fuera su predecesor en el cargo, Donald Kohn, otro de los veteranos en el banco central. También se habla de Roger Ferguson, que estuvo en ese puesto antes que ellos.

El Ibex gana un 4,4% en las semana

El principal selectivo español ha cerrado este viernes con una subida del 1,23% hasta situarse en los 8.655 puntos. En la semana, el Ibex 35 ha ganado un 4,4% pendiente de la situación en Siria.

Los inversores se han impulsado en el buen dato de empleo de Estados Unidos, que creó 169.000 empleos en agosto, aunque la tensión entorno al posible apoyo ruso a Siria les ha hecho dudar por momentos y ha enfriado las subidas momentáneamente.

Las constructoras y Telefónica (+1,59%) han tirado del Ibex, con Acciona (+6,84%), Sacyr (+4,709%) y ACS (+2,81%) liderando los avances. Sólo tres valores han cerrado en negativo.

En el mercado secundario de deuda, la prima de riesgo española se situaba al cierre del mercado en los 258 puntos básicos, quedando a tan sólo 3 puntos de la italiana, que se situaba en los 255.

Así, el interés exigido a los bonos españoles con vencimiento a diez años se situaba este viernes en el 4,558%, ligeramente por debajo del dato de apertura, mientras que el abonado por la deuda italiana escalaba hasta el 4,527%, lo que estrechaba el diferencial entre ambas referencias a apenas tres puntos, el menor desde marzo de 2012.

El escenario alcista de Morgan Stanley

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 9:51:00

Adam Parker, estratega jefe de acciones de Morgan Stanley en EE.UU., se muestra optimista en su último informe para clientes. "Mirando a 12 meses vista, presentamos un caso en el que el S&P 500 podría subir a 1.840, lo que supone aproximadamente un 12% al alza desde aquí", escribió. ¿Por qué?

Parker aboga por una expansión en el múltiplo precio sobre beneficios. "Hemos sostenido en el pasado que es muy difícil pronosticar el múltiplo de mercado", dijo Parker. "Incluso sabiendo los principales datos económicos con un año de antelación sería muy difícil. Así, nos queda adivinar las causas que pueden provocar los cambios de los múltiplos".

El nuevo precio objetivo del S&P 500 a 12 meses supone un PER de 15,6 PE con 118 dólares de beneficio por acción, lo que es el punto medio de sus previsiones 2014 y 2015.

El pronóstico de Parker no se basa sólo en una expansión de múltiplos aleatoria.

Orgullo y deuda: Estas dos causan cada crisis o una burbuja a punto de estallar. La confianza de los CEOs está en un punto medio, mientras que el mercado está cerca de máximos históricos. El gasto de capital es bajo, la actividad corporativa no es precisamente frenética, la contratación es baja, y la construcción de inventarios es débil. Muy pocas empresas son susceptibles de ir a la quiebra en los próximos 2,5 años. Con estas medidas, no creemos que estemos en la parte superior del ciclo. Los balances están en gran forma, y los saldos de caja se encuentran en niveles récord.

panzeta dijo:

SAN SAN SAN TANDÉ :-)) :-)) :-))

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Sentimiento alcista sube por segunda semana consecutiva

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:02:00

A pesar de la continua incertidumbre sobre Siria, así como el débil telón de fondo del mercado de renta variable, el sentimiento de los inversores individuales mejoró por segunda semana consecutiva.

De acuerdo con la encuesta semanal de la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII), el sentimiento alcista se incrementó en dos puntos en la última semana, pasando desde 33,54% a 35,53%.

Esto representa la segunda semana consecutiva de mejora de la confianza, con el sentimiento alcista 6,5 puntos por encima de sus mínimos recientes.

Ibex 35. Dentro de un triángulo

Forecast

Viernes, 6 de Setiembre del 2013 - 13:24:00

A corto plazo el factor más negativo, es el propio mes de septiembre, estadísticamente el peor mes de año. A medio plazo, pasado septiembre, viene octubre, que es el mes de los grandes suelos, el que da comienzo a los dos mejores trimestres: el último y el primero del año.

En lado positivo la economía de la UE se encuentra en un punto de inflexión hacia un retorno gradual al crecimiento, lo que es muy positivo para las Bolsas, pero el temor al efecto dominó que podría tener el ataque a Siria, atenaza los mercados, aunque se piensa que el ataque va a ser muy limitado y que los mercados prácticamente han descontado lo peor. Así que es probable que las Bolsas que ahora bajan con el rumor, puedan rebotar con la noticia, aunque un complicado mes de septiembre puede retrasar cualquier tipo de rebote consistente. Además, aunque los mercados ya han asumido que le QE de la Fed se acaba, la reunión de dos días de la Fed, que finaliza el día 18, provocará todavía muchos nervios.

El Ibex 35 se ha metido en un triángulo, y debe superar la directriz bajista para que el rebote de las últimas sesiones se convierta en cambio de tendencia. Por abajo, el primer soporte sigue en el cruce de medias móviles de las últimas 70 y 200 sesiones, en el entorno de los 8.250 puntos, y el segundo es la línea ascendente que une sus mínimos desde junio. Mientras no salga del triángulo, no hay tendencia. Si lo rompe por arriba podría volver a máximos, y si lo rompe por abajo al entorno de los 7.750 puntos. Esto último, es poco probable.

Forecast

El S&P 500 se desliga cada vez más del "tapering" de la Fed

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:08:00

En los últimos años se ha observado que la QE y elS&P 500 se han correlacionado positivamente. Pero esa correlación positiva no se ha mantenido así a través de todos los diferentes programas de QE. De hecho, la correlación entre la media de 26 semanas del S&P 500 y los cambios en el balance de la Fed ha sido especialmente negativa en los últimos meses.

Esto no significa que la reducción de estímulos de la Fed - el "tapering" - no importa, pero parece como si el mercado de valores está cada vez menos preocupado por una reducción del balance de la Fed.

Los analistas de Morgan Stanley señalan que mientras que el tapering de la Fed ha dominado gran parte de los temas de conversación desde junio, hay que reiterar que la Fed seguirá siendo muy acomodaticia. Es cierto que la correlación entre el cambio del balance de la Fed y el comportamiento del S&P 500 comenzó a caer a principios de año. También es cierto, sin embargo, que reducir las compras de bonos hasta 65 mil millones de dólares por mes sería equivalente al anuncio del QE2. En otras palabras, estamos muy lejos de una política restrictiva y Morgan cree que la política acomodaticia seguirá reinando.

Morgan Stanley dice que la probabilidad de otra crisis financiera está "cerca del cero"

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:09:00

El CEO de Morgan Stanley, James Gorman, dijo que no hay casi ninguna posibilidad de otra crisis financiera como la que puso en peligro su empresa hace cinco años. "La probabilidad de que vuelva a ocurrir en nuestra vida es lo más cercano a cero que se pude imaginar", dijo.

"La forma en que estas empresas se manejan, la cantidad de capital que tienen, la cantidad de liquidez que tienen, los cambios en el mix de negocio. Es espectacular".

Morgan Stanley pidió prestado más de 100.000 millones de dólares de la Reserva Federal, recibió10.000 millones de dólares en fondos de rescate del gobierno de EE.UU. y vendió una participación de 9.000 mlns dólares al banco japonés Mitsubishi UFJ Financial Group para sobrevivir a la crisis crediticia de 2008.

Desde entonces, la firma ha aumentado el capital y la liquidez y compró la minorista de corretaje Smith Barney de Citigroup Inc. para confiar más en un negocio estable.

Medidas similares adoptadas por otros grandes prestamistas de Estados Unidos, cambiando sus modelos de negocios y mejorando sus ratios financieros, han ayudado a asegurar la salud del sistema bancario, dijo Gorman.

Los bancos también se enfrentan a un mayor escrutinio tanto de los reguladores como de su propia administración y junta directiva.

"Las instituciones financieras más grandes en los EE.UU. son tan saludables ahora como lo han sido siempre," dijo Gorman. "Dramáticamente más saludable."

David Bianco también se vuelve muy optimista con el S&P 500

Eleva su precio objetivo hasta los 1.750 y cree que tocará 1.850 en 2014

Jueves, 5 de Setiembre del 2013 - 17:23:00

El estratega de Deutsche Bank David Bianco ha elevado el precio objetivo del S&P 500 a 1750 desde 1675, y espera que el índice bursátil toque los 1.850 en 2014. Su optimismo llega en medio de incertidumbres emergentes, pero no cree que impacten en el mercado desde los niveles actuales.

Desde el retiro de las medidas de estímulos de la Fed (tapering) hasta el problema del techo de la deuda y Siria, estas tres preocupaciones atraen la atención de los mercados, pero es poco probable que hagan descarrilar al rally, según Bianco.

Al final, se comprobará que estos tres riesgos serán benignos y servirán como catalizadores para otro rally alcista dentro de este mercado alcista secular alimentado por unas valoraciones poco exigentes y un retorno al crecimiento de beneficio por acción saludable, dijo.

Ninguno de estos riesgos "tiene el potencial para revertir el ciclo económico o amenazar el crecimiento por acción del S&P 500 o una mayor expansión del PER a niveles normales".

Bianco ha aumentado su estimación de ganancias por acción en 2014 a 119 dólares desde 116, lo que implica un crecimiento del 7% en el BPA, con un 4,5% de crecimiento de ventas.

De manera más inmediata, piensa que los beneficios del tercer trimestre crecerán un 7%, casi el doble de la tasa de crecimiento esperada entre los analistas encuestados por FactSet.

SP 500
Gráfico publicado por Zaaaaaa Zaaaaaa · 05 Sep, 19:07 h ·

Estrategia en marcha.

SACYR se impulsa con fuerza, análisis técnico
Publicado el septiembre 6, 2013

Sacyr Vallehermoso, se encuentra bajo presión compradora en la sesión de hoy, y cotiza durante la sesión con beneficios del 1,70% hasta los 2,8660 euros, impulsándose desde el soporte de los 2,77 euros.

La tendencia de largo plazo de Sacyr, sigue siendo muy bajista, aunque tras encontrar apoyos en el soporte relevante de los 1,3 euros, inicia un fuerte impulso alcista canalizado, que se agota ante el techo del canal, en los 3 euros.

En el corto plazo, el encuentro con los 3 euros, inicia un impulso bajista, que encuentra apoyos en el soporte de los 2,6 euros, para un nuevo impulso alcista, que en la sesión de hoy, a falta de confirmar al cierre, supera el 61,8% del impulso bajista previo, en dirección a los 3 euros.

LONE___

SÁBADO, 7 DE SEPTIEMBRE DE 2013
¿Cuando romperá resistencias el Ibex 35?
Ramón Ceresuela 09:14

No estoy muy seguro de que esperan los mercados de la elección de sede de los Juegos Olímpicos 2020 que tendrá lugar hoy, a priori la favorita es Tokio y después esta posicionada Madrid, Estambul tras los conflictos en la zona ha quedado casi descartada. Supongo que si Madrid no es la elegida la bolsa el Lunes en la apertura puede mostrar cierta desilusión, que no debería ir demasiado mas allá, si por el contrario si contra todo pronóstico Madrid...

es la elegida por el COI para albergar los Juegos Olímpicos del 2020 esto podría suponer un fuerte impulso para nuestro país y por ende para las bolsas, que el Lunes deberían subir con fuerza, pero dejemos de hablar de futuribles y veamos que ha sucedido durante la semana.
Semana francamente alcista para la bolsa española con el Ibex subiendo casi 400 puntos y rebotando desde la media móvil de 200 sesiones, muy buenas noticias que vuelven a demostrar que la zona de 8.200 - 8.250 constituye un soporte fuerte, aunque no tiene desde luego la entidad de la zona de resistencia 8.700 - 9.000.
Quizá la mejor noticia de la semana ha sido la reducción de la prima de riesgo española que vuelve a rondar los 250 puntos básicos con la importancia que tiene este dato a la hora de refinanciar nuestra deuda, además nuestra prima se ha equiparado a la Italiana algo que no ocurría desde el periodo de inestabilidad política del país transalpino tras las elecciones de esta primavera.
Poco más que decir, algún día el Ibex logrará romper al alza la zona fuerte zona de resistencias 8.700 - 9.000, soy optimista en ese sentido, pero tras estrellarse contra ella 4 veces en 2013 no apostaré a que esta tentativa pueda ser la buena, en cualquier caso no descarto que la ruptura pueda llegar antes de final de año; en cada ocasión en que el Ibex 35 corrige y vuelve a girarse al alza la probabilidad de ruptura se incrementa.

SÁBADO, 7 DE SEPTIEMBRE DE 2013
Iberdrola rebota y deberá consolidar
Ramón Ceresuela 08:17

Muy buena semana para la bolsa española que ha subido un 4,5 % desde la zona de soporte que comentamos hace 7 días de 8.200 puntos, en la parte superior vemos el gráfico de Iberdrola que ha venido realizando una corrección proporcional a la del Ibex 35 desde máximos y también ha logrado girarse al alza desde la zona de soporte...

de 4 euros; supongo que podría decirse que esta semana ha servido para dejar abierta la posibilidad de generar un suelo y la próxima debería confirmarlo, para ello Iberdrola debería superar la resistencia de 4,12 euros y consolidar sobre ella, de lograrlo podríamos subir el stop loss hasta situarlo en 3,94 euros (el mínimo de estos días ha sido 3,97) aunque para incrementar la fiabilidad del mismo deberíamos esperar a la ruptura de los máximos anuales.

Jueves, 05 Septiembre 2013 09:12
INDICE DE VOLATILIDAD ESPAÑOL, señal de subidas en IBEX
Enbolsa.net

Como sabéis, la volatilidad del mercado en el INDICE SP500 se mide con subyacente del VIX, lecturas extremas de volatilidad se alcanzan en las caídas de mercados , es decir, cuando reina el miedo y el pánico. Mientras que en los Mercados alcista la curva de precios se mueve con cierto orden y parsimonia, mostrando lectoras bajas de volatilidad.
Todos miramos el índice VIX porque es el que conocemos y el mas popularizado, aunque solo nos muestra los posibles movimientos del selectivo SP500, índice que pocos operamos, sin embargo muchos de nosotros operamos el IBEX ya sea en de manera directa o también lo operamosde manera indirecta al comprar y vender acciones de activos de gran ponderación como son acciones de Banco Santander, BBVA, Repsol o Telefónica.
Algunos podrían pensar que decir las lecturas de volatilidad del índice americano nos pueden ayudar a entender que va a hacer el Índice Español IBEX35, eso podría estar bien hace un par de años, pero…… ¿Qué ha ocurrido en los últimos años de cotización entre el SP500 y el IBEX35?

Pues una descorrelación alarmante, las prolongadas subidas del SP500 en el año 2012-2013 no han sido corroboradas por nuestro selectivo Español.

Bien, si no operamos en EE.UU y además ya no existe correlación directa entre el SP500 y el IBEX35, ¿porque seguimos preocupados de las lecturas de volatilidad americanas?
Vamos a preocuparnos de las lecturas de VOLATIDAD de nuestro índice, y esto nos ayudara a determinar zona de alta riego o sobrecompra en tendencias alcistas prolongadas y zonas de sobreventa máximas o pánico extremo en tendencia bajista

Y ¿cómo lo hacemos? Pues con el VIBEX. ¿Les suena? NO? Claro porque el Índice Español no es de interés general ¿pero existe ese índice de volatilidad nacional? pues claro, sino como se van a marcar los precios de las opciones del IBEX? Los que operen valores nacionales un consejo “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX”

Aqui le dejo un articulo de las volatilidades de los PRINCIPALES VALORES DEL IBEX que nos ayudo y mucho a predecir la tendencia alcista de acciones como REPSOL, TELEFONICA , BBVA e IBREDROLA.

Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español:

Vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en DOS los partes:
1.- Por un lado Las señales alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias alcistas del Ibex
2.-En otro artículo posterior, las señales bajista o alertas de miedo y pánico extremos que anticipan casi siempre un giro al alza del marcado.

En el grafico de arriba podéis ver en la parte alta el índice VIBEX DE VOLATILIDAD y justo debajo aparece la curva de precios del IBEX35, os he marcado DOS línea horizontal discontinuas en color rojo en la parte baja del VIBEX , mas concretamente en niveles de 20 y niveles de 15, y a esa línea la he llamado NIVELES EXTREMOS DE VOLATILIDAD minima.

En los niveles de volatilidad de 20 podéis ver como el mercado tiende a frenar sus subidas y suele girarse bruscamente a la baja conduciendo la cotización del índice a una tendencia bajista mas o menos prolongada.
Cada vez que el nivel de volatilidad llega a la zona de 16-20 lo he marcado con flechas azules, se produce una congestión en las subidas del índice español como podemos ver marcado en círculos azules en las fechas de enero de 2010, abril 2010, mayo y junio 2011, marzo 2012 y enero ,marzo y mayo del 2013.

En la actualidad las subidas generadas durante el mes de julio y parte de agosto han provocado que la índice VIBEX descendiera hasta niveles extremos de mínimos en la zona de los 16-18, las consecuencias ya las conocemos con las caídas de estos últimos días que han provocado un cierre del índice español en negativo en el mes de agosto.
Este cierre negativo estival corrobora nuestros artículos de Estacionalidad, en los que hablamos de las consecuencias estadísticas negativas que conlleva los meses de agosto para las bolsas internacionales, pueden ver estos artículos de estacionalidad aquí.

Por lo tanto podemos decir que el VIBEX ha vuelto a darnos una nueva muestra de su poder de predicción como ya hiciera en las fechas anteriormente mencionadas. En este momento, la volatilidad creciente en esta etapa correctiva del IBEX se tiene que enfrentar a la directriz bajista que viene dibujada ( en color verde) desde los máximos de 65 en agosto del 2011 y por otro lado la curva de precios del VIBEX debe enfrentarse a la zona de techo horizontal ( en color rojo) marcada en los niveles de 26-28.

Si la volatilidad del IBEX alcanza las zonas anteriormente mencionadas pensamos que las correcciones habrán concluido y nuestro índice nacional volverá a dirigir sus pasos hacia una nueva senda alcista.

ACS. Posible pauta de cuña con implicaciones bajistas

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:30:00

Los títulos de ACS se encuentran desarrollando una formación de cuña alcista, cuya última onda alcista ha tocado techo en al 61,8% de Fibonacci de todo el tramo bajista octubre 2010-julio 2012 en torno a 22,80/23,00 euros.

Este tipo de pautas suelen preceder a un tramo correctivo. El techo de de la cuña se encuentra en 23,70 euros y el suelo en 21,30 euros. La primera resistencia se sitúa en la zona 22,80/23,00 euros (61,8% Fibo y anteriores máximos relativos).

El momentum de largo plazo es bajista, mientras que el de corto es alcista. El comportamiento relativo mantiene la misma pauta de cuña bajista.

Desde un punto de vista operativo, recomendamos mantener y situar un stop de protección/venta en la base de la cuña (línea verde) con un primer objetivo en 18,70/19,00 euros.

Mapfre. Stop en la media de 200 sesiones

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:35:00

Los títulos de Mapfre se encuentran en la base de una canal alcista de corto/medio plazo, cuya base se encuentra actualmente en los 2,55 euros. El soporte clave se encuentra en la media de 200 sesiones, en 2,50 euros. La primera resistencia se sitúa en 2,69/2,74 euros y después los máximos anuales de 2,910 euros.

El momentum de tendencia se encuentra en tendencia neutral y el de corto plazo quiere girarse a alcista. El comportamiento relativo se encuentra en la base del canal alcista de corto/medio plazo.

Desde un punto de vista operativo, recomendamos mantener largos con un stop de protección en un cierre por debajo de la media de 200 sesiones. Primer objetivo alcista en 2,90/3,00 euros.

IAG. Se detecta fortaleza intrínseca

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:45:00

El movimiento de recuperación del pasado viernes desde la tendencia alcista de medio plazo sugiere que los compradores han retomado el control. Aunque, la cotización se encuentra en zona de congestión de los anteriores picos de ciclo (cotización ajustada) la tendencia alcista no da señales de agotamiento.

El comportamiento relativo mantiene su tendencia alcista de medio plazo. El momentum de largo plazo es neutral y el de corto plazo es alcista.

El primer soporte se sitúa en la tendencia alcista de medio plazo (línea verde) que ahora pasa por los 3,28 euros. La primera resistencia se sitúa en 3,72 euros y después los máximos históricos (cotización ajustada) de 3,847 euros.

Desde un punto de vista operativo, recomendamos mantener largos y situar un stop de protección dinámico en un cierre por debajo de la tendencia alcista de medio plazo.CAPITALBOLSA

SAN SAN SAN CHICHÓN \m/ \m/ \m/

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Almirall. Posible doble techo

Sábado, 7 de Setiembre del 2013 - 10:40:00

Las acciones se han visto sensiblemente perjudicadas al retrasarse la presentación a registro en la FDA de la combinación de bromuro de aclidinio con formoterol para la indicación de Enfermedad Pulmonar Obstructiva Crónica (EPOC).

Preocupa el doble techo en una zona de fuerte resistencia formada por la conjunción del retroceso de Fibonacci del 61,8% y el techo del canal alcista.

La zona de soporte clave se sitúa entre 8,85 euros (base del canal alcista) y 9,14 euros (anterior mínimo relativo). También da apoyo la media de 200 sesiones en torno a 9,23 euros.

El momentum de largo plazo es neutral y el del corto plazo ligeramente alcista. El comportamiento relativo también se encuentra en zona de soporte con riesgo de formar un doble techo.

Desde un punto de vista operativo, la pérdida en cierre de los 8,80 euros dispararía una recomendación de venta con objetivo 7,70/7,80 euros.CAPITALBOLSA

Los 500 dólares de Apple: la obsesión de los algorítmos
Ricardo González | 4 septiembre, 2013

Hace una par de semanas, os mostraba cómo los algoritmos fueron capaces de tirar por los suelos el mercado Nasdaq justo cuando Apple perdía los 500$. Sea por la razón que sea, en ese punto exacto hay algún tipo de interés “oculto” para las maquinitas que día tras día mueven el mercado. Para terminar el día quiero mostraros una simple curiosidad.

Veréis, en la jornada de hoy con un rally alcista intradiario en todos los índices americanos, la compañía de la manzana se mueve con una oscilación relativamente estrecha, algo que podríamos calificar de cualquier cosa menos “normal”, ya que de nuevo, justo en ese nivel de los 500$ las maquinitas hacen aparición desatando picos claros de volumen en la negociación.

Parece que alguna computadora tiene la siguiente instrucción dentro de su compleja estructura de código:

If close >= 500 then

SELL AT MARKET

SAN SAN SABADELL ........BUENOS DIAS SENSEIS.. ;-)

Mientras nos vende bonitos anuncios… !!Bankia se pule su autocartera!! . Gráficos exclusivos de Agencias
Publicado el septiembre 3, 2013 Bolsa.com

Nos da mucha pena cada vez que hablamos de Bankia en nuestros artículos por todo lo que ello supone, pero por otra parte nos gusta ir informando de las distintas situaciones que vamos viendo para poder aportar nuestro granito de arena en toda esta indecencia.

Nos pueden contar lo que quieran en bonitos anuncios… pero la realidad es que Bankia lleva tiempo deshaciéndose de…. !!Bankia!!. Se están puliendo su autocartera nos cuenten lo que nos cuenten… pronto os informaremos de quién la está comprando…

Mi visión del mercado. El Ibex 35 rebota tras alcanzar el objetivo bajista propuesto por Albert Albareda
Escrito el 07 sep 2013 a las 10:18 en la categoria Albert Albareda, Analisis, Ibex, Mi visión del mercado.
El Ibex sube un 1,23% y amplía las ganancias al 4,4% en una semana entera en positivo
El Ibex 35 ha logrado cerrar su quinta jornada consecutiva en positivo, tras anotarse una subida del 1,23%. El selectivo ha completado una semana de ganancias que le ha permitido avanzar un 4,4% y establecerse en los 8.655 puntos.
Los inversores se han impulsado en el buen dato de empleo de Estados Unidos, que creó 169.000 empleos en agosto, aunque la tensión entorno al posible apoyo ruso a Siria les ha hecho dudar por momentos y ha enfriado las subidas momentáneamente.
Las constructoras y Telefónica (+1,59%) han tirado del Ibex, con Acciona (+6,84%), Sacyr (+4,79%) y ACS (+2,81%) liderando los avances. Endesa ha sumado un (+2,62%), Red Eléctrica un 1,85% e Inditex un 1,69%.
La gran banca se ha anotado también subidas por encima del 1%, con Santander sumando un 1,48% y BBVA un 1,04%. Sólo tres valores han cerrado en negativo: Técnicas Reunidas (-0,34%), Amadeus (-0,22%) y Jazztel (-0,20%).
ANÁLISIS TÉCNICO DEL IBEX 35.

Indicadores técnicos: Macd cortado a la baja y estocástico al alza. Medias de 30 y 200 sesiones alcistas.
Estructuras y fibonaccis: El índice alcanza el objetivo propuesto de segundo impulso bajista en los 8309 puntos aprox. Objetivo bajista propuesto en mis seminarios online del Centro de Formación de Traders de los jueves.

En este primer gráfico de corto plazo podemos ver como el índice alcanza el objetivo propuesto de segundo impulso bajista en los 8309 puntos. Se puede también observar como los precios han efectuado una corrección técnica hacia la zona del 38,2% Fibonacci en los 8325 puntos. Zona correspondiente a la primer soporte fuerte en el corto plazo.

En este segundo gráfico de medio plazo vemos como se ha anulado la gran proyección de Doble Techo objetivo 6774 puntos aprox. confirmada el pasado mes de Junio. El motivo de la cancelación es la superación al alza de la zona de arranque que invalida por técnico la figura.

En este tercer gráfico una vez anulado el Doble Techo comentado más arriba, continuamos observando cómo mantenemos activado el gran segundo impulso alcista (color verde fosforito) hacia la cota de los 9779 puntos aprox.
Sesgo del valor: Alcista en el corto y manteniendo objetivo de medio plazo activado.
Soportes y Resistencias: Soporte en los 8300 puntos. Resistencia en 8828 puntos.
Nuestra recomendación: Cierre de posiciones en los objetivos previstos.
Un saludo. Albert Albareda
Trader profesional y Asesor Jefe en Renta Variable de Bolsa General. Experto en sistemas de trading manuales y automáticos.

guillem dijo:

panzeta dijo:

SAN SAN SAN TANDÉ :-)) :-)) :-))

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Buenos días ~O) ,¿alguién recuerda mi anterior post en mi blog de la peli de Superman?,pués bien, hoy teneís la conclusión.
Espero comentarios terrestres.

Análisis de SANTANDER. Se alcanza el objetivo de dilatación alcista y segundo bajista propuestos por Albert Albareda
Escrito el 03 sep 2013 a las 10:30 en la categoria Albert Albareda, Analisis, Santander

ANÁLISIS TÉCNICO DE SANTANDER.
Indicadores técnicos: Macd y estocástico cruzados a la baja, este último en sobreventa. Medias de 30 y 200 sesiones neutras.
Estructuras y fibonaccis: El título alcanza el objetivo de dilatación propuesto en mi último análisis del pasado día 9 de Agosto que podéis leer AQUÍ en los 5,72€ zonales. A su posteriormente alcanzamos el objetivo de segundo impulso bajista propuesto en nuestros Seminarios online del Centro de Formación de traders en los 5,31€.

En este primer gráfico de corto plazo podemos ver como se alcanzan los dos objetivos propuestos de dilatación alcista y segundo impulso bajista.

En este segundo gráfico de corto plazo he unido toda la estructura alcista en un gran primer impulso alcista de grado mayor. Actualmente estaríamos testando la zona del 38,2%-50% en los 5,39-5,25€ zonales. Nos encontramos muy cercanos al nivel de media de 200 sesiones y directriz alcista principal.

En este tercer gráfico he procedido a trazar un gran impulso bajista desde los máximos de Enero hasta los mínimos de Julio. Hemos superando el nivel 61,8% Fibonacci al alza de esta estructura, invitando por técnico al acercamiento hacia los 6,20€.
Soportes y Resistencias: Soporte en 5,31€ y Resistencia en 5,83€ zonales.
Sesgo del valor: En el corto bajista y en el medio plazo sin tendencia clara definida.
Nuestra recomendación: Cierre en zona objetivo.
Un saludo. Albert Albareda

ulyses dijo:

guillem dijo:

panzeta dijo:

SAN SAN SAN TANDÉ :-)) :-)) :-))

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:-)) \m/ \m/ \m/

Buenos días ~O) ,¿alguién recuerda mi anterior post en mi blog de la peli de Superman?,pués bien, hoy teneís la conclusión.
Espero comentarios terrestres.

Jajaja ulyses muuuuuu graciosa la gué :-)) :-)) :-))

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panzeta dijo:

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SAN SAN SAN TANDÉ :-)) :-)) :-))

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Buenos días ~O) ,¿alguién recuerda mi anterior post en mi blog de la peli de Superman?,pués bien, hoy teneís la conclusión.
Espero comentarios terrestres.

Jajaja ulyses muuuuuu graciosa la gué :-)) :-)) :-))

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Gracias Panzeta.Hoy hace 6 meses desde que nació la criatura \m/

El índice bursátil del país seleccionado se colgará subidas próximas al 10%

El Economista

Víctor Blanco madrid. 9:00 - 7/09/2013
La decisión del COI podría traducirse en alzas en los parqués, como ya ocurrió en anteriores ocasiones.

Anticipar los efectos económicos que supone la elección de Madrid como anfitriona resulta casi imposible, por lo que los analistas no se han lanzado a realizar estimaciones concretas en este aspecto. Eso sí, teniendo en cuenta lo sucedido tras las anteriores elecciones a sede olímpica, se pueden prever subidas inmediatas en los mercados bursátiles. De momento, las constructoras Acciona, Sacyr y ACS ante la incertidumbre de la elección se convirtieron en las más alcistas del Ibex 35 en la sesión del viernes.

En 1997, el índice griego ASE 30 experimentó una subida cercana al 17 por ciento en un mes tras conocer que acogería los Juegos de 2004. El Ftse 100 británico también avanzó en 2005, cuando se anunció que Londres sería ciudad olímpica en 2012: el índice subió un 6 por ciento de forma sostenida durante dos meses, entre julio y septiembre, pero en octubre perdió todo lo ganado. Lo mismo ocurrió en Brasil en 2009: Río de Janeiro consiguió la candidatura, y el Bovespa avanzó un 11,2 por ciento en unos pocos días. De la misma forma que los índices griego y británico, volvió a situarse al mismo nivel al que cotizaba antes del anuncio de la adjudicación en una semana.

Soledad Pellón, analista de IG, previó este comportamiento. La semana pasada declaraba que "si Madrid es seleccionada como sede, el impacto positivo se notará de manera inmediata en bolsa, ya que los inversores se lanzarán a comprar acciones antes de valorar el impacto de esto".

Este impulso no se limitará únicamente a aumentar el precio de los valores que cotizan en bolsa, ya que también existen sectores concretos que se verán muy beneficiados con la elección de Madrid. El turismo y la construcción -a pesar de que gran parte de las infraestructuras necesarias ya están preparadas- experimentarán un crecimiento importante, teniendo en cuenta la magnitud del evento. Es posible que ciertas compañías, como Prosegur, cierren acuerdos con la administración para la gestión de servicios, en este caso de seguridad.

Unos Juegos Olímpicos suponen mucho, y es mucho lo que está sobre la mesa para tres países que no pasan por su mejor momento. En el caso de España, esto puede volver a poner el punto de mira de los inversores extranjeros en nuestro país, lo que siempre es positivo, teniendo en cuenta el efecto contagio. La prima de riesgo también podría reducirse debido a una mejora de la percepción de la imagen de España.

Esta ocasión se presenta como la mejor oportunidad para la capital de conseguir por fin la sede para la que se presenta por tercera vez consecutiva, ya que en esta ocasión nuestros rivales aparecen más débiles que en las anteriores. Madrid quiere ser olímpica en 2020 y no está dispuesta a dejar pasar esta gran oportunidad de conseguirlo, con todos los efectos positivos que prometen unos Juegos.

Las candidatas, a la espera
A las diez de la noche de este sábado (horario peninsular) el mundo habrá conocido qué ciudad acogerá los Juegos en 2020. Poco pueden hacer ya Estambul, Tokio y Madrid, tres candidatas que esperan la decisión del COI con un ojo puesto en su situación económica. Y es que, como se adelantó en ediciones anteriores, la decisión parece que supondrá alzas en bolsa y significará efectos positivos -tanto tangibles como intangibles- en estas economías.

Las casas de apuestas presentan la capital nipona como favorita para acoger los Juegos, pero esta condición no es suficiente para cantar victoria. De hecho, durante las dos últimas elecciones -para los juegos de 2012 y 2016-, Chicago y París no consiguieron la sede a pesar de aparecer como las opciones más probables por las casas de apuestas.

Además, Japón arrastra consecuencias negativas por el terremoto que sufrió en marzo de 2011, y que supuso la crisis nuclear de Fukushima. A finales de agosto, un nuevo escape de agua radioactiva amenazó con poner en peligro la candidatura, y todavía hoy sigue lidiando con ese problema. A pesar de esto, Tsunekazu Takeda, presidente de Tokio 2020, ha tratado de restarle importancia al problema, escribiendo al COI para intentar mejorar la imagen de su candidatura, exponiendo que la vida en Tokio es absolutamente normal.

La candidatura de Estambul se ha visto afectada por protestas ciudadanas, similares a las ocurridas en Túnez y Egipto, que han puesto en duda la viabilidad del proyecto. Además, el conflicto bélico en Siria y la situación en la que se encuentra Oriente Próximo pueden hacer dudar de la capacidad que tendrá la ciudad turca de acoger un evento de esas características.

Afortunadamente, Madrid no ha de lidiar con reveses de esta magnitud, y parece justo que a la cuarta fuese la vencida, y en esta ocasión consiguiese la sede olímpica.

Madrid, sábado 7 de septiembre de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

Sesión interesante el viernes en Wall Street. Con los datos de empleo el S&P 500 subió con fuerza, y llegó hasta 1.660. Entonces, llegaron a las pantallas las noticias de Rusia en relación con Siria, y el S&P 500 se giró bruscamente a la baja y llegó a hacer un mínimo en 1.640.

Todo ello en 30 m.

El 1.640 fue el mínimo de la sesión y desde ese nivel rebotó y volvió a la zona de máximos pero no consiguió superar el 1.670 y poco antes del cierre perdió el 1.660.

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue muy elevado. Y las líneas de “avance/descenso”, aunque cerraron al alza, no lo hicieron con la fuerza con la que lo habían hecho a lo largo de la sesión..

El VIX cerró en 15,85. Lejos de 14. Mientras se mantenga por encima de 14, su tendencia sería alcista, lo que es bajista para las bolsas.

La verdad es que el comportamiento de los índices durante la sesión del viernes fue verdaderamente volátil. Ante estos comportamiento tan locos, lo mejor es esperar hasta que la tendencia se asiente.

Ahora bien, si tenemos en cuenta el tipo de pauta que está desplegando el S&P 500 y nuestro recuento fuera el correcto, la pauta debería concluir en breve. Es decir, en algún día de la próxima semanal, probablemente durante la primera mitad. En este sentido es preciso tener en cuenta que ya observamos que algunos indicadores de momento se encuentran en zona de “sobrecompra”.

No sabemos si el S&P 500 terminará por superar el 1.670, pero, por el momento, nuestros indicadores de momento siguen bajistas. Por ello, apostamos porque el escenario bajista es el más probable.

No podemos olvidar la fuerte divergencia bajista que presenta el RSI en grafico semanal del S&P 500 Contado.

Por lo que hace referencia al tipo de interés de los bonos a largo plazo, los indicadores de momento están “sobrecomprados” por lo que podría producirse una caída de los tipos de interés. Ahora bien, resulta muy probable que su tendencia bajista de medio y largo plazo parece que se está agotando.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

El IBEX es alcista a corto plazo. Ahora la siguiente resistencia se encuentra en torno a 8.720.

Como el IBEX cerró cuando el S&P 500 había recuperado los máximos de la apertura, él también lo hizo cerca de sus máximos, pero como el S&P 500 cerró por debajo de los máximos es probable que el IBEX retroceda a la apertura del lunes. Por ello, creemos que lo más probable es que el lunes abra en torno a 8.610.

Hemos trazado una recta directriz alcista. Esa recta pasará por la zona de los 8.480. Mientras el IBEX se mantenga por encima consideraremos que la tendencia dominante a corto plazo es alcista.

Hemos dicho anteriormente que la próxima resistencia se encuentra en 8.720, pero creemos que es más importante el nivel correspondiente a los máximos del pasado 16 de agosto. Si fuera incapaz de superarlos, se desatarían las presiones bajistas.

Gráfico diario del IBEX 35

Cuando la incertidumbre planea sobre Wall Street…
Ricardo González | 7 septiembre, 2013

El índice de volatilidad VIX se conoce como el “índice del miedo”, pero otro buen indicador sobre el temor existente en el mercado de valores es cómo se comportan las acciones en la última hora de negociación. Una última hora positiva de la jornada se considera una señal de que los inversores se sienten cómodos con los mercados durante la noche y al día siguiente, mientras que una última hora negativa significa que existe incertidumbre y que menos inversores quieren quedarse expuestos al mercado desde que se cierra hasta la apertura del día siguiente. Por lo tanto, el rendimiento de última hora de negociación es un buen indicador de qué sentimiento tienen los inversores sobre los mercados extranjeros y las condiciones geopolíticas globales.

El mundo y el mercado está muy pendiente últimamente de todo lo que acontece en el conflicto en Siria y los mercados americanos están respondiendo en consecuencia, puesto que se observa una clara liquidación en el tramo final de las sesiones. Tal y como nos muestran los amigos de Bespokeinvest, durante el último mes (22 días hábiles), el mercado americano ha caído en la última hora de negociación 18 veces (el 82% de las ocasiones) para devolver un rendimiento promedio del -0,14% en la última hora. Este temor existente en la última hora, se está acentuando últimamente, ya que el índice S&P 500 ha caído en la última hora 8 de los últimos 9 días de negociación.

El gráfico superior realizado por Bespokeinvest, muestra lo mala que está siendo la última hora de negociación últimamente. El rendimiento promedio del S & P 500 durante la última hora es cada vez peor.

En marzo, cuando el entorno era muy positivo sin riesgos geopolíticos aparentes, los inversores se decantaban por las compras en la hora final de negociación, algo que hacía subir a los índices en el tramo final de la jornada. No obstante, desde julio hemos visto una tendencia bajista constante en el rendimiento de última hora, y en el cierre de ayer se marcó su peor nivel del año. Claramente quedarse expuestos todo el fin de semana no es algo que a los inversores les apetezca mucho en este entorno.

Robocop 25 ataca de nuevo: Como zarandear a un Blue Chip como si fuera un flan
Ricardo González | 8 septiembre, 2013

Los lectores asiduos de este blog ya estáis al corriente de las aventuras de nuestro queridísimo algoritmo de alta frecuencia al que cariñosamente llamamos “Robocop 25″. Entre sus “hazañas”, encontramos que fue capaz de destrozar 30 mil millones de dólares en menos de un segundo, llevar a empresas cotizadas a no valer nada en siete segundos, o lo que es su record hasta el momento: hacer desaparecer 45 mil millones de dólares en 45 milisegundos.

Tras un tiempo de vacaciones, parece que Robocop 25 vuelve a la carga y ha centrado su punto de mira en un Blue Chip. En concreto, el pasado viernes, a tan solo 37 segundos del fin de la sesión, Chevron Corp., una de las mayores empresas de todo el mundo con una capitalización de 234 mil de dólares vio que su cotización fue atacada haciéndola oscilar un 2% arriba y abajo dos veces por segundo.

Este es un gráfico de velas de 1 segundo que representa los últimos 50 minutos de cotización de Chevron Corp.

Este es el área ampliada de los últimos dos minutos de cotización. Recordemos que cada vela corresponde a un segundo de negociación.

En concreto el ataque comenzó a las 21:59:23, y como veremos a continuación, su velocidad de actuación es tal que no podemos culpar de esto a ningún ser humano. No hay excusa válida de alguien con un dedo gordo sobre el teclado ni una mala orden de mercado. Esto sólo puede ser obra de programas de alta frecuencia amontonando signos de dólar en las cuentas que manejan.

Los gráficos siguientes ofrecidos por Nanex, muestran el precio de Chevron oscilar alrededor de dos veces por segundo durante 8 segundos: en un primer momento la oscilación se movía en un rango de 50 centavos, aumentando gradualmente hasta que las oscilaciones de los precios alcanzaron más de 3 dólares en menos de un segundo.

El siguiente gráfico, muestra con puntitos de colores cada transacción realizada durante esos segundos “críticos”. En él se aprecia que a las 21:59:27 se hacen transacciones en 119$ para un segundo más tarde 21:59:28 cotizar a 123 dólares. Un 3,36% de rendimiento en un segundo, lo que vienen a ser en un Blue Chip de esta envergadura casi 8 mil millones de dólares de movimiento en su capitalización.
http://losmercadosfinancieros.es/wp-content/uploads/

Si os estáis preguntando qué opina la SEC al respecto, no os hagáis muchas ilusiones, ya que en caso de investigarse (algo que muchas veces no sucede), todo quedará en alguna excusa del estilo que una ardilla se paseó por encima de un teclado… así de surrealista se ha vuelto este mundo regulado, de forma que debemos mentalizarnos de que estas máquinas han llegado para quedarse.

DOMINGO, 8 DE SEPTIEMBRE DE 2013
Sacyr ante resistencias clave de medio y largo plazo
Ramón Ceresuela 09:38

Tanto el gráfico superior como el inferior de Sacyr reflejan lo mismo, la llegada de la acción a una zona de resistencias tan fuertes como importantes, podría decirse que hasta aquí Sacyr ha tenido un camino de rosas y ahora llegan las espinas; tanto en gráfico diario como semanal...

puede verse como la línea de tendencia bajista principal y la resistencia de 2,95 - 3 euros son una referencia importante y al mismo tiempo un arma de doble filo, pues siendo cierto que un fracaso podría resultar peligroso no resulta menos realista señalar que, en caso de ruptura alcista, el valor se mostraría en disposición de seguir ganando altura a medio plazo, de hecho tendría el mejor aspecto técnico desde que en el año 2007 iniciara su declive por encima de 50 euros.
Por ahora Sacyr no ha logrado batir resistencias pero lo bueno es que sus correcciones han sido muy pequeñas, deteniéndose siempre en el techo del canal alcista en que venia moviéndose hasta la ruptura alcista de Julio, esa referencia que en el pasado funcionó como resistencia ahora lo hace como soporte.
Buen aspecto técnico de Sacyr pero no debe comprarse tan cerca de resistencias clave, si rompe al alza habrá que valorar los riesgos, si fracasa ojo a la caída.

Los toros quieren intentarlo de nuevo

Carlos Doblado (Bolságora)9:00 - 8/09/2013

En principio, el mercado europeo parece querer regresar a los altos del año. Ahí, la resistencia es fuerte.

La semana pasada afirmaba que lo visto en agosto es preocupante, pero que no cogía por sorpresa desde un punto de vista técnico. Como me gusta decir, no se puede subir cada día, ni cada semana... ni cada mes. Cerraba mi tribuna afirmando que por el momento los alcistas siguen empujando y que un septiembre complicado pasaba por la ruptura de los mínimos marcados en la corrección. Algunas plazas europeas los pusieron a prueba pese a una primera jornada semanal que, aprovechando el festivo norteamericano y unas menores tensiones en Siria (ejem, ejem...), fue tan esperanzado como el cierre; donde el dato de desempleo norteamericano respaldó a los alcistas.

Técnicamente hablando, y de forma general aunque con el Footsei-Mib italiano aún sin marcar máximos crecientes a muy corto plazo, lo visto en Europa durante la semana es positivo. En el Ibex 35 ha caído la directriz bajista de corto plazo y, con ello, se confirma la idea de que el movimiento bajista previo es una corrección en dos impulsos del 38,2 por ciento -zona que propone la teoría de onda de Elliott en su aplicación de la serie de Fibonacci- del movimiento alcista desplegado previamente. Esto es algo absolutamente lógico y normal en tendencia, y concuerda completamente con lo que propone el EuroStoxx 50. Con ello se ha reforzado lo hecho previamente el Nasdaq 100, que sigue siendo adalid de los alcistas, al cerrar el segundo de los huecos que configuran una isla potencialmente bajista.

En principio, esta colección de argumentos invita a pensar en una continuidad del rebote europeo hasta, al menos, la zona de altos anuales. Las resistencias ahí son fuertes. En Estados Unidos podría verse un proceso de divergencias en el que el Nasdaq 100 siga al frente y marque máximos pese a que el Dow Jones Industrial, especialmente éste, se encuentra claramente alejado de su zona de altos anuales y fuerte resistencia épica.

guillem dijo:
Robocop 25 ataca de nuevo: Como zarandear a un Blue Chip como si fuera un flan
Ricardo González | 8 septiembre, 2013

Los lectores asiduos de este blog ya estáis al corriente de las aventuras de nuestro queridísimo algoritmo de alta frecuencia al que cariñosamente llamamos “Robocop 25″. Entre sus “hazañas”, encontramos que fue capaz de destrozar 30 mil millones de dólares en menos de un segundo, llevar a empresas cotizadas a no valer nada en siete segundos, o lo que es su record hasta el momento: hacer desaparecer 45 mil millones de dólares en 45 milisegundos.

Tras un tiempo de vacaciones, parece que Robocop 25 vuelve a la carga y ha centrado su punto de mira en un Blue Chip. En concreto, el pasado viernes, a tan solo 37 segundos del fin de la sesión, Chevron Corp., una de las mayores empresas de todo el mundo con una capitalización de 234 mil de dólares vio que su cotización fue atacada haciéndola oscilar un 2% arriba y abajo dos veces por segundo.

Este es un gráfico de velas de 1 segundo que representa los últimos 50 minutos de cotización de Chevron Corp.

Este es el área ampliada de los últimos dos minutos de cotización. Recordemos que cada vela corresponde a un segundo de negociación.

En concreto el ataque comenzó a las 21:59:23, y como veremos a continuación, su velocidad de actuación es tal que no podemos culpar de esto a ningún ser humano. No hay excusa válida de alguien con un dedo gordo sobre el teclado ni una mala orden de mercado. Esto sólo puede ser obra de programas de alta frecuencia amontonando signos de dólar en las cuentas que manejan.

Los gráficos siguientes ofrecidos por Nanex, muestran el precio de Chevron oscilar alrededor de dos veces por segundo durante 8 segundos: en un primer momento la oscilación se movía en un rango de 50 centavos, aumentando gradualmente hasta que las oscilaciones de los precios alcanzaron más de 3 dólares en menos de un segundo.

El siguiente gráfico, muestra con puntitos de colores cada transacción realizada durante esos segundos “críticos”. En él se aprecia que a las 21:59:27 se hacen transacciones en 119$ para un segundo más tarde 21:59:28 cotizar a 123 dólares. Un 3,36% de rendimiento en un segundo, lo que vienen a ser en un Blue Chip de esta envergadura casi 8 mil millones de dólares de movimiento en su capitalización.
http://losmercadosfinancieros.es/wp-content/uploads/

Si os estáis preguntando qué opina la SEC al respecto, no os hagáis muchas ilusiones, ya que en caso de investigarse (algo que muchas veces no sucede), todo quedará en alguna excusa del estilo que una ardilla se paseó por encima de un teclado… así de surrealista se ha vuelto este mundo regulado, de forma que debemos mentalizarnos de que estas máquinas han llegado para quedarse.

!Cojones con el robocop!

Los traders humanos están acabados. Robocop no duerme,no siente, no tiene afiliación a la seguridad social...es una máquina de trading perfecta.

DOMINGO, 8 DE SEPTIEMBRE DE 2013

Ruptura alcista de Inditex

Bolsa desde los Pirineos

ZAN ZAN ZAN TANDE :-)) :-)) :-))

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TASE
As of 08/09/2013
Last Index
1,165.42
Change(%) -1.21%
Turnover
(NIS thousands)
402,238.61
Base Index
1,179.73
Opening Index
1,184.68
Index High Price
1,186.78
Index Low Price
1,165.42
Yield MTD (%) -1.10%
Yield YTD (%) -1.70%

EL EXPERTO OPINA
Dow Jones; ¡Alerta Bajista!
Gisela Turazzini, co-fundadora de Blackbird
06/09/2013 - 08:34

“Cuando creíamos que teníamos todas las respuestas, de pronto, cambiaron todas las preguntas.” Mario Benedetti

El otoño del pasado año, el mercado americano empezó a mostrar una notable debilidad, que se manifestaba en el estudio de amplitud de mercado, en el que las divergencias entre las diferentes industrias del mercado de acciones americano era evidente. Como es lógico, manifesté en mi tribuna de opinión mi punto de vista en esta casa, Estrategias Inversión.
Como siempre trato de expresar, en el mercado no existe una ley, existe una conducta respecto al suceso y nunca un suceso irrefutable. Algo tengo muy claro y es que un buen Trader no es aquel que acierta más, más bien es quien sabe aplicar una estrategia coherente a un suceso. Yo soy licenciada en economía y Trader, en mi carrera he podido estudiar y comprender los fundamentos de la teoría de carteras, en la que se nos enseña que el éxito de la cartera viene de una correcta distribución de activos, es decir; de qué manera diversificamos una cartera estratégica en función de nuestros objetivos financieros. Por ejemplo, si tenemos necesidades de liquidez invertiremos esas previsiones en activos monetarios y los iremos distribuyendo entre renta fija, renta variable y activos alternativos, como la volatilidad o las materias primas, en función de nuestro horizonte temporal y la aversión al riesgo. Luego gracias al tactical allocation, haremos ajustes tácticos, para mantener el equilibrio de nuestros activos, con pequeños cambios en el ajuste de partidas. Los estudios americanos confirman que el 80% del éxito en la inversión viene de una correcta distribución de activos, dicho de un modo vulgar, ¡no invierta en bolsa aquello que necesite!

Cuando me desarrollé en el mundo del Trading, me centré en el tactical asset allocation, y me he especializado en el análisis conductual o técnico para tratar de buscar ventajas operativas y centrarme en el precio. Muchos colegas de profesión se centran en el valor y otros en la teoría del mercado eficiente. En mi modesta opinión, el value investing es una disciplina excelente, pero que requiere de demasiado trabajo de campo y que se olvida sobremanera de la estrategia operativa. El análisis conductual o técnico me permite aprovechar mejor el tiempo, maximizando mi espectro de valores y puedo decir que soy capaz de filtrar y analizar más de 2.000 clases de activos, con el propósito de maximizar mis ganancias, centrándome en los activos con mejor momento.

La estrategia basada en el tactical allocation, nos demuestra empíricamente que el 10% del éxito viene dado por el método, es decir; el propio análisis que nos viene a dar simplemente la entrada. El 30% viene dado por la gestión monetaria y el 60% de la psicología. A pesar de esos ratios, la comunidad técnica sigue empeñada en tratar de explicar y argumentar sucesos pasados para predecir comportamientos futuros. El encuadre técnico es una pieza más de un puzzle muy complejo que no podemos desestimar. Pero estará conmigo si le digo que uno de los principales causantes de quebrar una cuenta de Trading, viene dado por invertir todo nuestro capital en renta variable. Habitualmente necesitamos nuestra liquidez en el momento que hay crisis, ya que el dinero bancario es escaso y caro. Justo en el momento que obviamente la bolsa está bajista. Por lo tanto, si queremos ganar la partida psicológica, tenemos que ser capaces de disponer correctamente de nuestra liquidez para no tener la presión añadida de disponer de ella, en el momento que más la necesitamos, redundante, ¡pero cierto!

El segundo paso, pasa por tener una correcta política de asignación de riesgos, es decir de money management. En Blackbird somos pioneros en enseñar políticas de money management, y prueba de ello es que parte de la comunidad técnica está utilizando conceptos que hemos introducido y que de hecho, en algunos casos hemos enseñado. Estamos muy orgullosos de ello.

Ver como tus ideas se transmiten por el sector que uno ama es algo que se agradece y que nos da fuerzas para continuar creciendo profesionalmente de forma responsable.

Esta apreciación es muy importante, puesto que como decía al comienzo de mi tribuna, hace aproximadamente un año el mercado nos daba síntomas evidentes de un mercado en fase de distribución que fue aniquilado por el QE3 de la FED. ¿Acaso una fase de distribución no implica ventas? Claro, con 85.000 millones de USD al mes, la distribución es absorbida por el mercado y un Trader audaz, modifica su opinión a medida que lo hace el mercado, pues como decía, no se trata de buscar la verdad irrefutable, más bien de encontrar un suceso y actuar en consecuencia.

Hoy el mercado está igual que el año pasado, en fase de distribución con amplias divergencias en las industrias básicas americanas.

http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/Dibujo(1125).jpg
Las grandes tendencias alcistas de las industrias Consumer Goods, Consumer Services y Healthcare, son contrarestadas por los techos de Oil & Gas, Basic Materials y Technology. Las Utilities y las Telecos amenazan con un comienzo bajista e Industrials sigue el mismo ritmo que el mercado general. Esta estructura manifiesta abiertamente un 40% de las industrias americanas en fase alcista y un 20% ya… bajistas.

Pero ¡ojo! eso no implica nada, simplemente el hecho de que el mercado americano está en fase de distribución, por lo que tras un año de rectificación y nuevas subidas, el mercado nos brinda nuevamente una idea bajista, de anticipación.

http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/Dibujo(1126).jpg
Probablemente la comunidad técnica sea crítica con esta idea, al pensar que ir a la contra en un mercado alcista es contraproducente. Lo entiendo, es lógico pensar así, la academia piensa en base a la teoría, pero yo, aparte de analista soy principalmente Trader, de mercado, como se dice vulgarmente; piso el barro y acato el error. No me importa errar si el premio de mi anticipación es la excelencia. Jamás me pondría corta en una fase de nuevos máximos, en medio de una pauta impulsiva acelerada. Pero ahora el mercado nos manifiesta una pauta de máximo y mínimo creciente con solapamiento de máximo. Es la oportunidad de buscar una posición bajista en el Dow Jones en la cercanía de los 15.400 puntos. Por encima de los 15.680 el Dow reanudaría su marcha alcista y cambiaría nuevamente de opinión, pero repito, no me importa el error, puesto que al fin y al cabo somos Traders y el error forma parte de nuestro oficio. Por eso no me importa desafiar a la comunidad técnica aplicando mi sistema de Trading, ya que estar equivocada simplemente implicaría un 0,30% de pérdidas en mi cartera y estar en lo cierto y aplicarlo de forma correcta me podría dar una ganancia ilimitada y eso es lo que busco, ilimitar una idea con un riesgo acotado, lo demás alimenta el ego y a mí eso no me interesa, sinceramente.

Otra de las consecuencias que nos enseña el mercado es que el precio pagado determina la tasa de rentabilidad y el estilo de Trading. Hoy en día a nadie se le escapa que la bolsa ha subido mucho.

http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/Dibujo(1127).jpg
Priceline por ejemplo, cotiza en un movimiento direccional alcista que ha llevado al valor a cotizar de los 43 USD a los 1.000 USD. Si hubiera invertido 43.000 USD en 2.009 hoy tendría nada menos que 1.000.000 USD. Pero cada cosa tiene su momento y del mismo modo que en 43 USD la comunidad técnica hablaba de mercado bajista ahora en 1.000 USD hablan de mercado alcista. Tiempo habrá de encontrar patrones, pero a veces la anticipación tiene sus ventajas. Que un valor suba mucho implica que lo más probable es que lo siga haciendo y si compramos una acción en una pauta correctiva, la propia pauta (impulso y corrección) nos protege del error. Compramos en corrección y el impulso nos permite un Break Even que en caso de cambio de tendencia, minimizaría nuestra pérdida. Sin embargo, a veces la obviedad se impone y tenemos que entender que el precio de compra, como decía, determina la tasa de rentabilidad.

http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/Dibujo(1128).jpg
Si hubiéramos comprado Priceline a 43 USD, doblar nuestra inversión hubiera implicado un esfuerzo de un 100%. Doblar nuevamente nuestro capital, hubiera exigido un 50%, hoy doblar la inversión inicial implica un esfuerzo de un 4%. La rentabilidad de una acción no es lineal y sí algorítmica, por lo tanto ahora no es momento de buscar Trading direccional alcista, como mucho Swing Trading de uno o dos días mientras esperamos que el Dow Jones nos marque el inicio de la estrategia bajista, utilizando los niveles citados y aplicando el Stop si fuera conveniente.

Así es el mercado, ir a la contra da los mejores resultados, puesto que como sabemos la mayoría suele estar equivocada. El miedo a las pérdidas frena a los inversores en los mejores momentos. El miedo a entrar por el entorno general hace que los inversores, se pierdan los mejores movimientos bursátiles y aguanten hasta que el entorno mediático y general cambia su actitud. Justo en ese momento el mercado comienza una fase de distribución. Por eso Warren Buffett, como Trader y sabio, nos ilustra con aquello de; “soy codicioso cuando todos son temerosos y soy temeroso cuando todos son codiciosos”. La bolsa al fin y al cabo es sentido común, por este motivo Mario Benedetti, que es sabio y no Trader, al menos que yo sepa, nos ilustra con una preciosa frase que bien podría aplicarse a mi operativa, puesto que a veces cuando creíamos que teníamos todas las respuestas, de pronto, cambiaron todas las preguntas.

IBEX: Sin el apoyo de América, debemos ser alcistas
Luis Ortiz de Zarate | 08/09/2013 | 0 Comentarios

Con las Resistencias Relevantes rotas al alza, deben ser los Soportes Relevantes actuales los que nos indiquen que el movimiento alcista actual ha finalizado.

El jueves pasado decía “En el IBEX vemos que se ha llegado a la Resistencia Relevante que el pasado lunes denominé rr1. Este es el punto teórico de giro a la baja o de continuación alcista“. Y además explicaba, adjuntando los gráficos correspondientes, que los restantes mercados europeos estaban en Resistencias Relevantes. Todos ellos han roto al alza dichas Resistencias Relevantes, y en consecuencia, debemos ser alcistas.

¿Hasta cuando debemos ser alcistas? En un principio, son los mercados europeos los más claros en el proceso alcista, mientras que en América el NASDAQ100 ha llegado nuevamente a sus máximos previos (digo nuevamente, porque es la tercera vez que llega a dicho nivel, y para ser más positivo en el mercado, me gustaría ver dichos máximos superados. De igual manera, me gustaría ver una mayor fuerza alcista en el S&P y en el DOW JONES, casa que por el momento no ha sucedido.

Pero regresando a nuestro mercado, y en concreto al IBEX, en el gráfico actual podemos ver como se han generado 3 nuevos niveles de Soportes Relevantes. En la brusca caída de última hora del pasado viernes, el primer Soporte Relevante sr0 fue respetado, lo cual es positivo, pero el verdadero cambio de perspectiva, es decir, el momento en que deberíamos pensar en que el movimiento al alza es falso, es cuando se rompa a la baja el Soporte Relevante sr2, situado en el entorno de los 8.480.

Hooola:
Personalmente el cierre del viernes no me gustó nada en el sentido de que me esperaba una mayor definición.
Entre lo del G20 y tal, yo me esperaba que se utilizase para mover el precio con la excusa que quisieran, finalmente lo que hubo fue volatilidad para quedarse como estaba.
Así que no se que pensar, inicialmente pensaba que iría a buscar precio un poco más abajo para ahí rebotar en el entorno de los 14.400 de DJ.
Ahora mismo, casi tengo un sentimiento más de rebote desde el nivel actual a buscar máximos otra vez.
Peeeero, ya veremos que pasa.

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