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Buenos días y buen finde >:D<

Ibex 35: tenemos claro el largo plazo, pero el corto...

BMS viernes, 21 marzo 2014, 09:32
Nos encontramos ante una larga consolidación de niveles
IBEX 35

No les voy a engañar pero no tengo ni idea de por dónde van los tiros en el corto plazo en el Ibex 35. Igual que tengo claro que en el medio y largo plazo sólo cabe seguir subiendo, en el corto ando muy despistado. Por el momento seguimos viendo un “triángulo expansivo” en nuestro selectivo pero es cierto que los pocos “expansivos” con los que me he topado en mi vida han terminado rompiendo por abajo y, además, lo habrían hecho hace ya muchas sesiones y con contundencia. En el cortísimo plazo lo cierto es que existe una clara zona de resistencia en los niveles actuales (61,8% del último movimiento correctivo) que, además, coincide con el hueco bajista que presenta en los 10.163 puntos.

Sea como fuere para mí los erráticos movimientos de las últimas semanas no son más que parte del movimiento de consolidación (o fase de reacción) a todo el impulso alcista desde finales de junio de 2013. Cuando este aburrido y errático movimiento lateral finalice, no sé si desde aquí o desde los 9.000 puntos, no duden que volveremos a asistir a fuertes movimientos alcistas que nos dispararán claramente por encima de los 11.000 puntos.

José María Rodríguez

Esto ponía el finde pasado:guillen marzo 15
Posts: 62,687
Tirandole un fibo al dax f de toda esta caída en 5h.Para mi ha hecho 3 abajo.El primero hasta el 50 (400 puntos),el segundo hasta el 61,8(400 puntos),el tercero con dilatación.El rebote ayer llego al tick al 78,6.Para mi esas 2 velas en 5h son alcistas.

Asi vamos :

Pull a la clavi para un 9700?

En diario

Asi vamos:

Podria apoyar 9260-9240

buenos dias Presi.............buenos dias maestros ............... ~O)

Tras Ucrania y Argentina, ¿dónde surgirá el próximo cisne negro?
21/03/2014 - 08:00María Gómez Silva
Más allá de los factores que mantienen habitualmente en vilo a los inversores, como la política monetaria de los bancos centrales, siempre hay acontecimientos que irrumpen en escena, acompañados de gran inestabilidad. ¿Cuál podría ser el próximo?

A la hora de abordar este tema, los expertos diferencian entre dos tipos de eventos que podrían producirse. Dentro de que se trata de acontecimientos inesperados, los primeros son relativamente anticipables y los segundos son totalmente impredecibles, lo que se conoce como "un cisne negro".
En el primer caso, José Luis Martínez, estratega de Citi, sitúa tres focos de tensión: el devenir del conflicto en Ucrania; la economía China y la retirada paulatina de estímulos en Estados Unidos.
"En Ucrania, aun estamos valorando el escenario mundial. Y desconocemos donde puede desembocar. En China, la desaceleración es un hecho pero debemos conocer la reacción de su Gobierno para afrontarla. Por ultimo, en el caso del "taper" de la FED, será paulatina durante este año, con recurrentes tensiones en unos mercados que deben adaptarse a un futuro mundo donde los bancos centrales tengan un protagonismo menor", explica este experto.
Victoria Torre, de Selfbank, profundiza algo más en cuanto al conflicto de Ucrania: "Si las tensiones se recrudecen, podríamos ver un incremento en el precio del crudo, presión en las divisas emergentes y un repunte en las primas de riesgo, factores todos negativos para el devenir de las bolsas.La situación podría suponer el aislamiento económico de Rusia y el banco central ruso podría verse obligado a subir los tipos de interés si los inversores comienzan a vender su divisa".
En cuanto al segundo tipo de focos de incertidumbre, los interrogantes que conciernen a los verdaderos cisnes negros, éstos son más difíciles de responder y, de hecho, el planteamiento inicial tiene algo de tramposo, pues se trata de intentar prevenir lo imprevisible. Como recuerda David Navarro, de Inversis, citando la teoría del cisne negro de Nassim Nicholas Taleb, un evento "sólo puede traer volatilidad (inestabilidad) a los mercados globales si no ha sido previsto. En caso contrario, el mercado lo tiene descontado".
Pero intentemos usar la "bola de cristal" para aventurar cuáles podrían ser esos próximos focos de inestabilidad repentina.
Daniel Pingarrón, IG Markets, opina que "el próximo golpe podría venir de alguna economía emergente": "Ya tuvimos un atisbo a principios de año, con Argentina y Turquía, y podríamos tener nuevos capítulos en esta dirección. En Turquía, Brasil o, tal vez, en México". Por su parte, Victoria Torre añade que quizá Venezuela podría ser ese foco de turbulencias.
Lo que no se atreve a concretar Pingarrón es el tema con el que estará relacionado ese shock. Podría tener que ver "con cualquier inestabilidad en país, desde protestas, a disputas callejeras, o algún shock financiero". En cambio, las consecuencias en emergentes de la política de la FED (que provocaron las turbulencias de enero) ya están descontadas, a su juicio, y no van a producir grandes sorpresas.
Por el contrario, descarta que el problema vaya a ser China, un país del que se lleva hablando tiempo y en el que al final "nunca ha pasado nada". El motivo que Pingarrón esgrime para descartar China es que ésta "tiene bastante mas fuerza para resolver problemas que estos países emergentes que dependen de los flujos de capital externos".

De hecho, según Pingarrón, el choque no necesariamente deberá provenir de una gran economía o agente financiero, con capacidad para impactar de manera real en los mercados. "Las turbulencias sacan la parte más caprichosa de los mercados, que sobreactúan, exageran y se alteran, de manera poco controlable, descontando posibles efectos contagio", explica.
Lo que a juicio de Pingarrón es seguro es que el 2014 transcurrirá con algunos sobresaltos más: "Se preveía un 2014 más tranquilo. A principio de año identificamos como peligros las enormes valoraciones que había alcanzado la bolsa americana y el famoso "tapering". Pero en lo que llevamos de año, ya hemos tenido dos sorpresas: Argentina y Ucrania. Es muy posible que haya más sorpresas. Siempre las hay".
"Sucederá donde menos quepa esperarlo, pues los riesgos previsibles en escenarios más o menos razonables (los mencionados más arriba) ya han sido cubiertos y descontados por el mercado", avisa Javier Flores, jefe de estudios de Asinver.
En todo caso, "aunque resulta difícil saber cual será el próximo foco de atención", Javier Flores advierte de que "el inversor debe tener claro que, cuando se trate de política, todo es posible incluso lo peor, lo cual tiende a sorprender y tener reflejo en el corto plazo".
Pese a ello, Flores cree que "el mercado ha demostrado ser capaz de sobreponerse a las sorpresas que la parafernalia de la política tiende a provocar, lo que hace que en el medio y largo plazo esas pequeñas crisis se vean superadas por los fundamentales de la economía".
De hecho, hay para quien esa "propia dinámica de los mercados obviando el riesgo es un factor de inquietud en el futuro". Es el caso de José Luis Martínez, quien también menciona como focos de inestabilidad el proceso de integración europea y otros imponderables.
Pero, ¿qué estrategia debe adoptar el inversor cuando haya sorpresas?. "En general, lo que está funcionando muy bien últimamente es cobijarse en el oro y la plata. Están teniendo un buen año", propone Daniel Pingarrón, en este sentido.

Leer más: Tras Ucrania y Argentina, ¿dónde surgirá el próximo cisne negro? http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20140321/tras-ucrania-argentina-donde-2630988.html#VwZ1aXbIQyXNhH87
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Buenos días ~O) ,nueva peli en mi blog \m/
! a verla ya!!

SÁBADO, 22 DE MARZO DE 2014
Análisis, perspectivas y lineas maestras del Ibex 35
Ramón Ceresuela 8:57

Aprovecharemos nuestra cita semanal con el gráfico del Ibex para seguir comentando la lateralidad de nuestro índice e incidir en las lineas maestras que lo gobiernan. Quizá antes deberíamos comentar que las dos ideas operativas que os presente ayer sobre dos de los Blue Chips del ibex (Inditex y Telefónica) si llegan a activarse presupondrán un mercado lateral - alcista donde...
a medio plazo los 9.700 puntos no sean vulnerados, y sobre todo la operativa sobre Telefónica podría incluso avisarnos de la salida del Ibex de este rango lateral, por debajo de 9.700 puntos ambas operativas, en particular la de Telefónica pues Inditex suele ser algo mas anti-tendencial y podría soportar una caída hasta 9.200 puntos, están condenadas al fracaso.
Ahora vayamos al gráfico del Ibex donde observamos como el viernes se apoyaba en el soporte clave de 9.700 puntos y lograba mantener vivo el límite inferior del triángulo expansivo al dejar todo el cuerpo de la vela dentro de él (la mecha inferior no tiene demasiada importancia). Cada día que pasa es más evidente que los 9.700 puntos son el soporte clave para el Ibex en 2014, su vulneración, como he ido repitiendo en cada análisis semanal desde hace un tiempo, debería llevarnos a tapar el hueco en la zona de 9.500 puntos y muy probablemente hacia 9.200.

Por arriba las resistencias no están tan claras, por supuesto el triángulo expansivo es una de ellas y una posibilidad abierta es que vayamos a tocar su límite superior por 5ª vez, luego está la envolvente bajista origen de la última caída y los máximos anuales de 10.550 puntos, ninguna resistencia fuerte aunque la combinación de los máximos anuales y del límite superior del triángulo podrían suponer la referencia clave pues están en la misma zona.

En la parte alta del Ibex creo que las resistencias las dictarán los gráficos de algunos de los grandes valores, en particular Santander, BBVA y Telefónica, aunque eso pueda suponer que, llegado el caso, el límite superior se dilate.
Poco más que decir sobre el gráfico del Ibex, os he dejado un proyecto de triángulo tradicional (linea discontinúa negra) pues es una muestra del estrechamiento en las oscilaciones del Ibex, una demostración de la lateralidad en que estamos inmersos y un triángulo que no descarto pueda cobrar importancia si vuelve a tocarse uno de sus lados y se comprueba su funcionamiento.
En definitiva, lateralidad en el Ibex que está sirviendo para que sus valores más entonados vayan ganando altura y otros la pierdan, yo diría que estamos viendo cierta rotación muy interesante que está ofreciendo la posibilidad de consolidar beneficios a algunas de las ideas operativas planteadas en los 2 primeros meses del año, sin ir más lejos me vienen a la mente Acerinox y Acciona, otras como Popular siguen sin activarse después de semanas esperando a que rompan al alza.

Zona de Trading
Santander: Fallo técnico con objetivos de caída hasta 5,9 euros
23/03/2014 - 08:00J.Jiménez
Finanzas.com
Santander: Fallo técnico con objetivos de caída hasta 5,9 euros Santander: Fallo técnico con objetivos de caída hasta 5,9 euros
Las acciones del Banco de Santander no pasan por una situación técnica especialmente boyante. A pesar de que han sido capaces de cerrar la semana con avances que rondan el 2%, la estructura de máximos y mínimos crecientes a corto plazo está fallando y el aspecto de los gráficos no es brillante.
Según comentan los analistas de Cortal Consors, a principios de enero, este valor comenzó una fase de consolidación hacia 6,20 euros seguida de un movimiento lateral hasta la fecha. Pero tal y como apuntan estos expertos, "las probabilidades de una nueva corrección se han vuelto a incrementar, ya que la estructura de máximos y mínimos crecientes de corto plazo está fallando".
Así las cosas, en Cortal Consors explican que el objetivo si el valor cumpliera este escenario y recortara estaría situado alrededor de 5,8/5,9 euros (media de 200 sesiones, anterior zona de mínimos, 38% junio 2013 / enero 2014). Solo un cierre semanal por encima de los 6,85 euros pondría en peligro esta visión, pero esta situación no ha ocurrido pues Santander terminó el viernes en torno a los 6,5 euros.
No obstante, también hay razones para pensar que las cosas no llegarán a mayores. Luis Lorenzo, analista de Dif Broker, considera que el valor está haciendo una pauta plana dentro de un rango lateral bien definido entre 6,8-6,2 euros; en estas situaciones, la teoría dice que debería saltar al alza, explica, sobre todo porque el mercado previsiblemente estará hasta el verano con la misma tónica que vemos ahora, es decir, que parece que quiere caer pero al final no llegan los recortes.
Lo más apropiado, en opinión de Lorenzo, consiste en operar como se suele hacer en los rangos laterales, es decir, vender cuando el valor esté próximo a 6,8 euros y comprar si se acerca a 6,2 euros.

Gráfico. Dif Broker.

Probabilidades: 99,99% de Crash en 2014. Sigue Comprado
20 Mar 2014 - Hugo Ferrer - 3 Hugo Ferrer1º en inbestia
Todos leemos la prensa por la mañana para saber qué ocurre en el mundo. Pero los inversores han de leer las noticias, necesariamente, entre líneas y, sobre todo, recordar el pasado. Hoy nos hemos levantado con el titular de El Confidencial que bien resumen el pensamiento mayoritario:

Ayer, el Comité del Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal cambió algunos aspectos del llamado "forward guidance" (orientación sobre el futuro de la política monetaria) para desligar la política de la FED del simple "no subiremos tipos hasta que el desempleo baje del 6,5%" y unirla a un mayor elenco de factores más imprecisos (que es lo que siempre ha hecho la FED). Además, mostró las previsiones de tipos de interés y donde antes se pensaba que para diciembre de 2015 los tipos estarían en el 0,75% ahora, los funcionarios de la FED, opinan que estarán en el 1%. Esta subida en la previsión de lo que pueda ocurrir dentro de 21 meses y que adelantada la expectativa de un nuevo ciclo alcista de tipos, es lo que ha asustado a muchos inversores y ha provocado que los medios estén hablando de "peligros por causa de la subida de tipos". Pero esto es un sin sentido y de hecho la realidad es que subidas de tipos son muy alcistas para la bolsa. Lo que la mayoría cree es falso y yo lo demuestro con datos en un artículo que escribí hace poco (Leer: El Mito de que un aumento de Tipos de Interés es Negativo para la Bolsa)

Y leyendo la prensa norteamericana nos encontramos un analista hablando de un 99,99% de probabilidades de que en 2014 se produzca un crash bursátil:

Este analista es particularmente siempre-bajista y de hecho el 25 de mayo de 2010 escribió un artículo con el título "Aviso de Crash. Vende, ponte en liquidez ahora mismo" y que utilicé como una señal contraria en su día.

¿Y qué es lo que hizo el mercado desde entonces? ¡Subir un 75%!

Mi pregunta es ¿donde está el optimismo? Mientras sigan publicando cosas como las que estamos viendo hoy en bolsa, podemos dar por seguros que el optimismo es muy escaso y eso permite que haya mucho margen para las sorpresas positivas.
No se confunda, el mercado corregirá, siempre lo hace, pero más allá del cortísimo plazo este mercado sigue siendo alcista y yo sigo comprado. Puede ver los hechos o, si quiere, puede dejarse llevar por los cantos de sirena de esos que cada año alertan de crash bursátil.

carpatos: ¿X q bajo WS el viernes? Volatilidad por vencimientos, cambios en muchos índices q provocaron ajustes de carteras violentos ¿Ucrania? poco

Madrid, sábado 22 de marzo de 2014
Comentario de J.L. Cava

Durante la sesión del viernes el S&P 500 superó por muy poco los máximos del pasado 7 de marzo, pero, tras conseguirlo, se giró bruscamente a la baja y cerró la sesión con un descenso respecto del cierre de la sesión del jueves. Desde los máximos de la sesión hasta los mínimos hubo una diferencia de algo más de ¡20 puntos!

La excusa para una debilidad tan acusada fue que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas había dicho que la eficiacia de los planes de relajación cuantitativa se estaba desvaneciendo. Obviamente no es una información novedosa.

En nuestra opinión, lo verdaderamente importante es que el S&P 500 intentó superar el 1.883 y no pudo hacerlo.

Este hecho ha provocado un deterioro de los indicadores de momento. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el S&P 500 se encamine ahora a la zona de los 1.840.

El NASDAQ 100 fue el índice que mostró una mayor debilidad, perdió cerca del 1% y marcó un mínimo ligeramente por debajo de los mínimos del lunes pasado. Se mostró, por lo tanto, relativamente más débil que el S&P 500.

El sector de cuidados de salud está comportándose de una forma débil.

El volumen negociado fue un 50% superior a la media de 10 sesiones.

En conclusión, nos vamos a fijar en el 1.840. Si durante la próxima semana resultase perforado, muy probablemente se acelerarían las órdenes de venta. Como siempre, volveremos a fijarnos en el VIX y si la perforación del 1.840 viniera acompañada de la superación del nivel 16 de la volatilidad, la perforación del soporte sería más fiable.

Mientras el S&P 500 se mantenga entre 1.883 y 1.840, seguiremos con este vaivén.

Jose Luis Carpatos

DIARIO DE A BORDO
La FED intenta ser dura, pero el mercado la sigue viendo como un hada madrina.
22/03/2014 - 13:46

Si había un actor con fama de duro entre los duros ese era Humphrey Bogart, tanto en las películas como en su vida privada. Cuando en 1941 rodaba el Halcón Maltés de John Huston, en una escena tenía que besar a la protagonista femenina Mary Astor

.Claro, tanto hacer de duro, nunca le había tocado besar a ninguna actriz por lo que se vio francamente apurado. La escena se tuvo que repetir siete veces porque el beso de Bogart parecía ridículo y al final se consiguió una escena aceptable, tras varias largas charlas de ánimo que le dio John Huston intentando centrarle.

A la FED con Wall Street le pasa al revés. Tanto hacerse los buenos, tanto dar cariño a sus bolsas, que ahora que la FED quiere emular a Bogart y hacerse la dura, es que no le sale. La reunión de esta semana fue de ponerse duros, acortar el período antes de subidas de tipos, terminar ya la QE, pero nada, ni se inmutó Wall Street. Igual hay que repetir la escena siete veces como en el Halcón Maltés, para que parezca realista :-)

Y sin embargo Europa que le pilla más lejos tiene más dudas. La mayoría de índices europeos en lateral desesperante. Tampoco está dejando a nadie tranquilo todo el lío que hay montado en Ucrania. Se teme que los mercados sean el escenario de las represalias cruzadas de unos contra otros.

El caso es que se decía que la bolsa alemana lo podía pasar peor con la crisis de Ucrania, pero si vemos el gráfico de acompañamiento esto es dudoso. Es del spread del Ibex contra el Dax. Como se puede ver en estos días, si Alemania flojeaba, el Ibex presuntamente menos afectado lo hacía igual. Al final parece que para que el Ibex sube tranquilo, necesita que esté subiendo hasta la bolsa de la isla de Boga Boga...Cualquier nota discordante y....

El spread ha mejorado mucho desde el verano pasado, pero no se ve por ningún lado esa lluvia de dinero de la que hablaba un banquero hace no mucho. Puede que sí sobre la deuda, pero no está tan clara sobre la bolsa. El spread no consigue romper resistencias desde hace años, y así volver a los niveles normales antes de la crisis, que corresponderían a la línea roja superior, de momento muy lejos.

Volviendo a los máximos de Wall Street, hay una nota algo discordante. El nivel de ventas de los insiders, directivos con acciones de su propia compañía, con lo cual los más informados del mundo, está siendo el más alto de los últimos 25 años.

Comenta Mark Hulbert que se vieron ventas similares, a principios de 2007 y a principios de 2011. Hay que destacar que son muy hábiles pues venden bastantes meses antes de que vengan las bajadas, como pasó precisamente a finales de 2007 y a mediados de 2011. ¿Estará ahora pasando lo mismo? Desde luego queda claro que lo que hacen no es un indicador de corto plazo ni mucho menos, pero que sí podrían estar enviando un mensaje de cara al medio plazo, como para el otoño de este año, donde terminaría en principio la QE y empezaría la cuenta atrás para la primera subida de tipos según las palabras de la FED de esta semana.

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