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guillem dijo:
Pienso q el dowf se va a 12430,en horario el dax f tiene las medias cruzadas al alza,igual se desploma pero a mi me parece q no :-D

[-O< [-O<

Loquillo dijo:
Quietecito Loqui que te pierdes... espera al menos a ver cierre de vela roja por debajo del nivel anterior que nos conocemos...

(sí, me escribo mensajes para mí, qué pasa... cuando me caliento viene bien dejarse una nota escrita con la mente fría... ¡¡¡no me miren así!!! ¡si estuviese cuerdo habría escogido otro nick!!)

Jajajajaja Loqui, HAS SIDO TUUUUUUUUU?
:-)) :-))

17:26 La decisión sobre el rating del EFSF se tomará en breve

El analista de crédito de Standard & Poor's, Moritz Kraemer, dice en Bloomberg que la decisión del rating del fondo de rescate europeos (EFSF) en muy poco tiempo.

iTraxx Crossover [Imprimir]

Sigue bajando a -13,6 puntos y parece que al final el mercado sí toma en consideración la buena subasta de Francia a corto plazo.

Jolín qué manera de dilatar parriba, los americanos sin darme giro del STK y el bund sin imutarse... ya me veo que hoy me quedo quieto. El dax tendría que bajarme ahora a 6202-6183, a la alcista, pero no veo punto de entrada... en fin.

Los futuros americanos cerraron?

a las buenas!
a mi en r4 se me paró el f dow.... :(|)

guillem dijo:
Los futuros americanos cerraron?

A mí se me han quedado helados... y la plataforma empieza a hacer cosas raras. Mala señal.

:/

Han cerrado

aunque el grafico se ha congelado, las posiciones se actualizan.....pero no se cruzan. está n:
compra: 12411 y venta: 12419....

vaya la última actualización son de las 17:52:39....
pues si se van los yonkis, yo también :-D
:-h

17:13:56 h.
Portugal, CDS se disparan [Imprimir]

Ya habíamos comentado el comportamiento del bono portugués que ha creado nuevos máximos históricos en su diferencia con respecto a Francia, pero los que los CDS a 5 años se han disparado subiendo +95.6 puntos a 1183.9 buscando los máximos de septiembre. Mucho cuidado porque al final esto es una carta en la manga que puede justificar y provocar movimientos a la baja en los mercados de riesgo.

erc8 dijo:
vaya la última actualización son de las 17:52:39....
pues si se van los yonkis, yo también :-D
:-h

:-)) :-h

Hasta luego Guillem!!!

Las bolsas se recuperan tras las rebajas de rating

Las subastas de deuda señalan que ya estaba descontado

Lunes, 16 de Enero del 2012 - 18:16:00

Jornada tranquila en la renta variable europea, recuperándose en general de las moderadas pérdidas del viernes después de las rebajas de rating de Standard & Poor's y el "aplazamiento" de las conversaciones entre el Gobierno griego y los bonistas privados.

La falta de referencias macro y microeconómicas por la festividad de Wall Street, provocó una falta de negocio e interés a lo largo del jornada.

Los inversores descontaron positivamente el éxito de las subastas de letras en Francia y Austria, sin que apareciera por ningún lado tensiones por la rebaja de ratings del viernes.

Así, el Euro Stoxx 50 avanza un 1,01% hasta 2361,55 y el Ibex 35 se deja un inapreciable 0,01% a 8449,6. Todos los sectores dentro del Eurostoxx acabaron en positivo. A destacar las subidas de Autos +3,05% gracias al interés comprador visto en los fabricantes de automóviles alemanes (Daimler 3,62%, BMW 2,58% y Volkswagen 2,30%).

En el mercado de deuda vimos como los bonos españoles (-4 pbs el 10 bono años), italianos (-2 pbs) y franceses (-4 pbs) se recuperaban, mientras que la deuda portuguesa recibía un duro varapalo al elevarse la rentabilidad del bono a 10 años un 2%.

La Agencia de deuda francesa vendió hoy 8.590 millones de euros en letras a 3, 6 y 12 meses vs 8.700 millones máximo esperado. Las rentabilidades a las que se colocaron fue algo menor que la subasta anterior, lo que nos muestra como la rebaja de rating de S&P del viernes ya estaba totalmente descontada por el mercado.

Por otra parte, Austria fue capaz de vender sus letras a casi el cero por ciento, con la agencia de deuda del país diciendo que el recorte de S&P no afecta a los planes de colocación.

El Banco Central de Dinamarca se ha unido a la barra libre de liquidez del Banco Central Europeo anunciando que otorgará financiación a 3 años al cero por ciento hasta finales de julio de 2013.

Los comentarios de Moody's de esta mañana no dejan entrever cual será su próximo movimiento tras las rebajas de rating de S&P. La agencia dijo que el rating AAA de Francia podría estar bajo presión si el ratio deuda/PIB continúa creciendo y si la crisis de deuda de la zona euro empeoraba.

En el mercado de divisas el euro muestra un ligero rebote. El euro dólar asciende un 0,28% a 1,2675 y el euro yen un 0,07% a 97,27.

Para finalizar un apunte técnico de la mano de Citigroup donde se señala que los mercados europeos se comportarán peor que Wall Street en el largo plazo (varios meses).

En el gráfico adjunto podemos ver el ratio que compara el Dax 30 con el S&P 500. Un movimiento bajista del ratio significa que el Dax se comporta peor que el S&P.

El ratio tocó máximos en el mismo nivel durante los últimos 20 años, con una diferencia entre ciclos de 10 años.

La pauta de los últimos meses tiene la misma forma que la consolidación vista entre 2000 y 2001.

Los analistas de Citi consideran que el mercado ya se encuentra preparado para ver una nueva onda bajista que lleve al Dax a comportarse peor que el S&P 500 en los próximos meses (podría ser que hasta octubre de 2013).

Ibex 35, hoy la Banca gana, todas las apuestas en contra del Mercado perdidas

Lunes, 16 de Enero del 2012 - 18:16:51
Ibex 35 termina la sesión con bajadas de 1 punto, algo impensable para muchos.
Así todas las apuestas que se hubiesen hecho durante el fin de semana de cuanto iba a bajar el mercado español posiblemente hubiesen sido fallidas, en favor claro de la Banca, ya que sería la que hubiese dado contrapartida a todas las apuestas en contra del Ibex 35.

Ya saben que ya hace tiempo se pueden hacer todo tipo de apuestas, desde pérdidas que pueden ir de los 50 puntos pasando por los 100 o 200 o quien sabe, tenemos apuestas para todos los gustos.

Eso sí esas apuestas ni qué decir tiene que hubiesen ido contra el Ibex 35, y por su puesto ninguna de ellas hubiese ido en contra del Ibex 35 por tan solo un punto de pérdida.

Pues bien eso es lo que ha perdido el Ibex 35 finalmente, tras ver mínimos esta mañana de 8354 y máximos a lo largo del día en 8483 hemos terminado viendo cierres en 8449.

Siguiendo gráficos tranquilos que llevamos en barras de 90 minutos, tanto los cierres del viernes como las aperturas de hoy han sido en zonas que venían a ser claves, de manera que todo bien a pesar de los pesares, a pesar de esa tralla de noticias negativas que día tras día se empeñan de darnos algunos como si viniese el final del mundo.

Para que vean uno de esos gráficos que llevamos, ahí dejamos ese Ibex 35 con barras de 90 minutos y esas Bollinguer especiales que llevamos. Debajo de ese gráfico ampliamos esa última parte marcando ahí con esa zona naranja y la flecha verde la barra que ha sido donde hemos comenzado el día hoy, viendo ahí que nuevamente habría tocado esa directriz alcista a tener en cuenta.

Juan Carlos Costa EAFI

Al cierre: Sarkozy recomienda sangre fría, la misma que hoy han tenido los mercados

BMS lunes, 16 enero 2012, 18:00
Jornada tranquila en Europa sin la referencia de Wall Street
“Sangre fría”. Eso es lo que dice Sarkozy que hay que tener a la hora de enfrentarse a las decisiones de las agencias de calificación. El presidente francés, en la rueda de prensa conjunta que ha ofrecido hoy con Mariano Rajoy en Madrid, se ha mostrado bastante molesto con la decisión de S&P del viernes pasado de recortar el rating de su país (entre otros muchos) y ha dicho que las agencias de calificación no son las que marcan la política económica. En este sentido, Sarkozy ha recordado que hoy Moody’s ha comunicado que mantiene la “triple A” de Francia, aunque la calificación sigue bajo presión. Asimismo, preguntado por el impuesto a las transacciones financieras, ha dejado claro que su planteamiento al respecto no se contrapone al de Merkel (partidaria de discutir y consensuar más este punto), aunque luego se ha preguntado a sí mismo si lo conveniente es esperar a que el impuesto se imponga de manera global, para dar a entender que no tendría que ser necesariamente así.

Esta comparecencia de ambos líderes ha puesto prácticamente el punto y final a una jornada en los mercados que no ha contado con la referencia de Estados Unidos (cerrado por festivo) y que ha arrancado con el peso del recorte de S&P a nueve países europeos realizado el viernes pasado. Entre éstos, como les venimos comentando a lo largo del día, se encuentran la propia Francia, España, Italia, Portugal y Austria.

Esta decisión podría afectar, como dicen los expertos, a las subastas de deuda que se celebrarán esta semana. Mañana martes tenemos la primera en nuestro país (subasta de letras a 12 y 18 meses) y el jueves la segunda (subasta de obligaciones). Por el momento, la subasta de deuda a corto de hoy en Francia se ha saldado con la colocación de 8.600 millones de euros, en la parte alta del rango previsto situado entre 7.400 y 8.700 millones.

Por lo demás, conviene también señalar que Sarkozy ha confirmado que no habrá finalmente encuentro, el próximo día 20 de enero, con Merkel y Monti porque tanto la canciller alemana como él han hablado hace nada con el primer ministro italiano. Retomarán, por tanto, la reunión “a tres” en febrero porque, como muy bien ha dicho el presidente francés (y nosotros estamos de acuerdo y se lo agradecemos), “no es cuestión de acumular cumbres”.

“Será interesante ver qué pesa más en la balanza esta semana, si la evidencia de mejora en la economía estadounidense o las dificultades de la Eurozona”, señala Javier Flores, experto de ASINVER. “Podemos esperar que, tras la primera reacción negativa (a la decisión de S&P) y un alto en el camino, una vez superada la festividad del lunes en Estados Unidos y recuperados los volúmenes normales de negociación, se pueda retomar el sesgo alcista de fondo en el mercado con la atención puesta en un número importante de compañías que presentan sus resultados estos días (Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, American Express, IBM, Intel, Google, Bank of America, Microsoft, Morgan Stanley, General Electric...).

En España llega el momento de la reforma laboral, factor crítico para la mejora de la competitividad. En este sentido, flexibilizar la negociación colectiva y establecer la prelación del convenio-empresa, ligar los salarios no a la inflación sino a la mejora de la productividad, promover la movilidad laboral y acabar con la dualidad de dos mercados son algunos de los puntos que claramente deberían ponerse sobre la mesa”, añade Flores.

Con todo esto, Europa acaba el día con moderadas subidas del 0,9%, mientras que el Ibex ha sido el único índice que termina en negativo, con una caída del -0,01%, en los 8.449,59 puntos. Por sectores, hemos visto hoy importantes subidas en el Automovilístico mientras que el peor ha sido el de Viajes, con ese desplome de Carnival debido a la tragedia acontecida en aguas italianas este fin de semana.

Para mañana, además de esa subasta de deuda, contaremos con datos de IPC en Europa y con esa visita de Van Rompuy a Rajoy (que no podremos cubrir en directo –aunque haremos lo posible- porque la política de acreditación a los medios de comunicación de La Moncloa es, cuanto menos, ridícula).

Nieves Amigo

Señal cierre de sesión del Futuro Ibex35

BMS lunes, 16 enero 2012, 18:00
Atentos a la resistencia en los 8.680 puntos y a la media de 200 sesiones
Leves subidas del 0,22% en el futuro que, desde finales del mes de noviembre, se encuentra realizando un triángulo simétrico. Atentos que la superación de la resistencia de los 8.680 puntos nos haría pensar en el inicio de un nuevo impulso alcista.

El nivel clave por arriba lo tenemos en los 9.258 puntos, precios en donde confluye la media de 200 sesiones.

C.N.

Cierre técnico del Ibex35

BMS lunes, 16 enero 2012, 17:56
Escaso volumen como consecuencia del cierre por festivo de Wall Street
IBEX 35
Precio Var. % Var. Fecha
8.449,6000 -0,01% -1,00 16/01/12 17:35:33
Añade las cotizaciones a tu web
Cierre plano en el Ibex 35 que negocia hoy lunes un escaso volumen como consecuencia del cierre por festivo del mercado norteamericano (día de Martin Luther King). Nuestro índice se mantiene cotizando en una banda lateral desde hace un mes y medio a la espera de una señal de fortaleza o de debilidad que nos muestre su tendencia futura.

Por arriba, el nivel clave sigue estando en los 8.844 puntos mientras que por abajo el soporte que no perderemos de vista se encuentra en los 8.120 puntos. Esperar a que se defina.

C.N.

Bajista en el euro-dólar por debajo de 1,2881

Objetivo en 1,2588 (PIA First)

Lunes, 16 de Enero del 2012 - 19:10:00

Las ventas en el cruce euro-dólar se produjeron en los niveles más bajos desde el día 11 de forma consecutiva a la semana pasada frente a un escenario de señales bajistas para el sentimiento en este trimestre.

Esto llevó a los precios a los niveles de negociación más negativos en 17 meses. Aunque las pérdidas netas fueron menores y sólo determinadas por el brusco cambio de sentimiento que se dio el viernes desde los máximos de la semana, el movimiento hace hincapié en el tono bajista subyacente.

En vistas de ello, nuestra idea es bajista por debajo de la zona de 1,2881. El objetivo inmediato se sitúa en la zona de los 1,2588, el mínimo visto en agosto de 2010, con un movimiento por debajo de este punto objetivo en la zona de los 1,2533, el 78% del pullbabck del repunte de 2010-2011 o, incluso, hacia los 1,2386.

El riesgo para esta idea es que la presión de ventas se estanque aunque una señal de compra sólo sería generada por un movimiento a través de los 1,2881, el máximo del viernes. Los precios y el sentimiento deberían entonces mejorar hacia los 1,3077 y los 1,3199, los máximos de hace dos y cuatro semanas.

Uhmmmm, como se interpreta ahora -0.01%, eso si está dificil :-?

Hola? :-S

muchas posibilidades de ver al DW en 12700
si es así, posibilidades de ver al ibex entre 8800 y 9300.
Ahora bien si se cumplirá en DW, posiblemente volviera a caer ya que estaría en máximo de 2011, y entonces también posibilidades de que el ibex vuelva como mínimo a 8100

simple opinión,
como lo veis ?

Amén

jaeca dijo:
muchas posibilidades de ver al DW en 12700
si es así, posibilidades de ver al ibex entre 8800 y 9300.
Ahora bien si se cumplirá en DW, posiblemente volviera a caer ya que estaría en máximo de 2011, y entonces también posibilidades de que el ibex vuelva como mínimo a 8100

simple opinión,
como lo veis ?

=D>

TIGRE dijo:
Uhmmmm, como se interpreta ahora -0.01%, eso si está dificil :-?

Habrá que llamar al gran trilero para que nos lo cuente. Jejeje...

jaeca dijo:
muchas posibilidades de ver al DW en 12700
si es así, posibilidades de ver al ibex entre 8800 y 9300.
Ahora bien si se cumplirá en DW, posiblemente volviera a caer ya que estaría en máximo de 2011, y entonces también posibilidades de que el ibex vuelva como mínimo a 8100

simple opinión,
como lo veis ?

Hace tiempo q pienso en q esa posibilidad es muy probable,el dow f esta proyectando un HCHI q lo llevaria alli,por impulsos en 5h tambien sale 12700,otro HCHI en diario tambien apunta a 13100....yo no digo nada pq soy catacrack..pero igual sale :-D

El oro cae al postergarse el embargo a Irán

Informe semanal de commodities de Saxo

Lunes, 16 de Enero del 2012 - 19:58:00

Durante la primera semana completa de negociación de 2012, los inversores centraron su principal objetivo en el sector del metal, ya que tanto los metales industriales como los preciosos brindaron aceptables ganancias.

Una vez más, el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos llevó la confusión al mercado al situar las previsiones de producción por encima de las expectativas. En tanto, el último repunte de los precios de la energía se ha desvanecido tras la postergación del embargo de Europa al crudo de Irán.

El índice DJ-UBS arrojó una pequeña pérdida dado que las fuertes ganancias de los dos sectores del metal quedaron compensadas con las pérdidas que registradas por la energía y la agricultura. Por ahora, el reequilibrio del índice que comentamos la pasada semana ha tenido un impacto limitado en los mercados ya que todos los cambios se habían dado a conocer de antemano.

El petróleo, a la baja por la cancelación del embargo

El petróleo continua dividido entre el clima de preocupación en torno a una ralentización de la demanda y el riesgo de interrupciones de suministro ante el temor de un posible embargo del crudo iraní y a una masiva huelga en Nigeria. Europa podría aplazar dicho embargo para que algunos países tengan tiempo de encontrar suministros alternativos y esto ha contribuido a que se produzca la mayor bajada en un mes.

Europa y los EE.UU. continúan presionando a Irán, que busca ejercer su programa nuclear. Hasta ahora, los mercados de petróleo situaron el objetivo en la posible respuesta de Irán en caso de aplicar el embargo. La retirada del petróleo iraní en un momento en que la capacidad disponible apenas comenzaba a restablecerse lentamente tras la recuperación de Libia, y en que el tránsito seguro a través del Estrecho de Ormuz se encontraba bajo amenaza, desencadenó fuertes compras durante el mes pasado.

Otro motivo de preocupación en torno a la oferta es la amenaza de huelga sindical en Nigeria, el principal productor de África. La posible huelga está relacionada al estallido de protestas nacionales que paralizaron al país africano, luego de que el gobierno diera a conocer el retiro de los subsidios al combustible. Los precios internos del combustible se duplicaron una vez suprimidas las subvenciones, que el pasado año le costaron al estado unos 8.000 millones de dólares.

Con este problema como trasfondo, y ante el temor de los operadores a que los precios se disparen de repente, los vendedores de petróleo han sido minoría en estas últimas semanas. Sin embargo, aunque mantienen una posición en futuros larga de tipo especulativo considerable, recurrieron al mercado de opciones y ahora pagan más para protegerse de una caída de los precios de lo que ganan. La realidad indica que esta situación es todo un síntoma de que los operadores no consideran que la actual retórica se transforme en una intervención real por parte de Irán respecto al bloqueo del Estrecho Ormuz, si bien por ahora apuestan a lo seguro y adoptan posiciones largas de petróleo.

Sube el oro pero el que brilla es el platino

Por fin el oro ha recuperado su hegemonía por encima de la media móvil de 200 días. Los inversores siguen convencidos de que el metal preciado va a obtener por duodécimo año unos resultados positivos. El movimiento no ha contado con el respaldo de la noticia de la importación récord de China de 102,2 toneladas en noviembre. En el tercer trimestre, el gigante asiático superó a India y se convirtió en el principal mercado de joyería. El drástico aumento de las importaciones indica que el Banco Popular de China está dotando sus reservas. De la compra de China llama poderosamente la atención que el oro no puede salir del país, ya que está prohibida su exportación.

Las previsiones a futuro manifiestan una posible consolidación, teniendo en cuenta que la crisis de la deuda en Europa se había suavizado ligeramente durante la primera semana de 2012. No obstante, parece que los inversores recuperaron parte de la confianza perdida en meses pasados. Técnicamente, una posible cotización por rango a corto plazo sería entre 1.605 y 1.680.

El platino también se ha fortalecido esta semana y logró un repunte gracias a un precio relativamente barato respecto del oro, a una posición corta muy grande y al clima de preocupación en torno a la capacidad de Sudáfrica, el mayor productor a escala mundial, para mantener la producción en los niveles actuales. Concretamente, para explicar qué ha contribuido a que el platino superase el rendimiento del oro en casi un 5%, hay que echar un vistazo a la composición de las posiciones largas y cortas en los contratos de futuros del COMEX. Durante las últimas semanas de 2011, el número de posiciones cortas continuó con su incremento en sintonía con las posiciones largas, por lo que la posición neta apenas ha sufrido variaciones. Cuando el precio comenzó a fluctuar al alza, la posibilidad de compras de cobertura no podía pasarse por alto, teniendo en cuenta el volumen de posiciones cortas existentes.

Alimentos: sigue cayendo la inflación de los precios

Al parecer, el temor a una subida de los precios de los alimentos, una de las principales fuentes de preocupación de estos últimos dos años, continúa alejándose. El índice de precios de los alimentos de la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación cayó en diciembre a su nivel más bajo en más de un año, debido a la drástica bajada que registraron los cereales, el azúcar y los aceites vegetales. Todo ello ha favorecido a reducir la inflación, principalmente en las economías emergentes como China, donde los precios de los alimentos representan una proporción relativamente alta al calcular los precios al consumo.

Asimismo, el Departamento de Agricultura de los EE.UU. logró confundir al mercado de manera espectacular. Los precios del maíz y del trigo sufrieron la mayor debacle de los últimos tres meses tras apuntar hacia un incremento de las reservas frente a las perspectivas que vaticinaban una bajada. Los operadores se vieron atrapados en posiciones largas y equivocadas a raíz de la aumento de las expectativas por una sequía en Sudamérica que desencadenaría una reducción de los niveles de inventario previstos que debían ofrecer soporte al último repunte de precios. Concretamente, los precios del maíz sufrieron un gran golpe ya que las existencias de cierre no han variado y se situaron en 846 millones de fanegas frente a las previsiones de 758 millones y, teniendo en cuenta la reducción de la cosecha del maíz en Argentina como consecuencia de la sequía, se ha compensado con una mayor oferta en China y Ucrania.

Los futuros sobre el trigo cayeron en ambos lados del Atlántico. Probablemente, la oferta global ascienda a 210 millones de toneladas, el máximo desde el año 2000 tras la decisión de los productores, desde Australia hasta Rusia, de aumentar la producción.

La correlación entre los índices mundiales
Publicado el enero 16, 2012 Bolsa.com

Riesgo es la posibilidad de que no se materialice el rendimiento esperado de los valores y, en particular, de que bajen de precio los valores que se poseen. Por tanto, el riesgo financiero se ha solido definir como la varianza o desviación típica de los rendimientos.

Harry Markowitz realizó una serie de estudios en los años 50 por los que fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 1990. Lo que descubrió Markowitz fue que las carteras de acciones arriesgadas (volátiles) se podían combinar de manera que la cartera en su conjunto fuese en realidad menos arriesgada que cualquiera de las acciones por las que estaba compuesta. El secreto era el número de acciones que componían la cartera (al menos 50) y el hecho de que estuvieran bien diversificadas. Esta diversificación se puede conseguir de diversas formas, una de ellas es invertir en distintas acciones de distintos paises.

Sin embargo, hoy en día, la correlación entre los distintos índices de los distintos paises es bastante elevada por lo que aunque pensemos que invertir en USA y Alemania, por ejemplo, es diversificar, al estar tan correlacionados los mercados, es como si invirtiesemos en el mismo.

En este post, he querido realizar un estudio de la correlación entre diversos índices mundiales, para que a la hora de diversificar sepamos en todo momento qué grado de diversificación estamos consiguiendo.

El resultado de este estudio es el que vemos en el siguiente gráfico, donde 1 sería una correlación directa del 100%, -1 una correlación inversa del 100% y 0 índices sin ningún tipo de correlación.

Ricardo González

Las rebajas de S&P dejan un claro ganador

Carlos Montero

Lunes, 16 de Enero del 2012 - 20:23:00

Las implicaciones para mercado de la selectiva revisión de calificaciones crediticias son peores que si se hubiera realizado una rebaja general para toda la región, ya que ensalzará las disputas políticas, las preguntas sobre el "cortafuegos" en el fondo de rescate actual y el mecanismo permanente y el hecho de que el dinero miedoso tendrá que ir a alguna parte. Alemania sale como un claro ganador y fortalecerá su posición negociadora en un futuro.

La rebaja de Francia complicará las negociaciones sobre la integración fiscal y viene en un momento delicado en el país. La pérdida del rating AAA probablemente se politizará en la recta final de las próximas elecciones generales y podría conducir a un aumento del apoyo popular a los partidos marginales.

La amenaza de S&P de materializó el pasado viernes tras colocar en CreditWatch a 15 países a principios de diciembre. Pesar de la advertencia de la posibilidad de una rebaja general de todos los soberanos (con excepción de Grecia, que ya está clasificado CC), S & P optó por un enfoque más selectivo.

Las calificaciones de siete países se mantuvieron sin cambios (Bélgica, Estonia, Finlandia, Alemania, Irlanda, Luxemburgo, los Países Bajos), mientras que una rebaja de una nota fue para cinco países (Austria, Francia, Malta, Eslovaquia y Eslovenia). Se rebajaron dos notas a los países con mayores problemas, entre ellos España (Chipre, Italia, Portugal y España).

Todos los países fueron retirados de CreditWatch, la perspectiva de 14 países se mantuvieron en negativa (la única excepción Alemania y Eslovaquia), sugiriendo que S&P ve al menos una probabilidad del 33% de una nueva rebaja en 2012 o 2013.

Los analistas de Royal Bank of Scotland (RBS) destacan que lo más notable fue la clara diferenciación entre Alemania y el resto de los otros países AAA. Alemania sale como un claro ganador con una perspectiva estable. La rebaja francesa probablemente complique la política doméstica antes de las críticas elecciones generales. Del mismo modo, la posición europea de Francia en la mesa de negociaciones es probable que sea debilite respecto a Alemania. Esto podría hacer que las negociaciones sobre la integración fiscal sean aún más difíciles.

Como estaba previsto, S&P mencionó como la razón clave detrás de la rebaja de ratings, la falta de decisión y eficacia en la respuesta política. La crítica parece estar apuntando a la falta de respaldo fiscal y no al BCE que fue elogiado por sus acciones. Otros factores mencionados se relacionan con los riesgos de un mayor deterioro fiscal.

Aunque los Estados miembros de la zona euro “explorarán opciones” para mantener el rating Triple-A del fondo de rescate europeo (FEEF, por sus siglas en español o EFSF, por sus siglas en inglés), los analistas de RBS esperan que Standard & Poor’s sitúen la calificación del EFSF en línea con la de Francia y Austria, es decir AA+. De hecho, con el fin de mantener la calificación AAA del EFSF, los responsables políticos euro zona tendría que aceptar una reducción de la capacidad de préstamo de la EFSF por 169.000 millones de euros. Si no, tendrían que aumentar significativamente sus garantías, algo que RBS cree poco probable en un momento en el que se está cambiando el enfoque en el ESM.

El ESM se enfrenta al problema de encontrar el equilibrio entre alcanzar un volumen de préstamos máximo logrando una calificación de AAA. Sin un aumento adicional de los niveles de capital accesible, la capacidad de préstamo del ESM disminuiría en 200.000 millones de euros. Para mantener la capacidad de préstamo actual y su rating AAA, los países miembros tendrían que duplicar su nivel de capital accesible hacia el ESM en comparación con el compromiso actual. En el caso de que los responsables políticos quisieran doblar la capacidad de préstamo del ESM antes de las rebajas (manteniendo su AAA), el ESM necesitaría un capital accesible de casi el 30% del PIB de la zona euro!!! Las discusiones de marzo en torno al posible aumento del tamaño del ESM serán mucho más difíciles después de las rebajas.

En cuanto al mercado, los analistas de RBS ven un impacto moderado gracias a las compras domésticas de deuda en Francia y del BCE sobre los bonos españoles e italianos, pero las perspectivas negativas para el todos los países, excepto Alemania y Eslovaquia, sugieren que los riesgos pueden volver rápidamente. Los bonos alemanes aumentarán su perfil de activo refugio a costa de los bonos franceses. Italia, en “BBB+” está ahora mucho más cerca de la categoría basura, mientras que las medidas de austeridad probablemente ahonden el ciclo vicioso en el que se encuentra y los riesgos políticos se encuentran altos.

En conjunto, el impacto en el mercado de las rebajas es improbable que sea muy significativo en el corto plazo, aunque sirve como recordatorio de que la crisis de la eurozona está aquí para quedarse. Más importante es que estas probablemente signifiquen un recorte de rating en el EFSF y el ESM, y esto a su vez hará más difícil un aumento significativo de la capacidad de dar préstamos a la institución. Royal Bank of Scotland cree que todo esto hará que los diferenciales de los países euro frente a Alemania se amplíen aún más.

Fuente: RBS

Hola,

solo una curiosidad sobre la correlación entre mercados que muestra la tabla.

Si se mira la fila correspondiente al Ibex ... resulta que está muy correlacionado con "todos". Creo que solo he visto 1 valor que baje de 0,7.

¿Cómo se supone que hay que entenderlo?

Pues la cosa está que se me han pasado todos los objetivos por arriba mientras al bund le quedan por abajo...

Entonces ¿por qué no me fío? No es nada técnico, es que pienso en largos y se me erizan los pelos del cogote... bueno, vale, la divergencia en diario del Dow Jones en el STK y en el MACD ayuda, pero para que se me ericen a MOI los pelos del cogote hacen falta generalmente cinco litros de calimocho entre pecho y espalda, una carrera ilegal por un polígono de Castelldefels, dos parejas de la Guardia Civil, tres prostitutas coreanas en el asiento de atrás (una inconsciente por sobredosis de barbitúricos) y mi mujer llamando por el móvil al mismo tiempo preguntando cuándo coño vuelvo de hacer ese recado por Barcelona porque el niño tiene que tomarse la papilla... :-ss

Ni caso, no ando fino, eso es evidente :-)) :(|)

:-)) :-))

mopane dijo:

lobaton dijo:
Para mi la clave está entre 8.743 y 8.234 de la primera semana de 2012, y si rompe 8120 del día 19 de diciembre pienso que hay gran bajada hasta 7.600 y luego veremos. Aunque pienso que antes van a jugar un poco con el sube baja.

Si te fijas como lo hicieron anteriormente antes de echarlo abajo, lo tuvieron en lateral 13 meses si no recuerdo mal. En este caso llevamos en lateral sobre unos 5 meses. Así que no creo que lo echen abajo tan rápidamente. Incluso yo diría que podrín verse los 9350 antes de seguir cayendo.

Perdona maestro había salido corriendo.

Lo que dices sería lo adecuado, por lo que voy aprendiendo parece que los índices se están estructurando al alza, ibex incluido, pero es que le veo muy poca fuerza, hoy han subido todos, hasta los italianos, y sin embargo el nuestro en tablas.

También es cierto y supongo que lo dices por experiencia, que les interesa mantenerlo en lateral un tiempo para no acabar con el negocio.

En todo caso gracias por vuestras aportaciones tan valiosas.

Hasta mañana y suerte para todos
>:D< %%-

Buenas noches familia, nos vemos mañana, sin EEUU no somos nadie :-(

TIGRE dijo:
Buenas noches familia, nos vemos mañana, sin EEUU no somos nadie :-(

>:D<

El Ibex 35 continúa con el enfrentamiento a la línea bajista
Publicado por pdmm - 16/01/2012 a las 19:30:59

El Ibex 35 en el corto plazo define un rango lateral comprendido entre el soporte de 7.500 puntos y la resistencia de 8.800 puntos, extendido hasta la zona de 9.350 puntos.

Al producirse el segundo apoyo en las proximidades de la base del lateral, ha reaccionado a alza, dando forma a una figura triangular, produciéndose el enfrentamiento continuo a la línea de tendencia bajista.

Técnicamente, aunque la ruptura del triángulo se ha producido al alza, no ha conseguido superar el techo del lateral, auque mostrando la formación de un apoyo múltiple sobre una línea alcista experimental.

Por el momento seguimos sin cambios en el desarrollo del lateral, mostrando varios niveles de referencia: el primer soporte que nos encontramos está situado en la línea alcista experimental en 8.340 puntos, y el siguiente soporte en 8.250 puntos. La pérdida del nivel comentado, sería una señal de vuelta a la baja, con primer objetivo en el soporte de 8.000 puntos y por debajo en los 7.500 puntos.

El soporte de 7.500 puntos, es un nivel muy importante, ya que además de ser un soporte mayor de referencia, actúa como línea clavicular de una posible figura de continuación de tendencia bajista tipo hombro cabeza hombro.

Por la parte superior, nos encontramos con la línea bajista y la resistencia de 8.800 puntos, nivel que de ser superado, sería una señal de fortaleza técnica.

Los osciladores muestran lecturas de continuación lateral, apoyando por el momento la continuación en el rango lateral inicial.

Un saludo

Pedro Damián Muñoz (Bat 23)

Me retiro, con su permiso... pero por si acaso mañana pasa lo que pasa y no vamos así como parriba sino más bien todo lo contrario, les dejo un video con las instrucciones de qué hacer llegando al Infierno.

Naturalmente, en el infierno sólo hablan inglés. ¿Quién creen que lo inventó? ¿los extremeños?

Buenas noches y buen descanso :p

Buenas noches Loquillo y muchas gracias por todo >:D<

Buenas nits , familia !!! >:D<

Es de Zorro !!!

No hombre no. ¿Pero por qué iba haber una hecatombe?. Si llevamos casi cinco años -salvo los meses de rebote del año 2.009- de ruina en ruina.
Estese tranquilo, esta es y será una muerte muy lenta, ¡lentísima!.

Y si, había cierta curiosidad por ver que hacían con las Bolsas este lunes después de la rebaja del rating por parte S&P el pasado viernes. Pero todo está calculado, tanto que Francia ya estaba avisada y el comunicado se hizo después de cerrar todas las Bolsas. Esto les dio tiempo para hablar y preparar la estrategia para este lunes. ¡Ya ve, todo de laboratorio!, ¡como deber ser en una crisis de diseño!.

La mañana comenzó con la Bosa de Tokio bajando un - 1´43 %, la Prima de Riesgo española volviendo a superar los 350 puntos y todas esas habituales declaraciones, opiniones y manipulaciones.

Los mariachis decidieron comenzar bajando al Ibex35-36 un - 0´96 %, algo "creíble" pero menos que un - 1 %. Una insignificancia para la que está cayendo, vamos.

A las 9´57 de la mañana desaparecían los descensos y subían al Ibex35-36 un + 0´20 % y lo raro era que no la subieran un + 14´45 %. Total...............¡puestos a manipular!.

Al fondo, el BCE comprando deuda a diestro y siniestro para ralentizar el descalabro.

Al cierre de este lunes dejaron al Ibex35-36 en los 8.449´70 puntos, bajándolo un mínimo - 0´01 % y constituyendo una buena burla para una persona de inteligencia más o menos normal.

Ningún "valor" a destacar.

Las Bolsas de New York permanecieron cerradas .

Vigile el nivel de los 8.500 puntos de Ibex35-36 ó mejor el de los 8.800 por si deciden subir al Ibex por encima, aunque mucho nos tememos que las miradas deben ponerse muchísimo más abajo. Eso si, con bastante tiempo e infinita paciencia para verlo. ¡Pero se verá!.

Saludos y suerte en las inversiones.

lunes 16 de enero de 2012
Calificaciones de la deuda y deuda por las calificaciones
Veamos. Recalificaciones, denuestos, maldiciones. Consideremos.

1 – Las economías de los países que les han bajado el número de Aes era tan buena o tan cochambrosa el Viernes 13 por la mañana como el mismo día por la tarde.

2 – Si era cierto antes de la nueva revisión que había que meter en vereda a las agencias de calificación con más razón hay que meterlas después.

3 – Los mercados descuentan las recalificaciones a la baja antes que las agencias califiquen, y los precios de la deuda suben o bajan según decisión.

4 – Los déficits son pecado mortal porque de seguir así quienes deben no tendrán suficiente pasta para devolver lo que deben, pero para reducirlos hay que crecer ya que recortar no es suficiente; pero el crecimiento es el que es, ya no se puede crecer lo que se quiera porque los recursos son limitados, y porque el endeudamiento ya no puede aumentar más, pero si no se crece la calificación baja más debido a que los déficits no decrecerán.

5 – Y a la vez se debe la tira.

Consideremos. Si no se mete todo en el mismo saco no se sale porque ya no es imposible abordar las cosas por separado; luego:

a) Especulando ya no se puede ganar pasta porque todos los problemas están relacionados con todos y ya hay problemas que son irresolubles.

b) Hay deuda que no se puede pagar y hay gente que no puede pagar lo que debe.

c) Hay gente que no va a crecer, nada, y otra gente va a decrecer.

d) Gente: compañías, entidades financieras, personas, Estados, gobiernos regionales, municipios. Crecer: generar PIB. Deuda que no se puede pagar: impagados, coberturas.

e) Ya ha llegado el momento de realizar quitas: a la gente, y asumir que se va a crecer mucho menos, o nada, y adaptar las cosas a esa situación: y las mentes.

España, tal y como lo pinta S&P ya está condenada:

- Tiene que reducir el déficit para ganar confianza en los mercados, y para ello debe reducir gasto público y aumentar contribuciones fiscales, lo que deprimirá las posibilidades de crecimiento lo que incidirá negativamente en los ingresos públicos.

- El consumo público no va a aumentar porque el déficit debe ser reducido, el privado tampoco porque la renta media no va a aumentar como tampoco va a hacerlo una capacidad de endeudamiento que ya se halla agotada, máxime cuando el desempleo tiende a crecer o a cambiarse por un creciente subempleo y, en cualquier caso, la evolución de la situación tiende a enquistar un desempleo estructural en aumento.

- Las reformas laborales de las que se están hablando buscan reducir costes laborales a fin de que, vía exportación las empresas puedan aportar algo de crecimiento, pero en el escenario depresivo actual las exportaciones de todas las economías tienden a retraerse: ya se están retrayendo; también busca reducir gasto público vía un menor pago de subsidios forzando un subempleo inevitable; pero ello llevará a una mayor caída en los ingresos públicos máxime si las cuotas empresariales a la Seguridad Social se reducen y no son compensadas con otros ingresos. Pero ninguna reforma laboral de la que se habla afronta la única verdad cierta: que cada vez hace falta menos factor trabajo para producir la cantidad de PIB que en cada momento sea necesaria, en España y en todas partes, pero más aquí por el especial modelo productivo español.

- Las entidades financieras del reino han absorbido el 30% de los 0,5 B que a finales de Diciembre el BCE prestó a la banca europea: algo pasa en las entidades financieras españolas si piden prestado el triple del peso que representa la economía española en Europa.

- Si España no reduce su déficit y si, además, no crece, las agencias rebajarán más su calificación y los mercados la castigarán más, forzando al Gobierno a tomar medidas crecientemente más duras para reducir el déficit y medidas cada vez más imaginativas -¿o imaginarias?- para conseguir un crecimiento imposible, cosas ambas que España no conseguirá.

España, como tal, como conjunto, como bloque, como país, como unidad, está condenada, al igual que ya lo están otras economías y del mismo modo que lo irán estando otras más.

Esto es una crisis sistémica versión 2010.

(Por cierto, y por si alguien se lo pregunta. La razón por la que S&P (de momento) ha rebajado la calificación a todos esos países a pesar del préstamo -casi regalado- de 0,5 B, pienso que es precisamente esa: ¡cómo deben estar las entidades financieras de cargadas de deuda de esos países para que éstos necesiten que esas mismas entidades financieras les sigan comprando deuda! (a lo que hay que añadir los propios problemas de las entidades financieras, ya)).

(Más por ciertos. Las oposiciones políticas a M. Sarkozy pueden decir lo que quieran, pero pienso que con cualquier otra/o presidenta/o del color político que hubiese sido, la República Francesa hubiese perdido las tres Aes, ¿por qué?, pues porque la calidad de la economía francesa no es de tres Aes, la de nadie hoy lo es, lo que sucede es que las cosas se hacen cuando es procedente hacerlas).

(Más aún: los cadáveres de los armarios: “Es algo que viene de atrás”: el Sr. Ministro de Hacienda del Reino de España en Málaga el 14 de los corrientes refiriéndose a la rebaja de la calificación de la deuda española por la agencia S&P. Es cierto: eso viene de atrás, pero, entonces, el megafollón que se ha liado con el ladrillo, ¿también viene de atrás, no?. Es lo que sucede con los armarios: en todos hay cadáveres).

@sninobecerra

Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull

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