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Estoestes dijo:
Hola,

a pesar de que mis escasos conocimientos sobre el tema, si recuerdo que hace años que se oye la reclamación China de desmotar el dólar como moneda de referencia. Supongo que no les gusta en mangoneo que se traen los americanos con su moneda según les conviene a ellos.

Recuerdo haber oído hacer referencia a los derechos especiales de giro como posible referencia.

No soy capaz de ver qué implicaciones puede tener eso.

Por cierto, Rusia y otros países también han propuesto utilizar materias primas como base de un nuevo sistema monetario.

Por si puede servir para algo.

Hola Estoestes,

En primer lugar felicitarte por todo lo que te leo, creo que haces muy buenas interpretaciones y aportaciones.

Creo que con está crisis están batallando por poner un nuevo orden mundial, pero para ello tendría que pasar algo muy gordo. En que quieren acabar con la supremacía del dólar, de acuerdo, pero en que basen las nuevas normas de un sistema monetario sobre una materia prima, no.

Podríamos hablar de volver al patrón oro por ejemplo, pero eso solo sirve para tanto tengo, tanto valgo, que es cierto que evitaría el endeudamiento al que nos han sometido. Pero ese oro está cotizando sobre una divisa para poderle poner un valor, y con que divisa lo hará? Al final si esa materia prima que tiene que fluctuar contra una divisa, la manipulación seguirá servida.

En fin, es también una opinión.

Saludos

No pardillo nos tiene trabajando pa él.
Oye ni pinchándolo, si lo sigo pinchando en vez de un enlace tendrá un colador
jajajajjja :-))

Bueno a comer, más tarde paso a ver si se solucionan los problemas técnicos, saludo a todos :-h

infinito dijo:
buenas tardes....sevi,mopane...esta supuesta caida a los 7500 mas o menos en que horizonte temporal la veis?.....
antes habria que cerrar todos los gaps pendientes no, o no tiene porque?......

gracias de parte un gran`pillado...... :-(

Infinito, el tiempo es el unico factor que no podemos controlar. Fijate por ejemplo como el impulso bajista 12240 a 8563 se produjo de forma normal, pero en este segundo impulso bajista han estado entreteniendo el precio consumiendo tiempo hasta que finalmente lo han echado abajo muy rapido.
Podemos controlar hasta cierto punto los movimientos de los creadores y su amplitud, pero el factor tiempo es imposible.

Nadie
Ve un rebote de 4-5 por ciento a parte de Tigre?

TIGRE dijo:
Bueno a comer, más tarde paso a ver si se solucionan los problemas técnicos, saludo a todos :-h

Ya veo que la tecnologia te da hambre :-))

Jejé a los pillados solo nos queda comer ya q de lo otro(de bolsa) nada ....

Aunque Tigre si pilla y
Mucho !!!

Dani37 dijo:
Nadie
Ve un rebote de 4-5 por ciento a parte de Tigre?

Yo contemplo la posibilidad de ver los 9000 o 9200 antes de seguir cayendo.
El vix esta en resistencia y los indices estan en soportes.

Dani37 dijo:
Nadie
Ve un rebote de 4-5 por ciento a parte de Tigre?

L-)

Menos mal!! >:D<

Dani37 dijo:
Nadie
Ve un rebote de 4-5 por ciento a parte de Tigre?

Dani, con esta volatilidad y caída tan brusca, los rebotes pueden ser muy contundentes, así que es posible....

Hay que ver el lunes el cierre de EEUU no ha sido malo, pero hasta el lunes no lo sabremos, ayudaría un gap bajista a mi entender, pero de suceder hay que mirarlo con cuidado porque igual nos meten una continuación, pero creo que a EEUU le toca rebotar antes de continuar, o al menos un lateral de descanso para aliviar sobreventa

Dani37 dijo:
Nadie
Ve un rebote de 4-5 por ciento a parte de Tigre?

Mopane pensarás que es mentira, pero estoy divorciado con la tecnología, la señora se encarga del tema, y no llevo movil, también para que la señora no me tenga ubicado, jajajajaja
Y hambre siempre, yo en los documentales veo que tú también comes mucho, sobre todo gacelas
:O :-)) :-))

Bueno hasta mañana , veré si hay algo nuevo en los gráficos para mañana, algo que pueda dar esperanzas a los alcistas, adiós.

Sevi, te dejo este enlace de labolsa.com
http://losmercadosfinancieros.es/el-escenario-perfecto-para-que-el-oro-suba-a-2-000-dolares.html

mopane dijo:
Sevi, te dejo este enlace de labolsa.com
http://losmercadosfinancieros.es/el-escenario-perfecto-para-que-el-oro-suba-a-2-000-dolares.html

Gracias mopane, pero precisamente ahora que hay incertidumbres sobre que pasará con el dólar, creo que esa incertidumbre hará que caiga. Cuando todo se aclare un poco veremos que pasa. De todas formas no le permitiré mucho margen....
Gracias de nuevo por la información
;-)

Buenas noches y que pasen un buen fin de semana :-h %%-

Otra perla que me he encontrado en labolsa.com
http://es.bolsa.com/blog/2011/08/06/emociones-y-trading-la-teoria-de-las-ventanas-rotas-y-medios-de-comunicacion

Es de creditservices.
El tesoro suspende la subasta de obligaciones que se iba a celebrar el 18 de agosto

Las caidas que anunciaba para mediados de agosto, se han anticipado.

En estos momentos el mercado esta fuera de control, la suma total de perdida de capitalización de las bolsas europeas suman la cantidad de 500.000 millones de euros.

La situación es realmente grave, estan atacando duramente a Italia y España, os recuerdo que nuestros amigos italianos tienen una deuda emitida de 2.400.000 millones de euros, ni Francia ni Alemania juntas podrían rescatarla y menos si sumamos los 1.000.000 millones de nuestro pais.

Tenemos 3 soluciones:

1.- Ruptura del Euro y que cada pais vuelva a sus antiguas monedas. Esta sería la peor de las soluciones ya que arrastraria a los paises mas fuertes a recesiones.

2.- Dualidad del Euro. Se crearian dos euros uno devaluado con respecto al otro.

3.- Emision de eurobonos. Es la solución menos mala, y la que estabilizaria el problema de deuda.

Si al final optan por la emisión de eurobonos, el BCE tendrá que subir fuertemente los tipos de interes, ya que se generaria inflación lo que volveria a perjudicar a la periferia.

Mañana viernes tendremos día tipico de pánico, y posible vuelta. El dax desde su máximo ha caido nada menos que un 7%, la correlación con nuestro mercado sería un 9% de caida.

Los mercados americanos tambien han caido un 5%, Bernanke no dejara caer a las bolsas, ya que eliminaria el efecto sipcologico de Riqueza que es lo único que tienen en estos momentos, pues es todo humo, asi que se sacara de la chistera otro conejito en forma de impresora para seguir manteniendo la locura de su quebrado sistema monetario.

Estamos en el mercado más salvaje y peligroso desde 1.929, estamos viviendo la historia, cuando se produzca el rebote que se producira sera de igual magnitud, el problema es :

¿Donde esta el suelo? by scorpion :-h jueves 4 agosto

Bueno pues ya he leído, como sospechábamos algo hay de raro en el ambiente que comienza a aflorar.
Hace sesenta y cinco años , hasta el 45 Alemania pretendía dominar al mundo mediante el Tercer Reich haciendo uso de la fuerza.
Ese no era el camino, sufrieron en el intento, se reunificaron, consiguieron el objetivo de una Europa (cogida con alfileres)dominada por ellos mediante la economía y ahora sin consolidar el territorio conquistado.... no quiero pensar que pretenden.
Para muestra un botón, uno de los sectores claves de la economía USA es el automóvil. Ninguna marca ni asiática ni europea se había atrevido con sus símbolos, las camionetas Pic-up, bien es cierto que las marcas japonesas han introducido cuidadosamente en el mercado usa vehículos similares, pero con cuidadín de no tocar los "OO" en exceso, llega el grupo VAG y les mete un torpedazo en la linea de flotación con un supercoche disfrazado de Pic-up, la Amarok.
¿Acaso es que les han perdido el respeto?, ¿Que aliados buscará Ange para el eje del IV Reich?, ¿posiblemente China como comentáis por ahí atrás?.

Por otro lado EE.UU reduce gastos en defensa, coño y a nosotros que nos importa?... pues mucho, tanto como que el Mediterraneo se queda sin policía, a mí, esto me parece muy grave. :-S

El BCE podría acordar este domingo la compra de bonos italianos y españoles
Reuters/Ep6/08/2011 - 19:51
19 comentario
El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo realizará este domingo una teleconferencia para analizar los últimos acontecimientos relativos a la crisis de la deuda soberana de países de la eurozona y estudiar la posible compra de bonos italianos, según han informado fuentes del propio BCE este sábado.

Según estas fuentes, el Consejo se encuentra dividido entre partidarios y detractores de la compra de deuda italiana. Incluso quienes apoyan la compra de bonos están divididos entre los que exigirían al Gobierno italiano medidas adicionales de ajuste antes de la intervención.

Tres fuentes distintas han confirmado que el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, ha convocado la teleconferencia para la tarde del domingo. "En la tarde de mañana el BCE mantendrá una teleconferencia para abordar la situación general y las posibles medidas que el BCE podría adoptar", ha explicado una fuente implicada en declaraciones bajo condición de anonimato.

Hoy se ha podido conocer también a través de fuentes anónimas que los representantes de Alemania, Países Bajos y Luxemburgo, cuatro de los 23 miembros del Consejo de Gobierno, votaron en contra de la reactivación del programa de compra de deuda pública el pasado jueves.

Este sector señala que la implicación con la compra de deuda pública italiana o española supondría trascender las funciones propias del BCE como responsable de la política monetaria. "En el caso de que se logre este acuerdo con los italianos, el BCE estaría abandonando el ámbito de la política monetaria", ha señalado un responsable.

Sin embargo, las fuentes han reconocido que la compra de bonos españoles e italianos podría ser aprobada mediante una teleconferencia, siempre que se den las condiciones adecuadas.

Cameron y Sarkozy coordinan acciones ante los problemas en la zona euro y EEUU
Efe6/08/2011 - 23:34
El primer ministro británico, David Cameron, y el presidente de Francia, Nicolas Sarkozy, coordinaron hoy acciones en una conversación telefónica ante los problemas en la zona euro y la degradación de la calificación de la deuda de Estados Unidos, según confirmaron fuentes oficiales.

En su intercambio de impresiones, ambos líderes se mostraron de acuerdo en la importancia de "trabajar juntos, supervisar de cerca la situación y mantenerse en contacto en los próximos días", según informó un portavoz oficial de Downing Street, despacho y residencia oficial del jefe del Ejecutivo británico, que actualmente se encuentra de vacaciones en la Toscana.

Las preocupaciones entre los mercados por las deudas en la zona euro y la decisión adoptada por la agencia de medición de riesgo Standard&Poor's de degradar la calificación de la deuda de EEUU han llevado a un desplome generalizado de los mercados mundiales, que temen por la recuperación económica de la principal economía del mundo.

Warren Buffett: "Si hubiera una cuádruple A, a EE.UU se la daría"
6/08/2011 - 21:35

El gurú de las finanzas Warren Buffett afirmó que la decisión de la agencia de calificación Standard and Poor's (S&P) de bajar la nota de la deuda de Estados Unidos "carece de sentido" y tendrá un impacto limitado sobre los mercados.

"No logro entenderlo", dijo el reputado fundador de Berkshire Hathaway a la cadena Fox News, el viernes, y sostuvo que para su compañía, con sede en la ciudad de Omaha, en el estado de Nebraska, la deuda de Estados Unidos sigue gozando de la mayor calificación.

"En Omaha, Estados Unidos tiene todavía una triple A y si hubiera una cuádruple A también se la daríamos", dijo horas después que S&P decidiera degradar la deuda estadounidense de AAA a AA+.

Buffett dijo que su firma detenta más de 40 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de corta duración y que la decisión de S&P no lo incita a venderlos. Consideró también que la creciente crisis de la deuda en Europa no tendrá incidencia sobre la economía del país norteamericano.

"Estados Unidos, en mi conocimiento, no debe dinero en otra moneda que no sea el dólar y puede imprimir dólares todo lo que desee. Otra cosa es si hablamos de las consecuencias de una medida de ese tipo sobre la inflación", señaló.

S&P atribuyó gran parte de su decisión a factores políticos, como la incapacidad de demócratas y republicanos para ponerse de acuerdo sobre la manera de resolver el problema de la deuda pública.

Sentimiento de Mercado
05/08/11 Funcionó el soporte y figura de vuelta
Escrito por danilg
Viernes, 05 de Agosto de 2011 16:49
Al final abrimos con un fuerte hueco a la baja que podría ser perfectamente de agotamiento; los bancos se han mostrado fuertes al igual que el ibex al tocar la zona de 8500 y todo el día ha dado muestras de fortaleza; por el momento ha formado un martillo invertido contra soporte en gráfico diario, así que esos mínimos no se pueden perder, ya que si se pierden, hay caída hasta los 8000; por arriba importante romper el expansivo naranja que nos permitiría ir a los 9135 38,2% de fibo; el san ha tocado un nivel clave los 6,20 que son el 61,8% de fibo de todo el tramo de subida desde mínimos de 2009 y ha rebotado con fuerza.
Otra cosa a tener en cuenta, es muy probable que en las próximas semanas el ibex esté más fuerte que el resto de mercados; es el que más ha caído y el que más síntomas de fortaleza da; usa tiene muchísimo recorrido a la baja y es el que debería liberar los mercados en las caídas. El dax ya nos lo ha demostrado que después de aguantar muchas semanas, la caída ha sido a plomo.

¡PÁNICO!

7.500

Es probable una segunda recesión

La tendencia intermedia del IBEX es bajista

Objetivo 7.500

Madrid, 6 de agosto de 2011

13h 00m

IBEX.- La tendencia intermedia del IBEX es bajista. Fijémonos en el gráfico superior. Podemos observar que en la zona 7.500 se igualaría el recorrido en precio a la baja de la primera y la tercera onda de la fase correctiva iniciada en enero de 2010.

Este movimiento a la baja resulta más probable si tenemos en cuenta la pauta de valores como Telefónica, que proyecta su cotización sobre el 13,5. O valores que han disfrutado hasta ahora de una fuerte tendencia alcista, como BASF, y que han iniciado de forma brusca una fuerte pauta correctiva.

Y finalmente, es preciso tener en cuenta que el índice VIX de volatilidad se encuentra en una clara tendencia alcista, lo que es bajista para las bolsas.

A muy corto plazo, teniendo en cuenta el elevado nivel de "sobreventa" y la proximidad del soporte de los 8.500, es probable que se produzca un rebote. Nada más.

En este entorno, Goldman Sachs otorga potenciales alcistas del 45% a Santander y del 70% a BBVA. ¡Alegría!

Desde un punto de vista macroeconómico, las autoridades europeas deben aun solucionar el problema griego, y las autoridades económicas españolas están paralizadas (desbordadas por los acontecimientos, no comprenden el funcionamiento de los mercados, técnicamente están fallando). Además, no están dispuestas a adoptar las medidas que saben son necesarias, como subir el IVA y bajar el sueldo de los funcionarios, por la impopularidad de semejantes decisiones, lo que indudablemente perjudicaría de cara a las próximas elecciones al partido político que sustenta al gobierno. Esta es la razón por la que el partido que gane las elecciones, cualquiera que sea, las adoptará de forma inmediata. Por lo tanto, si nuestras autoridades no van a adoptar medidas, mejor es que se vayan de vacaciones, sinceramente no consideramos necesaria su presencia en Madrid haciendo el paripé. En Bélgica llevan un año sin gobierno y no ha pasado nada.

Y, por lo que hace referencia a los datos de empleo estadounidense, en nuestra opinión es difícil que permitan justificar una recuperación de las bolsas, porque la mejoría experimentada es claramente insuficiente. En conclusión, sin plan de relajación cuantitativa ( equivocación del FED, que terminará rectificando en enero de 2012, cuando sea muy tarde), con una economía débil, con una contracción del gasto público y degradación de la calificación de la deuda pública estadounidense (lógica y merecida), lo más probable es que la tendencia bajista de los índices estadounidenses se acentúe, aunque se pueda producir una rebote a corto plazo.

Nosotros creemos que nos vamos a enfrentar a tasas de crecimiento de la economía global bajas. No podemos confiar en que China y Brasil sigan creciendo porque sus economías dependen de las exportaciones y si la economía del mundo se va a ralentizar, lo más lógico es que sus tasas de crecimiento se reduzcan también. No debemos olvidar que China sufre una gran burbuja inmobiliaria.

Gráfico diario del índice VIX de volatilidad

Urge acometer reformas por amenaza de derribo
Amador G. Ayora9:56 - 6/08/2011
El Economista
Enorme trifulca entre Merkel y Zapatero, que se niega a tomar más medidas o a adelantar más las elecciones.

Hace una semana, media España se iba de vacaciones pendiente del acuerdo entre republicanos y demócratas en Estados Unidos para ampliar el techo de deuda. El sábado se comenzó a filtrar un principio de acuerdo cuya ratificación se produjo finalmente el pasado martes. El compromiso nacía cojo, ya que, como el logrado el 21 de julio sobre el segundo rescate griego, necesitará de un largo proceso parlamentario para su ratificación. Este sábado, 'El País' titula su editorial en clave económica, 'Lo peor'.

Todos confiábamos en que el pacto fuera suficiente para devolver la confianza al mercado. Pero no fue así. Y no lo fue, porque desde la semana anterior los inversores escudriñaban a España e Italia, sobre todo a esta última, a la que consideran incapaz de hacer frente a su deuda, equivalente al 120 por ciento de su PIB. Ello disparó el diferencial entre el precio de la deuda española y la alemana por encima de los 400 puntos, el nivel crítico considerado por muchos como de no retorno. Es decir, que los países que lo sobrepasan terminan rescatados.

Los políticos españoles e italianos, en lugar de anunciar medidas inmediatas para restaurar la confianza, salieron simplemente a ratificar, según ellos, que los fundamentos de los dos países son sólidos. En el fondo, creían que el problema provenía de Estados Unidos y de Bruselas. De hecho, Zapatero demoró su intervención hasta el jueves, con los mercados cerrados, hasta conocer la reacción de las agencias de rating sobre el acuerdo americano. La de Moody's se produjo en la noche del miércoles al jueves, poco después de que Fitch avanzara una impresión positiva.

Pero ahí no estaba sólo el problema. Los datos que se fueron conociendo durante la semana sobre producción manufacturera, peticiones de desempleo o consumo en Estados Unidos apuntaban claramente hacia una fuerte desaceleración de la actividad, próxima a la recesión. La lectura de los mercados era evidente, si EEUU recae en crisis, los países periféricos europeos no podrán crecer lo suficiente como para cumplir sus compromisos.

Para colmo, el mecanismo creado para que el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) pueda comprar deuda en apoyo de los países del euro no podrá ponerse en marcha hasta fin de año porque requiere una aprobación previa de los Estados miembros. Esta medida se adoptó el pasado 21 de julio para suplir la falta de capital del FEEF, ya que los 440.000 millones con los que cuenta representan menos de la mitad del endeudamiento de España e Italia, que por sí solo suma más de un billón.

El FEEF se dotará con otros 250.000 millones en 2013. Pero su ampliación requiere la ratificación de los parlamentos nacionales de los 17 países miembros del euro. Por eso, el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso, pidió en una carta hecha pública el jueves que se ampliara el Fondo. En realidad, su iniciativa no era espontánea. En las conversaciones de los últimos días mantenidas entre los líderes europeos, se puso sobre la mesa la creación de un nuevo fondo dotado con otro medio billón de euros. La suma de ambos es justo lo que requieren España e Italia.

Una vez más, Alemania y Holanda dijeron no a la propuesta. Barroso probablemente la filtró en un intento desesperado por presionar para que saliera adelante. Pero, con ello, provocó la tormenta, porque volvió a poner de manifiesto las fuertes discrepancias en el seno del euro.

La cita importante era el jueves, con la intervención del presidente del Banco Central Europeo (BCE). Jean-Claude Trichet se presentó cargado de novedades: anunció el restablecimiento del mecanismo de liquidez a la banca, las compras de deuda y dejó en suspenso la subida de tipos. La calma se adueñó momentáneamente del mercado.

Trichet destapó sin querer la caja de los truenos, al reconocer implícitamente la oposición alemana a la compra de deuda española e italiana hasta que no hagan más reformas, según se constató después. Los problemas de entendimiento dibujados tanto por Barroso como por Trichet hacen imposible una operación de salvamento de estos dos países. Por eso, Zapatero culpa a Bruselas del batacazo.

Llovía sobre mojado y el temor a un dato de desempleo peor del esperado en Estados Unidos desató el viernes la tormenta. Es necesario aclarar que hubo mala suerte. Tanto los índices Dow Jones como S&P rompieron ese día los stop dados para la venta de acciones, lo que disparó éstas automáticamente. Algo que ya había ocurrido durante la semana en el Dax alemán y antes en el Ibex español.

El resultado es desastroso, los grandes mercados de valores se han quedado sin referencia, y ello desata más ventas y nerviosismo. Si le gustan las emociones fuertes, lo peor puede estar por llegar. De las tres agencias de rating, sólo se han pronunciado dos sobre el pacto de deuda americano. La tercera, Standard & Poor's, ya advirtió que el recorte es insuficiente. El veredicto de su sentencia se conocerá a finales de agosto, al igual que el de Fitch.

Entretanto, el desconcierto es tremendo, con los jefes de Estado europeos culpándose entre ellos. Zapatero apunta hacia Merkel, mientras ésta y Sarkozy condicionan cualquier ayuda a más reformas. Zapatero se enfrenta también al propio Rubalcaba y otros políticos que le piden que adelante las elecciones. Quizá no se den cuenta de que el incendio que han provocado puede acabar llevándose por delante a la economía germana y la de la zona euro. De hecho, la mayoría de las casas de análisis apunta hacia una reducción del crecimiento europeo a la mitad. Cualquier tasa por debajo del 1,5 por ciento impediría crear empleo.

Ante la incapacidad de Europa para ponerse de acuerdo, la única esperanza está en la cita de la Reserva Federal del martes próximo. Algunos bancos de inversión esperan que anuncie un restablecimiento de las inyecciones de capital, más conocidas como QE3. Pero ni eso ya surtirá el efecto esperado, puesto que las últimas dos emisiones no han servido más que para hinchar artificialmente el mercado y provocar luego un caída estrepitosa.

Sólo una intervención coordinada de los líderes mundiales puede frenar el deterioro, algo también impensable, dado el escaso resultado de las reuniones del G-20. Como decía Winston Churchill de sus colegas americanos en la contienda mundial: "Lo único malo que tienen es que prueban todas las alternativas antes de tomar la decisión correcta".

Sólo queda una cosa a la que agarrarse: que los datos de enfriamiento económico no sean tan graves como el mercado descuenta. El fantasma de la Gran Depresión recorre los parqués. Después de la debacle de 1929, la economía recayó en 1932 y sumió al mundo en el empobrecimiento hasta la Segunda Guerra Mundial, más de una década después.

Abróchense los cinturones. Ésta es una semana de infarto, pero todo es susceptible de empeorar. Las caídas no han hecho más que devolver las cotizaciones a los niveles de aproximadamente hace un año y el mercado a ambos lados del Atlántico estuvo mucho más abajo.

La situación es desesperada, pero no imposible de solventar. Urge tomar medidas tanto en EEUU como en Europa, sobre todo en Italia y en España, que restauren la confianza y eviten un desplome de la economía en los próximos meses. Lo malo es que aquí ningún líder político se da por enterado, hasta que se produce el desastre.

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Portada » Opinión
HEARD ON THE STREET | THE WALL STREET JOURNAL EUROPE
Consecuencias de la posible intervención de la Fed

05.08.2011David Reilly0
El hecho de que los datos del empleo del viernes superaran las expectativas aportan una cierta sensación de alivio.
Pero, dado el nerviosismo de los mercados, muchos inversores de renta variable siguen confiando en que la Reserva Federal acuda a su rescate. No puede decirse lo mismo de los inversores que en los últimos días han acumulado bonos del Tesoro de EEUU.
Aunque parece que por ahora la Fed no moverá ficha, cualquier indicio de cambio de parecer podría provocar un giro de la deuda pública a más largo plazo. Gracias a los datos del empleo, la rentabilidad de la deuda, extraordinariamente baja, se mantuvo estable.
La velocidad de su caída también resulta sorprendente. En menos de dos semanas, el diferencial de los bonos a diez años ha descendido del 3% al 2,48%, mientras que la de la deuda a treinta años ha pasado del 4,32% al 3,74%. El riesgo está en que, desde ese nivel, la rentabilidad puede sufrir un rápido repunte, como ocurrió durante los dos anteriores programas de compra de bonos de la Fed.
Sin ir más lejos, el diferencial de los bonos a diez años cayó en octubre de 2010 hasta el 2,4%, hasta que la Fed confirmó en su reunión de noviembre la compra de bonos del Tesoro por valor de 600.000 millones de dólares. La rentabilidad no tardó en dispararse, alcanzando un máximo del 3,7% en febrero. Lo mismo ocurrió a principios de 2009, cuando la Fed emprendió su primera ronda de compras.
Estos incrementos eran justo lo contrario de lo que quería la Fed y fueron reflejo de que el programa de relajación cuantitativa al final supondría un estímulo para el crecimiento económico y llevaría a los inversores a comprar activos más arriesgados. Seguramente la reacción sería la misma si la Fed volviera a intervenir. Sin embargo, sin contar con más datos sobre la evolución de la economía, parece poco probable que el organismo tome la decisión de actuar en su reunión de la próxima semana.
No obstante, cuanto más aplace la Fed su posible decisión, más convencidos estarán los mercados de una posible recaída; además, se producirán más caídas de la rentabilidad. Después de todo, en diciembre de 2008 la rentabilidad de los bonos a 30 años llegó al 2,55%, mientras que el bono a diez años descendió al 2,12% en el mismo mes.
Los inversores deberían recordar lo claro que ha sido el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, al afirmar que hará lo que sea para evitar una contracción de la economía y una situación de deflación. Si se mantiene fiel a su discurso, los inversores más pesimistas tendrán motivos para salir de su guarida.
Lea el artículo original publicado en The Wall Street Journal Europe Fed Could Trip Up Bond Bulls
Más información en www.europe.wsj.com
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buenos dias ,presi tu no descansas, :-)) >:D<

REPORTAJE: Primer plano
Impotentes ante la Recaída
La debilidad de la economía reaviva el temor a una nueva recesión en Europa y EE UU
J. P. VELÁZQUEZ-GAZTELU 07/08/2011 EL PAIS

Hubo un momento, hace ahora un año, en que parecía que la pesadilla terminaba. Aunque lentamente y de forma desigual, las economías de los países desarrollados volvían a crecer, y las medidas de estímulo adoptadas con tanto esfuerzo por los Gobiernos para salir de la recesión comenzaban a dar sus frutos. ¿Recuerdan los brotes verdes? Todo ello parece ahora un espejismo. Casi de repente, la economía mundial ha comenzado a dar de nuevo señales de extrema debilidad a ambos lados del Atlántico. El enfermo ha recaído, y la esperada recuperación se aleja.

Más allá de las dudas sobre la solvencia de España e Italia y de las disputas sobre fiscalidad en el Congreso de EE UU, la cuestión más preocupante es la incapacidad de los países llamados ricos para crear empleo y volver a crecer. Hace tan solo unas semanas a muchos le hubiera parecido una insensatez pronosticar una nueva recesión en Europa o en EE UU. Ahora, hasta los más optimistas coinciden en que estamos en el peor momento desde 2008.

"El segundo trimestre ha sido bastante peor que el primero en la eurozona", afirma Marie Diron, directora macroeconomía europea de Oxford Economics. "No es probable que los países centrales de la unión monetaria, como Alemania o Francia, caigan en recesión, pero sí lo es en economías periféricas como España o Italia, especialmente si la crisis de la deuda empeora".

Eurostat no difundirá hasta el 16 de agosto los datos oficiales del producto interior bruto europeo, pero los expertos apuntan ya que la economía sufrió un brusco frenazo en el segundo trimestre, comparado con el crecimiento del 2,5% interanual registrado entre enero y marzo. La propia Comisión Europea pronostica que el dato estará en torno al 1,5%.

Elwin de Groot, economista-estratega de Rabobank, subraya que la ralentización de la actividad en Europa debe analizarse en el contexto de una recuperación lenta y difícil tras una crisis financiera de enorme magnitud. "Estamos saliendo de una recesión profunda y, desde ese punto de vista, ya esperábamos una recuperación muy modesta. Seguimos en ese escenario". Los pobres datos de crecimiento de España e Italia conocidos el viernes, señala De Groot, confirman esa tendencia.

En EE UU, el panorama es aún peor que en Europa (ver página 7). La primera economía mundial ha crecido en los últimos seis meses apenas un 0,8% en términos interanuales, un ritmo claramente insuficiente para crear empleo. El consumo sigue sin remontar y la producción industrial está estancada. La tasa de paro, que lleva 30 meses por encima del 8%, está en el 9,1%. Este dato, difundido el viernes, fue algo mejor de lo esperado, pero ayudó poco a rebajar el pesimismo. El semanario The Economist cifra en un 50% las probabilidades de que EE UU entre en zona negativa en los próximos seis meses.

David Lis, responsable de renta variable de Aviva Investors en Reino Unido, reconoce que hay razones para estar preocupados ante las perspectivas del crecimiento económico mundial, pero precisa que los inversores no deben lanzarse a vender a toda prisa: "No estamos en 2008, y muchas empresas tienen una salud mucho mejor que cuando cayó Lehman Brothers. Habrá una reducción de los beneficios, pero las perspectivas de dividendos siguen siendo buenas".

¿Qué ha ocurrido para que la situación se haya deteriorado tanto y tan rápido? Nouriel Roubini, profesor de la Universidad de Nueva York, apodado Doctor Catástrofe por sus oscuros presagios, avisaba hace unos días en su cuenta de Twitter que las autoridades, tanto políticas como monetarias, se han quedado sin munición para combatir la crisis. Los tipos de interés están en niveles históricamente bajos (cerca del 0% en EE UU y en el 1,5% en la zona euro). Los Gobiernos, enormemente endeudados y bajo tremenda presión de los mercados, recortan gastos y aplazan inversiones que serían de gran ayuda para reanimar la actividad. Los bancos no prestan dinero porque ellos mismos no tienen nada fácil acceso al crédito. Muy castigadas por la falta de préstamos y la debilidad de las ventas, las empresas recortan plantillas y rebajan sus expectativas de beneficios. Y los ciudadanos, agobiados por las hipotecas y alertas ante la posibilidad de perder su empleo -si no lo han perdido ya-, limitan el consumo a lo imprescindible. Ya lo dijo el propio Roubini en una entrevista publicada por EL PAÍS en octubre pasado: "Vienen años dolorosos por la resaca del alto endeudamiento público y privado en el mundo rico. La buena noticia es que podemos evitar una recaída en la recesión. La mala es que no se puede hacer mucho más que eso".

Nadie tira del carro. Japón lleva dos décadas perdidas y esta semana ha tenido que intervenir en los mercados de divisas para depreciar el yen, cuya fortaleza perjudica sus exportaciones y le impide crecer. Incluso China e India, hasta ahora inmunes a todo mal, están empezando a notar el impacto de la crisis de la deuda en los países desarrollados, principales consumidores de sus productos.

Los datos más recientes hablan precisamente de una enorme debilidad del consumo en Europa y EE UU. Las ventas al por menor cayeron un 0,3% entre abril y junio en la Unión Europea frente al periodo anterior, tras haber disminuido un 0,2% en el primer trimestre.

Son pésimas noticias para las empresas. Según el estudio difundido el miércoles por la firma Markit Economics, el sector privado está prácticamente estancado debido a la ralentización de la actividad industrial en Alemania y Francia. Además, el índice Ifo de confianza empresarial en Alemania -la economía europea que menos ha sufrido en los últimos meses y en la que siguen puestas las esperanzas de recuperación- cayó bruscamente en julio.

Otro síntoma inequívoco de recaída en la actividad económica es la bajada del precio del petróleo. El crudo Brent ha bajado un 10% en dos semanas, hasta los 108 dólares por barril.

La marcha de los mercados de valores tampoco augura nada bueno. El Dow Jones, principal indicador de la Bolsa de Nueva York, ha caído casi un 10% en un mes; el Eurostoxx, más de un 16%, y el Ibex, un 15,8%. Esta semana ha sido la peor para las Bolsas europeas desde el primer rescate a Grecia, en mayo de 2010.

¿Cómo es posible haber caído de nuevo en este agujero? Los expertos coinciden en una cosa: la indecisión de los líderes de la Unión Europea y las disputas entre demócratas y republicanos en EE UU han puesto en tela de juicio la capacidad de los políticos para defender el interés común y han sembrado la incertidumbre en los mercados. "Todos estamos a la espera de las decisiones políticas", dice Marie Diron, de Oxford Economics en conversación telefónica desde su oficina de Londres. "No hay motivos para que las primas de riesgo de España e Italia hayan subido tanto. Lo que de verdad pone nerviosos a los mercados es la falta de voluntad política para poner fin a la crisis y salvar al euro".

De Groot, de Rabobank, está de acuerdo. Cree que los líderes europeos acertaron al llegar a un acuerdo, el 21 de julio, para rescatar a Grecia, pero precisa que están tardando demasiado en presentar una hoja de ruta para reforzar el fondo de rescate europeo. "Hay un vacío político", agrega el economista holandés desde Utrecht. "Los mercados no saben qué esperar".

Paul Krugman, premio Nobel de Economía y profesor de Princeton, ofrece un remedio keynesiano para salir de la crisis: aumentar la inversión pública para crear empleo, aprovechando que los tipos de interés siguen siendo históricamente bajos. Gastar hoy para recoger mañana, aun a pesar de que el déficit público crezca. Otros siguen insistiendo en recetar austeridad ante todo; confían en que los mercados recuperarán la confianza una vez que los Gobiernos hayan puesto sus cuentas en orden.

Roubini, uno de los pocos economistas que pronosticaron la crisis financiera de 2008, cree que el BCE debería haber bajado los tipos de interés para ayudar a España e Italia a salir del atolladero. El Banco Central Europeo, que no tocó los tipos de interés en su reunión del pasado jueves, ha subido dos veces el precio del dinero este año a pesar de la debilidad de los datos de la eurozona. Su presidente, Jean-Claude Trichet, insiste en que su objetivo es frenar la inflación, actualmente del 2,5%, para acercarla a su objetivo del 2%.

¿Y los países emergentes? China sigue creciendo a un ritmo espectacular, pero ha comenzado a notar que los europeos y estadounidenses tienen el cinturón apretado. No es que el país asiático corra el riesgo de entrar en crisis, pero su economía empieza a perder fuelle. Sea como sea, todo indica que las grandes economías van a tardar en recuperar la prosperidad perdida, y que mientras tanto seguirán perdiendo poder e influencia en favor de naciones emergentes como China, India, Rusia o Brasil. El reequilibrio de fuerzas se acelera.

nesora dijo:
buenos dias ,presi tu no descansas, :-)) >:D<

>:D< %%-

Japón volverá a intervenir en el mercado cambiario si detecta especulación
EFE7/08/2011 - 7:59

El viceministro de Finanzas de Japón, Fumihiko Igarashi, afirmó hoy que el país volverá a intervenir en el mercado de divisas, al igual que ya hizo el pasado jueves, si detecta fluctuaciones excesivas en los tipos de cambio del yen.

"No se ha acabado aún. Haremos otra intervención si percibimos movimientos especulativos", aseguró con contundencia Igarashi en un programa de la televisión pública NHK.

Sus comentarios se producen tres días después de que Japón realizara una intervención unilateral, la primera en cuatro meses y medio, en el mercado de divisas para depreciar el yen, que rozaba la pasada semana su máximo histórico con respecto a la moneda estadounidense.

La venta de yenes aupó el jueves al dólar, debilitado por la situación económica en EEUU, a cerca de los 80 yenes desde la banda de los 76-77 yenes en la que se estaba moviendo.

Sin embargo, muchos analistas advierten que pueden desaparecer en los próximos días los efectos de la intervención sobre la divisa nipona, que cerró la semana en la banda baja de las 78 unidades con respecto al dólar, y en la franja alta de las 111 en relación al euro.

El pasado 17 de marzo, una semana después del terremoto que devastó el noreste de Japón, el yen llegó a intercambiarse por 76,25 unidades por dólar, su nivel máximo desde el fin de la Segunda Guerra Mundial, lo que supuso una intervención conjunta de los países del G7 para devaluar la moneda nipona y facilitar así la recuperación de la tercera economía mundial tras la catástrofe.

Una moneda fuerte perjudica a las exportadoras japonesas, motor de la economía de ese país, ya que les supone una pérdida de competitividad en el exterior y recorta de sus beneficios a la hora de repatriarlos.

guille veo que cava lo tiene bastante claro que no podemos ir a los 7.500 esto seria un san 4,88 mas o menos ,que te parece a ti? #-O

nesora dijo:
guille veo que cava lo tiene bastante claro que no podemos ir a los 7.500 esto seria un san 4,88 mas o menos ,que te parece a ti? #-O

Mal :-)) Demasiado pesimismo ,creo q si podemos ir a 8200, pero estamos segun mi opinion en manos de decisiones politicas ,golpes de efecto q pueden cambiar todo en un momento.Oía ahora a JC Diez q decia q nos podria beneficiar la bajada del rating a USA pq los chinos podrian decantarse por comprar deuda europea sobre todo italiana y española ,si baja la prima de riesgo(inflada artificialmente desde mi punto de vista) pienso q puede entrar mucha pasta en el ibex.En fin es dificil predecir con esta volatilidad y panico pero creo q nosotros no bajaremos tanto como lo pueden hacer los americanos o los alemanes pero no se si es esperanza :-))

Tigre es el grafico de fuera de bolsa a ver si lo ves asi

gracias presi >:D< >:D<

guillem dijo:
Warren Buffett: "Si hubiera una cuádruple A, a EE.UU se la daría"
6/08/2011 - 21:35

El gurú de las finanzas Warren Buffett afirmó que la decisión de la agencia de calificación Standard and Poor's (S&P) de bajar la nota de la deuda de Estados Unidos "carece de sentido" y tendrá un impacto limitado sobre los mercados.

"No logro entenderlo", dijo el reputado fundador de Berkshire Hathaway a la cadena Fox News, el viernes, y sostuvo que para su compañía, con sede en la ciudad de Omaha, en el estado de Nebraska, la deuda de Estados Unidos sigue gozando de la mayor calificación.

"En Omaha, Estados Unidos tiene todavía una triple A y si hubiera una cuádruple A también se la daríamos", dijo horas después que S&P decidiera degradar la deuda estadounidense de AAA a AA+.

Buffett dijo que su firma detenta más de 40 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de corta duración y que la decisión de S&P no lo incita a venderlos. Consideró también que la creciente crisis de la deuda en Europa no tendrá incidencia sobre la economía del país norteamericano.

"Estados Unidos, en mi conocimiento, no debe dinero en otra moneda que no sea el dólar y puede imprimir dólares todo lo que desee. Otra cosa es si hablamos de las consecuencias de una medida de ese tipo sobre la inflación", señaló.

S&P atribuyó gran parte de su decisión a factores políticos, como la incapacidad de demócratas y republicanos para ponerse de acuerdo sobre la manera de resolver el problema de la deuda pública.

Buenos días,

Este Sr. tenía un 20% de Moody´s y actualmente cuenta con un 12,5% siendo uno de los mayores accionistas. Moody´s ha mantenido la triple A, que casualidad.... y encima dice que tiene bonos.....

mopane dijo:
Otra perla que me he encontrado en labolsa.com
http://es.bolsa.com/blog/2011/08/06/emociones-y-trading-la-teoria-de-las-ventanas-rotas-y-medios-de-comunicacion

Buenos dias, no consigo abrirlo. :-(( :)

Emociones y trading: La Teoría de las ventanas rotas y medios de comunicación

“Empiezo a vender cuando mi chofer comienza a comprar”.

John Davison Rockefeller

¿Has oído hablar alguna vez de la Teoría de las ventanas rotas? Se basa en un experimento que realizó Philip Zimbardo, psicólogo de la Universidad de Stanford en 1969:

Abandonó un coche en un barrio pobre, en el Bronx de Nueva York, con las placas de matrícula arrancadas y las puertas abiertas para estudiar qué ocurría. A los 10 minutos, empezaron a robar sus componentes. A los tres días no quedaba nada de valor. Luego empezaron a destrozarlo.

Abandonó otro coche en las mismas condiciones en un barrio rico de Palo Alto, California. No pasó nada. Durante una semana el coche siguió intacto. Entonces, el psicólogo dio martillazos a la carrocería y esto actuó como señal para los honrados ciudadanos de Palo Alto, porque a las pocas horas el coche estaba tan destrozado como el del Bronx.

La Teoría de las ventanas rotas, elaborada por James Wilson y George Kelling, dice que si en un edificio aparece una ventana rota y no se arregla pronto, inmediatamente el resto de ventanas acaban siendo destrozadas por los ciudadanos. ¿Por qué? Porque la ventana rota envía un mensaje: aquí no hay nadie que cuide de esto.

No se trata de pobreza. Evidentemente es algo que tiene que ver con la psicología humana y con las relaciones sociales. Un vidrio roto en un coche abandonado transmite una idea de deterioro, de desinterés, de despreocupación que va rompiendo códigos de convivencia, como de ausencia de ley, de normas, de reglas, como que vale todo. Cada nuevo ataque que sufre el coche reafirma y multiplica esa idea, hasta que la escalada de actos cada vez peores se vuelve incontenible, desembocando en una violencia irracional.

Las conductas incivilizadas se contagian, y las personas civilizadas se retraen. Ahora bien, ¿y si aplicamos esta teoría al trading y a los mass media? ¿Qué transmiten todos los medios de comunicación regodeándose exclusivamente en las noticias de crisis? Desaliento, pesimismo, resignación o estallidos sociales que son fácilmente contagiosos y peligrosos. Parece que nos quieren abocar a todos a la bancarrota. Y eso no lo debemos consentir. Debe quedar claro que se rompen unas ventanas y no debemos sembrar el caos, sino construir otras nuevas.

Como os dije en Del pánico a la alegría, si cuando haces trading tus fundamentos son válidos sólo hay dos tipos de operaciones: con las que ganas dinero y con las que consigues información. Aprende a convertir la crisis en la oportunidad. Hombres como Livermore, Paulson o Soros hicieron miles de millones en mercados que se estrellaron.

“Las oscilaciones salvajes en los precios en parte tienen más que ver con el comportamiento de los “ratones de noruega” que con inversores institucionales que con los resultados obtenidos por las compañías”

Warren Buffet

Lo que hemos visto en las últimas fechas ha sido romper una ventana tras otra de forma que nos encontramos en un pesimismo y resignación absolutos. ¿Qué ha pasado con pepino español y la soja? Muchos lo han definido como un rumor, pero lo cierto es que han sido acusaciones bastante directas, eso sí, sin base científica real. La acusación realizada fue más allá del rumor por su rotundidad y concreción. ¿Y quienes se encargaron de difundir por todo el globo terráqueo esos rumores? Efectivamente: los medios de comunicación.

Los medios de comunicación están formados tanto por radio, televisión, prensa escrita, así como por internet. Los medios están controlados por empresas privadas en su gran mayoría y por tanto buscan un beneficio económico que nada tiene que ver con el beneficio moral y humano que deberían transmitir. No es raro ver una empresa que presenta unos resultados con incrementos importantes de beneficios que ve como sus acciones caen después de presentar resultados.

“Lo que todo el mundo sabe, en Bolsa a mi no me interesa”

Kostolany

Debemos saber que dentro de los rumores existen partes interesadas que intentan promover aquellos rumores que les benefician. Es decir, se dedican a tirar piedras a las ventanas para “crear” la noticia que más interesa. Cuando la situación económica es inestable se produce un caldo de cultivo que propicia el nacimiento de los rumores (nuestras ventanas rotas). Estos pueden desencadenar comportamientos bursátiles de pánico, afectar al consumo de ciertos productos, tal y como hemos visto con las hortalizas europeas, o incluso alterar la confianza en ciertas economías.

Aunque parece que hay diversidad de noticias y espacios de comunicación, las noticias acaban siendo las mismas. Ocultan muchos conflictos bélicos, leyes aprobadas, corrupciones políticas o las falsean constantemente en busca de la respuesta de las masas contra sus propios intereses. Este tipo de noticias (cuando estamos invertidos) nos hacen estar irritables y nos hacen perder el control.

Son un arma potente. Tenemos delante un monstruo de cabezas innumerables, y para que este monstruo sea descabezado necesitamos ser pacientes, controlar nuestras emociones y seguir nuestras reglas en todo momento, sin excepción. Si te entra el pánico, se pierde, porque el pánico significa que estás atrapado sin un plan. Los errores cuestan dinero; ¡no cometas ninguno! Incluso un pequeño error puede ser muy costoso.

“Recuerde que el mercado de valores es maniaco-depresivo.”

Warren Buffet

Si muchos inversores desconfían de un valor, venderán. El efecto es tan real que su origen es intrascendente para los inversores. No nos gusta jugar con nuestro dinero y somos muy sensibles a la información, por lo que constantemente estamos buscando datos y entre ellos nos encontraremos algunos rumores que, en caso de extenderse, pueden afectar a nuestras inversiones. Pero debemos de tener en cuenta la manipulación de la realidad que hacen los medios de comunicación. Hay gente interesada en que sigamos “rompiendo esas ventanas”, o las rompen ellos mismos, para generar más pánico, en lugar de arreglarlas y reconstruirlas.

Cuando un rumor o una mentira es aceptada puede convertirse en realidad. Actualmente muchos de los operadores están entrando en pánico.

“No haga caso de los rumores, cuando un rumor llega a sus oídos, ya es intencionado, ha perdido su recorrido, van a atraparlo, pregúntese, ¿por qué a mí?”

Decálogo del Principiante

Debemos tener un plan bien elaborado, un sistema de trading que aguante todas las inclemencias actuales: nuestros indicadores anti-ruido trabajando a pleno rendimiento, nuestros stops bien situados, nuestras emociones controladas, y en definitiva, todos nuestros deberes hechos y estudiados para aguantar el chaparrón de cristales de ventanas que están cayendo sin cesar.

En los momentos actuales la prudencia y la calma son la clave. Utilizaremos la tecnología que tenemos para controlar las emociones de pánico que sentimos, (con indicadores automáticos, gráficos, etc). Debemos aislarnos del ruido que producen esos cristales rotos de ventana al caer (los rumores/noticias) y así poder ser objetivos con nuestro sistema de trading. De esta manera según caen los cristales rotos de las ventanas podremos ir reparándolas.

“Planificaré mis operaciones, de acuerdo con una estrategia o sistema de especulación y no operaré compulsivamente”.

Decálogo del Buen Especulador

pánico, Psicología, rumores, teoría de las ventanas rotas

Es este Zalla es q el enlace del melenas no funcionaba

Buenos días , voy a leer un ratito :-D !! >:D<

guillem dijo:
Es este Zalla es q el enlace del melenas no funcionaba

Gracias Guillem,interesantisimo,cada dia que pasa mas estoy convencido que el trading sobre todo a medio y largo plazo un es una mezcla de factores que a parte de un estudio fundamental y tecnico requiere grandes conocimientos sobre la psicologia y comportamiento humano.

Israel: la bolsa de Tel Aviv suspende cotizaciones tras caer más del 6%
France Press | 7/08/2011 - 10:13

La bolsa de Tel Aviv suspendió las transacciones el domingo tras una baja superior al 6% del índice TA-100 de sus principales valores, indicó la radio pública israelí.

La bolsa de Tel Aviv es una de las pocas plazas bursátiles que funciona los domingos.

La radio indicó además que el índice TA-25, de las 25 mayores capitalizaciones del mercado, cayó por su parte 5,2%.

La primera plaza bursátil en operar tras la rebaja de la nota crediticia de Estados Unidos fue la Bolsa de Riad, la más importante de los países árabes, el sábado, que cerró perdiendo 5,46%. Todos los valores del índice Tadawul All-Shares (TASI) cotizaron en rojo.

X_X

Y digo yo , no podrían sacar ZP un real decreto para que esta semana sea festiva y no abrieran los mercados ??

Pardillo_pillao dijo:
Y digo yo , no podrían sacar ZP un real decreto para que esta semana sea festiva y no abrieran los mercados ??

El problema seria el gap que se abriria la semana siguiente

:-))

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